Techniques de Commercialisation I.U.T. de Saint
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Techniques de Commercialisation I.U.T. de Saint-Nazaire Économie Semestre 1 Anne Chaté L'économie étudie la manière dont les hommes s'y prennent pour arriver à leurs fins avec des moyens rares qui sont susceptibles d'usages multiples et rivaux. Lionel Robbins (1898 - 1984), professeur d'université anglais, à la London School of Economics (L.S.E), directeur au Financial Times 1 Table des matières Objectifs...............................................................................................................................................5 Documents pour la séance 1...............................................................................................................6 Document 1 : définition des secteurs institutionnels (INSEE)........................................................6 Document 2 : définition des ménages (INSEE)...............................................................................6 Document 3 : définition des sociétés non financières (INSEE).......................................................6 Document 4 : définition des sociétés financières (INSEE)..............................................................6 Document 5 : définition des administrations publiques (INSEE)....................................................6 Document 6 : définition des institutions sans but lucratif au service des ménages ISBLSM..........6 Document 7 : définition du reste du monde (INSEE)......................................................................7 Document 8 : définition de la rationalité économique (Documentation française).........................7 Document 8bis : l'Homo Oeconomicus...........................................................................................7 Document 9 : définition de la rationalité limitée (Documentation française).................................9 Document 10 : théorie des coûts de transaction (Documentation française)...................................9 Documents pour la séance 2.............................................................................................................10 Document 1 : trois courants fondateurs de l’économie.................................................................10 Document 2 : les classiques...........................................................................................................10 Document 3 : la main invisible......................................................................................................11 Document 4 : Karl Marx................................................................................................................12 Document 5 : John Maynard Keynes.............................................................................................13 Document 6 : les Néo-classiques...................................................................................................13 Document 7 : Joseph Schumpeter..................................................................................................14 Documents pour la séances 3 et 4 : voir copies des diapositives...................................................15 Documents pour la séance 5.............................................................................................................16 Document 1: définition du marché................................................................................................16 Document 2 : application 1............................................................................................................16 Document 3 : application 2............................................................................................................16 Document 4 : les 5 hypothèses du modèle de la CPP....................................................................16 Document 5 : présentation de Léon WALRAS..............................................................................16 Documents pour les séances 6 et 7...................................................................................................19 Document 1 : la discussion autour des 5 hypothèses du modèle de la CPP..................................19 Document 2 : confrontation modèle et réalité ..............................................................................20 Document 3 : définition des différenciations verticale et horizontale...........................................21 Document 4 : différenciation et demande......................................................................................21 Document 5 : l'économie de l'information (définition)..................................................................21 Document 6 : application de la théorie du signal : « A quoi sert l'enseignement supérieur ? »....22 Document 7 : George Akerlof........................................................................................................22 Document 8 : l'antisélection ou sélection adverse.........................................................................23 Document 9 : risque moral ou aléa moral......................................................................................24 Document 10 : définition du jeu statique.......................................................................................24 Document 11 : bien collectif..........................................................................................................24 Document 12 : qu’est ce que l’État-providence ? .........................................................................24 Document pour la séance 8..............................................................................................................25 Document 1 : un exemple de réseau de production ......................................................................25 Documents pour la séance 9 : « le circuit économique »...............................................................26 Document 1 : définition de la macroéconomie..............................................................................26 2 Document 2 : définition de la production......................................................................................26 Document 3 : définition de la production marchande....................................................................26 Document 4 : définition de la production non marchande.............................................................26 Document 5 : sigles utilisés pour les flux......................................................................................27 Document 6 : circuit économique..................................................................................................27 Document 7 : définition et enjeu de la consommation finale........................................................27 Document 8 : définition du revenu disponible brut.......................................................................27 Document 9 : la théorie classique et la consommation..................................................................27 Document 10 : la loi des débouchés de Jean-Baptiste Say............................................................28 Documents pour la séance 10 : la fonction de consommation .....................................................29 Document 1 : la notion de propension...........................................................................................29 Document 2: la loi psychologique fondamentale de Keynes.........................................................29 Document 3 : Irving Fisher............................................................................................................29 Document 4 : définition du revenu permanent..............................................................................29 Document 5 : théorie du cycle de vie............................................................................................29 Documents pour la séance 11...........................................................................................................31 Document 1 : définition du capital fixe.........................................................................................31 Document 2 : définition de la FBCF..............................................................................................31 Document 3 : le coefficient de capital...........................................................................................31 Document 4 : l'accélérateur...........................................................................................................31 Document 5 : deux liens entre croissance et investissement ........................................................31 Document 6 : application numérique pour l'accélérateur..............................................................31 Document : formalisation .............................................................................................................32 Document 7 : la fonction keynesienne de l’investissement...........................................................32 Document 8 : investissement et situation financière.....................................................................32 Document 9 : incertitude et investissement...................................................................................33 Document 10: une application numérique de l'effet de levier.......................................................33 Documents pour la séance 12...........................................................................................................34 Document 1 : les fonctions de la monnaie.....................................................................................34 Document 2 : les formes de la monnaie.........................................................................................34 Document 3 : la monnaie centrale ................................................................................................35 Document 4 : la banque centrale....................................................................................................35 Document 5 : banque de second rang............................................................................................35 Document 6 : le rôle d'une banque................................................................................................35 Document 7 : les ressources principales des banques....................................................................36 Document 8 : la masse monétaire M1...........................................................................................36 Document 9 : la liquidité...............................................................................................................36 Document 10 : la quasi-monnaie...................................................................................................36 Document 11 : M2 et M3...............................................................................................................36 Document 12 : la création monétaire.............................................................................................36 Document 13 : les différentes modalités de la création monétaire................................................36 Document 14 : les limites de la création monétaire.......................................................................37 Document 15 : les réserves obligatoires........................................................................................37 Document 16 : Principaux indicateurs monétaires en France et dans la zone euro.......................38 Documents pour la séances 13 et 14 : voir copies des diapositives...............................................38 Documents pour la séance 15...........................................................................................................39 Document 1 : les objectifs de la politique économique.................................................................39 Document 2 : le «carré magique » de Nicolas Kaldor...................................................................40 Document 3 : lexique des différentes politiques économiques......................................................40 Document 4 : zoom sur la politique budgétaire.............................................................................43 3 Document 5 : zoom sur la politique monétaire..............................................................................44 Pour en savoir plus ..........................................................................................................................46 4 Objectifs 5 Documents pour la séance 1 Document 1 : définition des secteurs institutionnels (INSEE) Les différents acteurs de la vie économique sont regroupés dans des ensembles considérés comme pertinents. Les unités, dites institutionnelles, constituent les unités de base de la comptabilité nationale : ce sont des unités susceptibles de posséder elles-mêmes des actifs, de souscrire des engagements, de s'engager dans des activités économiques et de réaliser des opérations avec d'autres unités. Les secteurs institutionnels regroupent les unités institutionnelles ayant des comportements économiques similaires caractérisés par leur fonction principale et la nature de leur activité. On distingue cinq secteurs institutionnels résidents : – les sociétés non financières, – les sociétés financières, – les administrations publiques, – les ménages, – les institutions sans but lucratif au service des ménages L'ensemble des unités non-résidentes, dans la mesure où elles entretiennent des relations économiques avec des unités résidentes, sont regroupées dans le « reste du monde ». Document 2 : définition des ménages (INSEE) De manière générale, un ménage, au sens statistique du terme, désigne l'ensemble des occupants d'un même logement sans que ces personnes soient nécessairement unies par des liens de parenté (en cas de cohabitation, par exemple). Un ménage peut être composé d'une seule personne. Selon les enquêtes d'autres conditions sont utilisées pour définir ce qu'est un ménage. Au sens de la comptabilité nationale, il s'agit d'individus ou de groupes d'individus considérés tant dans leur fonction de consommateurs que dans celle, éventuelle, d'entrepreneurs produisant des biens marchands ou des services financiers et non financiers marchands. Document 3 : définition des sociétés non financières (INSEE) Ensemble des unités institutionnelles qui sont des producteurs marchands dont la fonction principale consiste à produire des biens et des services non financiers, et dont les opérations de répartition et les opérations financières sont séparées de celles de leurs propriétaires. (Elles peuvent être publiques ou privées, sous contrôle étranger ou non. ) Document 4 : définition des sociétés financières (INSEE) Ensemble des sociétés et quasi-sociétés dont la fonction principale consiste à fournir des services d'intermédiation financière (intermédiaires financiers) et/ou à exercer des activités financières auxiliaires (auxiliaires financiers). Document 5 : définition des administrations publiques (INSEE) Ensemble des unités institutionnelles dont la fonction principale est de produire des services non marchands ou d'effectuer des opérations de redistribution du revenu et des richesses nationales. Elles tirent la majeure partie de leurs ressources de contributions obligatoires. Le secteur des administrations publiques comprend les administrations publiques centrales, les administrations publiques locales et les administrations de sécurité