Présentation des résultats Groupe Caisse d`Epargne (PDF
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22 mars 2007 Résultats annuels 2006 Réunion Analystes Sommaire 1. Un Groupe en mouvement 2. Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne 3. Focus Caisses d’Epargne 4. La banque commerciale 4.1 Chiffres clés 4.2 L’activité de la banque de détail 4.3 L’activité de la banque du développement régional 4.4 L’activité du pôle assurance 5. La banque d’investissement 6. Ressources 7. Conclusion > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 2 1 Un Groupe en mouvement Banque universelle Une nouvelle dimension Banque universelle en France Banque commerciale multienseigne 2004-2007 : "Construire la banque universelle de proximité" Banque de l’épargne Distribution du Livret A 1999-2003 : "Doubler" Doublement de la capacité bénéficiaire 1999 : reprise du Crédit Foncier 2003 : acquisition de la Banque Palatine ; acquisition d‘Entenial 2004 : acquisition d’IXIS 2005 : partenariat stratégique avec la MACIF et la MAIF 2006 : diversification en banque de détail acquisition de 80 % de BCP France et BCP Luxembourg entrée au capital du CIH création de Natixis avec le Groupe Banque Populaire des ambitions immobilières Un développement continu depuis 1999 > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 3 Un Groupe en mouvement Un pilotage et une organisation des contrôles adaptés à ces évolutions 1 Organisation du Groupe Juin 1999 : les Caisses d’Epargne deviennent banques coopératives et la CNCE est créée > Janvier 2000 : ouverture du capital des Caisses d’Epargne : 1 million de sociétaires dès avril > Sortie de la Caisse des Dépôts du capital de la CNCE en 2006-2007 > Fusions de Caisses d’Epargne : de 28 Caisses d’Epargne métropolitaines aujourd'hui à 17 en 2008 (8 processus initiés par les Caisses d’Epargne) > Renforcement de la gouvernance Création des comités d’audit, stratégique, de rémunération au sein du conseil de surveillance de la CNCE ; accueil de personnalités indépendantes > Mise en place de comités d’audit au sein de tous les COS des Caisses d’Epargne > Organisation des filiales en sociétés à conseil de surveillance et directoire, dont les membres sont agréés par la CNCE > Structuration des fonctions de pilotage et de contrôle au sein de la CNCE Trois filières de contrôle interne pilotées par la CNCE : risques, conformité, inspection > Triplement des effectifs de pilotage et contrôle : de 120 en 1999, à 500 à fin 2006 > > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 4 Un Groupe en mouvement 1 Un pilotage des risques et une information financière encadrés 200 M€ d’investissements entre 2004 et 2006 > > > > Programme IFRS national ayant permis une publication en IFRS par anticipation Programme Bâle II Une plate-forme financière unique pour les Caisses d’Epargne Des outils unifiés : consolidation des risques, reporting comptable, ALM… Des normes et systèmes de limites à jour qui permettent une homologation Bâle II en cours et qui s’inscrivent dans un profil de risque particulièrement bas > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 5 Un Groupe en mouvement 1 Des réformes structurelles profondes Ressources humaines > > > > > Fermeture du régime de retraite intégralement couvert (4,5 Md€) et adhésion à l’Agirc-Arrco Renégociation complète de la convention collective en 2001 : définition d’un nouveau socle social, introduction de la part variable dans la rémunération, réorganisation des classifications, évolution du droit syndical… Création de l’Université du Groupe Caisse d’Epargne (2002) Intensification et dynamisation de la gestion des dirigeants et des hauts potentiels au niveau de l’ensemble du Groupe Un groupe employeur : 4 000 recrutements par an ; création d’une image employeur avec un portail de recrutement Groupe Informatique > Une première réforme lancée en 2000 réussie > De huit plates-formes à trois en 2004 avec cogouvernance CNCE Un impact de quatre points sur le coefficient d’exploitation Une nouvelle réforme lancée en 2006 : vers un système d’information unique à horizon 2010 Une seule gouvernance dès 2007 150 M€ provisionnés dans les comptes 2006 Une baisse attendue de deux points du coefficient exploitation > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 6 1 Un Groupe en mouvement Une très belle histoire de croissance des bénéfices en millions d’euros 3 832 Résultat net IFRS Capacité bénéficiaire 2 788 2 154 1 780 1 770 1 356 665 87 825 231 975 331 578 594 644 1999 2000 2001 1 102 206 885 678 896 1 030 1 092 2002 2003 2004 Contribution Caisses d’Epargne > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 952 326 1 269 828 2005 2005 RN 1 044 2006 RN Contribution CNCE et filiales 7 Un Groupe en mouvement Une structure financière solide et des capitaux propres confortés au service du développement du Groupe 1 en milliards d’euros Capitaux propres part du groupe (yc OCI) 18,0 19,4* 2,6 20,0 20,0 1,8 1,8 18,2 18,2 2005 2006 2,6 8,8 9,7 10,4 12,7 11,4 2,4 2,1 1,8 1,9 8,5 9,3 10,3 7,1 7,9 1999 2000 2001 2002 2003 1,7 15,4 2004 16,8 2005 pro forma Capitaux propres FRBG Total capitaux propres part du groupe * après prélèvement de 820 M€ au titre des changements de méthodes comptables > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 IFRS Capitaux propres part du groupe (hors OCI) IFRS Réserves de réévaluation (OCI) 8 1 Un Groupe en mouvement Des capitaux propres qui assurent indépendance et solidité financière au Groupe Caisse d'Epargne en milliards d’euros + 4,8 -7 Un ratio Tier One de 8,7 %, un des meilleurs des banques françaises Une des meilleures notations du marché, avec perspectives stables + 2,2 20 Md€ 20 Md€ Activité courante Opération Natixis et autres éléments Sortie CDC Capitaux propres part du groupe 2005 > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 Fitch Ratings : AA > Moody’s : Aa2 > Standard & Poor’s : AA > 2006 9 1 Un Groupe en mouvement Chiffres clés de 2006, témoins des réussites de l’année Produit net bancaire : 11,3 Md€ Résultat net : 3,8 Md€ + 13 % + 115 % * 9 980 3 832 11 320 1 780 2005 2006 en millions d’euros 2005 2006 en millions d’euros * + 27 % hors éléments non récurrents > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 10 Sommaire 1. Un Groupe en mouvement 2. Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne 3. Focus Caisses d’Epargne 4. La banque commerciale 4.1 Chiffres clés 4.2 L’activité de la banque de détail 4.3 L’activité de la banque du développement régional 4.4 L’activité du pôle assurance 5. La banque d’investissement 6. Ressources 7. Conclusion > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 11 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Chiffres clés du Groupe Caisse d'Epargne en millions d'euros Variation 2006/2005 2006 11 320 + 13,4 % Résultat brut d’exploitation 2 842 + 24,6 % Résultat net (part du groupe) Résultat net hors éléments non récurrents Coefficient d'exploitation Coefficient d’exploitation hors éléments non récurrents 3 832 2 260 + 115 % + 27 % 74,9 % 73,1 % - 2,2 pts - 4 pts ROE hors éléments non récurrents 11,9 % + 1,5 pt Capitaux propres part du groupe au 31 décembre 20 032 + 0,3 % 197 + 12,9 % 325 + 5, 7 % 468 1 787 + 12,8 % (1) + 15,5 % 55 800 4 700 3,4 + 2,8 % + 8,8 % Produit net bancaire en milliards d'euros Encours de crédit (banque commerciale) Encours d’épargne et dépôts à vue (banque commerciale) Encours sous gestion (IXIS AM Group) Encours conservés (CACEIS) Effectif (2) Nombre d’agences Nombre de sociétaires (millions) (1) A taux de change constant (2) Hors sociétés mises en équivalence > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 12 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Compte de résultat en millions d'euros 2005 Variation 2006/2005 hors éléments non récurrents Variation 2006/2005 2006 9 980 11 320 + 13 % + 14 % - 7 699 - 8 478 + 10 % +8% 2 281 2 842 + 25 % + 34 % 77,1 % 74,9 % - 2,2 pts - 4,0 pts - 150 - 23 - 85 % - 85 % 274 407 + 48 % + 48 % 137 2 009 ns - 116 % -1 -3 ns ns Résultat avant impôt 2 541 5 232 + 106 % + 34 % Impôt sur les bénéfices - 683 - 1 281 + 87 % + 51 % - 78 - 119 + 53 % + 53 % 1 780 3 832 + 115 % + 27 % Capitaux propres (part du groupe) au 31 décembre 19 965 20 032 + 0,3 % ROE hors éléments non récurrents 10,4 % 11,9 % Produit net bancaire Frais de gestion Résultat brut d’exploitation Coefficient d'exploitation Coût du risque Résultat des sociétés mises en équivalence Résultat des autres actifs Variation de valeur des écarts d’acquisition Intérêts minoritaires Résultat net (part du groupe) > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 + 1,5 pt 13 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Evolution du PNB PNB : + 13 % en millions d’euros + 13 % 11 320 9 980 3 480 2 652 111 2005 > Caisses d’Epargne : + 340 M€ (+ 6,1 %) > Filiales banque commerciale : + 200 M€ (+ 12 %) + 31 % 7 217 Banque commerciale : + 540 M€ (+ 7,5 %) + 7,5 % 7 758 Banque d’investissement : + 828 M€ (+ 31 %) > IXIS CIB : + 553 M€ (+ 43 %) 53 % du PNB de la banque d’investissement > IXIS AM Group : + 179 M€ (+ 16 %) 82 2006 Banque d’investissement Banque commerciale Holding > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 14 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Evolution des frais de gestion en millions d’euros + 10 % 8 478 > 7 699 1 875 Frais de gestion : + 10 % Banque d’investissement : + 24 % hausse corrélée à la forte progression de l’activité 2 329 > + 24 % Banque commerciale : + 2,8 % 5 398 + 2,8 % 5 550 426 599 2005 2006 Banque d'investissement Banque commerciale Holding > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 Caisses d’Epargne : + 1,5 % très bonne maîtrise Filiales banque commerciale : + 10 % investissements dans des chantiers informatiques et réglementaires (convergence des SI, Bâle II, IFRS) RBE : en forte progression (+ 25 %) à 2,8 Md€ Coefficient d’exploitation amélioration de 2,2 points à 74,9 % (73,5 % hors provision informatique) 15 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Un coût du risque maîtrisé en millions d’euros 124 150 23 2005 Une situation exceptionnelle pour IXIS CIB, en reprise nette de 124 M€ sur grands corporates Hors reprise de provision sur la banque d’investissement : coût du risque comparable d’une année sur l’autre Un stock de provisions très important sur risque clientèle : 2,7 Md€ 2006 Reprise de provisions IXIS CIB Coût du risque > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 16 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Résultat net en millions d’euros Un résultat multiplié par deux Corrigée des éléments non récurrents, l’évolution du résultat net reste très forte (+ 27 %) : 2,3 Md€ 3 832 + 115 % 2 788 Caisses d’Epargne agrégées 1 780 1 542 952 828 2005 498 1 044 1 044 2006 2006 Contribution CNCE et filiales > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 Dividendes CNCE et plus value CEFI Contribution Caisses d'Epargne 17 