LFP UNICIMMO

La
de la
service de l'Assurance-vie
Lastabilité
stabilité de la pierre
aupierre
service deau
l'Assurance-vie
Situation au 25 Novembre 2016
Situation au 25 Novembre 2016
LFP UNICIMMO
chiffres
Unité de compte LF Multimmo - part Unicimmo
Le support immobilier "LFP UniCimmo" a pour objet la constitution et la gestion d'un portefeuille
immobilier dont les revenus perçus régulièrement sont capitalisés. Sa méthode de valorisation est
conforme au code des assurances.
Conjoncture de marché
Valeur liquidative
784 178
Nb de parts
Actif net - part
2016 restera sans doute comme une année marquée par les surprises politiques, autant en ce
qui concerne les résultats des élections ou referendum mais aussi et surtout en ce qui
concerne la réaction des marchés à ces évènements. La croissance mondiale s’affiche autour
de 3%. En zone euro, l’activité se maintient à un rythme modéré, avec tout récemment plutôt
des signes de renforcement. Le taux de chômage baisse. Le rythme de hausse du coût horaire
de la main d’oeuvre est descendu à 1% l’an et l’inflation remonte à peine vers 1%. La
croissance européenne se poursuit mais manque toujours de dynamisme. La politique
monétaire de la BCE ne peut pas ignorer ce fait et elle devra rester très prudente, d’autant plus
que le Brexit et d’autres incertitudes politiques conduisent à une augmentation des écarts de
taux entre les pays de la zone euro.
Aux Etats-Unis, Donald Trump a été élu président des Etats-Unis. Cet évènement qui devait,
au regard des commentaires des différentes banques d’investissement avant l’élection,
impacter négativement les marchés, a finalement été l’accélérateur de la poursuite du
mouvement de reflation commencé le mois dernier.
Les taux longs américains, qui étaient déjà passés de 1,4% en juillet à 1,8% quelques jours
avant l’élection, ont bondi à 2,4%. Le taux de change effectif du dollar (moyenne calculée
contre l’ensemble des monnaies) a gagné près de 6% en quelques mois et l’indice Dow Jones
a dépassé 19 000 pour la première fois de son histoire.
Le sous-jacent économique de ces réactions de marché est l’anticipation des effets du
programme de relance économique affiché par Donald Trump.
L’élection US a eu un impact négatif sur les marchés émergents. Pourtant, la hausse du prix
des matières premières a été positive pour la Chine qui a vu nombre d'entreprises étatiques
renouer avec les profits et peut poursuivre sa campagne de réduction de la dette sans craindre
la déflation.
Commentaire de gestion
Actif net - UC
Caractéristiques
Forme juridique
Société Civile de Portefeuille
Immobilier à Capital Variable
Date de création
Septembre 2012 pour une durée
de 99 ans
Capital social maximal autorisé
Cut Off
Jeudi 16h
Frais d'entrée
-
Frais de gestion max (HT par an)
Durée de placement
recommandée
La valeur liquidative de la part Unicimmo ressort à 176,08 € au 25 novembre 2016, soit une
performance de 3,17% YTD. La volatilité reste maitrisée et ressort à 0,34 %.
Depuis le début de l’exercice, 81 M€ de nouveaux capitaux ont été collectés.
Profil de risque
Au cours du mois de novembre, LF Multimmo a investi à hauteur de 3 M€ dans la SCPI
Buroboutic. Gérée par Fiducial Gérance et créée en 1986, Buroboutic est spécialisée dans les
actifs immobiliers de type commerce. Elle affiche une capitalisation de 300 M€ et un taux de
distribution supérieur à 5%.
A risque plus faible
1
Un investissement a également été réalisé pour 2,6 M€ dans la foncière cotée immobilière
Cardety. Géré par Carrefour, ce fonds assure l'acquisition, le développement et la gestion de
galeries marchandes. Il afiche une capitalisation de 100 M€ et une performance intéressante.
evolution de la peformance 2016 (ytd)
4%
2,83%
2,46%
1,44%
1,66%
0,46%
0,01%
0,18%
29/1
26/2
25/3
29/4
27/5
1/7
29/7
5
6
7
Mode de valorisation des
actifs immobiliers
SCPI
sur la base de leur
valeur de retrait *
à leur valeur liquidative
à leur cotation
* l'éventuel écart avec la valeur de revente est intégré dans la
valeur liquidative
Avertissement
0%
1/1
4
La liquidité de la SCP LF Multimmo est fonction de la
liquidité de ses sous-jacents, à savoir les SCPI
externes et SCPI internes notamment.
La valeur de rachat à la Valeur Liquidative est prévue
sous 10 jours, mais avec la possibilité de ralonger le
délai de règlement jusqu'à 6 mois.
Le caractère non fongible d'un bien immobilier
entraine une liquidité plus faible que sur un actif
financier et une valeur de revente qui demeure
incertaine.
0,99%
1%
A risque plus élevé
Les statuts et caractéristiques principales sont consultables
gratuitement auprès de la société de gestion.
