Analyse de la performance Commentaire de gestion Les grandes

Rapport de Gestion
Decembre 2014
Code ISIN: FR0011152404
Gérante: Marion Casal
Eligible au PEA
Statistiques
Performance
TSF
CAC M&S
CAC Small
Valorisation
140.50
150.65
135.28
Performance mensuelle
1.04%
1.10%
0.11%
Performance en 2014 (YTD)
6.56%
8.40%
7.13%
Performance depuis la création
40.50%
50.65%
35.28%
Performance à 3 mois
4.25%
3.96%
-2.49%
Performance à 6 mois
-2.46%
-1.40%
-7.30%
Volatilité
10.76%
Ratio de Sharpe
Turgot Smidcaps France
CAC Mid & Small
CAC Small
155
145
135
125
115
105
95
85
0.61
Les performances passées ne préjugent pas de celles à venir et ne sont pas constantes dans le temps
Répartition sectorielle
Répartition par capitalisation
32.46%
27.72%
Technologie
33.42%
Industrie
23.57%
Santé
Biens de conso
13.41%
Autres
Pétrole et Gaz
8.77%
Services aux collectivités 0.00%
40.20%
Services aux consommateurs
8.35%
15.41%
7.85%
8.35%
8.20%
8.20%
29.67%
26.96%
0.00%
3.18%
0-250M
Commentaire de gestion
L’année 2014 se termine sur une très forte hausse de la volatilité sur les
marchés. En effet, sur le mois de décembre, les actions, qui avaient mal
commencé le mois, ont effacé une bonne partie de la baisse sur les deux
dernières semaines de l’année. A l’origine de ce mouvement violent de
baisse sur les marchés, la forte chute du pétrole (en baisse de 45% sur 2014),
les inquiétudes sur le calendrier de la mise en place du Quantitative Easing
par la BCE, des chiffres macro-économiques mitigés, des élections anticipées
en Grèce, etc…
Le discours accommodant de Janet Yellen sur la remontée des taux aux US a
rassuré les investisseurs en milieu de mois et a permis aux principaux indices
des compenser une partie de la baisse (+2.34% pour le S&P500 sur le mois).
Le dollar continue également sa progression face à l’euro et clôture l’année à
1.21$/1€.
250-2Mds
2-5Mds
> 5Mds
Analyse de la performance
Contributeurs à la hausse
Contributeurs à la baisse
Parrot SA
0.53%
CGG Veritas
-0.77%
SQLI
0.38%
Heurtey Petrochem
-0.41%
Plastic Omnium
0.30%
Global Bioenergies
-0.31%
Les grandes lignes
Ingenico
3.50%
Teleperformance
3.17%
Plastic Omnium
3.40%
Altran Technologies SA
3.07%
Zodiac Aerospace
3.30%
Dialog Semiconductor
3.06%
Le fonds Turgot Smidcaps France progresse sur le mois de décembre de
+1.04% lorsque le CAC40, le CAC Mid&Small et le CAC Small affichent des
performances respectives de -2.67%, +1.10% et +0.11%. La performance du
fonds a été notamment favorisée par les titres Parrot (lancement de
nouveaux drones) ou encore SQLI et Plastic Omnium. A l’inverse, le titre CGG
a pénalisé le fonds après le retrait de l’offre de Technip (-36.5% sur le mois).
Orpea
3.23%
Sartorius Stedim Biotech
3.04%
Norbert Dentressangle
3.18%
Montupet SA
3.00%
Ainsi le fonds clôture l’année à +6.57% vs 5.0% pour la catégorie Morningstar
Actions France Petites & Moyennes Capitalisations. Une fois de plus, les
petites et moyennes auront surperformé les grandes capitalisations sur
l’année puisque le CAC affiche une baisse de -0.54%.
MGI Coutier
Principaux mouvements
Achats
Ventes
Valorisation :
Quotidienne
La politique de Best Selection des intermédiaires financiers, la politique de gestion et de prévention des conflits d'intérêts,
Frais de gestion :
Classification :
Actions
ainsi que la politique des droits de vote sont disponibles sur simple demande et se trouvent sur notre site internet.
Commission de rachat :
Date de création :
26/01/2012
17, rue Jacques Bingen 75017 Paris Tel: 01.75.43.60.50 – www.turgot-am.fr – Fax: 01.75.43.60.59
Commission de souscription :
Turgot Asset Management - SAS au capital de 500 000 €
Commission de sur-performance :
Valeur liquidative d'origine : 100 Euros
2.40%
0%
2% max
20%