la tournée des sociétés de fcp gestion de placements td placements

32 | FINANCE ET INVESTISSEMENT
LA TOURNÉE DES SOCIÉTÉS DE FCP
STRATÉGIE
Sentry a longtemps fait sa marque dans les ressources et les placements alternatifs.
Par exemple, le Fonds de croissance de métaux précieux et le Fonds Sentry placement
immobilier captent à eux seuls 2,1 G$ d’actif. L’embauche de James Dutkiewicz et de
Dana Love facilitera les efforts des spécialistes en marketing de Sentry qui veulent re­
joindre les épargnants à la recherche de dividendes et de fonds à revenu fixe.
Par Jean-François Barbe
commandes afin de revigorer ces ventes », a déclaré la responsable des finances du
Groupe, Jackie Hunt, lors du dévoilement des résultats du premier trimestre (source :
Financ­ial Times, 26 avril 2012).
Par Jean-François Barbe
PLACEMENTS MONDIAUX SUN LIFE
ANGELO PARZIALE, directeur, ventes des produits de gestion de patrimoine
Famille : Sun Life
Nombre de FCP : 32 FCP
Fonds dans le premier quartile : 1 sur trois ans ; 2 sur cinq ans
Fonds 5 étoiles : aucun
Actif sous gestion au Canada, au détail : 5,3 G$
Variation de l’actif sous gestion : 130,4 % sur un an ; s. o. sur trois ans
SPROTT ASSET MANAGEMENT
Famille : Fonds Sprott
Nombre de FCP : 9 FCP
Fonds dans le premier quartile : 3 sur trois ans ; aucun sur cinq ans
Fonds 5 étoiles : aucun
Actif sous gestion au Canada, au détail : 2,5 G$ (au 31 mars 2012. Ne comprend que l’actif de FCP.
Source : Management’s Discussion and Analysis. Three months ended March 31, 2012 )
Variation de l’actif sous gestion : – 28,5 % sur un an ; non disponible sur trois ans (au 31 mars 2012. Ne
comprend que l’actif de FCP. Source : Management’s Discussion and Analysis. Three months ended March 31, 2012 )
FAITS MARQUANTS
Cette année, la société d’Eric Sprott a mis la main sur Toscana Capital Corporation
ainsi que sur Flatiron Capital Management Partners.
Située à Calgary, Toscana est un spécialiste du financement dans le secteur pétrolier
et gère un actif de 165 M$. Selon Sprott, Toscana met en marché des « produits innova­
teurs fondés sur le rendement ».
Gestionnaire torontois d’arbitrage d’obligations convertibles, Flatiron Capital Mana­
gement Partners revendique 275 M$ d’actif sous gestion. Un mois à peine après son ac­
quisition, Sprott a déjà lancé un fonds à son effigie, le Sprott Flatiron Yield Trust.
En un an, au 31 mars, Sprott a enregistré une baisse de 1 G$ de l’actif des FCP. (Source :
Management’s Discussion and Analysis. Three months ended March 31, 2012)
S’insérant dans la vague du lingot, Sprott a lancé la Catégorie d’actions argent Sprott,
le premier fonds de ce genre au Canada, ainsi que la Catégorie de lingots d’argent Sprott,
le premier fonds de ce genre doté d’une structure de société.
Sprott a également lancé une offensive à l’égard des amateurs de fonds de couverture en
recrutant John Wilson, qui avait fondé sa firme en gestion de placements non traditionnels.
John Wilson est devenu responsable du Fonds de couverture opportunités Sprott et
du Fonds opportunités REER Sprott. En outre, il appliquera certaines de ses recettes à
deux nouveaux FCP, la Catégorie d’actions améliorées Sprott et le Fonds équilibré amé­
lioré Sprott.
Par ailleurs, Sprott a nommé John David Rothstein, un diplômé de McGill et ancien
vice-président au développement des affaires chez Fonds Dynamiques, vice-président
principal aux ventes.
STRATÉGIE
Sprott n’en fait pas mystère : sa croissance dépend de sa diversification et du lance­
ment de nouveaux produits (source : Rapport/États financiers intermédiaires – anglais,
9 mai 2012).
La société semble privilégier les stratégies alternatives, les fonds de lingots et les fonds
axés sur les ressources.