sociale. Document 6 : définition des institutions sans but lucratif au service des ménages ISBLSM Les institutions sans but lucratif au service des ménages (ISBLM) regroupent l'ensemble des unités privées dotées de la personnalité juridique qui produisent des biens et services non 6 marchands au profit des ménages. Leurs ressources principales proviennent de contributions volontaires en espèces ou en nature effectuées par les ménages en leur qualité de consommateurs, de versements provenant des administrations publiques, ainsi que de revenus de la propriété. Document 7 : définition du reste du monde (INSEE) Les comptes du reste du monde retracent les relations économiques entre les unités qui font partie du territoire économique et celles qui n'en font pas partie. Le territoire économique français comprend la métropole et les départements d'outre-mer. Document 8 : définition de la rationalité économique (Documentation française) La rationalité économique exprime l'idée que les individus maximisent leur utilité sous la contrainte des ressources disponibles, leur satisfaction résultant d'un arbitrage entre les différents choix qui s'offrent à eux (travail ou loisirs, consommation ou épargne, etc.). On parle à ce sujet de l'homo oeconomicus. Document 8bis : l'Homo Oeconomicus Définition L'homo Oeconomicus est une notion abstraite par laquelle la science économique aborde la question du comportement de l'homme. Elle est principalement fondée sur l'idée de rationalité et d'utilisation optimale des ressources rares pour atteindre une fonction objectif qualifiée de fonction d'utilité. Même cette notion d'utilité n'est jamais qu'une manière de résumer un ensemble de préférences dont l'économiste ne cherche pas, a priori, à pénétrer ni le sens, ni les références. Analyse La science économique moderne s'est constituée en séparant le comportement de l'homme dans la vie économique de l'approche morale et en considérant que les motivations de l'homme dans ses décisions économiques sont essentiellement de nature hédoniste et utilitariste. Les rapports marchands ne sont généralement pas réglés par l'amour du prochain ; on se souvient d'Adam Smith nous conseillant de ne pas trop miser sur la sympathie qui nous lie au boulanger ou au boucher pour nous nourrir, mais de miser plutôt sur leur intérêt bien compris. Cette approche a été systématisée par les économistes néo-classiques qui ont exclu de leur analyse tout ce qui relève du comportement social collectif, du don, du sens de la justice etc. L'homo oeconomicus est un être « rationnel » : l'homme participe à la vie économique en vue de maximiser son bien-être et gère les ressources dont il dispose dans le seul but de maximiser son utilité globale. C'est par l'intermédiaire de celle-ci que sont prises en compte les influences éventuelles des normes, des conventions sociales ou des traditions. La notion de rationalité En 1952, un mathématicien et un économiste, John von Neumann et Oskar Morgenstern, publiaient un article où ils démontraient qu'un individu qui, dans ses choix risqués, suit cinq axiomes dits de rationalité, se comporte comme s'il maximisait l'espérance mathématique d'une fonction dite d'utilité (ordinale). Les axiomes en question sont faciles à admettre puisqu'ils supposent, par exemple, qu'un individu peut ordonner ses choix, que ceux-ci sont transitifs et qu'il est indifférent entre choisir un investissement risqué et une somme certaine dont il détermine le montant. Il y a là une définition restrictive de la rationalité qui se différencie, par exemple, de celle qui est utilisée par les économistes de l'école autrichienne. Dans ce dernier cas, la rationalité peut se définir comme le fait qu'un individu est capable de définir ses propres objectifs et de rechercher les meilleurs moyens de les atteindre, compte tenu de la situation d'information imparfaite où il se trouve nécessairement (de telle sorte que l'insuffisance d'information n'implique pas l'irrationalité). De cette définition il résulte évidemment que tout individu se comporte de manière rationnelle (même si cette manière est incompréhensible pour un observateur extérieur et qu'il est donc tenté de 7 décrire le comportement de cet individu comme irrationnel). Cette définition peut paraître trop large et même tautologique. Elle n'en a pas moins des implications fondamentales pour la théorie économique : si l'on s'abstenait de faire cette hypothèse, la science économique serait tout simplement impossible. La rationalité chez les économistes revient à deux propositions simples, en situation d'incertitude comme en situation de certitude : 1. comparer les alternatives 2. et être cohérent dans ses choix. L'un et l'autre de ces deux comportements ne s'obtiennent pas sans coût. Il faut donc un gain pour compenser ce coût d'opportunité. Il est donc parfaitement rationnel, et digne de l'homo economicus, de ne pas comparer les alternatives et d'être incohérent dans ses choix si le coût de cette action excède le gain. Les critiques de l'homo Oeconomicus 1- Elles sont nombreuses puisque la notion d'Homo Oeconomicus a de nos jours une connotation nettement péjorative. Dès la parution des premiers travaux sur la rationalité, des chercheurs ont manifesté leur scepticisme (exemple : Maurice Allais en 1952). A partir des années 1970, la contestation de la notion devenue dominante de rationalité a été systématisée par les travaux de Kahneman et Tversky. Ces deux chercheurs et leurs disciples ont, dans un grand nombre d'articles, montré qu'une majorité de "cobayes" (des étudiants le plus souvent) confrontés à des tests expérimentaux prennent des décisions non conformes aux axiomes de rationalité. Si les individus ne maximisent pas l'espérance de leur fonction d'utilité, comment prennent-ils des décisions dans des situations d'incertitude ? Pour répondre à cette question, les chercheurs en finance comportementale, nom de la discipline fondée par Kahneman et Tversky, ont recours à l'expérimentation. D'après eux, les individus sont d'une part sujets à des « biais comportementaux ». Ils ont, par exemple, tendance à surpondérer les probabilités très faibles ou à sous-pondérer les probabilités moyennes et fortes. Par ailleurs, ils ont recours à des règles de conduite apprises par expérience comme le recours à l'analyse technique. Les enseignements des neurosciences sont illustratifs à ce titre. Comme le rappelle par exemple Alain Berthoz, directeur du laboratoire de physiologie de la perception et de l'action au Collège de France, « notre cerveau a d'abord été programmé pour être rapide, pas pour être exact ». De fait, plus que la recherche de l'exactitude, la faculté de prendre une décision rapide face à un problème conditionnant la survie (la fuite devant un danger par exemple) s'est révélée le plus souvent pertinente pour l'espèce humaine en ceci qu'elle lui a permis de prospérer dans son environnement. Dans le monde moderne (celui de la finance notamment) la rapidité reste un élément clé de la réussite même si elle conditionne heureusement moins la survie des opérateurs... Ces derniers fondent souvent, en toute connaissance de cause, leurs décisions sur des raisonnements non conformes aux enseignements de l'orthodoxie financière la plus pure mais qui ont le mérite d'être simples et/ou de conduire, le plus souvent, à des décisions pertinentes. 2- Les psychiatres désignent par « rationalisme morbide » un jeu stérile du raisonnement qui, coupé de ses racines affectives, tourne à vide dans l'abstraction. L'homo oeconomicus, agent désincarné, témoignerait d'un réductionnisme économique qui restreint l'homme à une forme calculatrice. L'être humain, c'est aussi un complexe de fantasmes, de pulsions et de passions qui gouvernent ses choix et comportements. Et qui parasitent ou subvertissent les démarches pseudo « rationnelles ». Homo economicus est sans doute rationnel ; mais il n'est pas que rationnel. 3- La dimension sociale du comportement (Smith), les conflits d'intérêt entre les groupes sociaux (Marx) disparaissent du champ de l'analyse au profit d'une approche individualiste et utilitariste (le Robinson sur son île de la microéconomie). Beaucoup de sociologues n'apprécient pas cette orientation, notamment ceux qui étudient l'homme au travail, au sein de l'entreprise. Par exemple, il est fréquent de voir des salariés considérer un accroissement de salaire comme une forme de reconnaissance de leur valeur et « remercier » l'entreprise de cette hausse par une 8 amélioration de productivité (modèle de « l'échange de cadeaux », du « don/contre-don »). Plus généralement, confronté à un choix, l'« homo sociologicus » peut, contrairement à l'homo oeconomicus, faire, non ce qu'il préfère mais ce que l'habitude et divers conditionnements (éthiques, cognitifs, gestuels…) lui dictent de faire. (...) Homo Oeconomicus : la défense Le succès de l'homo Oeconomicus est dû ses succès scientifiques. Le premier, et non des moindres, de ses succès, est celui de la simplicité. Comme le rappelle Robert Solow (2001), « un bon modèle doit être à même d'expliquer un grand nombre de faits en ne faisant appel qu'à un nombre restreint d'hypothèses. (…) Je ne crois pas qu'une "approche alternative" quelconque ait satisfait, à ce jour, à ces critères. L'on peut s'étonner que les pourfendeurs de l'économie néoclassique n'aient pas formulé plus précisément des hypothèses alternatives qu'ils auraient pu tester empiriquement avec les meilleures techniques quantitatives disponibles ». Or, et cet élargissement est un second succès inattendu, ce modèle permet une économie de moyens lorsqu'il montre sa capacité prédictive en dehors même du domaine de l'économie. C'est ainsi que l'application aux phénomènes politiques a connu de remarquables succès dans les années 50-60 (cf. les travaux de A. Downs, de J. Buchanan, de G. Tullock avec le courant dit du Public Choice). Plus près de nous, G. Hardin a élucidé la malédiction de la vaine pâture tandis que G. Becker donnait des éclairages nouveaux sur l'économie de la criminalité ou de la famille. Conclusion (...) L'homo economicus est une caricature certes peu probable de l'homme réel, mais elle est une fiction normative hautement productive (elle aboutit a des résultats) et, encore aujourd'hui, sans réelle alternative. Source : Dossier réalisé par Matthieu Mucherie, site Melchior Document 9 : définition de la rationalité limitée (Documentation française) Concept forgé par Herbert A. Simon (prix Nobel 1978) selon lequel l’individu ne peut avoir qu’une connaissance approximative des choix possibles car la collecte et le traitement des données sont limités par les capacités intellectuelles de l’homme. Dès lors, l'homme ne cherche pas à atteindre le choix optimal comme chez l'homo oeconomicus mais seulement un certain niveau de satisfaction. Cette rationalité est de nature subjective et relative. Cette rationalité limitée ou procédurale s'oppose à la rationalité substantielle de l'approche néoclassique ainsi qu'aux anticipations rationenelles définies par Muth et Lucas. Document 10 : théorie des coûts de transaction (Documentation française) Selon cette théorie, l'information est imparfaite et coûteuse. L'entreprise et le marché sont des modes alternatifs de fourniture de biens et de facteurs. L'entreprise existe car il existe un coût (le coût de transaction) à recourir au marché. L'entreprise permet une économie : un contrat unit plusieurs personnes pour effectuer des tâches sans recourir au marché et donc au prix. Inversement, les coûts organisationnels limitent la capacité des firmes à se substituer au marché. D'autres facteurs sont à l'origine des coûts de transaction. Ils sont, d'une part, humains (opportunisme dans les transactions, nature de l'information, rationalité limitée) et, d'autre part, liés à l'environnement de l'entreprise (incertitude, spécificité des actifs, fréquence des transactions). Cette théorie permet donc d'expliquer l'intégration verticale de l'entreprise tout en montrant sa limite liée à des coûts et des distorsions spécifiques. (Coase, Williamson) 9 Documents pour la séance 2 Document 1 : trois courants fondateurs de l’économie Classiques Chef de file : A. Smith (1723-1790) Principaux ouvrages : Théorie des sentiments moraux (1759) Recherches sur la nature et les causes de la richesse des nations (1776) Concepts de base : Valeur travail, main invisible, division du travail, spécialisation, libreéchange Keynésiens Chef de file : J.M. Keynes (1883-1946) Principaux ouvrages : Traité sur la monnaie (1931) Théorie générale de l’emploi, de l’intérêt et de la monnaie (1936) Marxistes Chef de file : K. Marx (1818-1883) Principaux ouvrages : Le capital (livre 1, 1867) Concepts de base : Demande effective, multiplicateur, circuit économique, plein-emploi, propension à consommer et à épargner, efficacité marginale de l’investissement Concepts de base : Modes de production, matérialisme dialectique, valeur-travail, plusvalue, exploitation, accumulation du capital, crises de suraccumulation Document 2 : les classiques Le père fondateur : Adam Smith (1723-1790), né en Ecosse à Kirkaldy. Il affirme 5 grands principes : 1) Les individus sont les principaux acteurs économiques et l’Etat vit grâce à la prospérité obtenue par une concurrence économique qui fait que chacun tente de fournir le meilleur de lui-même. (L’Etat doit rester sobre et se consacrer d’abord à la justice, à la police et à l’administration). 2) La concurrence est un aiguillon qui pousse chacun à offrir à autrui ce dont il a besoin. L’égoïsme guidant chacun conduit à une division du travail optimale et maximise la croissance car seuls les meilleurs s’enrichissent. 3) La richesse sociale est la production matérielle (agricole et industrielle), au contraire de l’or cher aux mercantilistes (qui faisaient de l’accumulation de l’or le but de l’économie). 4) L’épargne est la source de la formation du capital, qui elle-même commande l’emploi et la croissance. 5) L’échange international est à l’image de l’échange entre individus : chacun doit se spécialiser dans les domaines où il produit le mieux (= temps de travail minimal) ; chacun gaspillant un minimum de temps, il est possible d’augmenter le volume global produit. Une autre figure clé : David Ricardo (1772-1823), né à Londres. Principal ouvrage : Principes d’économie politique et de l’impôt (1871) 1) Monnaie : défenseur de la « banking school », il refuse l’idée de couvrir la valeur des billets par l’or. Il veut que l’émission des billets soit libre, gagée sur le développement des richesses et des échanges. 2) Rente : invente le raisonnement différentiel à propos de la rente : la dernière terre mise en culture étant la plus mauvaise, ne rapporte presque rien ; toute terre meilleure rapporte une valeur donnée qui dépend de la fertilité relative de cette terre vis-à-vis de la plus mauvaise. 3) Libre-échange : est favorable au libre-échange. Prouve que deux pays ont intérêt à commercer même si l’un est supérieur à l’autre en tout, dans la mesure où il suffit de se spécialiser dans le domaine où l’on est relativement le meilleur. 