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Situation financière solide en milliards d’euros + 0,5 + 4,3 -7 + 2,2 20 Md€ 20 Md€ 2005 2006 Activité courante Augmentation du capital des Caisses d'Epargne Le désengagement de la CDC complètement absorbé dès le 31 décembre 2006 Opération Natixis Sortie CDC Capitaux propres part du groupe > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 18 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne 2 Capitaux propres et solidité financière du Groupe Caisse d’Epargne Passage des capitaux propres aux fonds propres Tier One et exigences au 31-12-2006 en milliards d'euros + 2,7 Un ratio Tier One élevé à 8,7 % malgré le désengagement de la CDC Ratio CAD : 131 % Une confirmation des notes > Fitch Ratings : AA > Moody’s : Aa2 > Standard & Poor’s : AA + 0,4 - 2,5 + 0,5 - 2,3 20,0 Capitaux propres pdg 18,3 Intérêts Titres Ecarts Déductions minoritaires hybrides d'acquisition yc OCI Fonds propre Tier One > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 16,4 16,9 Exigences Exigences Exigences crédits marchés totales 19 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Poids des métiers dans le PNB (hors holding) PNB : 9,9 Md€ PNB : 11,2 Md€ + 14 % Pôle banque d’investissement Pôle banque d’investissement 27 % 31 % 51 % 54 % 17 % 2% 2005 16 % Pôle banque commerciale 73 % Caisses d’Epargne Filiales assurance > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 2% 2006 Pôle banque commerciale 69 % Filiales banque commerciale Filiales banque d'investissement 20 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Poids des métiers dans le résultat net (hors holding) Résultat net : 1,9 Md€ Résultat net : 2,6 Md€ + 38 % Pôle banque d’investissement Pôle banque d’investissement 27 % 31 % 39 % 40 % 17 % 16 % 2005 14 % Pôle banque commerciale 73 % Caisses d’Epargne Filiales assurance > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 16 % 2006 Pôle banque commerciale 69 % Filiales banque commerciale Filiales banque d'investissement 21 2 Résultats 2006 du Groupe Caisse d’Epargne Allocation de fonds propres et principaux ROE en milliards d'euros Banque commerciale dont Caisses d’Epargne dont établissements financiers spécialisés (Crédit Foncier…) dont assurance Banque d’investissement dont marchés et financements dont gestion d’actifs Total métiers* Autres Total GCE ROE 31-12-2006 normatif Capitaux propres moyens * 11,8 6,5 2,0 2,7 79 % 43 % 13 % 18 % 17 % 17 % 23 % 16 % 3,2 2,2 0,2 21 % 15 % 1% 27 % 24 % 107 % 15,0 100 % 19 % 4,0 19,0 11,9 %** * Allocation normative : 6 % encours pondérés, trois mois de frais de gestion (gestion d’actifs), marge de solvabilité (assurance)... ** Hors éléments non récurrents > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 22 Sommaire 1. Un Groupe en mouvement 2. Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne 3. Focus Caisses d’Epargne 4. La banque commerciale 4.1 Chiffres clés 4.2 L’activité de la banque de détail 4.3 L’activité de la banque du développement régional 4.4 L’activité du pôle assurance 5. La banque d’investissement 6. Ressources 7. Conclusion > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 23 3 Focus Caisses d'Epargne Chiffres clés des Caisses d’Epargne en millions d'euros Variation 2006/2005 2006 Produit net bancaire 6 221 + 6,9 % Résultat brut d’exploitation 2 041 + 19,8 % Résultat net 1 542 + 34,8 % Coefficient d'exploitation 67,2 % - 3,5 pts Coefficient hors provision informatique 64,7 % - 6 pts 114 +8% 291,0 + 4,5 % 37 229 + 0,8 % 4 375 - 3,4 + 8,8 % en milliards d'euros Encours de crédit Encours d’épargne et dépôts à vue Effectif Nombre d’agences Nombre de sociétaires (millions) > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 24 3 Focus Caisses d'Epargne Résultats agrégés en forte hausse Agrégé en millions d'euros Produit net bancaire Frais de gestion Résultat brut d’exploitation Coefficient d’exploitation Coût du risque Résultat des autres actifs 2005 2006 Variation 2006/2005 5 820 6 221 + 6,9 % - 4 116 - 4 180 + 1,5 % 1 703 2 041 + 19,8 % 70,7 % 67,2 % - 3,5 pts - 126 - 142 + 12,7 % -2 142 - Résultat avant impôt 1 575 2 041 + 29,6 % Résultat net 1 144 1 542 + 34,8 % > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 PNB : + 7 % > + 4 % hors effet épargne logement Coefficient d’exploitation : > 67,2 % (- 3,5 points) > 64,7 % hors provision informatique Coût du risque : 142 M€ Résultat net : + 35 % Incluant une plus value nette de 118 M€ sur titres CEFI apportés à Natixis 25 3 Focus Caisses d'Epargne Décomposition du PNB en millions d’euros +7% 6 221 5 820 2 689 3 092 +3% + 11 % Marge nette d’intérêts et autres (55 % du PNB) : + 11 % > Retraitée des variations de la provision épargne logement, cette hausse est de 5 % Commissions (45 % du PNB) : + 3 % > + 9 % : hors commissionnement sur Livret A et Codevi 2 758 3 431 > 38 32 2005 2006 Livret A : 10,3 % du PNB en 2006 contre 12,2 % en 2005 Commissions Marge nette d’intérêts et autres Autres produits et charges > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 26 Sommaire 1. Un Groupe en mouvement 2. Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne 3. Focus Caisses d’Epargne 4. La banque commerciale 4.1 Chiffres clés 4.2 L’activité de la banque de détail 4.3 L’activité de la banque du développement régional 4.4 L’activité du pôle assurance 5. La banque d’investissement 6. Ressources 7. Conclusion > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 27 4 La banque commerciale Chiffres clés 69 % du PNB et du résultat net du Groupe (hors holding) Résultat net et coefficient d’exploitation 74,8 % 71,5 % PNB 7 758 M€ (+ 7 %) Coex 71,5 % (- 3,3 pts) RBE 2 208 M€ (+ 21 %) Résultat net 1 793 M€ (+ 31 %) Contribution des métiers au résultat net 23,4 % 21,5 % 60,5 % 57,4 % 1 793 16,2 % 1 374 21,1 % Encours de crédits 2005 en millions d’euros 2006 Encours d’épargne et dépôts à vue Nombre de sociétaires (en millions) > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 197 Md€ (+ 13 %) 325 Md€ (+ 6 %) 3,4 (+ 8,8 %) Caisses d’Epargne et réseaux Immobilier et filiales spécialisées Assurance les % en italique sont ceux de 2005 28 4 La banque commerciale Des encours de collecte en progression de 5,7 % Collecte nette : + 23 % (+ 5,6 Md€) Encours de collecte en milliards d’euros + 5,7 % 307,6 23,8 + 10 % 325,2 Collecte banque de détail : 5,2 Md€ dont 4,3 Md€ pour les Caisses d’Epargne 26,2 > > > > +5% 283,8 299,0 Collecte banque du développement régional > > > 31-12-2005 31-12-2006 Banque de détail Banque du développement régional > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 Succès de l'opération Natixis Epargne réglementée : collecte favorisée par une double hausse des taux réglementés Assurance vie : collecte de 6,2 Md€ (y compris transferts PEL) Progression de 8 % des encours moyens des dépôts à vue (DAV) créditeurs Collecte positive en 2006, grâce aux marchés des collectivités locales et des entreprises Majoritairement orientée vers les comptes à terme Encours moyens journaliers des comptes de dépôts en forte progression par rapport à 2005 (+ 19 %) Principaux produits d’épargne contributeurs : > > Encours des dépôts à vue en hausse de 8 % Encours de comptes à terme qui ont doublé (+ 3 Md€), particulièrement sur la BDR 29 4 La banque commerciale Des encours de crédits en progression de 13 % Encours de crédits en milliards d’euros +13 % +9% Engagements : 57 Md€, en hausse de 10 % Banque de détail : 33 Md€ 196,8 174,3 62,0 Dynamisme du marché immobilier > Crédit consommation : développement d’un processus industriel mutualisé > 74,8 122,0 112,3 + 21 % 31-12-2005 Banque du développement régional : 24 Md€ L'ensemble des marchés connaît une évolution positive dans un contexte de risque maîtrisé > La production de concours court terme est particulièrement dynamique (+ 54 %) > 31-12-2006 Banque de détail Banque du développement régional > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 30 La banque commerciale 4 La banque de détail Programme de fidélisation S’Miles > Clients Caisse d’Epargne : > Partenaires : 12 millions de "S’Milers" éligibles aux avantages et primes Caisse d’Epargne Services à la personne > > 1,6 million d’adhérents S’Miles au 31 décembre 2006 405 millions de S’Miles récoltés Déploiement de l’offre autour de la plate-forme Serena Partenariat avec Macif, Maif et MGEN Distribution du chèque emploi-service universel (Cesu) émis en commun par Accor Services et la Caisse d’Epargne Lancement du dispositif "Parcours Confiance" destiné à lutter contre l’exclusion bancaire (accompagnement et ouverture de microcrédits pour les particuliers et les professionnels) > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 31 La banque commerciale 4 La banque de détail Bancarisation > Comptes rémunérés : 5 millions de clients titulaires d’un forfait Poursuite de la dynamique engagée en 2005 800 000 nouveaux souscripteurs de forfaits d’avril 2005 à décembre 2006 Près de 400 000 nouveaux clients particuliers équipés d’un forfait en 2006 > Comptes titres : Grâce à l’opération Natixis, multiplication par cinq des ouvertures nettes (255 000) par rapport à 2005 - Stock au 31 décembre 2006 : 1,3 million > Cartes : + 34 % de ventes nettes (479 000) Stock : 8,5 millions de cartes au 31 décembre 2006 Banque à distance > Accès au portail commercial Moyenne mensuelle cumulée : 5,9 millions de visiteurs Dont 3,1 millions de clients > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 32 La banque commerciale 4 La banque de détail Marché des jeunes : 30 % des nouveaux clients bancarisés > > > movo, premier service pour envoyer et recevoir de l’argent entre particuliers par téléphone mobile Programme de coaching pour décrocher un emploi "Parés pour l’avenir", construit en partenariat avec M6 Commercialisation d’une carte bancaire série limitée "bleu lagon" après le succès de la série limitée "mandarine " (septembre 2005) Marché des professionnels : + 35 000 nouveaux clients > > > 200 000 clients en portefeuille au 31 décembre (+ 6 % de clients actifs) Près de 1 000 chargés d’affaires dédiés 2e ou 3e banque des professionnels suivant les régions > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 33 La banque commerciale 4 La banque du développement régional Collectivités et institutionnels locaux Production de crédits : + 19 % (13,9 Md€) Produits structurés : + 17 % Gestion de dette : + 22 % > Diversification des sources de PNB (e-banking : offre de sécurisation des transactions SP Plus, ligne de trésorerie interactive) > Renouvellement et renforcement des partenariats avec les associations représentatives du secteur > > Partenariats public-privé – financement de projet Positionnement du Groupe sur tous les grands appels d’offres Une offre adaptée à chaque projet : investisseur / prêteur / conseil Succès 2006 : archives du ministère des Affaires étrangères, tramway de Reims… Production (périmètre France) : 1,4 Md€ (+ 130 %) – 7e rang en Europe / Moyen-Orient