Par Jean-François Barbe
FAITS MARQUANTS
La Financière Sun Life a centralisé les activités de gestion de fonds et intégré sa filiale
McLean Budden au sein de MFS Investment Management. Située à Boston, MFS Invest­
ment Management chapeaute les investissements de Sun Life à l’échelle mondiale.
McLean Budden, qui gérait environ 32 G$ d’actif, a été renommée MFS McLean Budden.
La famille de fonds McLean Budden, qui existait depuis plus de 20 ans, a disparu de
l’univers de la distribution des FCP. Ils font désormais partie de la famille Sun Life, lan­
cée en octobre 2010, et en constituent l’armature, compte tenu de leur actif et de leur
historique de rendement.
Cette consolidation a cependant entraîné la défection de Desjardins Sécurité fi­
nancière. L’assureur de Lévis a confié à Fiera Capital la gestion d’un fonds d’actions de
croissance canadienne. Jusqu’alors piloté par McLean Budden, ce fonds faisait partie de
portefeuilles de fonds multigestion.
Notons qu’en cours d’année, deux nouveaux sous-conseillers se sont ajoutés, soit
BlackRock et Tradewinds (Los Angeles), responsable d’un fonds de marché émergent.
Par ailleurs, les Portefeuilles gérés Granite Sun Life ont été mis en marché en début
d’année. Au nombre de cinq, ils comportent un pourcentage d’actions qui s’échelonnent
de 20 à 90 %. La commission de suivi se situe entre 0,75 % et 1 %, lorsqu’ils sont vendus
avec frais d’acquisition à l’achat.
Le site Mon café-retraite (www.moncaferetraite.ca), qui prodigue des conseils aux quin­
quagénaires qui réfléchissent à leur retraite, a gagné le Prix des investisseurs pour l’éduca­
tion lors du Gala canadien du placement de Morningstar. Ce prix est parrainé par l’IFIC.
Jean-Philippe Giguère est désormais un des vice-présidents de MFS McLean Budden.
Diplômé en actuariat de l’Université Laval, il est un spécialiste de l’investissement guidé
par le passif et de la gestion de portefeuille.
STRATÉGIE
À l’instar d’autres assureurs, Sun Life entend favoriser la croissance des FCP tout en
« réduisant de façon intentionnelle les souscriptions de produits de fonds distincts
“capitalisti­ques” à plus faible rendement » (source: rapport annuel 2011).
De plus, pour augmenter ses parts de marché dans le domaine des FCP, Sun Life veut
mettre à profit un de ses plus importants atouts : son image de marque.
Par Jean-François Barbe
GESTION DE PLACEMENTS TD
FONDS DE PLACEMENT STANDARD LIFE
ZIAD RIACHY, directeur, Est-du-Canada
JACQUES LÉPINE, vice-président régional, ventes, marchés individuels, région de l’Est
Familles : Fonds TD, Portefeuilles de placement Avantage TD, Portefeuilles
confortables TD, Fonds de placement garanti TD, Portefeuilles gérés TD
Nombre de FCP : 82 FCP, 31 portefeuilles, 14 fonds de catégorie de société de série Conseiller
Fonds dans le premier quartile : 19 sur trois ans ; 12 sur cinq ans
Fonds 5 étoiles : 5
Actif sous gestion au Canada, au détail : 64,5 G$ (au 31 mai 2012)
Variation de l’actif sous gestion : 4 % sur un an ; 28,4 % sur trois ans
Familles : FCP Standard Life, Fonds Portefeuilles Portrait, Programmes de gestion
Éclipse, Programmes de gestion Légende
Nombre de FCP : 51 FCP et fonds de fonds
Fonds dans le premier quartile : 2 sur trois ans ; 2 sur cinq ans (Standard Life
Mutual Funds compris, mais pas Standard Life Assurance Co. of Canada)
Fonds 5 étoiles : aucun
Actif sous gestion au Canada, au détail : 2,55 G$ (au 31 mars 2012)
Variation de l’actif sous gestion : – 1,5 % sur un an : 9,9 % sur trois ans
FAITS MARQUANTS
En février 2012, Charles Guay est devenu le nouveau chef de la direction, à la suite du
départ de Joseph Iannicelli.