4) Théoricien pessimiste du capitalisme : D. Ricardo montre que le taux de profit à long terme doit tendre vers zéro. Pour Ricardo, le profit est un solde, ce qu’il reste après avoir payé 10 les salaires et les rentes. Du fait de sa théorie de la rente différentielle, la nécessité de mettre en culture des terres de moins en moins productives pour nourrir la population va laminer le solde restant aux profits. T. R. Malthus (1766-1834) Principal ouvrage : Essai sur le principe de la population (1798) Concepts de base : La population augmente de façon géométrique tandis que la production augmente de façon arithmétique. Les pauvres ont une démographie débordante : il ne faut pas les aider, sinon on accélère la venue de la crise des moyens de subsistance. J.B. Say (1767-1832) Principal ouvrage : Traité d’économie politique (1803) Concepts de base : La loi des débouchés, qui affirme que toute offre crée sa demande (les produits achètent des produits). Document 3 : la main invisible extrait 1 (Livre premier, Chapitre II : Du principe qui donne lieu à la division du travail) « Dans presque toutes les espèces d'animaux, chaque individu, quand il est parvenu à sa pleine croissance, est tout à fait indépendant, et, tant qu'il reste dans son état naturel, il peut se passer de l'aide de toute autre créature vivante. Mais l'homme a presque continuellement besoin du secours de ses semblables, et c'est en vain qu'il l'attendrait de leur seule bienveillance. Il sera bien plus sûr de réussir, s'il s'adresse à leur intérêt personnel et s'il leur persuade que leur propre avantage leur commande de faire ce qu'il souhaite d'eux. C'est ce que fait celui qui propose à un autre un marché quelconque; le sens de sa proposition est ceci : Donnez-moi ce dont j'ai besoin, et vous aurez de moi ce dont vous avez besoin vous-même; et la plus grande partie de ces bons offices qui nous sont si nécessaires, s'obtient de cette façon. Ce n'est pas de la bienveillance du boucher, du marchand de bière ou du boulanger, que nous attendons notre dîner, mais bien du soin qu'ils apportent à leurs intérêts. Nous ne nous adressons pas à leur humanité, mais à leur égoïsme; et ce n'est jamais de nos besoins que nous leur parlons, c'est toujours de leur avantage. Il n'y a qu'un mendiant qui puisse se résoudre à dépendre de la bienveillance d'autrui; encore ce mendiant n'en dépend-il pas en tout: c'est bien la bonne volonté des personnes charitables qui lui fournit le fond entier de sa subsistance; mais quoique ce soit là en dernière analyse le principe d'où il tire de quoi satisfaire aux besoins de sa vie, cependant ce n'est pas celui-là qui peut y pourvoir à mesure qu'ils se font sentir. La plus grande partie de ses besoins du moment se trouve satisfait comme ceux des autres hommes, par traité, par échange et par achat. Avec l'argent que l'un lui donne, il achète du pain. Les vieux habits qu'il reçoit d'un autre, il les troque contre d'autres vieux habits qui l'accommodent mieux, ou bien contre un logement. contre des aliments, ou enfin contre de l'argent qui lui servira à se procurer un logement, des aliments ou des habits quand il en aura besoin. » extrait 2 (Livre IV, Chapitre II) « Mais le revenu annuel de toute société est toujours précisément égal à la valeur échangeable de tout le produit annuel de son industrie, ou plutôt c'est précisément la même chose que cette valeur échangeable. Par conséquent, puisque chaque individu tâche, le plus qu'il peut, lº d'employer son capital à faire valoir l'industrie nationale, et - 2º de diriger cette industrie de manière à lui faire produire la plus grande valeur possible, chaque individu travaille nécessairement à rendre aussi grand que possible le revenu annuel de la société. A la vérité, son intention en général n'est pas en 11 cela de servir l'intérêt publie, et il ne sait même pas jusqu'à quel point il peut être utile à la société. En préférant le succès de l'industrie nationale à celui de l'industrie étrangère, il ne pense qu'à se donner personnellement une plus grande sûreté; et en dirigeant cette industrie de manière que son produit ait le plus de valeur possible, il ne pense qu'à son propre gain; en cela, comme dans beaucoup d'autres cas, il est conduit par une main invisible à remplir une fin qui n'entre nullement dans ses intentions; et ce n'est pas toujours ce qu'il y a de plus mal pour la société, que cette fin n'entre pour rien dans ses intentions. Tout en ne cherchant que son intérêt personnel, il travaille souvent d'une manière bien plus efficace pour l'intérêt de la société, que s'il avait réellement pour but d'y travailler. Je n'ai jamais vu que ceux qui aspiraient, dans leurs entreprises de commerce, à travailler pour le bien général, aient fait beaucoup de bonnes 'choses. Il est vrai que cette belle passion n'est pas très-commune parmi les marchands, et qu'il ne faudrait pas de longs discours pour les en guérir. » Adam Smith (1776), Recherches sur la nature et les causes de la richesse des nations Document 4 : Karl Marx Le fondateur Karl. Marx (1818-1883) est né à Trèves. Il sera à la fois un théoricien économique et un militant en faveur de l’établissement d’une société communiste. Il ne veut pas se contenter d’interpréter le monde, il veut le changer. Une pensée matérialiste et historique Marx tente de fonder une véritable science de l’histoire dans laquelle « les hommes font leur propre histoire, mais sur la base des conditions données héritées du passé » et il précise que « les conditions de la reproduction matérielle de la société sont déterminantes en dernière instance ». Une théorie de la valeur-travail Parfois appelé le dernier des classiques (car il s’inspire de la valeur travail d’Adam Smith), Marx développe une théorie selon laquelle les marchandises ont une valeur déterminée par le temps de travail qui leur est incorporé (donc nécessaire socialement pour les produire). Or, le travail est une marchandise qui a la qualité de produire une valeur supérieure à sa propre valeur. La valeur de la force de travail (v) est déterminée par les biens et services que doit consommer un travailleur pour que sa famille vive conformément aux normes sociales de son temps. La plus-value (pl) n’est rien d’autre que la différence entre la valeur produite par la force de travail et la valeur de la force de travail elle-même. L’exploitation est d’autant plus forte que le taux de plus-value (pl/v) est élevé (ce taux étant le rapport entre la plus-value et la valeur de la force de travail). Un système voué aux crises Le capitalisme est condamné à la crise. « La raison ultime de toutes les crises réelles, c’est toujours la pauvreté et la consommation restreinte des masses, face à la tendance de l’économie capitaliste à développer les capacités productives comme si elles n’avaient pour limite que le pouvoir de consommation absolu de la société. » La concurrence et le progrès technique poussent au développement du machinisme. Cela développe la part du travail « mort » au sein de la valeur des marchandises (les machines ne créent pas de valeur, elles transmettent simplement leur valeur aux marchandises). Il sera donc de plus en plus difficile au travail vivant de dégager assez de plus-value pour que le profit incite les capitalistes à investir. D’un autre côté, la volonté de maintenir une plus-value suffisante conduit à faire pression sur les salaires et à freiner la demande sociale. Or, le progrès technique permet justement de produire toujours plus. Une offre devenant surabondante par rapport à la production et un taux de profit trop faible fragilisent le capitalisme et engendrent périodiquement des crises dites de suraccumulation. Les descendants du marxisme Les tiers-mondistes Les théoriciens de la régulation 12 Document 5 : John Maynard Keynes John Maynard KEYNES (Angleterre, 1883-1946) 1919 Les conséquences économiques de la paix 1931 Traité de la monnaie 1936 Théorie générale de l’emploi, de l’intérêt et de la monnaie Économiste et financier anglais. Élève d’Alfred Marshall, à Cambridge, il fut chargé à plusieurs reprises d’importantes missions par le gouvernement britannique. Délégué à la conférence de la paix (1919), il démissionna pour marquer son opposition aux dispositions du traité de Versailles exigeant de l’Allemagne vaincue d’importantes réparations et exposa ses raisons dans Les conséquences économiques de la paix en 1919. Tenu quelque temps à l’écart des affaires publiques, il manifesta son hostilité à l’égard de la politique déflationniste du gouvernement britannique et en critiquant les thèses de l’économie politique classique et néoclassique, sur l’équilibre économique et ses mécanismes autorégulateurs. Écrits au lendemain de la crise de 1929, alors que sévissait un grave chômage dans les sociétés industrielles, les deux ouvrages principaux de Keynes, Le traité de la monnaie (1931) et La théorie générale de l’emploi, de l’intérêt et de la monnaie (1936) visent précisément à expliquer l’existence du sous-emploi. Raisonnant en termes macro-économiques, les problèmes étant traités en termes de quantités globales (revenu, consommation, épargne, investissements), Keynes voit dans le sous-emploi le résultat d’une baisse relative des dépenses de consommation, d’une baisse de l’efficacité marginale du capital et d’un taux trop élevé de l’intérêt entraînant une baisse des investissements. Aussi, tout en voulant préserver au maximum les principes du libéralisme, Keynes préconisa-t-il une intervention des pouvoirs publics pour assurer le plein emploi par une politique monétaire et fiscale favorisant la propension à consommer (abandon de la référence monétaire au stock d’or pour pouvoir mener une politique monétaire plus permissive, augmentation des investissements privés et publics). L’influence de Keynes fut considérable, tant sur le plan de l’analyse théorique que sur le plan de la politique économique, monétaire et sociale internationale. Devenu l’économiste officiel de la Grande-Bretagne, il fut nommé sous-gouverneur de la banque d’Angleterre, élevé à la pairie et chargé d’élaborer un projet de stabilisation internationale des monnaies (plan Keynes). La conférence de Bretton-Woods (1944) qui lui préféra le plan White, aboutira à la création du FMI et de la BIRD (banque internationale pour la reconstruction et le développement économique). source : Eduscol Document 6 : les Néo-classiques Un préalable : la révolution marginaliste Vers 1870, on assiste à une contestation de la valeur travail telle qu’on la trouve dans l’économie politique classique. A la place se développe l’approche subjectiviste de la valeur. Plusieurs auteurs formulent en même temps les principes marginalistes Menger (1840-1921) L. Walras (1834-1910) S. Jevons (1835-1882) autour de 3 idées : 1. le calcul à la marge conditionne les décisions des agents (la dernière unité de bien produite ou consommée, et non la moyenne, sera prise en compte). 2. Le consommateur est sujet à satiété et il appréciera plus la première unité consommée que la seconde, etc. 3. Pour embaucher, les entreprises calculent la productivité marginale (le supplément de valeur créé par un salarié, déduction faite des coûts de son embauche). 13 Les néoclassiques intègrent l’apport de cette révolution marginaliste mais gardent l’essentiel des grands postulats des classiques libéraux : 1. Les individus sont mus par leur seul égoïsme et calculent rationnellement pour satisfaire leur intérêt personnel. 2. Le marché est le grand régulateur ; le système de prix assure l’allocation efficace des ressources ; la concurrence assure que chacun fera de son mieux. 3. Les individus échangent si et seulement si ils améliorent tous deux leur situation et l’échange se fait ainsi sur la base d’une valeur reconnue par les contractants. L’équilibre général Walras (1834-1910) est né à Evreux. Il s’oppose à l’école classique sur plusieurs points. Le modèle de base de l’équilibre walrasien est la cotation à la criée : si le prix proposé pour un bien est tel que la demande excède l’offre, le coteur va considérer qu’il faut augmenter le prix proposé afin de décourager les acheteurs en excédent. Ainsi, par tâtonnement, on rend l’offre et la demande égales pour un prix d’équilibre. Concepts de base chez L. Walras : Théorie de la valeur-rareté, utilisation des mathématiques pour formaliser les comportements économiques Document 7 : Joseph Schumpeter Joseph Alois SCHUMPETER est né en 1883 àTriesch, petite ville de Moravie. Son père meurt alors qu'il n'a que quatre ans. Il est donc élevé par son beau-père, officier de haut rang très bien introduit à la cour de Vienne. De là lui viennent probablement les conceptions élitistes qui ont toujours été les siennes. Il étudie le droit et l'économie et il sera fortement influencé, à ses débuts, par l'enseignement des marginalistes autrichiens. Il appartient à l'école de Vienne, mais il est souvent présenté comme un économiste hétérodoxe tant ses positions sont originales. En 1908, il publie son premier livre : Nature et contenu principal de la théorie économique. En 1912, il édite Théorie de l’évolution économique. Après la première Guerre mondiale, à l'appel d'Otto Bauer, il prend la tête du ministère des Finances dans un gouvernement de coalition comprenant des socialistes et des chrétiens sociaux. En sept mois, il parvient à s'attirer les méfiances de la gauche, de la droite et même de l'administration. En 1921, il prend la tête d'une petite banque privée qui ne tarde pas à faire faillite. Après ces échecs successifs, il revient à l'université, il enseigne à Bonn entre 1925 et 1932, puis à Harvard, où il écrira la majeure partie de son œuvre : en 1939, Les cycles d'affaires, livre théorique qui n'a pas un grand retentissement, en 1942, Capitalisme, socialisme et démocratie, livre pessimiste qui le fera connaître à un large public, et enfin, en 1954 : Histoire de l’analyse économique, livre publié en 1954 qui sera salué dès sa parution comme un chef d'œuvre inégalé. Pour lui, la croissance repose sur l'innovation, donc sur les entrepreneurs. Comme ces innovations ont tendance à arriver par vagues, il en fait une explication majeure des cycles économiques et notamment des cycles longs. La croissance est un processus permanent de créations et de destructions des activités, c'est la « destruction créatrice » dans laquelle les innovations jouent un rôle moteur. Pour cet économiste, l’entrepreneur joue un rôle central car il recherche à améliorer sa position et favorise l'innovation (« Nous définissons simplement l'innovation comme la mise en place de nouvelles fonctions de production »). L'innovation permet de remettre en cause les situations acquises (dont les monopole dont Schumpeter se fera d’ailleurs le défenseur). L’innovation crée des déséquilibres créateurs et bienfaisants qui se propagent dans toute l’économie. Lorsqu’une innovation est majeure, elle se 14 traduit par une multitude d’applications dans de nombreux domaines, c’est ce que Schumpeter appelle les « grappes d’innovation ». Enfin l'innovation requiert fréquemment des moyens financiers, d'où le rôle du crédit. de là découle une vision de la croissance qui dépend alors du progrès technique et de l'amélioration de la productivité. Il faut donc favoriser l'innovation ; or, les entreprises innovantes possèdent un avantage sur les autres entreprises, mais cet avantage est dû à des dépenses en recherche, à des risques pris par l’entrepreneur. Si on ne protège pas (par des brevets) les innovations, elles vont être copiées par les concurrents qui n’auront ainsi rien dépensé. Ses effets externes positifs pour les concurrents de l’innovateur pousseraient les entreprises à ne plus innover ou à dépenser pour se cacher et se protéger. Il convient, pour Schumpeter, d’instaurer un monopole temporaire sur les innovations pour les rentabiliser et pour inciter les entreprises à rechercher de nouveaux produits, de nouveaux procédés, de nouveaux marchés et de nouvelles matières premières. Il montrera que les entreprises de grande dimension sont plus efficaces que les entreprises de type walrasien grâce à des coûts de production plus faibles, une moins grande déperdition de temps et d'énergie à rechercher les fournisseurs, l'effet d'expérience, les économies d'échelle et les économies de substitution. Il est relativement pessimiste sur l'avenir du capitalisme, la concentration et donc la bureaucratisation des entreprises risquant de réduire l'esprit entrepreneurial, donc l'innovation. Il oppose les notions de circuit et d'évolution. Documents pour la séances 3 et 4 : voir copies des diapositives 15 Documents pour la séance 5 Document 1: définition du marché Etendue géographique où se rencontrent l'offre et la demande du produit pour former le prix de vente et les quantités échangées Document 2 : application 1 Les transactions sur les marchés suivants se traduisent par une transaction monétaire qui a pour nom : marchés de biens et services : -------------------------------marchés du travail : -------------------------------------------marchés de capitaux : -----------------------------------------Document 3 : application 2 Qualifiez l'étendue du marché (« mondiale », « européenne », « nationale », « locale ») : automobile : étendue ----------------------------------------matières premières -------------------------------------------immobilier ----------------------------------------------------capitaux --------------------------------------------------------Document 4 : les 5 hypothèses du modèle de la CPP 1) atomicité Il existe une multitude d'offreurs et de demandeurs : les influences individuelles sont négligeables. L'action d'un offreur ou d'un demandeur sur le marché ne peut en rien déterminer le prix qui se forme car les quantités qu'il échange sont très faibles face à la taille du marché. 