3,05% 3,18% 3,17%
2,00%
2%
3
de perte en capital, endettement,
marché immobilier, actions, taux,
change, crédit, pays émergents
Immobilier coté
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps
3%
2
OPCVM Immobilier
Le taux d’exposition à l’immobilier est stable à 88,45 %.
8 ans dans le cadre
de l'assurance-vie
Performance constituée par la variation de sa valeur
hebdomadaire.
Risques supportés
Enfin, LF Multimmo a renforcé ses positions dans les SCPI gérées par La Française Real
Estate Managers à hauteur de :
- 2 M€ sur Eurofoncière 2
- 3 M€ sur Crédit Mutuel Pierre 1
- 4 M€ sur Pierre Privilège
1,00%
26/8
30/9
28/10 25/11
Une société du Groupe La Française - www.lafrancaise-group.com
La Française Real Estate Managers - Société par actions simplifiée au capital de 1 220 384 - 399 922 699 RCS Paris
Société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 07000038 du 26/06/2007
Adresse : 128, boulevard Raspail - 75006 Paris - France
Tél. : +33 (0)1 44 56 10 00 - Fax : +33 (0)1 44 56 11 00
L F P UPhilosophale
NICIMMO
Situation au 25
Novembre 2016
#REF!
Unité de cmpte
Situation au 25 Novembre 2016
Situation au 25 Novembre 2016
Part de l'unité de compte LF MultImmo
indicateurs de risque
Analyse de la performance nette au 25/11/2016
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes
dans le temps
Max Drawdown
Performance moyenne
1 semaine
1 semestre
1 an
0,07%
2,06%
3,92%
4,81%
Cumulées
UC
Annualisées
UC
Calendaires
UC
Meilleure période
0,31%
2,64%
1 an
3,47%
1 an
3,47%
2015
4,02%
Moins bonne période
-0,19%
1,40%
0,02%
2 ans
7,67%
2 ans
3,77%
2014
3,83%
% périodes > 0
95,05%
100,00%
100,00%
3 ans
11,83%
3 ans
3,79%
2013
4,76%
création
17,39%
création
3,87%
0,34%
Volatilité annualisée 52 semaines
Tout en visant une performance régulière sur le long terme, la valorisation de la part LFP UniCimmo
peut être sujette à des variations hebdomadaires liées aux variations du sous-jacent ainsi qu'au
rythme de ses investissements et de sa collecte. Ces écarts éventuels ne reflètent en rien une
modification de ses objectifs de gestion.
La valorisation actuelle intègre la revalorisation des prix de parts issue de la progression des valeurs
d'expertises des SCPI détenues.
principales lignes du portefeuille
Portefeuille La Française
Portefeuille externe
Sté de gestion
Type
% actif
Type
% actif
Sélectinvest 1
La Française
SCPI
15,63%
Prem Opcimmo
Amundi
OPCI
4,42%
La Française Pierre
La Française
SCPI
10,66%
Accès Valeur
Pierre
BNP Paribas Real
Estate
SCPI
3,89%
La Française Trésorerie Part I
La Française
OPCI
7,79%
Selectipierre 2
Fiducial
SCPI
3,00%
Crédit Mutuel Pierre 1
La Française
SCPI
5,80%
Primopierre
Primonial
SCPI
2,57%
LF Opsis Patrimoine
Partenaires
La Française
OPCI
3,82%
Diversipierre
BNP Paribas Real
Estate
OPCI
2,39%
Sté de gestion
répartition par type au 25/11/2016
En % du portefeuille immobilier
0,8%
2,2%
80,8%
2,1%
14,1%
0,8% / Fonds de fonds immobiliers
2,2% / Autres sociétés Immobilières non cotées
2,1% / Foncières cotées
14,1% / OPCI
80,8% / SCPI
Taux d'exposition à l'immobilier : 88,45 %
Carré Daumesnil - 52 rue Jacques Hillairet 75012 Paris
Détenu par 8 SCPI de La Française : Epargne Foncière, Sélectinvest 1,
Crédit Mutuel Pierre 1, Immofonds 4, Multimmobilier 2, Pierre Privilège,
Eurofoncière 2 et LF Europimmo
Exemple d’investissement déjà réalisé via des participations dans des fonds (SCPI, OPCI ...).
Ne constitue pas un engagement quant aux futures acquisitions
Document non Contractuel. Avant toute souscription, prenez connaissance des statuts et caractéristiques principales disponibles sur internet :
www.lafrancaise-group.com ou sur simple demande : La Française AM Finance Services - Service relations clientèle.
Sources : données internes, La Française REM
Une société du Groupe La Française - www.lafrancaise-group.com
La Française Real Estate Managers - Société par actions simplifiée au capital de 1 220 384 - 399 922 699 RCS Paris
Société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 07000038 du 26/06/2007
Adresse : 128, boulevard Raspail - 75006 Paris - France
Tél. : +33 (0)1 44 56 10 00 - Fax : +33 (0)1 44 56 11 00