30 SEPTEMBRE 2016 Gestion Sous Mandat Dynamique

30 SEPTEMBRE 2016
Gestion Sous Mandat Dynamique
Dans le cadre de la gestion sous mandat, l'adhérent confie la gestion de son épargne à Aviva Vie, le mandataire, qui gérera en son nom et pour son compte les
sommes investies, avec le conseil d'une société de gestion. Vous trouverez dans le présent rapport mensuel les principales données chiffrées et les orientations
correspondant aux conseils de la société de gestion Rothschild HDF Investment Solutions pour le mandat "Dynamique".
Rappel du profil de gestion du mandat Dynamique
La méthodologie de gestion appliquée consiste en la composition
d'un portefeuille Dynamique. La poche Actions pourra être comprise
jusqu'à 100% du portefeuille.
Mandat Dynamique : à destination des investisseurs souhaitant
valoriser leur capital à long terme, l’orientation Dynamique procure
une gestion visant à maximiser l’espérance de rendement sur un
horizon de placement de plus de 5 ans. La part d’actions dans
l’allocation pourra atteindre 100% et sera majoritaire la plupart du
temps avec un minimum à 20%. Les risques de perte en capital et
de volatilité sont les plus importants des trois approches. L’objectif
est d’accroître l’espérance de rendement en rétribution du risque
élevé.
Performances mensuelles et calendaires
2016
Caractéristiques du profil
Jan.
Fév.
Mars
Avr.
-
-
-
-
Mai
Juin
Juil.
Août
Sep.
-
Nov. Déc. Année
-
-
Performances cumulées
début
Durée d'investissement recommandée : plus de 5 ans
1 an
d'année
-
Niveau de risque : Très élevé
-
3 ans
5 ans
-
-
depuis
8 ans
création
1,94%
-
Date de création : 18/04/2016
Performances annualisées
Société de gestion conseil : Rothschild HDF Investment Solutions
3 ans
5 ans
8 ans
depuis
création
-
-
-
-
volatilité depuis création
-
Evolution de la performance depuis la création (en base 100)
Actualité des marchés
Les marchés financiers ont connu un regain de volatilité en
septembre reflétant la nervosité des investisseurs à la veille de
plusieurs réunions de banques centrales très attendues. La décision
de la BCE pour le statu quo le 8 septembre, justifiée par l’absence
de dangers immédiats du Brexit sur l’économie de la zone euro, a
déçu les investisseurs qui attendaient de nouvelles annonces. Le 15
septembre, la Bank of England, sur la base d’indicateurs à court
terme meilleurs que prévu en dépit du Brexit, a laissé inchangés ses
taux sans exclure de les baisser en novembre. Le 21 septembre, la
Bank of Japan, reconnaissant l'existence d'effets secondaires de sa
politique menée depuis 3 ans, a décidé d'instaurer un objectif de
taux d’intérêt à long terme. Le même jour, la Fed optait pour le statu
quo tout en déclarant que « les conditions pour un relèvement des
taux s’étaient renforcées », ouvrant ainsi la porte à un possible
resserrement monétaire en décembre. L’OCDE a revu en baisse ses
prévisions de croissance mondiale en 2016 et 2017 à cause du
ralentissement du commerce mondial et de la montée des risques
financiers liés aux taux d’intérêt négatifs. A l'instar du FMI, la
Banque Mondiale et la BCE, l'OCDE exhorte les gouvernements à
mettre en œuvre de nouvelles politiques économiques et
budgétaires devant prendre le relais des politiques monétaires ayant
atteint leurs limites. Le MSCI World perd 0,27% en €, les actions US
perdant 0,75% en € (S&P 500) et les actions de la zone euro cédant
0,06% (MSCI EMU). Les actions émergentes poursuivent leur
rattrapage (+0,46% en €) et gagnent plus de 10% en € YTD. Les
obligations souveraines de la zone euro ont été très volatiles et
terminent le mois sur un gain de 0,19%.
Oct.