2) libre entrée et sortie Il n'existe pas de barrières à l'entrée ou à la sortie du marché. Les offreurs et les demandeurs sont libres de participer ou non à l'activité du marché. exemples de barrières à l'entrée ou à la sortie : brevets, investissements spécifiques qui entrainent des coûts irrécupérables... 3) homogénéité des produits Tous les produits possèdent les mêmes caractéristiques. Il est équivalent pour un demandeur de s'adresser à l'un ou l'autre des offreurs. La concurrence ne s'effectue donc pas sur les caractéristiques mais sur les prix uniquement. 4) transparence de l'information L'information est parfaite, disponible immédiatement et sans coût. Tous les intervenants sur le marché (offreurs et demandeurs) sont informés à chaque instant de l'ensemble des conditions du marché (offres et demandes). 5) mobilité des facteurs de production Les facteurs de production sont mobiles. Les contrats de travail sont de très courte durée de façon à ce que les salariés se dirigent vers les emplois les mieux rémunérés. Le capital technique peut être facilement revendu ou acheté. Les producteurs disposent d'un libre accès à l'ensemble des matières premières. Marché qui se rapproche le plus de ces conditions : celui des capitaux Document 5 : présentation de Léon WALRAS Léon WALRAS (France, 1834-1910) Néo-classique, fondateur de l'école de Lausanne La théorie mathématique de la richesse sociale, (1873-1883). Éléments d’économie politique pure ou théorie de la richesse sociale, (1874-1887). 16 Études d’économie politique appliquée, (1898). Walras formule, en même temps que Jevons et Wenger, une nouvelle théorie de la valeur fondée sur le principe de l'utilité marginale. Il considère que les individus sont capables de déterminer l’utilité qu’ils confèrent à une quantité de bien sous une forme ordinale, et que, partant de là, ils sont capables de comparer et de choisir, parmi les possibles, la combinaison de produits qui maximisent leur satisfaction. C’est le fondateur du modèle de la « concurrence pure et parfaite » dans lequel il estime qu’il faut que cinq conditions soient respectées pour que celui-ci existe. Dans ce contexte de CPP, il a appliqué les mathématiques en économie, en tentant d’établir « à l’aide d’un système d’équations un modèle complet de l’équilibre général, des prix et des échanges »(Henri Denis). Walras veut démontrer que l’économie peut atteindre un équilibre général stable, c’est-à-dire lorsque, sur tous les marchés, l’offre est égale à la demande. Walras introduit l’idée d’un commissaire-priseur fictif qui fixe un premier prix, l’annonce et attend les réactions du marché ; en fonction du volume de l’offre et du volume de la demande, il procède par tâtonnements pour atteindre un niveau d’équilibre : O = D à l’aide d’un prix d’équilibre. Il s’agit d’une analyse réelle car Walras considère la monnaie comme une marchandise particulière qui permet de mesurer les prix relatifs des produits en cette unité. Dans ce modèle, la seule fonction de la monnaie est de servir d’unité de compte. Walras a posé le modèle et ses équations mais n’a pas trouvé la solution mathématique. Il faudra attendre résolu le système pour que Gérard DEBREU fasse cette démonstration, ce qui lui vaudra le prix Nobel en 1983. Complément facultatif Ironie de l'histoire, Léon WALRAS, le fondateur de l'économie néoclassique, dénoncée aujourd'hui par certains comme une théorie réactionnaire, était un socialiste convaincu. Walras a, jusqu'à ses derniers jours, fait montre d'activisme de gauche, tout en marquant sa défiance vis-à-vis des chefs socialistes, en qui il voyait des hypocrites et des démagogues irresponsables. Léon Walras naît à Évreux en 1834. Son père, AUGUSTE WALRAS, normalien, mène une carrière universitaire brillante qui se termine par un poste d'inspecteur d'académie à Lyon. Féru d'économie, Auguste Walras anime les réunions de la société d'économie politique locale, avec son ami Augustin COURNOT. Ce dernier, polytechnicien, est passionné d'économie. Le jeune Léon assiste, admiratif, aux débats entre son père et lui, au point d'en faire son maître et son modèle. Hélas, il échoue au concours de Polytechnique. Devenu en 1854 élève à l'École des mines de Paris, il sombre dans la dépression. Il rate sa scolarité et se retrouve exclu des Mines sans en avoir obtenu le diplôme. Vivant d'expédients, critique d'art ou journaliste d'un jour, il s'engage dans l'action militante. Il publie en 1860 une réfutation des doctrines économiques de Pierre-Joseph PROUDHON dont le but est d'inciter les socialistes, ignares selon lui en économie, à quitter leur approche utopiste des problèmes. En 1864, il devient directeur de la Banque du travail, une banque coopérative qui aide les audacieux, riches en idées et pauvres en capitaux. Déçu par le sectarisme et les luttes de clan au sein des mouvements socialistes, il postule en 1870 au poste de professeur d'économie récemment créé à l'université de Lausanne, qu'il obtient grâce au prestige de son père. II s'installe définitivement en Suisse, où il enseigne pendant vingtdeux ans. Son cours comme ses écrits trouvent leur inspiration chez son père, chez Cournot, mais aussi chez l'économiste anglais Jevons, avec qui il entretient une abondante correspondance. Pour Léon Walras, l'économie se scinde en trois blocs : - l'économie pure où l'économiste, à partir des concepts essentiels qu'il tire de la réalité, établit des lois mathématiquement formalisées ; - l'économie appliquée, qui tire de la précédente des préceptes à mettre en œuvre pour la gestion de la politique économique, ce que Walras appelle la gestion des choses ; 17 - l'économie sociale, qui rassemble les mesures permettant d'éviter la pauvreté et l'injustice, comme par exemple la création d'un salaire minimum. L'histoire a surtout retenu de lui la première partie de sa démarche, la formulation de sa pensée théorique qu'il publie en 1874 sous le titre " Éléments de politique économique pure ". Il ne cessera de préciser et de clarifier sa doctrine au travers des quatre éditions de cet ouvrage qui vont se succéder jusqu'en 1900. Ses idées tournent autour de quatre principes majeurs. 1) Pour comprendre l'origine des prix, il identifie trois théories. La première, celle des classiques anglais comme Ricardo, fait du travail le fondement de la valeur. La deuxième, celle de Condillac et de Turgot, reprise en partie par Jevons, la fait dépendre de l'utilité. La troisième, la sienne, repose sur la rareté. Prenant l'exemple de l'air, il constate que ce bien très utile est gratuit de par son abondance. Reprenant les idées de Jevons, il affirme que le plaisir que procure la consommation d'une unité de bien dépend de la quantité que l'on en a consommé précédemment, mais complète cette considération par l'idée que ce plaisir dépend également de la difficulté que l'on a à l'obtenir. C'est la combinaison de ces deux éléments qui définit la rareté. 2) Pour Walras comme pour Jevons, un individu consomme un bien tant que l'acquisitiond'une unité supplémentaire lui donne une satisfaction supérieure au désagrément que représente le débours nécessaire à cette acquisition, débours égal au prix unitaire du bien. Le consommateur arrête donc ses achats quand satisfaction et désagrément sont équivalents, c'est-à-dire quand l'utilité du dernier bien acquis, qu'il appelle l'utilité marginale, est égale au prix. Cette loi fondamentale de la théorie walrasienne selon laquelle le consommateur égalise l'utilité marginale d'un bien à son prix lui a donné le nom de marginalisme. 3) Walras cherche ensuite à décrire le fonctionnement général de l'économie dès lors que chaque individu égalise ses utilités marginales aux prix. En faisant l'hypothèse de la libre concurrence entre les entreprises et de la parfaite autonomie des consommateurs, il établit par un calcul mathématique très serré qu'il existe un système de prix qui réalise l'équilibre entre l'offre et la demande : c'est l'équilibre général walrasien, qu'il présente comme l'aboutissement de la loi de Say. 4) Enfin, Walras, conscient de l'absence du temps dans sa théorie, essaie de définir comment la société parvient à cet équilibre. Ne trouvant rien de concluant, il imagine l'existence d'un « commissaire primeur » qui permet aux consommateurs et aux vendeurs de faire des propositions de prix et d'enclencher un processus itératif convergeant vers les prix d'équilibre. Ne donnant pas une description convaincante du processus qui conduit à l'équilibre, la théorie walrasienne, souffrant, en outre, de la complexité mathématique de sa formulation, reste d'abord confidentielle. À Cambridge, Alfred MARSHALL en enseigne à partir de 1890 une version personnelle avec des mathématiques plus simples, mais c'est John Hicks qui, en traduisant Walras en anglais en 1950, le propulse au panthéon des économistes. Walras pour sa part ignorera le succès grandissant de ses idées, succès tel que l'on parle désormais de lui comme du fondateur de l'école de Lausanne. Vivant en Suisse, il participe de loin à la vie politique française, devenant conseiller et ami de Jules Ferry. Il publie des articles demandant la nationalisation des monopoles comme les chemins de fer. Mais, ébranlé par le boulangisme, effaré par l'affaire Dreyfus, il se détache peu à peu de la France et meurt à Clamons, près de Lausanne, en 1910. source : voir sur le portail des sciences économiques et sociales proposé par la DGESCO et l'ENS LSH (lexique des auteurs) http://ses.ens-lsh.fr/26890345/0/fiche___pagelibre/ 18 Documents pour les séances 6 et 7 Document 1 : la discussion autour des 5 hypothèses du modèle de la CPP Conditions Remises en cause Modèles de concurrence imparfaite Atomicité Du côté de l'offre et/ou du côté de la demande, il n'existe pas une multitude d'intervenants sur le marché. - un offreur : monopole - quelques offreurs : oligopole - un demandeur : monopsone Les intervenants sur le marché ont suffisamment de pouvoir (quantités échangées) pour influencer l'équilibre. Ils ne sont pas « price taker » mais « price maker ». Chaque intervenant a un comportement stratégique car il cherche à anticiper les décisions des autres pour prendre sa propre décision. Le comportement sur les marchés concentrés est mis en évidence par la théorie des jeux. Libre entrée et sortie sur le Il existe de fortes barrières à marché l'entrée sur le marché : existence de brevets, de licences, de concessions, marché de niche, importance des coûts fixes qui avantage les entreprises déjà présentes... Existence d'investissements spécifiques : coûts irrécupérables qui sont une une forte barrière à la sortie. Cf. TD sur les taxis Ces entraves permettent d'expliquer la concentration, en particulier le développement des entreprises par intégration verticale. Cf. TD sur le dilemne du prisonnier Homogénéité des produits Les produits sont fortement Modèle de concurrence différenciés : ils présentent monopolistique. chacun des caractéristiques spécifiques. Conséquence : pour le consommateur, il n'est pas équivalent de choisir le produit de tel ou tel offreur. Chaque offreur rencontre donc une demande spécifique. Transparence de l'information Tous les intervenants ne disposent pas de la même information sur les conditions de marché. Obtenir toute l'information prend du temps et engendre un coût d'acquisition de l'information. Les agents qui disposent d'informations privées bénéficient d'une rente de situation . La rente est le surprofit obtenu au-dessus des conditions concurrentielles. Ces modèles de concurrence 19 imparfaite sont au coeur de l'économie de l'information (Akerlof, Stiglitz, Alchian, Demsetz). Mobilité des production facteurs de Les salariés ont des CDI, ne sont pas parfaitement mobiles géographiquement ou professionnellement. Il n'est pas possible de revendre les immobilisations de l'entreprise. Dans la majorité des cas, les facteurs ne sont pas mobiles. En présence d'un facteur fixe, un agent dispose d'une rente car la rémunération du facteur est différente du prix de marché concurrentiel. Document 2 : confrontation modèle et réalité CONSOMMATION UNE ÉTUDE D'ASTEROP « La concurrence est trop faible dans toute la distribution » Le Monde, 01 avril 2008 La France se caractérise par une inégalité d'accès des consommateurs aux grandes surfaces (toutes activités confondues). Pour un même potentiel de consommation des ménages, certaines zones de vie sont dix fois moins bien équipées que d'autres, voire quinze fois moins. Tel est le constat d'Asterop, un cabinet spécialisé dans le géomarketing, présidé par Christophe Girardier. Celui-ci a dévoilé, lundi 31 mars, le panorama des positions concurrentielles des grandes enseignes de distribution en France. Dans le cadre des travaux de rédaction de la loi de modernisation économique, M. Girardier doit présenter, mercredi 2 avril, l'ensemble de cette étude aux membres de la commission des affaires économiques du Sénat. Début mars, il avait mis en évidence le manque de concurrence entre les enseignes alimentaires. Dans 60 % des 630 bassins de consommations définis par Asterop, un seul distributeur est dominant, avec une part de marché de plus de 25 % et de 15 points supérieure à celle du deuxième. Les groupes Carrefour et Leclerc détiennent à eux seuls 60 % des positions prépondérantes dans ces zones de vie. Et celles où Carrefour est la seule enseigne dominante représentent 41 % du marché français de la consommation. Dans le sport, "c'est encore pire !", s'exclame M. Girardier. Il y a une enseigne hégémonique dans 72 % des zones de vie (453 sur 629), un duel dans 18 % et une situation plurielle dans seulement 10 % des zones. "Et ces 72 % représentent 88,5 % de la consommation des Français". Etre hégémonique dans une zone de vie ne signifie pas forcément détenir une position importante dans la consommation française. De fait, si Décathlon (groupe Auchan) domine dans 116 zones représentant 71,3 % de la consommation française, Intersport ne peut pas en dire autant. Les 106 zones où il est dominant ne représentent que 6,2 % de la consommation. "La position de Decathlon