Immobilier Financement de la promotion : 6,8 Md€ (+ 18 %) > Structuration du pôle immobilier Création de GCE Habitat pour le logement social et GCE Immobilier pour les services dédiés à l’immobilier concurrentiel (reprise des activités de Perexia) Constitution d’un pôle national de crédit bail immobilier avec Cicobail Prise de participation dans Arthur l'Optimist, 5e réseau français de transaction immobilière > > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 34 La banque commerciale 4 La banque du développement régional Logement social - Economie sociale : > Premier acteur privé du logement social production de crédit : 2,3 Md€ (+ 6 %) près de 50 % de la collecte du secteur du logement social 140 000 logements sociaux en propriété ou en gestion > Forte progression de l’activité sur l’économie sociale Collecte nette record : 560 M€ ( 241 M€ en 2005) Confirmation du rôle de 1er préteur au monde associatif > Lancement d’offres adaptées sur les différents segments : Crédits très long terme, crédits indexés sur l’inflation… Service : encaissements en ligne, Carte Majeurs protégés… Entreprises : > Engagements de crédit : 3,1 Md€ (+ 27 %) > Capital-investissement : positionnement du Groupe dans France Investissement et lancement du projet GCE Capital > Leasing : création de GCE Car Lease, filiale de location automobile longue durée du Groupe > Offre de Trade Finance à l’international > Epargne Salariale : réflexion commune avec Natixis Interépargne pour construire la nouvelle offre des Caisses d’Epargne > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 35 La banque commerciale 4 L'assurance Assurance vie : des primes émises en hausse de 11 % > Ecureuil Vie : chiffre d’affaires de 10,4 Md€ Encours : 79,2 Md€ à fin 2006 – – > Effet positif des recyclages des PEL Succès des produits Nuances 3D et Initiatives Transmission Prolongation des accords de distribution avec la CNP jusqu’en 2015 ; renégociation des conditions de commissionnement Assurance non-vie : des primes émises en progression de 15 % Troisième bancassureur français > Ecureuil Assurances IARD : chiffre d’affaires : 271 M€ (+ 24 %) ; hausse de 55 % du résultat > Ventes brutes : 574 000 (+ 16 %) Portefeuille : 1,55 million de contrats à fin décembre 2006 Assurance santé : lancement d’une offre en partenariat avec la Macif > Objectif : 120 000 contrats par an à terme > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 36 La banque commerciale 4 L'assurance PNB : bon niveau d’activité (+ 17 %) > Nette progression d’Ecureuil Assurances IARD RBE : + 26 % en progression soutenue Résultat net consolidé en forte hausse (+ 42 %). Contributions fortes : > > de CNP Assurances suite notamment à l’impact positif de la loi de finances d’Ecureuil Vie : impact positif de la mise en place du nouveau système de commissionnement Des commissions d’assurance versées au réseau en forte croissance (+ 20 %) en millions d'euros 2005 2006 Variation 2006/2005 196 230 + 17 % - 110 - 122 + 11 % 86 108 + 26 % 56,2 % 53,0 % - 3,2 pts Résultat des sociétés mises en équivalence 246 345 + 40 % Résultat avant impôt 332 459 + 38 % Résultat net 296 419 + 42 % Produit net bancaire Frais de gestion Résultat brut d’exploitation Coefficient d'exploitation Pôle assurance : 23 % du résultat net de la banque commerciale > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 37 Sommaire 1. Un Groupe en mouvement 2. Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne 3. Focus Caisses d’Epargne 4. La banque commerciale 4.1 Chiffres clés 4.2 L’activité de la banque de détail 4.3 L’activité de la banque du développement régional 4.4 L’activité du pôle assurance 5. La banque d’investissement 6. Ressources 7. Conclusion > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 38 5 La banque d'investissement Chiffres clés 31 % du PNB et du résultat net du Groupe (hors holding) Evolution du résultat net du pôle banque d'investissement et coefficient d’exploitation 70,7 % 66,9 % PNB 3 480 M€ (+ 31 %) Coex 66,9 % (- 3,8 pts) RBE 1 151 M€ (+ 48 %) Résultat net 818 M€ (+ 59 %) Contribution des métiers au résultat net du pôle banque d'investissement 6% 4,9 % 2,7 % 3,4 % 68 % 23,4 % 56,8 % 34,9 % 818 518 2005 en millions d’euros 2006 PNB éco. Marchés et financements 1 771M€ (+ 31 %) Actifs sous gestion * 468 Md€ (+ 13 %) Actifs conservés 1 787 Md€ (+ 16 %) Encours garantis 74,6 Md$ (+ 75 %) Marchés et financements Gestion d'actifs Services aux investisseurs Garantie financière les % en italique sont ceux de 2005 * A taux de change constant > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 39 La banque d’investissement 5 Dynamisme de la banque d'investissement IXIS CIB : une année exceptionnelle en termes d’activité, notamment dans les métiers "actions" > Accélération du développement de l’offre aux corporates sous la marque IXIS Corporate Solutions > Poursuite du développement à l’international Finalisation de l’acquisition de 100 % de Nexgen (mars 2006) Démarrage de l’activité de la filiale IXIS Middle East Limited à Dubaï (mars 2006) Ouverture d’une succursale à Madrid (juillet 2006) Poursuite du déploiement en Asie et de la croissance des activités à Londres IXIS AM Group : une année record pour le Groupe > Des "Trophées" décernés par les professionnels récompensant les excellentes performances d’IXIS AM Group 1er Prix "Ecureuil Harmonie", catégorie diversifiés euro-3 ans de L’Agefi Prix "Talents de la gestion 2006" remis à IXIS AM pour sa gestion institutionnelle