2,03% -3,82% 3,83% 0,55% 0,07%
110
105
100
95
90
85
80
18/4/16
18/5/16
18/6/16
18/7/16
18/8/16
18/9/16
Source : RHDFIS
Changements dans le portefeuille au cours du mois
La poursuite du biais accommodant des banques centrales et la
tendance haussière du prix du pétrole nous ont incités à
recommander à Aviva -Vie de remonter légèrement le profil de
risque du mandat-cible. Néanmoins la persistance de nombreux
facteurs de risque (calendrier électoral , tensions géopolitiques,
regain de craintes sur les banques en zone euro et cherté des
actions) plaide toujours pour la prudence et justifie notre conseil de
limiter l'exposition aux actions à 72%.
Recommandations au cours du mois
Nouvelles positions
Positions soldées
aucune nouvelle position
aucune position soldée
Positions renforcées
Positions allégées
Aviva Convertibles, R Conviction Euro C
R Opal Absolu, R Opal Emergents C EUR
Natix AM FDS-Seeyond Minv-RA
R Opal Biens Réels C, Aviva Oblirea
Aviva Monétaire ISR, Aviva Oblirea
US Select Growth A EUR
Natixis Actions Us Grow-Reur
30 SEPTEMBRE 2016
Gestion Sous Mandat Dynamique
Répartition par classe d'actifs
Répartition géographique *
%
Total
%
64,9
9,0
8,0
7,1
7,0
4,0
Actions
Monétaire
Convertibles
Thématique
Diversifié
Obligations
100,0
Etats-Unis
Euro ex France
Europe
Pays Emergents
Japon
42,9
18,5
17,0
12,3
9,2
Total
100,0
* de la partie actions
Source : RHDFIS
Source : RHDFIS
Dernière allocation recommandée
Répartition par société de gestion
Pondérations
14,0%
13,9%
12,0%
11,0%
9,0%
8,0%
8,0%
7,1%
7,0%
6,0%
4,0%
Natixis Actions Us Grow-Reur
US Select Growth A EUR
R Conviction Euro C EUR
Natix AM FDS-Seeyond Minv-RA
Aviva Monétaire ISR
Aviva Convertibles
R Opal Emergents C EUR
R Opal Biens Réels C
R Opal Absolu
Aberdeen GL-Japanse EQ-S2E
Aviva Oblirea
Natixis
25,0%
Rothschild HDF Investment
Solutions
22,1%
Aviva
21,0%
Edgewood
13,9%
Rothschild & Cie Gestion
12,0%
Aberdeen AM
6,0%
0%
Total
Source : RHDFIS
10%
20%
30%
100,00%
Source : RHDFIS
INFORMATIONS IMPORTANTES
Ces performances ont été exclusivement établies sur la base des allocations telles que proposées par Rothschild HDF Investment Solutions en qualité de
conseil. La performance est calculée à partir d’un mandat théorique (tel que défini ci-dessus) en fin de mois de référence. Les performances du profil sont brutes
des frais de gestion du contrat d'assurance vie, nettes des frais de gestion propres aux supports financiers, et hors prélèvements sociaux et fiscaux.
Pas de garantie en capital dans le cadre de la gestion sous mandat. L'assureur ne s'engage que sur le nombre d'unités de compte et pas sur leur valeur. La
valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d'actifs sous-jacents, n'est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse comme à la baisse
dépendant en particulier de l'évolution des marchés financiers.
Les montants investis en gestion sous mandat ne sont pas garantis mais sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de
l’évolution des marchés financiers.
Ce document, établi par Rothschild HDF Investment Solutions en qualité de conseil en investissement au profit d’Aviva Vie, est non contractuel et conçu à des
fins d’information. Il ne saurait être assimilé à une activité de démarchage, à une quelconque offre de valeur mobilière ou instrument financier que ce soit ou de
recommandation d’en acheter ou d’en vendre.
Aviva Vie Société Anonyme d'Assurances Vie et de Capitalisation au capital social de 1 205 528 532,67 euros
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