est-elle le fait d'une stratégie entrepreneuriale ou d'une réalité qui a empêché les autres de venir s'installer ?", s'interroge M. Girardier. Dans le secteur du bricolage, la situation est différente. Si Bricomarché (groupement des Mousquetaires) est leader dans le plus grand nombre de zones de vie, celles-ci ne représentent que 2,6 % de la consommation française. "Le marché est plus concurrentiel mais il y a aussi moins d'acteurs très forts", note M. Girardier. Pour autant, prenant l'exemple d'Ikea (un de ses clients), M. Girardier estime que "détenir une position de leader n'est pas forcément négatif pour le consommateur". L'enseigne suédoise représente certes 42,6 % de la consommation française, mais elle a contribué, selon lui, à faire 20 baisser les prix. L'étude d'Asterop montre que le secteur le moins concentré est finalement l'électrodomestique. Plus de trois acteurs se partagent plus de 70 % de la consommation. Nathalie Brafman Document 3 : définition des différenciations verticale et horizontale Deux stratégies de différenciation des produits par les entreprises : Différenciation verticale Porte sur la qualité objective des produits : existence de plusieurs niveaux de gamme. Les produits ont les mêmes qualité mais en quantité différente. Ils peuvent être classés. La demande dépend principalement des revenus. Différenciation horizontale Porte sur les attributs subjectifs du produit. Document 4 : différenciation et demande Différentiation verticale Si A et B sont différenciés verticalement et si pA = pB, alors tous les consommateurs achètent le même produit Exemples : qualité, sécurité, couverture d’une assurance, services Différentiation horizontale Si A et B sont différenciés horizontalement et si pA = pB, alors les deux produits ont une demande Exemples : couleur, localisation, médias Document 5 : l'économie de l'information (définition) L'économie de l'informaton étudie le comportement d'agents rationnels lorsque l'acquisition de l'information est coûteuse, définit les structures d'information, caractérisées par des formes de risque et analyse systématiquement les problèmes qui émergent dans chaque structure. L'information incomplète et asymétrique débouche sur des phénomènes d'antisélection. Ainsi, des acheteurs qui observent imparfaitement la qualité d'un bien ne pourront distinguer entre les bons et mauvais vendeurs. Le prix n'est plus un signal parfait, pénalisant les acheteurs et les bons vendeurs. Ce manque d'information débouche également sur des problèmes liés à l'aléa moral. L'agent non informé ne peut observer l'action de son partenaire. Ce dernier est donc tenté de se comporter dans son propre intérêt et d'annoncer à l'agent non informé que les mauvais résultats sont le fait d'événements indépendants de sa volonté. La théorie suppose des comportements maximisateurs très sophistiqués qui conduisent à la signature de contrats complexes ne correspondant pas à la pratique. II paraît peu réaliste de supposer que les individus signent des contrats complets qui tiennent compte de toutes les réalisations possibles des aléas (les agents sont généralement incapables d'envisager l'ensemble des possibles). (Akerlof, Stiglitz, Alchian, Demsetz) source : site de la Documentation française Théorie du signal Les employeurs sont considérés comme étant en asymétrie d'information vis-à-vis des offreurs de travail. Ils disposent de données intangibles telles que le sexe. D'autres, comme le niveau de qualification, peuvent au contraire être modifiées par les individus à la recherche d'un emploi. Le diplôme constitue donc un signal envoyé aux employeurs potentiels. II reste aux individus à choisir la formation qui permet d'envoyer le meilleur signal, soit celle qui offre le plus de possibilités pour trouver un emploi, soit le meilleur taux de rendement. (Michael Spence : la théorie du signal est un prolongement sur le marché du travail de celle du filtre. ) source : site de la Documentation française 21 Document 6 : application de la théorie du signal : « A quoi sert l'enseignement supérieur ? » Toutes les statistiques montrent que plus le niveau d'études (nombre d'années passé, niveau des diplômes) d'un individu est élevé, plus son risque d'être au chômage diminue, et plus son revenu dans la vie active a de chances d'être élevé. Comment expliquer cette relation? L'économie y apporte deux types d'explications. L'explication par le capital humain, l'explication par la théorie du signal. Selon la théorie du capital humain, l'éducation reçue constitue un patrimoine acquis par l'individu, constitué de savoirs et de compétences, et qui élève sa productivité. De ce fait, plus un individu se forme, plus il est productif (même si cet effet peut se faire à rendements décroissants). Cette productivité accrue lui donne accès à des emplois plus rémunérés, dans lesquels il va pouvoir utiliser ses compétences, les combiner avec des machines dont le maniement exige une haute qualification, etc. Comme il peut, grâce à ses compétences, prétendre à des emplois qualifiés, il a peu de risques de se trouver au chômage; et plus il se forme, plus ce risque se réduit. La théorie alternative est la théorie du signal. La théorie du capital humain, au sens strict, n'explique pas pourquoi les gens vont suivre des études qui n'apportent manifestement aucune compétence utilisable dans un métier. Michael Spence a donné l'explication suivante : lorsqu'un étudiant suit des études de philosophie, ce n'est pas parce qu'il va acquérir des compétences utilisables dans son futur emploi. Par contre, comme les études de philosophie sont très difficile, il transmet un message à un employeur potentiel : il montre qu'il est capable de produire un travail intellectuel ardu, il montre sa capacité à faire des efforts et d'une certaine ouverture d'esprit. Michael Spence, en utilisant cet exemple, savait sans doute de quoi il parlait, puisqu'il est détenteur (entre autre) d'un master en philosophie. Dans cette perspective, les individus ont des talents divers, et cherchent à montrer aux employeurs, en faisant des études difficiles et longues, qu'ils sont compétents. Le système éducatif joue un rôle sélectif : il permet aux employeurs de savoir qui sont les meilleurs. Dans chacun de ces deux modèles, le contenu des études est totalement différent. Dans la version "capital humain", le contenu de l'éducation reçue détermine directement les compétences, les savoirs, et la productivité. L'enseignement a donc une valeur utilitaire précise. Dans le modèle du signal, le contenu de l'enseignement n'a pas d'importance directe : seule compte son rôle d'obstacle révélateur des capacités des étudiants, et seule compte la dimension sélective des établissements d'enseignement supérieur. Pour le modèle du capital humain, l'étudiant est forgé par les études qu'il suit; dans le modèle du signal, l'étudiant dispose de qualités que les études ne font que révéler. Cela correspond à deux modèles d'éducation idéaltypiques : la légion étrangère et les agences de mannequin. Dans la légion étrangère, qui que vous soyez au départ, quelque soit votre pays d'origine et vos caractéristiques, la langue que vous parlez, la légion fera de vous un légionnaire parlant français. La formation fait le légionnaire. Dans une agence de mannequin, ce sont vos caractéristiques intrinsèques qui comptent; les éventuelles "formations" que l'on vous donnera (comme marcher en ondulant du bassin dans les défilés...) n'ont strictement aucune utilité. C'est la sélection sur la base de caractéristiques intrinséques qui fait le mannequin. Lequel de ces modèles est le bon? Aucun des deux, et les deux. Chacun de ces modèles met l'accent sur une dimension particulière du rôle de l'éducation. En pratique, tous les systèmes éducatifs comprennent les deux dimensions. La suite : sur le site Econoclaste http://econoclaste.org.free.fr/dotclear/index.php/?2006/03/21/428-a-quoi-sert-l-enseignement-superieur Document 7 : George Akerlof Né en 1940 dans le Connecticut, George Akerlof obtient un doctorat en sciences économiques au Massachusetts Institute of Technology (MIT). Aujourd’hui professeur à Berkeley, il est devenu célèbre en 1970 à la suite de l’article « The Market for “Lemons” : Quality Uncertainty and the 22 Market Mechanism », considéré comme un apport majeur en économie de l’information. George Akerlof a travaillé pour le Council of Economic Advisers, l’équivalent de notre Conseil d’analyse économique, et a été chargé de conseiller le président Nixon dans la détermination de sa politique économique en 1973-1974. Il obtient le prix Nobel d’économie en 2001 en compagnie de deux autres nouveaux keynésiens, Joseph Stiglitz et Michael Spence. Sa pensée Keynésien convaincu, George Akerlof s’est inspiré du modèle néoclassique de concurrence pure et parfaite pour en montrer les limites. Il s’est concentré sur les asymétries d’information entre offreurs et demandeurs et sur leurs conséquences. Pour cela, il s’est appuyé sur l’exemple du marché des voitures d’occasion, notamment celles de mauvaise qualité (« lemons »). Pourquoi une voiture, dès lors qu’elle a roulé ne serait-ce que 100 kilomètres, perd-elle 20 % de sa valeur par rapport à une voiture sortant de l’usine ? L’idée est simple : les acheteurs ne connaissant pas la qualité des véhicules et n’ayant aucune garantie sur leur état, étant incapables de distinguer les lemons des bonnes occasions, exigent une décote pour prendre le risque de les acheter. Dans ces conditions, le prix du marché baisse. Certains propriétaires de bonnes voitures renoncent à vendre, provoquant ainsi un phénomène de sélection adverse : les bons quittent le marché, les mauvais restent. Privés d’informations techniques, les acheteurs ont tendance à prendre le prix lui-même comme base d’information : si tel vendeur baisse ses prix, c’est que sa voiture n’est pas bonne, donc je ne l’achète pas. Pour endiguer ce phénomène, Akerlof met en évidence le rôle des institutions économiques comme l’Etat, qui édicte des règles et met en place des contrôles sur les véhicules, à l’instar du contrôle technique, afin de réduire l’asymétrie informationnelle, garantir la qualité, et donc maintenir les prix. Dans les années 80, George Akerlof est également à l’origine de nombreux apports nouveaux keynésiens. Il a notamment développé une théorie originale du salaire d’efficience tentant d’intégrer la notion de don et les mécanismes de la sélection adverse (ou antisélection). Pour lui, face à ce qui apparaît comme un « don » de l’employeur, le salarié a tendance à se montrer reconnaissant et à donner le meilleur de lui-même, un peu comme s’il s’agissait d’un « contre-don ». Le salaire élevé incite à davantage de productivité, il réduit donc le nombre d’emplois et crée du chômage involontaire. Mais la responsabilité de ce chômage n’incombe pas aux prétentions excessives des salariés, il provient du comportement rationnel des entreprises face à la difficulté de trouver des informations sur les niveaux de performance individuelle de leurs salariés. (...) Pour aller plus loin « G. Akerlof, M. Spence, J. Stiglitz : l’asymétrie d’information au c?ur de la nouvelle microéconomie », Problèmes économiques n° 2734, octobre 2001. Le site de George Akerlof : http://emlab.berkeley.edu/users/akerlof/ Source : site d'Alternatives économiques Document 8 : l'antisélection ou sélection adverse L'antisélection (Adverse selection) est un terme emprunté par les économistes au domaine de l'assurance. Il s'agit d'une situation d'asymétrie d'information, c'est-à-dire une situation dans laquelle le signataire d'un contrat dispose de plus d'informations que l'autre partie sur sa situation avant la signature du contrat. L'agent manquant d'information sur la transaction pourra alors choisir le contrat le plus désavantageux. L'exemple le plus connu est celui du marché des automobiles d'occasion où l'information pertinente sur les voitures est détenue par le vendeur et où l'acheteur choisira la voiture la moins sûre, faute d'informations suffisantes et pourtant détenues par le vendeur. source : site de la Documentation française 23 Document 9 : risque moral ou aléa moral. Phénomène qui se produit lorsque la fourniture d'une garantie contre un risque encourage un comportement plus risqué. Plus généralement, ce problème se rencontre dans les situations où il existe un défaut d'information entre deux agents économiques lors de la passation d'un contrat. L'aléa ou le risque moral (moral hazard) intervient alors quand un agent peut ne pas respecter ses engagements et que le co-contractant est dans l'impossibilité de déterminer la responsabilité ou non de son partenaire. On peut citer l'attitude d'institutions financières qui prennent consciemment des risques supplémentaires (par exemple des placements douteux) lorsqu'elles sont en mesure d'en faire socialiser les pertes (par exemple sauvetage par le FMI, impôt supplémentaire, etc...). Le cas de l'assurance maladie représente un autre exemple d'aléa moral dans la mesure où les dépenses résultant de la transaction entre le patient et le médecin ne peuvent être contrôlées par l'assureur. source : site de la Documentation française Document 10 : définition du jeu statique On dit qu’un jeu est statique (one-shot game) lorsque les joueurs choisissent simultanement leurs actions et reçoivent ensuite leurs gains respectifs. Document 11 : bien collectif Un bien collectif pur est un bien dont la consommation présente les caractéristiques de non rivalité, non exclusion et indivisibilité (ex. la Défense nationale). Il est impur si sa consommation peut être limitée (ex. les autoroutes). Sa consommation est indivisible au sens où la quantité disponible du bien est entièrement consommée par chacun des agents économiques membres d’une « collectivité ». source : site de la Documentation française Document 12 : qu’est ce que l’État-providence ? Cette expression désigne : • au sens large, l’ensemble de interventions économiques et sociales de l’État ; • dans un sens plus restreint, uniquement l’intervention de l’État dans le domaine social, particulièrement à travers le système de protection sociale. Cette conception s’oppose à celle de l’État-gendarme, limitant le rôle de l’État à des fonctions régaliennes (ex : justice, police, défense nationale). Le terme aurait été employé pour la première fois en 1864 par Emile Ollivier, député français et opposant au développement de l’intervention de l’État, dans un sens négatif, et par opposition aux solidarités traditionnelles (famille, communautés, corporations...). Mais, la création des premiers systèmes d’assurance sociale à la fin du XIXe siècle, (ex : système de Bismarck en Allemagne) et le développement de la sécurité sociale en Grande-Bretagne (Welfare State) à partir du rapport Beveridge en 1942, influencé par les idées de l’économiste Keynes, ont fait évoluer les réflexions sur ce sujet. La mise en place, en France, d’un État-providence développé s’est concrétisée par la création de la Sécurité sociale le 4 octobre 1945. Le système français de protection sociale conjugue aujourd’hui les dimensions d’assistance et d’assurance sociale afin de garantir contre les "risques" vieillesse, maladie, chômage et famille. Depuis la fin des années 1970, on parle de "crise de l’État-providence". Le ralentissement de la croissance, la montée du chômage et les difficultés de financement de la protection sociale remettent en cause son efficacité et son adaptation aux nouveaux besoins sociaux (exclusion, vieillissement démographique). Source : site proposé par la Documentation française : http://www.vie-publique.fr/decouverteinstitutions/finances-publiques/protection-sociale/definition/qu-est-ce-que-etat-providence.html 