Présenté comme « idéateur de fonds » dans un profil publié à la une de Finance et
Investi­ssement (août 2011), Charles Guay a présidé pendant sept ans à la destinée de Pla­
cements Banque Nationale. Il a œuvré à la création et à la croissance de produits de
place­ment pour les particuliers, et plus précisément, de FCP.
Comme tant d’autres, Standard Life fait face à un contexte très difficile en matière de FCP.
Selon le rapport trimestriel de la maison mère d’Édimbourg, les FCP de Standard Life
au Canada ont enregistré des sorties nettes de 4 millions de livres sterling (6,26 M$) lors
du premier trimestre 2012, ce qui est moindre que les – 47 millions de livres sterling
(– 73,56 M$) enregistrés lors de la même période en 2011.
Deux nouveaux fonds de revenus ont fait leur apparition, soit le Fonds d’obligations à
court terme Standard Life, géré par Investissements Standard Life, et le Fonds d’obliga­
tions à rendement élevé Standard Life, piloté par Standard Life Investments (É.-U.).
En cours d’année, trois fonds d’actions et de dividendes américains jusqu’alors gérés
par les gestionnaires canadiens de Standard Life ont été confiés à l’entité bostonienne de
la firme.
Lancé en septembre 2011, le site de Fonds de placement Standard Life pour les conseil­
lers (www.slmf.ca/accueil/) s’est rapidement valu l’estime des spécialistes en marketing
sur le Web. Le regroupement Web Marketing Association lui a octroyé le prix du Meilleur
site Internet en FCP dans le cadre du concours Internet Advertising Competition (IAC).
Le site permet notamment d’envoyer par courriel des lots de documents sans que les
pièces jointes ne soient considérées comme des pourriels.
Le Fonds d’obligations de sociétés Standard Life a remporté un prix Lipper.
STRATÉGIE
La mission du nouveau dirigeant de la Standard Life est claire. « Les ventes de l’entité
canadienne sont lentes depuis une période relativement longue. Charles Guay a pris les
Septembre 2012
FAITS MARQUANTS
Gestion de Placements TD a lancé une série de fonds dits « à rendement cible » desti­
nés aux épargnants inquiets de la volatilité des marchés.
Il s’agit du Fonds conservateur à rendement cible TD, du Fonds équilibré à rendement
cible TD, du Fonds mondial à faible volatilité TD, ainsi que du Portefeuille de titres de
revenu conservateur TD.
Ces fonds visent à procurer une protection contre l’inflation, une volatilité réduite et
un rendement cible défini sur cinq ans. Selon Gestion de Placements TD, ces attributs en
font « une première pour le secteur canadien des FCP » (Source : Rapport annuel 2011).
Moins d’un an après son lancement, le Fonds équilibré à rendement cible TD a déjà
enregistré un actif de 318 M$. Quant au Fonds mondial à faible volatilité TD, il s’appuie
sur des stratégies de placement « exclusives » destinées aux investisseurs institutionnels
de Gestion de Placements TD.
Les revenus provenant de la gestion des fonds communs sont en progression. Ils ont
atteint 486 M$ lors des deux premiers trimestres, par rapport à 465 M$ pour la même
période en 2011, en hausse de 4,5 % (source : Information financière supplémentaire pour
le deuxième trimestre clos le 30 avril 2012).
Pour la deuxième année consécutive, Gestion de Placements TD a reçu le titre de Ges­
tionnaire obligataire de l’année lors du Gala canadien du placement Morningstar. La
société a également obtenu six prix Lipper.
STRATÉGIE
TD indique vouloir « étendre l’accès aux actions internationales » (source : Rapport
annuel 2011). À court terme, toutefois, c’est surtout dans le secteur des fonds de type ca­
tégorie société axés sur le revenu que TD élargit son offre.
Selon un prospectus provisoire, ses produits s’enrichiront, cet automne, de la Catégo­
rie canadienne à faible volatilité TD, de la Catégorie fonds de revenu fixe à rendement en
capital TD, de la Catégorie mondiale à faible volatilité TD, de la Catégorie mondiale à
haut rendement en capital TD, de la Catégorie revenu de dividendes TD, de la Catégorie
revenu mensuel tactique TD, du Fonds de rendement stratégique TD et du Fonds de re­
venu mensuel tactique TD.
Par Jean-François Barbe