Activités de banque : d`investissement et de marchés : La FBF et l

Activités de banque
d’investissement et de marchés :
La FBF et l’AFEI
sont mobilisées
Mai 2008
INTRODUCTION
A l’occasion de la 33ème conférence IOSCO
• La mobilisation des professionnels français
• Développement de la place de Paris
« La BFI en France, nous y croyons »
• Globalisation des activités de marché
Æ Pour un positionnement international de la place
financière de Paris
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Une Place de dimension mondiale
•
L’ensemble des activités financières (banque, assurance, gestion…)
représente 1 million d’emplois en France soit 6 % de l’emploi
national et 7 % du PIB.
•
Les marchés européens du groupe NYSE Euronext ont enregistré 323
millions de transactions en 2007 soit une progression de + 47% par
rapport à 2006.
•
A fin 2007, la capitalisation boursière d’Euronext atteint près de 2 883
milliards d’euros.
•
La France est le 2ème pôle mondial dans le domaine de la gestion
collective
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I.1 La mobilisation des professionnels
ƒ
Pour le développement des activités de banque
d’investissement et de marchés à Paris
Paris a des atouts
•
•
•
•
•
•
Capacité à être la place financière de la zone Euro
Epargne importante (3 500 milliards d’euros)
Formation et expertise reconnues mondialement (mathématiques, dérivés…)
Gestion d’actifs, financements structurés, dérivés actions…
Des entreprises fortes dont certaines sont leaders mondiaux dans le secteur
Des infrastructures de marché performantes
ƒ A partir de 2005 :
• Un cadre européen renouvelé, ouvert et compétitif
• Dynamique collective et prise en compte à tous les niveaux des nouveaux
enjeux (meilleure régulation)
ƒ Une nouvelle étape à partir de 2007
• Pôle de compétitivité financier
• Haut Comité de place
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I.2 La mobilisation des professionnels
ƒ
Les actions menées par la FBF et l’AFEI
• Dans le cadre du pôle de compétitivité financier
Æ Promouvoir la technologie française en matière de recherche,
d’innovation financière,
- Financement de 5 chaires FBF (6,5 millions d’euros/5 ans)
•
•
•
•
•
Banque d’investissement et de marchés à l’IDEI
Dérivés du futur, à l’école Polytechnique
Finance d’entreprise, à HEC-Université Paris Dauphine
Produits structurés et produits dérivés, Edhec
Risque de crédit à l’Université d’Evry Val d’Essonne
- Multiples initiatives des entreprises
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I.3 La mobilisation des professionnels
• Haut comité de place : des travaux importants
Æ Renforcer l’attractivité de la place
grâce à un cadre adapté et une régulation efficace
- Suppression de l’IOB depuis le 1er janvier 2008
- Propositions FBF/AFEI pour attirer les jeunes chercheurs
professionnels étrangers
et
• Parmi les pistes identifiées suite à une étude menée avec Accenture :
• Simplifier les règles d’immigration : créer un guichet unique, attribuer des titres longue
durée, renforcer la carte « compétences et talents »...
• Valoriser le savoir-faire des banques françaises : création d’un système de bourse ou
de concours, présence commune sur les campus…
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I.4 La mobilisation des professionnels
- Réforme de l’Appel public à l’épargne (APE) :
• Renforcer la compétitivité des émetteurs français en alignant le cadre français sur le cadre
européen
• Favoriser la venue des émetteurs étrangers à Paris
ÆLa crise qui touche le secteur financier international ne
remet pas en cause l’objectif de développement de la place
de Paris, mais le renforce
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II.1 Des contributions
pour surmonter la crise
ƒ Une crise internationale
internationales
qui
nécessite
des
solutions
ƒ Propositions des professionnels français en ligne avec les
recommandations du Forum de stabilité financière, sur la base des travaux
de IOSCO.
• Améliorer l’information sur les portefeuilles de titrisation : pour des
produits lisibles et traçables par catégories de portefeuilles homogènes
• Les régulateurs doivent s’interroger sur l’adaptation des normes
comptables pour les portefeuilles de trading en cas de marchés
illiquides
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II.2 Des contributions
pour surmonter la crise
• Agences de notation : une distinction claire entre notations de
portefeuilles et d’une dette corporate
• Développement dialogue Industrie / Régulateur au niveau mondial
(SROCC,…)
ƒ Par ailleurs, pour les professionnels français
• La production de crédit doit être une activité régulée
Æ Pour une régulation efficace
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III.1 Une régulation efficace
ƒ Trouver un juste équilibre dans un marché mondial :
• Des règles claires pour les activités de marché : sécurité juridique
• Une place pour l’autorégulation : création d’un groupe de travail sur
l’autorégulation au sein du SROCC d’IOSCO
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III.2 Une régulation efficace
• Une coopération
européens
nécessaire
entre
régulateurs
américains
et
• Un cadre IOSCO essentiel, dans lequel les professionnels français
sont très actifs
Æ Pour une qualité de la régulation
Æ Une libéralisation équilibrée dans l’intérêt de tous
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CONCLUSION
ƒ La FBF et l’AFEI sont mobilisées pour faire de Paris
un centre majeur de l’activité financière, de la recherche et de
l’innovation
• Dans un esprit d’ouverture, de créativité et de responsabilité
• Coopération entre l’industrie financière et les pouvoirs publics
• Concurrence saine et loyale au niveau mondial
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