24 Document pour la séance 8 Document 1 : un exemple de réseau de production Renforcer la compétitivité des équipementiers automobiles : des associations s'engagent ! Le secteur de l'automobile représente des milliers d'emplois en France. Pour innover et renforcer leur compétitivité, les équipementiers mutualisent désormais leur savoir faire. L'automobile est un secteur industriel qui possède une histoire forte dans l'hexagone. Le succès des constructeurs nationaux et le dynamisme de ce secteur concurrentiel permet de créer chaque années des milliers d'emploi. C'est pour renforcer la compétitivité des équipementiers automobiles que des pôles d'excellence ont été créés à l'échelle régionale. L'objectif de ces associations est de promouvoir sous toutes ces formes ce secteur particulièrement dynamique. De nombreuses missions sont réalisées avec pour objectif la mutualisation des connaissances et des moyens : chasse au gaspillage dans l'automobile, informations et conseils, création d'un réseau de partenariat, actions en matière de développement technologique… Si vous souhaitez prendre contact avec une association destinée à promouvoir l'activité d'équipementier automobile, effectuez vos recherches sur la toile. Partenariat industriel entre équipementiers automobiles : mutualiser les moyens et trouver des axes de développement C'est pour œuvrer de façon collective pour leur secteur d'activité que les professionnels de l'équipement automobile tendent de plus en plus à se regrouper et à mutualiser leurs moyens. De nombreuses actions collectives sont mises en œuvre et des réunions de réflexion sont très régulièrement organisés entre les différents acteurs. De nombreux thèmes sont généralement abordés : qualité, chasse au gaspillage dans l'automobile, service, synergie achat, knowledge management… Si vous évoluez dans ce secteur d'activité et que le partenariat industriel entre équipementiers automobiles vous intéresse, effectuez des recherches pour trouver un pôle d'excellence dans votre région. Renforcer la compétitivité des équipementiers automobiles : une nécessité dans un secteur très concurrentiel Dans un secteur ultra concurrentiel, il est nécessaire de trouver des pistes de réflexion et de travail pour renforcer la compétitivité des équipementiers automobile. C'est grâce à des rencontres et des réunions d'information que les professionnels du secteur bénéficient d'une assistance et d'une mutualisation permanente. Les enjeux économiques et sociaux sont très importants dans le secteur de l'équipement automobile. Il est donc nécessaire de mettre en place des axes de travail collectifs pour valoriser les métiers et la production. Découvrez toutes les ressources publiées sur la toile ! Equipementiers automobile de Champagne-Ardenne : découvrez les missions du Pôle d'excellence automobile Les équipementiers automobile de Champagne-Ardenne ont désormais une association pour faire valoir leurs métiers et leur savoir faire : le Pôle d'excellence automobile de ChampagnesArdennes. Découvrez les missions et les prérogatives de cet acteur sur le site www.equipementiersauto-ca.fr. Une excellente initiative destinée à renforcer la compétitivité des équipementiers automobile. Source : revue en ligne Navimag, le magazine de la consommation disponible en ligne sur http://www.navi-mag.com 25 Documents pour la séance 9 : « le circuit économique » Document 1 : définition de la macroéconomie Approche de l'analyse économique fondée sur l'étude du comportement de l'économie dans son ensemble grâce à l'appréhension de quantités globales ou d'agrégats. Elle porte essentiellement sur la production totale, le revenu national, le niveau de l'emploi et les fluctuations du niveau général des prix. Source : site de la Documentation française Document 2 : définition de la production La production est l’activité économique socialement organisée consistant à créer des biens et services s’échangeant sur le marché et/ou obtenus à partir de facteurs de production s’échangeant sur le marché. Document 3 : définition de la production marchande Production écoulée ou destinée à être écoulée sur le marché. Elle comprend : - les produits vendus à un prix économiquement significatif (c'est-à-dire un prix couvrant plus de 50 % des coûts de production) ; - les produits troqués ; - les produits utilisés pour effectuer des paiements en nature, y compris les rémunérations des salariés en nature ; - les produits livrés par une unité d'activité économique locale à une autre unité d'activité économique locale appartenant à la même unité institutionnelle et destinés à être utilisés par cette dernière pour sa consommation intermédiaire ; - les produits ajoutés aux stocks de biens finis et de travaux en cours, destinés à une ou plusieurs des utilisations précédentes. Source : Insee 2008 Document 4 : définition de la production non marchande Services fournis gratuitement ou quasi-gratuitement à la collectivité. Le financement se fait par des par des prélèvements obligatoires (impôts et cotisations) ou par des contributions volontaires (adhésions à des associations). 26 Document 5 : sigles utilisés pour les flux Y = PIB = revenu M = importations (parfois dans d'autres systèmes : Z) C = consommation finale I = investissement X = exportations S = épargne G = dépenses publiques T = impôts (nets de suventions) Document 6 : circuit économique voir page suivante Revenu Impôt Epargne Production Consommation Demande intérieure Dépense publique Exportation Importation Investissement = génère Document 7 : définition et enjeu de la consommation finale La consommation finale des ménages est un agrégat : c'est la somme des produits marchands et non marchands qu'ils ont utilisés pour satisfaire leur besoin. Comme cela a été signalé à propos du circuit économique, l'arbitrage entre consommation et épargne à partir du revenu disponible est un enjeu important : cet arbitrage détermine le niveau de la demande et des investissements Document 8 : définition du revenu disponible brut C'est le revenu primaire auquel on ajoute les transferts nets de redistribution. Le revenu primaire est constitué des revenus d'activité et de l'excédent brut d'exploitation. Les transferts nets de redistribution sont constitués des prélèvements (impôts, cotisations sociales), des prestations sociales reçues, opérations nettes d'assurance dommages et autres transferts courants nets. Document 9 : la théorie classique et la consommation Les classiques et les néo-classiques n'ont pas de vision macroéconomique de l'économie. L'équilibre général sur les marchés conditionne le niveau de production, de consommation et d'investissement. Toute offre crée sa propre demande car la production génère le revenu. La partie non-consommée du revenu correspond à une demande d'investissement. Cette vision reprend la loi des débouchés de Say et conduit à des politiques économiques 27 axées sur l'offre. Document 10 : la loi des débouchés de Jean-Baptiste Say Jean-Baptiste SAY (France, 1767-1832) 1803 : Traité d’économie politique ou Simple exposition de la manière dont se forment, se distribuent et se conservent les richesses 1815 : Catéchisme d’économie politique 1828-1830 : Cours complet d’économie politique Il fait de l'utilité le fondement de la valeur et rompt avec la conception classique anglaise de la valeur-travail. Il considère la monnaie comme un « voile des échanges », masquant en quelque sorte les échanges réels, qui seuls doivent intéresser l'économiste. Enfin, il est l'auteur de la fameuse « loi des débouchés », par laquelle il montre que l'offre crée sa propre demande (les revenus liés à la vente, partagés entre salariés, fournisseurs et chef d'entreprise, créent une demande d'un montant équivalent à la vente). Sa « loi des débouchés », si elle explique les crises sectorielles, estime impossible une crise généralisée. Il explique cela en montrant que le producteur qui met ses produits sur les marchés a, pour réaliser sa production, créé des revenus (salaires, matières premières, loyers, profits) qui vont, globalement permettre à la production de trouver des débouchés. « Les échanges terminés, il se trouve toujours que l’on a payé des produits avec des produits. » La littérature économique a retenu que « les produits s'échangent contre les produits ». Il est aussi à l’origine de nombreuses théories qui seront souvent reprises par les libéraux des années 1970-1980 : neutralité de la monnaie (source du monétarisme), théorie du capital humain, importance de l’offre, théorie de la croissance endogène. 28 Documents pour la séance 10 : la fonction de consommation Document 1 : la notion de propension. Ce terme, qui signifie tendance, désigne certains comportements des agents économiques. On distingue principalement la propension à consommer, ou à épargner, qui caractérise la tendance des ménages à partager leur revenu entre la consommation et l’épargne, et la propension à investir qui caractérise la tendance des entrepreneurs à investir. On distingue également la propension moyenne (par exemple, la part du revenu affectée à la consommation) et la propension marginale (par exemple, la part du revenu additionnel affectée à la consommation additionnelle). Source : site de la Documentation française Document 2: la loi psychologique fondamentale de Keynes « La loi psychologique fondamentale sur laquelle nous pouvons nous appuyer en toute sécurité, a la fois a priori en raison de notre connaissance de la nature humaine,et a posteriori en raison des renseignements détaillés d'une expérience, c'est qu' en moyenne,et la plupart du temps, les hommes tendent à accroître leur consommation à mesure que leur revenu croît mais non d'une quantité aussi grande que l'accroissement du revenu. » Cela signifie à la fois que la propension moyenne diminue quand le revenu augmente et que la propension marginale est inférieure à la prpension moyenne. Document 3 : Irving Fisher Irving FISCHER (États-Unis d'Amérique, 1867-1947) Il a traduit sous une forme mathématique la théorie quantitative de la monnaie intuitivement perçue par Jean Bodin et formulée littérairement par Jean-Baptiste Say : Il se situe dans la lignée des marginalistes du XIXe siècle, mais on lui doit des avancées considérables dans le domaine de la théorie quantitative de la monnaie, mettant en relation masse monétaire, activité économique et inflation. M V = P T équation dans laquelle M représente la masse monétaire, V la vitesse de circulation de la monnaie , P le niveau général des prix et T le volume des transactions. M est en général assimilé à l’agrégat monétaire M1 (billets, pièces et dépôts à vue). Fischer pose les deux hypothèses suivantes : • V est stable (au moins à court terme car elle dépend des habitudes de paiement et de données psychologiques invariables à court terme) ; • T est stable car les capacités de production sont utilisées à plein et ne peuvent varier à court terme. Dès lors, il démonter qu’une augmentation de la masse monétaire entraîne automatiquement une hausse du niveau général des prix. 1892 : Mathematical investigation in the theory of value and prices 1906 : The nature of the capital and income 1907 : The purchasing power of the money Document 4 : définition du revenu permanent Revenu sur lequel comptent à long terme les individus et qu'ils considèrent comme normal et habituel. Il en résulte, selon M. Friedman, prix Nobel 1976, que les dépenses de consommation ne sont pas fonction du revenu courant mais du revenu permanent. Source : site de la Documentation française Document 5 : théorie du cycle de vie Selon Franco Modigliani, prix Nobel en 1985, il faut apprécier le comportement de consommation sur toute la durée de l’existence d’une personne. Sa consommation globale est égale 29 à son revenu global. L’épargne ne répond alors qu’à un motif de trésorerie de longue période permettant de maximiser la consommation sur la durée de vie. Modigliani repère 4 périodes successives correspondant à des comportements différents : – les jeunes adultes empruntent pour acheter un logement et des biens durables : leur épargne est négative. – les ménages épargnent et remboursent leurs dettes car leurs consommations au fur et à mesure progressent moins que leurs revenus – lorsque le revenu ne progresse pratiquement plus, en tout cas beaucoup moins vite, mais que les charges sont plus faibles, les ménages peuvent placer leurs économies. Les enfants sont grands, certains sont déjà indépendants et n’ont plus besoin de l’aide financière de leurs parents. – lorsque l’heure de la retraite arrive, les ménages utilisent l’épargne accumulée au cours de la vie pour satisfaire une consommation devenue supérieure à des revenus en déclin. Pour conserver leur niveau de consommation antérieur, ils puisent dans leur épargne, parfois même ont tendance à céder des biens de leur patrimoine. 30 Documents pour la séance 11 Document 1 : définition du capital fixe Le capital fixe productif comprend les moyens de production relativement durables (dépassant la durée du cycle de production) et participant directement à la fabrication des biens ou à la réalisation de la prestation de service. C'est le cas en particulier des biens d'équipement : machines, outils, bâtiments, matériels de transport,… Le capital fixe productif se distingue du capital productif circulant, en particulier, par sa durée d'utilisation, ou encore son délai d'immobilisation ou bien encore sa durée de vie par rapport à celle du processus de production. Source : site de l'INSEE Document 2 : définition de la FBCF La formation brute de capital fixe (FBCF) est constituée par les acquisitions moins cessions d'actifs fixes réalisées par les producteurs résidents. Les actifs fixes sont les actifs corporels ou incorporels issus de processus de production et utilisés de façon répétée ou continue dans d'autres processus de production pendant au moins un an. Source : site de l'INSEE Document 3 : le coefficient de capital Rapport du stock de capital fixe productif à la valeur ajoutée. C’est l’inverse de la productivité du capital. On peut calculer un coefficient moyen ou marginal : - coefficient moyen = valeur du capital / valeur ajoutée - coefficient marginal = variation de la valeur du capital / variation de la valeur ajoutée. Source : Lexique de sciences économiques et sociales Document 4 : l'accélérateur Avec l'avènement de la macroéconométrie, le principe d'accélérateur a été utilisé comme élément explicatif du comportement d'investissement des entreprises. Selon le principe d'accélérateur, une variation de la demande finale induit une variation plus que proportionnelle de l'investissement. La variation de l'investissement s'explique par les variations de la croissance de la demande. Source : site de la Documentation française Document 5 : deux liens entre croissance et investissement Par l’effet du multiplicateur : l’investissement agit sur la demande et donc sur le niveau de la production : il est source de croissance. Mais il existe aussi le lien inverse : la croissance économique agit sur l’investissement : effet accélérateur. Source : rédaction personnelle Document 6 : application numérique pour l'accélérateur hypothèses de départ : pas de capacités de production inutilisées et coefficient de capital fixe k = K/Y d’où : K = kY soit k = 2 soit K = 200 MF alors : Y = 200/2 = 100 constat : si on veut Y' = 106 : il faut K' = 2Y = 212 donc il faut Ibrut > 12 pour ΔY de 6, il faut augmenter ΔK de 12 31 Document : formalisation k = K/Y d’où : K = kY ΔK = kΔY (ΔK )/Y= k(ΔY/Y) I/Y = k (ΔY/Y) taux d'investissement = k (taux de croissance) constat : si la croissance est de 3% si le coeff. de capital est de 2,5 alors le taux d'I doit être de 7,5% Document 7 : la fonction keynesienne de l’investissement Face à une augmentation de la demande anticipée, l'investissement n'a lieu que s'il est rentable : si le coût de I est inférieur à la somme des flux de profits perçus pendant sa durée d’utilisation. On compare : - prix de l’I - profits de l’année 1 + profits de l’année 2 + ... + profits de l’année n (n : durée de vie du matériel) C'est l'efficacité marginale du capital : Rendement attendu sur un investissement. Un investissement sera réalisé seulement si cette efficacité est positive. On peut aussi calculer le taux de profit ou taux de rendement de l’I = r = R1 + R2 + ... + Rn I * 1er problème : somme qui s’étale sur n années : il faut ajouter des euros de l’année i et de l’année n. Dit autrement, il faut faire une actualisation, raisonner à prix constants, ce qui suppose de faire des hypothèses sur les variations futures des prix. * 2ème problème : évaluation même des profits qui est délicate * 3ème problème : grande importance de la durée prise en compte (parfois : peu rentable à CT, à LT : rentable) * 4ème problème : critère de rentabilité insuffisant : aspect stratégique de l’I : même quand il n'est pas rentable : il peut être vital pour rester en course dans la compétition A signaler : le profit passé joue aussi un rôle : - en tant que source d’autofinancement - et comme élément favorable pour vendre de nouvelles actions : augmentation de capital envisageable. Document 8 : investissement et situation financière Profit et demande ne sont pas les seules variables à prendre en compte. L’investisseur doit également tenir compte de sa capacité à financer ses projets. La notion d’efficacité marginale du capital, introduite par Keynes, permet ainsi de savoir si un investissement peut être financé dans des conditions satisfaisantes ou si, au contraire, il vaut mieux ne pas le réaliser. L’efficacité marginale du capital est " le taux d’escompte qui, appliqué à une série d’annuités constituée par les rendements escomptés de ce capital pendant son existence entière, rend la valeur actuelle des annuités égales au prix d’offre de ce capital " (Keynes, Théorie générale, chapitre XI). Pour simplifier, on peut considérer que l’efficacité marginale du capital représente le rendement escompté de l’investissement. Pour décider ou non d’investir, l’entrepreneur compare l’efficacité 32 marginale du capital et le taux d’intérêt. Il ne réalisera l’investissement que si l’efficacité marginale du capital est supérieure au taux d’intérêt, qu’il possède ou non les fonds nécessaires. Si l’entreprise dispose de réserves financières, le taux d’intérêt correspond à un coût d’opportunité. C’est ce que l’entreprise aurait pu gagner en plaçant ses fonds sur les marchés financiers. Quand le taux d’intérêt est supérieur à l’efficacité marginale du capital, il est plus intéressant pour elle de prêter ses réserves. Si l’entreprise ne dispose pas des fonds nécessaires, elle devra emprunter. Le taux d’intérêt représente alors le coût de l’emprunt. Lorsqu’il est plus important que le rendement attendu de l’investissement il vaut mieux ne pas investir. On retrouve l’idée de comparer la rentabilité de l’investissement et celle des placements financiers dans la notion de profitabilité. Elle mesure l’écart entre la rentabilité financière de l’investissement, définie par le rapport (profit-taux d’intérêt)/capitaux propres, et le taux d’intérêt réel. Lorsque le taux d’intérêt réel s’accroît, les entreprises renoncent à des investissements jugés non rentables. Source : site SPIP documents pédagogiques Document 9 : incertitude et investissement L'investissement engendre un coût irrécupérable, source d'incertitude. Il est rationnel alors d'attendre pour en savoir plus : stratégie attentiste. L'observation des concurrents permettra alors d'avoir plus d'informations : s'ils investissent ou n'investissent pas, c'est qu'il y a de bonnes raisons à cela. Cela crée des effets de boule de neige pui peuvent être favorables ou défavorables à l'économie. Document 10: une application numérique de l'effet de levier Soit : 100 millions de capitaux propres 100 millions de capitaux empruntés à 5% excédent net d’exploitation de 14 millions rentabilité économique 7% 5 millions : intérêts versés il reste 9 millions rentabilité financière des fonds propres : 9% 33 Documents pour la séance 12 Document 1 : les fonctions de la monnaie La monnaie est une nécessité pratique à partir du moment où une certaine spécialisation des tâches existe (donc une nécessité de l’échange) : elle remplit certaines fonctions économiques. Mais pour qu’elle remplisse bien ces fonctions, il faut que l’on ait foi en sa valeur. * unité de compte La monnaie est un étalon de valeur qui permet de comparer et d’ajouter « des poireaux et des carottes ». Elle permet de définir pour chaque produit un prix. * instrument de paiement La monnaie sert d'« intermédiaire universel » pour les échanges. Elle est acceptée par tous, fractionnable. * réserve de valeur (transaction, précaution, spéculation) la monnaie conserve assez bien sa valeur (pas parfaitement : cf. la différence entre euros courants et euros constants). Quand il s'agit d'une réserve de précaution ou de transactions futures, il est intéressant d'effectuer un placement pour compenser la dépréciation (inflation). On obtient alors un actif non liquide (ce n'est plus de la monnaie). Exemple : compte épargne logement, titres financiers. Document 2 : les formes de la monnaie 1) la forme métallique ou divisionnaire (émise par le Trésor Public en France) = survivance de l’époque où la monnaie était représentée par des métaux précieux (inaltérables, transportables, fongibles, divisibles : c’est grâce à ces qualités que la monnaie métallique s’est développée). Aujourd’hui : rôle d’appoint (1789 : 96% des moyens de paiement). 2) la forme papier ou fiduciaire au sens strict (= confiance) (émise par la Banque de France) (17% des paiements) autrefois = reconnaissance de dette de la part d’un banquier, toujours convertibles en monnaie métallique. 2 août 1914 : inconvertibles (plus de métal précieux en échange) 3) la forme manuelle : c'est la somme des deux prédédentes 4) la forme scripturale (84% de l’ensemble des moyens de paiement) = dépôts à vue en euros ouverts auprès - des établissements de crédits (les banques) - de la Poste - de la Caisse Nationale d’S - des comptables du Trésor Public Elle est créée et transférée d’un compte à l’autre par un simple jeu d’écriture. C'est de la monnaie car on peut facilement utiliser les sommes déposées pour des transactions grâce aux : - chèques - virement - cartes de paiement - TIP - avis de prélèvement Attention à ne pas confondre la monnaie et les outils qui permettent sa circulation. Dans tous les cas, qu’il s’agisse de monnaie métallique, papier, ou de monnaie scripturale : différence entre la valeur réelle et la valeur faciale : toute monnaie est aujourd’hui fiduciaire en ce sens (au sens large). 34 Document 3 : la monnaie centrale La monnaie banque centrale, c'est la monnaie (monnaie fiduciaire et monnaie scripturale) émise par la banque centrale . Dans un système bancaire hiérarchisé, chaque banque de second rang émet sa propre monnaie qui ne circule qu'au sein du circuit de chaque banque. La monnaie centrale est la seule monnaie acceptée par tous les agents économiques et toutes les banques. Source : site de la Documentation française Complément : les banques de second rang détiennent elles-mêmes des comptes auprès de la banque entrale. Elles utilisent ces comptes quand elles doivent régler une transaction interbancaire (cf. ci-dessous la compensation). Monnaie centrale = monnaie scripturale en compte à la banque centrale + monnaie fiduciaire. On oppose souvent « monnaie centrale » à « monnaie privée » (monnaie scripturale émise par les naques de second rang). Document 4 : la banque centrale Établissement qui, dans un État, est chargé en général de l'émission des billets de banque et du contrôle du volume de la monnaie et du crédit. Les banques centrales disposent de différents instruments pour mettre en œuvre leur politique. Les taux d'intérêt (via les opérations d'open market, les facilités permanentes et les réserves obligatoires) représentent leur principal instrument. La Banque centrale européenne est responsable de la politique monétaire européenne. Au sein de la zone euro, les banques centrales nationales conservent certaines attributions : elles sont responsables de la mise en œuvre des politiques monétaires nationales, continuent d'exercer leurs missions vis-à-vis du secteur bancaire, impriment les billets de banque et mettent les pièces en circulation. La Banque centrale européenne est indépendante au regard des institutions politiques. Elle n'a pas de compte à rendre, contrairement à son homologue américaine (Federal Reserve) dont le président doit régulièrement répondre de sa politique devant le Congrès. Complément : open-market : achat ou vente de titres (bons du Trésor) par la banque centrale sur le marché interbancaire. En modulant le volume de ses interventions, la banque centrale oriente les taux du marché en fonction de ses objectifs. Document 5 : banque de second rang Dans un système bancaire hiérarchisé, une banque de second rang est un établissement qui émet sa propre monnaie scripturale qu'elle doit être capable à tout moment de convertir dans la monnaie de la banque centrale qui est la seule à avoir cours légal. Une banque de second rang est soumise à la contrainte de refinancement. Elle assure quatre fonctions: gestion des dépôts publics, création de monnaie scripturale, gestion des moyens de paiement et octroi de crédit. Chaque banque de second rang dispose d'un compte à la banque centrale ; c'est par l'intermédiaire de ces comptes que se règlent les dettes entre banques de second rang (chambre de compensation). Document 6 : le rôle d'une banque Les sociétés financières (dont les institutions de crédit) ont les fonctions principales suivantes : 1) FINANCER l’économie : - intermédiaire entre ceux qui ont une capacité de financement et ceux qui ont un besoin de financement (donc entre l'épargne et l'investissement) - transformation de l’épargne à court terme en prêt à moyen terme ou à long terme - circulation et création de moyens de paiement 2) ASSURER 35 Document 7 : les ressources principales des banques Les ressources principales des institutions financières sont: - l’épargne collectée - les emprunts sur les marchés de capitaux - la monnaie créée - et les primes versées par les assurés. Document 8 : la masse monétaire M1 M1 correspond à la masse monétaire au sens étroit. C'est l'ensemble des moyens de paiment, c'est à dire : – les pièces, – les billets, – les comptes courants (ce sont des actifs financiers liquides). Document 9 : la liquidité La liquidité, c’est la propriété d'un actif financier qui peut être facilement converti en moyen de paiement. Document 10 : la quasi-monnaie La quasi-monnaie n’est pas un moyen de paiement mais elle est facilement transformable en moyen de paiement sans risque de perte en capital : livrets de caisse d’épargne, comptes épargne logement, Codevi : comptes pour le développement industriel, et dépôts à terme inférieur à deux ans Document 11 : M2 et M3 Les trois agrégats monétaires (donc les trois masses monétaires) M1, M2, et M3 sont classés en fonction du degré de liquidité, c’est à dire que dans M1, on classe les actifs les plus liquides. M2 : M1+ quasi-monnaie (cf. ci-dessus) M3 : M2+ OPCVM (Sicav et FCP) OPCVM = organismes de placement collectifs en valeurs mobilières ) Sicav = société d’investissement à capital variable FCP = fonds communs de placement Explication : les actifs financiers concernés par les OPCVM sont convertissables en moyen de paiement mais il y a un risque de perte d'argent lié aux coûts de transaction et aux variations des cours des valeurs mobilières. Document 12 : la création monétaire C’est l’augmentation des moyens de paiement mis à la disposition des agents économiques. Document 13 : les différentes modalités de la création monétaire * cas 1 : l’accord d’un crédit Si la banque A accorde à un client un crédit de 1 500 euros : cela augmente les moyens de paiement du client. Il dispose : - des fonds qui étaient sur son compte - de ce supplément. Cela se traduit par une augmentation du bilan de la banque. BILAN DE LA BANQUE ACTIF = créances = ce qu’on lui doit PASSIF = dettes 36 = les prêts qu’elle a consentis = les dépôts Le découvert autorisé : - augmente ce qu’on lui doit - augmente ce qu’elle doit. MODIFICATION DU BILAN DE LA BANQUE SUITE A L’ACCORD DU CREDIT ACTIF Créance +1500 euros PASSIF Dépôt sur le compte du client +1500 euros = Augmentation de M1 IDEM pour l’accord d’un découvert. * cas 2 : l'escompte On parle aussi de MONETISATION D’UN ACTIF. = l’ACHAT PAR LA BANQUE d’un ACTIF NON MONETAIRE (lettre de change, crédit de mobilisation de créances commerciales). EXEMPLE: Une entreprise livre 1500 euros de marchandises à un commerçant. Le client règlera dans 3 mois : s’engage en signant une lettre de change. Mais l’entreprise a besoin de liquidités tout de suite.Elle la cède à la banque, laquelle crédite le compte à vue de l’entreprise de 1500 euros (moins les intérêts). L’escompte crée de la monnaie : - augmentation du compte à vue sans diminution ailleurs. - augmentation de M1 - et donc de la masse monétaire. * autres cas Idem pour l’achat de devises Pour l’achat d’un immeuble Document 14 : les limites de la création monétaire Le pouvoir formidable des banques de créer la monnaie est évidemment restreint par la réglementation bancaire et par d’autres limites. Première limite : la destruction monétaire (quand il y a remboursement) Deuxième limite : la fuite bancaire liée à l’existence de plusieurs banques Troisième limite : les banques doivent constituer des réserves de liquidités (pour faire face à la demande de monnaie manuelle) + les réserves obligatoires. Document 15 : les réserves obligatoires Avoirs en monnaie banque centrale que les banques de second rang sont tenues de détenir à la banque centrale sur des comptes non rémunérés. Le montant des réserves obligatoires est déterminé par le taux des réserves obligatoires, fixé par la banque centrale. Lorsqu’elles sont apparues en 1913 aux Etats-Unis, l’objectif initial de leur instauration était essentiellement prudentiel (assurance d’un minimum de garantie aux déposants). Par la suite, les réserves obligatoires sont devenues un véritable instrument de politique monétaire (une variation du taux de réserves obligatoires modifie la liquidité bancaire et par conséquent les conditions du marché monétaire). Source : site de la Documentation française 37 Document 16 : Principaux indicateurs monétaires en France et dans la zone euro (en milliards d'euros) 2004 2005 (r) 2006 Zone euro (1) Agrégats de monnaie Billets et pièces en circulation 468,4 532,8 592,2 Dépôts à vue 2 480,5 2 946,8 3 164,3 Total M1 2 948,9 3 479,6 3 756,5 Dépôts à terme de 2 ans ou moins 1 040,5 1 123,6 1 414,8 Dépôts avec préavis terme à 3 mois ou moins 1 642,9 1 549,6 1 557,1 Total M2 5 632,3 6 152,9 6 728,4 Pensions 228,8 221,9 248,0 Titres d'OPCVM monétaires 604,9 615,8 614,1 Titres de créances émis à 2 ans ou moins 102,3 126,2 198,7 Total M3 6 568,2 7 116,8 7 789,3 Composantes France (2) Éléments de M1 Dépôts à vue 402,4 448,1 473,4 Billets et pièces 97,8 110,2 122,3 Éléments de M2 - M1 Comptes sur livrets 377,5 392,6 416,7 Dépôts à terme de 2 ans ou moins 45,5 53,4 64,2 Autres 18,9 15,2 23,6 Éléments de M3 - M2 Pensions 