CACEIS > Lancement de CACEIS Corporate Trust, consacré aux services aux émetteurs > Finalisation du rapprochement opérationnel des activités d’administration de fonds en France avec la création de CACEIS Fastnet > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 40 5 La banque d’investissement Marchés et financements PNB : + 43 % > Coefficient d’exploitation > > > 60,8 % en amélioration de 4,3 points rentabilité accrue sur fond de croissance Frais de gestion : + 33 % > Croissance organique et acquisition de Nexgen Hausse des frais de personnel liée à la poursuite des recrutements en Europe et aux Etats-Unis, ainsi qu’à l’augmentation des rémunérations variables corrélée au bon niveau d’activité Effet intégration de Nexgen Hausse des frais informatiques externes induits par les nombreux chantiers en millions d'euros 2005 Variation 2006/2005 2006 Produit net bancaire 1 293 1 846 + 43 % Frais de gestion - 842 - 1 123 + 33 % Résultat brut d’exploitation 451 723 + 60 % Coefficient d'exploitation 65,1 % 60,8 % - 4,3 pts - 17 124 ns 1 3 ns Résultat avant impôt 436 850 + 95 % Résultat net 295 556 + 89 % Coût du risque Résultat des sociétés mises en équivalence Rendement des fonds propres 24 % RBE : 723 M€ (+ 60 %) Résultat net : 556 M€ (+ 89 %) > Importantes reprises nettes de provisions > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 41 5 La banque d’investissement Gestion d’actifs PNB : + 16 % Europe : > > Encours moyens : + 9,2 % Chiffre d’affaires : + 18 % Forte augmentation du commissionnement Etats-Unis : Encours moyens : + 16 % Des commissions de performance et des transactions importantes > Chiffre d’affaires : + 24 % > RBE : + 18 % à 315 M€ > Forte progression des frais de gestion : hausse des salaires corrélée à l’activité pour les sociétés en profit sharing aux Etats-Unis. en millions d'euros 2005 Variation 2006/2005 2006 Produit net bancaire 1 122 1 301 + 16 % Frais de gestion - 857 - 986 + 15 % Résultat brut d’exploitation 265 315 + 18 % Coefficient d'exploitation 76,4 % 75,8 % - 0,6 pt -3 0 9 12 + 34 % Résultat avant impôt 300 327 +9% Résultat net 181 190 +5% Coût du risque Résultat des sociétés mises en équivalence Résultat net : + 5 % > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 42 5 La banque d’investissement CACEIS : services aux institutionnels Encours conservés (fin de période) en Md€ 1 787 1 547 160 172 1 375 2005 en millions d'euros Produit net bancaire Résultat brut d’exploitation Coefficient d'exploitation Résultat net (part du groupe) Encours moyens conservés fin de période : 1 787 Md€ > Encours au niveau global : + 16 % > Excellente progression des encours conservés sur le marché français : + 91 % PNB : + 38 % Résultat net : forte progression de 92 % (49 M€) International France 1 626 2006 2005 2006 186 255 38 Variation 2006/2005 + 38 % 76 + 101 % 79,6 % 70,2 % ns 26 49 + 92 % > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 43 5 La banque d’investissement CIFG : garantie financière en millions d'euros Produit net bancaire Frais de gestion Résultat brut d’exploitation Coefficient d'exploitation Résultat avant impôt Impôts sur les bénéfices Résultat net (part du groupe) 2005 2006 Variation 2006/2005 51 78 + 52 % - 28 - 41 + 46 % 23 37 ns 54,9 % 52,6 % ns 23 -5 18 37 - 15 22 + 60 % ns + 23 % > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 PNB : + 52 % Résultat net : + 23 % Encours garanti (Net par outstanding) en hausse de 75 % (74,6 Md$ fin 2006) > 70 % de l’activité aux Etats-Unis Volume des primes brutes actualisées (AGPs) en progression de 42 %, à un niveau record de 232 M€ 44 Sommaire 1. Un Groupe en mouvement 2. Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne 3. Focus Caisses d’Epargne 4. La banque commerciale 4.1 Chiffres clés 4.2 L’activité de la banque de détail 4.3 L’activité de la banque du développement régional 4.4 L’activité du pôle assurance 5. La banque d’investissement 6. Ressources 7. Conclusion > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 45 Ressources 6 Le choix d’un système d’information unique Une politique constante de rationalisation des systèmes informatiques > > 1999 : décision de réduire le nombre de plates-formes de huit à trois : Arpège, RSI et Siris 2006 : lancement du Projet "Performance SI" de convergence vers une plate-forme unique > > Une plate-forme souche pressentie : Siris Un principe de capitalisation sur les meilleures fonctionnalités des plates-formes actuelles Courant 2010 : un système d’information unique pour l’ensemble du réseau 2011 : fin de la convergence Des objectifs clairs > Mutualiser les moyens > Accroître l’efficacité technique et opérationnelle > Renforcer la réactivité commerciale et l’adaptation de l’offre aux besoins des clients Des économies significatives > Une économie annuelle correspondant à 15 à 20 % des coûts informatiques à horizon 2011 et à plus de deux points de coefficient d’exploitation > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 46 6 Ressources Une politique dynamique de ressources humaines 55 800 ETP*, dont 40 300 pour la « branche Caisses d’Epargne » 4 000 recrutements (CDI) en 2006 dont 3 000 pour les Caisses d’Epargne dont 70 % de commerciaux > > Création de l’image employeur Groupe, une signature reflet des complémentarités au sein du Groupe Refonte et déploiement d’une plate-forme SIRH Groupe ** 3 modules : > : recrutement & mobilité Plus de 100 000 candidatures (www.groupe.caisse-epargne.com/recrute) Accessible à l’ensemble des salariés du Groupe, plus de 200 offres publiées en quatre mois > PART VARIABLE CARRIERE * INDICATEURS > ■ COMPETENCES > ■ PAIE ■ TEMPS ■ FORMATION > : indicateurs RH / suivi des compétences / performance Accessibles à tous les gestionnaires RH du Groupe via le portail intranet : paie / gestion des temps / formation Convergence planifiée de l’ensemble des entreprises du Groupe à horizon mi-2009 > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 * hors entités mises en équivalence (CNP, Ecureuil Vie, GCE Immobilier…) ** hors périmètre Natixis 47 Ressources 6 Une politique dynamique de ressources humaines Un positionnement fort pour promouvoir la diversité > Accord de branche le 21 juillet 2006 en faveur de l’emploi des personnes handicapées, agréé par le ministère du Travail 170 recrutements prévus sur la période 2006-2008 Adaptation et individualisation des formations en fonction des besoins de chacun Mise en place d’un tutorat dédié Financement de bourses d’études > Lancement d’une réflexion sur l’égalité professionnelle homme-femme Une politique de distribution d’actions gratuites Natixis, qui salue le succès de l’opération 50 à 60 actions par salarié > Répartition totalement égalitaire pour chaque salarié des trois groupes > Attribution à l’automne 2007 > > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 48 Ressources 6 Une politique dynamique de ressources humaines Gestion des dirigeants > Une vaste réflexion sur le statut de dirigeant dans le GCE > Projet impliquant soixante présidents, directeurs généraux et dirigeants "à potentiel de n° 1" du Groupe Les Caisses d’Epargne Des comités de carrières réalisés dans les 28 Caisses d’Epargne et 15 filiales rattachées, afin de déterminer quels sont les dirigeants potentiels du Groupe Un "Parcours Dirigeant" : dispositif préparatoire aux fonctions dirigeantes – > Perspectives relatives aux fusions de Caisses d’Epargne durée : deux ans ; deux promotions par an Analyse approfondie des structures de direction de l’ensemble des Caisses d’Epargne et des principales filiales du Groupe (constitution des futurs comités exécutifs) Hauts potentiels : structuration du dispositif d’accompagnement > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 49 Ressources 6 Montée en puissance de la filière achats Portefeuille des achats externes du Groupe : 2,5 Md€ > 75 M€ d’économies en 2006, dont : > 250 M€ d’économies sur trois ans ; un objectif de 300 M€ sur le plan stratégique 2004-2007 De nouveaux domaines d’activité concernés Transport de fonds : six projets achevés en 2006 (Caisses d’Epargne Aquitaine-Nord, Auvergne et Limousin, Champagne-Ardenne, Ile-de-France Paris, Pas-de-Calais, Picardie) Maintenance Groupe : 25 contrats de maintenance multitechnique Informatique : accompagnement du programme "Performance SI" de convergence vers un système d’information unique Optimisation du déploiement du "Nouveau Concept Agence" avec 20 contractants généraux Filialisation de la filière achats, au sein d’un GIE 9 M€ sur l’informatique 7 M€ sur la sécurité et la monétique Plus de 45 M€ sur le déploiement du "Nouveau Concept Agence" Mise en place au 1er semestre 2007 d’un GIE avec plus de 40 entreprises adhérentes au sein du Groupe Faire réaliser des économies à ses membres par la mise en œuvre de processus d’achats mutualisés et communs Développement des achats en secteur protégé > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 50 Sommaire 1. Un Groupe en mouvement 2. Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne 3. Focus Caisses d’Epargne 4. La banque commerciale 4.1 Chiffres clés 4.2 L’activité de la banque de détail 4.3 L’activité de la banque du développement régional 4.4 L’activité du pôle assurance 5. La banque d’investissement 6. Ressources 7. Conclusion > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 51 Conclusion 7 Les métiers du Groupe Caisse d’Epargne - 2007 Banque du développement régional BANQUE COMMERCIALE Banque de détail Particuliers Professionnels dont - Gestion privée - Services à la personne Outre-mer et international Particuliers Assurance vie Assurance dommages Santé / prévoyance Professionnels Immobilier Assurance Entreprises Collectivités et institutionnels locaux Economie sociale et logement social Partenariats publicprivé Financements Transaction / ventes Aménagement et promotion Expertise conseil / gestion d'actifs Collectivités locales Banque d'investissements et de projets – Natixis 1 Banque de financement et d'investissement Gestion d'actifs Capital-investissement et gestion privée Services 2 Poste Clients 3 1 - La Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et la Banque Fédérale des Banques Populaires détiennent chacune 34,44 % de Natixis. 2 - Conservation, monétique, assurance, garantie, ingénierie sociale, crédit à la consommation. 3 - Assurance crédit, affacturage, information d’entreprises, gestion de créances. > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 52 Annexes Prise en compte des mouvements de périmètre au 31 décembre 2006 Le résultat 2006 du Groupe intègre, compte tenu de la date des opérations, la contribution sur 12 mois des entités apportées à Natixis mais n'inclut aucune contribution au titre des quotepart de Natexis Banques Populaires et des CCI des Banques populaires reçus lors des apports à Natixis En conséquence, les plus-values d'apport et de cession à Natixis ont été déterminées sur la base des quote-parts de situation nette au 31 décembre 2006 des entités apportées. Les plus-values relatives aux filiales apportées ont été enregistrées au compte de résultat, Les impacts liées aux apports et cessions des CCI des Caisses d’Epargne sont enregistrées directement en variation des capitaux propres. Le bilan au 31 décembre 2006 intègre tous les effets des mouvements de périmètre induits par l'opération Natixis, avec une intégration proportionnelle de Natixis à hauteur de 34,44 %. > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 54 GCE : évolution des contributions par pôle en millions d'euros 2005 Produit net bancaire Frais de gestion Résultat brut d’exploitation Coefficient d’exploitation Coût du risque Résultat des sociétés mises en équivalence Gains ou perte nets sur autres actifs Banque d’investissement Banque commerciale 2006 2005 Groupe Caisse d’Epargne Holding 2006 2005 2006 2005 Variation 2006/ 2005 2006 7 217 7 758 2 652 3 480 111 82 9 980 11 320 13 % - 5 398 - 5 550 - 1 875 - 2 329 - 426 - 599 - 7 699 - 8 478 10 % 1 819 2 208 777 1 151 - 315 - 517 2 281 2 842 25 % 74,8 % 71,5 % 70,7 % 66,9 % 77,1% 74,9 % - 2,2 pts - 141 - 123 - 18 124 - 150 - 23 - 85 % 264 392 10 15 274 407 48 % 13 3 29 -1 Variation de valeur des écarts d’acquisition -8 - 24 95 2 007 137 2 009 ns -1 -3 -1 -3 ns Résultat avant impôt 1 956 2 480 798 1 289 -213 1463 2541 5232 106 % Impôts sur les bénéfices - 560 - 662 - 224 - 377 101 - 242 - 683 -1281 88 % - 22 - 25 - 56 - 94 0 0 - 78 -119 52 % 1 374 1 793 518 818 -112 1221 1780 3832 115 % Intérêts minoritaires Résultat net (part du groupe) > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 55 Résultats du Groupe Caisse d’Epargne : impacts IFRS au 31/12/2005 Total des impacts : - 374 M€ + 29 - 84 - 45 - 39 + 126 + 11 + 13 - 385 Capacité bénéficiaire 2 154 Résultat net 1 780 Normes françaises IFRS Crédits Activités financières Provision PEL/CEL > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 Day one profit Impôts différés QP des Regroupements sociétés MEE d'entreprises Autres éléments 56 Bilan simplifié consolidé du Groupe Caisse d’Epargne en milliards d'euros 2005 Caisses, banques centrales, CCP Actifs à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture Actifs disponibles à la vente Prêts et créances sur les établissements de crédit Prêts et créances sur la clientèle Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Actifs financiers détenus jusqu‘à l'échéance Actifs d'impôts et autres actifs Valeurs immobilisées 8,3 128,7 3,7 51,3 178,8 203,7 0,6 2,2 34,0 3,3 Total de l'actif 2006 avant opération Natixis* 2006 après opération Natixis 5,0 144,6 1,8 47,8 166,8 232,9 0,2 2,4 29,7 3,6 5,0 69,8 3,3 51,1 147,1 230,2 0,2 4,8 24,2 4,0 614,6 634,8 0,1 0,1 539,7 0,3 Passifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture Dettes envers les établissements de crédit 131,8 2,7 98,8 125,3 1,9 107,4 53,1 Dettes envers la clientèle Dettes représentées par un titre Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Passifs d'impôts et autres passifs Provisions techniques de contrat d'assurance Provisions pour risques et charges Dettes subordonnées Capitaux propres part du groupe Intérêts minoritaires 218,7 102,5 0,3 26,1 1,5 3,2 8,5 20,0 0,5 219,1 122,5 0,3 28,6 1,9 2,8 8,8 15,2 0,9 206,2 Total du passif 614,6 634,8 539,7 Banques centrales, CCP 2,9 71,9 134,4 0,2 25,9 11,3 2,9 10,2 20,0 0,4 * Non publié > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 57 Provisions en millions d'euros Provisions pour créances douteuses 2005 2006 2 196 2 251 582 726 Provisions constatées en déduction des postes d’actif 2 778 2 977 Engagements sociaux 1 493 1 171 Engagements par signature 235 144 Epargne logement 889 789 Litiges, amendes et pénalités 201 280 Autres 393 486 3 211 2 870 Provisions sur base de portefeuille Provisions pour risques et charges > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 58 Compte de résultat consolidé de la CNCE en millions d'euros 2005 Variation 2006/2005 2006 4 373 5 386 23 % - 3 509 - 4 231 21 % 864 1 155 34 % 80,2 % 78,6 % -- -6 - 88 -- Résultat des sociétés mises en équivalence 461 692 50 % Gains ou pertes nets sur autres actifs 136 2 406 ns -1 - 45 -- 1 456 4 296 195 % Impôts sur les bénéfices Intérêts minoritaires Résultat net (part du groupe) Capitaux propres au 31 décembre (hors OCI) - 251 - 75 1 130 11 843 - 878 - 120 3 298 9 161 249 % 60 % 192 % -- Rentabilité des capitaux propres* 10,1 % 27 % -- Produit net bancaire Frais de gestion Résultat brut d’exploitation Coefficient d'exploitation Coût du risque Variation de valeur des écarts d’acquisition Résultat avant impôt * Rendement sur capitaux propres moyens (hors gains et pertes latents/différés) > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 59 Contribution des Caisses d’Epargne aux trois périmètres de consolidation en millions d'euros GCE CNCE Natixis pro forma Résultat net agrégé 100 % 1 542 1 542 1 542 Retraitements de consolidation - 498 - 512 (1) - 118 (2) Résultat 100 % retraité 1 044 1 030 1 424 Quote-part à 20 % - 206 285 Profit de relution - 74 73 Impôt CCI - - 39 - 39 1 044 241 319 Contributions aux trois périmètres (1) Pour l'essentiel, élimination des dividendes CNCE et de la plus-value CEFI (2) Elimination de la plus-value CEFI > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 60 Le nombre de Caisses d’Epargne passerait de 28 à 17 en 2008 Aboutissement en 2007 Aboutissement en 2008 > Résultats annuels 2006 du Groupe Caisse d'Epargne – 22 mars 2007 61