43,2 37,4 33,9 Titres d'OPCVM monétaires 282,5 303,9 345,2 Titres de créances émis à 2 ans ou moins 46,4 66,1 81,2 Autres -33,9 -31,4 -15,7 Prêts 1 403,7 1 527,5 1 683,4 dont secteur privé 1 264,0 1 376,6 1 527,6 r : données révisées. (1) : opérations des institutions financières monétaires (IFM) de la zone euro avec les autres résidents de la zone euro. (2) : opérations des institutions financières monétaires (IFM) françaises avec les autres résidents français, sauf pour l'endettement intérieur total, qui regroupe les différentes formes d'endettement des résidents non financiers. Sources : Banque Centrale Européenne ; Banque de France. Tableau disponible sur http://www.insee.fr/fr/ffc/chifcle_fiche.asp?tab_id=268 Documents pour la séances 13 et 14 : voir copies des diapositives 38 Documents pour la séance 15 Document 1 : les objectifs de la politique économique Quatre objectifs sont fréquents : - la croissance, l’expansion - l’emploi - l’équilibre extérieur - la stabilité des prix. la croissance réelle Désirable car elle peut améliorer le niveau de vie des ménages si le taux de croissance du PIB est supérieur au taux de croissance de la population. Ce fut le cas pendant les 30 Glorieuses. Attention : la croissance peut aussi profiter à certaines catégories et non à d’autres et s’accompagner d’un creusement des inégalités (de revenus par exemple). le plein emploi Attention à la notion de plein-emploi : notion relative car un taux de chômage de 0% n’existe pas. Il y a toujours un chômage frictionnel (exemple : déplacements). Autre problème : la flexion du taux d’activité (chômeurs découragés). la lutte contre l’inflation L’inflation peut avoir certains avantages à petite dose dans une économie fermée mais elle a un effet négatif sur le commerce extérieur. Cela veut dire que plus une économie est ouverte, plus la lutte contre l’inflation aura une forte probabilité d’être un objectif prioritaire. Ne pas confondre : - déflation : baisse du niveau général des prix (taux d’inflation négatif; souvent associé à une dépression économique) - désinflation : baisse du taux d’inflation (les prix augmentent mais de moins en moins). Elle augmente la compétitivité –prix des produits donc elle est favorable au solde de la balance commerciale. Complément : Compétitivité : aptitude d’une entreprise à faire face à la concurrence. Compétitivité-prix : capacité d’une entreprise (ou d’un pays) à proposer des produits à un prix inférieurs à ceux de ses concurrents. Compétitivité-produit ou « hors-prix » ou « structurelle » : capacité d’une entreprise à proposer des produits plus intéressants que ceux de ses concurrents en terme de qualité, d’innovation, d’adaptation à la demande… Exercice : Année 0 : Voiture pays A : 10 000 euros ; voiture pays B : 10 000 euros. Inflation : pays A : 2% ; pays B : 5% Taux de change fixe Nouveaux prix années 3 ? Réponse : Année 3 : voiture A : 10 000 x 1,02 x 1,02 x 1,02 = ; voiture B : 10 000 x 1,05 x 1,05 x 1,05 = Cela entraîne une baisse des X, une augmentation des M, une dégradation de la BC. Compétitivité : résultats de facteurs complexes : - microéconomique : coûts unitaires (organisation, « coût du travail », « du coût du capital », échelle de production) - macroéconomiques : taux de change, taux d’inflation, « coût du travail », « du coût du capital ». En fait ; ce qui compte c’est pas seulement le niveau d’inflation, mais le différentiel avec les partenaires (un taux de 4% n’a pas les mêmes conséquences selon que les autres ont 4 ou 6). Le but a souvent été de réduire le différentiel d’inflation. 39 la contrainte extérieure = nécessité pour un pays d’équilibrer ses échanges avec le reste du monde. S'il y a déficit : possibilité d’emprunter des devises étrangères mais cette possibilité est temporaire sinon la dette augmente. Ces 4 objectifs sont liés : croissance et emploi peuvent s’entraîner stabilité des prix et équilibre des échanges vont de pair (si inflation < à RdM : favorable à la compétitivité) MAIS ils sont aussi contradictoires : - un taux de croissance plus élevé que le RdM peut dégrader le commerce extérieur - l’expansion et le PE sont souvent source d’inflation. D’où là nécessité de hiérarchiser les objectifs, de choisir un objectif prioritaire Document 2 : le «carré magique » de Nicolas Kaldor Représentation graphique que l'on doit à Nicholas Kaldor qui regroupe les indicateurs des quatre objectifs que devrait viser la politique économique : taux de chômage, taux de croissance, taux d'inflation et solde de la balance commerciale. La situation idéale dans ce graphique serait d'obtenir un carré. Or, ce carré est appelé magique car jamais ou presque un pays ne réussit à combiner de manière optimale ces indicateurs. Source : site de la Documentation française Document 3 : lexique des différentes politiques économiques Politique économique. La politique économique représente l'ensemble des interventions des pouvoirs publics dans l’économie et se caractérise par la hiérarchie des objectifs poursuivis et le choix des instruments mis en œuvre pour les atteindre. Source : site de la Documentation française Politique conjoncturelle : C'est l'ensemble des actions adoptées en vue de la régulation de la conjoncture, que ce soit par l’intermédiaire de la politique budgétaire, de la politique monétaire, des revenus etc. On résume ses objectifs par la formule dite du "carré magique" (énoncé par l'économiste Kaldor) : stabilité des prix, plein-emploi, expansion et équilibre extérieur. Source : site de la Documentation française Politique structurelle Volet de la politique économique qui vise les conditions de fonctionnement du marché, contrairement aux politiques budgétaire et monétaire qui atténuent les variations cycliques de l'activité économique. Les incitations fiscales, les politiques du marché du travail et les programmes sociaux sont autant d'exemples de politiques structurelles. Source : site de la Documentation française Politique budgétaire : utilisation (d’inspiration keynésienne) du budget de l’Etat pour réguler l’activité économique. En situation de sous-production, un accroissement des dépenses publiques sans accroître les prélèvements (augmentation du déficit budgétaire) permet d'augmenter l’activité et le revenu national en raison de l’effet multiplicateur (un euro injecté dans le circuit est dépensé à 80 % par un premier agent auprès d'un second agent qui le dépense à 80 % auprès d'un troisième qui... etc. jusqu'à épuisement du flux). Une diminution des impôts a des effets analogues. Des mesures de contraction des dépenses et d’augmentation des impôts ont des effets 40 contraires. Ce n’est pas l’existence d’un déficit budgétaire qui influence l’évolution de l’économie, mais la variation de ce déficit : si le déficit s’accroît dans un contexte de sous-production, la politique budgétaire soutient l’activité ; s’il diminue, l’économie est freinée. Complément (site de la Documentation française) : Volet de la politique économique qui se définit par son moyen, le budget de l'Etat. Le budget agit sur le niveau de la demande, qu'il s'agisse de l'importance de la nature des dépenses, des recettes et du déficit ou de l'excédent. Il influe également sur l'offre et les circuits de financement. L'importance et la nature de la politique budgétaire font l'objet de controverses. Pour les économistes d'inspiration keynésienne, elle constitue un instrument privilégié alors que les économistes libéraux privilégient la politique monétaire et préconisent une intervention faible de l'Etat par une compression des recettes fiscales, des dépenses et du déficit Politique de l’offre : politique qui stimule l'offre par exemple en déréglementant, en réduisant l’intervention publique, les P.O. Déficits publics : Ensemble des déficits de l’Etat, des collectivités locales et des organismes de sécurité sociale, dus aux surplus des dépenses par rapport aux recettes. Politique monétaire : Volet de la politique économique visant à influer sur l’évolution de la masse monétaire et les taux d’intérêt et par ce biais, sur l’inflation, la croissance, l’emploi et le taux de change. Dans le cadre d'une politique keynésienne, la politique monétaire consiste à augmenter la masse monétaire pour baisser les taux d'intérêt afin d'augmenter la rentabilité et permettre une augmentation de l'investissement privé (politique conjoncturelle). Aujourd'hui, parmi les objectifs de la politique monétaire, l'accent est en général mis sur l'inflation. Le courant monétariste, en particulier, considère que la lutte contre l'inflation constitue l'objectif prioritaire de la politique économique et que le meilleur moyen de lutter contrer l'inflation est d'agir sur la création monétaire. Pour ce qui est des instruments de la politique monétaire, on distingue les instruments directs (encadrement du crédit) et les instruments indirects (action par le biais des taux d'intérêt, action sur les réserves obligatoires, politique d'open market). Une politique monétaire expansionniste a pour but d'accroître la masse monétaire pour stimuler l'activité alors qu'une politique monétaire restrictive a pour but de limiter ou de diminuer la masse monétaire pour lutter contre l'inflation. Source : site de la Documentation française et compléments personnels Politique monétaire dans la zone euro La conduite de la politique monétaire est la mission fondamentale de la Banque centrale européenne (BCE), et plus généralement du SEBC (Système élargi de banques centrales qui regroupe les 15 banques nationales et la Banque centrale européenne). La BCE mène les opérations de change dont elle gère les réserves pour la zone. Elle apporte aussi son soutien au bon fonctionnement du système de paiement, au contrôle prudentiel des établissements de crédit et à la stabilité du système financier. Le SEBC ne remplit toutefois pas le rôle de prêteur en dernier ressort. Le maintien de la stabilité des prix est l’objectif prioritaire de la BCE. Elle vise également un objectif de croissance de l'agrégat monétaire M3. La BCE soutient par ailleurs les politiques économiques dans la zone euro à condition que cela ne porte pas préjudice à son objectif principal. Source : site de la Documentation française Politique de la demande : intervention sur le niveau de la demande intérieure par la politique budgétaire ou monétaire pour soutenir l’activité en cas de sous-emploi (politique de relance) ou la ralentir en cas de menace d’inflation 41 Politique fiscale La politique fiscale représente l'ensemble des mesures gouvernementales en matière de taxation, de dépenses publiques et transferts, conçu pour orienter la demande globale dans la direction désirée. Source : site de la Documentation française Politique de change Elle consiste à définir le régime de change : fixe ou variable. Deux choix fondamentaux s'offrent alors : la sous-évaluation de la monnaie qui permet d'obtenir une compétitivité-prix immédiate et la surévaluation qui permet une désinflation compétitive, qui renforce la concurrence et agit sur les structures de l'économie. Politique de l'emploi Ensemble des mesures qui visent à réduire le taux de chômage. - politique active de l’emploi : vise à modifier les conditions de l’offre et de la demande sur le marché du travail par exemple par la formation des actifs occupés ou des chômeurs, par l'aide à la création d’emplois, par une meilleure circulation de l’information entre offreurs et demandeurs d’emplois, etc. - politique passive de l’emploi : vise à distribuer des revenus à ceux qui sont privés d’emploi (indemnisation du chômage, financement des cessations anticipées d’activité) Politique industrielle La politique industrielle a généralement pour objectifs d'améliorer la performance des entreprises et la puissance industrielle du pays. Elle organise les moyens institutionnels, financiers, matériels et humains permettant de les atteindre. Source : site de la Documentation française et compléments personnels Exemples : subventions, aides à la R&D, programmes industriels en partenariat public-privé, allégements fiscaux, facilitésc de crédit, etc. Politique monétariste : politique économique reposant sur l’idée que les mécanismes de marché peuvent résorber tous les déséquilibres économiques, que la politique budgétaire est inefficace et que la politique monétaire n’est que provisoirement efficace. Repose aussi sur la théorie quantitative de la monnaie = il existe une relation causale entre la quantité de monnaie et le niveau des prix (toute politique monétaire expansionniste est source d’inflation et non de croissance de la demande). Politique redistributive : elle modifie la répartition primaire des revenus. Une partie de ceux-ci est prélevée (impôts, cotisations sociales) puis reversée (prestations sociales). Le revenu disponible est défini après ces opérations de redistribution. Elle peut être horizontale (des plus riches vers les plus pauvres) ou verticale (d'une catégorie à l'autre : des célibataires vers les familles, des bien-portants vers les malades...). Politique des revenus : ensemble des mesures qui agissent sur la formation du revenu primaire ainsi que sur sa redistribution. La politique des revenus peut ainsi orienter le partage de la valeur ajoutée. Exemples : SMIC, montant des prélèvements obligatoires. La désindexation des salaires et la rigueur salariale des années 82-83 ont infléchit la politique des revenus vers une libre fixation par le marché (individualisation des salaires). Policy mix (ou dosage macroéconomique). Il se définit comme l'articulation optimale entre la politique monétaire et la politique budgétaire. (site de la Documentation française) Complément : il faut aussi une coordination des politiques économiques entre les pays. 42 Document 4 : zoom sur la politique budgétaire La politique budgétaire constitue, avec la politique monétaire, l’un des principaux leviers de la politique économique de l’État. Elle consiste à utiliser certains instruments budgétaires (dépenses publiques, endettement public, prélèvements fiscaux) pour influer sur la conjoncture économique. Jusqu’à la crise des années 1930, la gestion des finances publiques a eu pour principal objectif d’assurer le financement des services publics. Le volume des dépenses de l’État n’était alors pas considéré comme une variable susceptible d’influencer le niveau d’activité de l’économie. L’analyse de l’économiste britannique John Maynard Keynes a modifié cette conception en soulignant l’impact de la politique budgétaire sur le niveau d’activité économique d’un pays. Par conséquent, la plupart des pays développés ont mené depuis les années 1930 des politiques de relance budgétaire lors des périodes de récession ou de moindre croissance. À compter de la crise consécutive au choc pétrolier de 1973, les théoriciens néoclassiques ont cependant souligné les limites de la politique budgétaire et, notamment, les effets néfastes des déficits et de la dette publique. Les stabilisateurs budgétaires automatiques Les recettes et les dépenses publiques exercent spontanément une action contra-cyclique sur l’activité économique, c’est-à-dire d’atténuation des aléas de la conjoncture économique. En effet, si une grande partie des dépenses publiques sont indépendantes des variations à court terme de l’activité économique (ex : les dépenses de rémunération et de retraite des fonctionnaires), certaines d’entre elles sont, en revanche, mécaniquement liées à la conjoncture. C’est notamment le cas des dépenses d’indemnisation du chômage ou des prestations sociales versées sous condition de ressources, qui augmentent quand l’activité économique se dégrade. On considère ainsi que l’élasticité des dépenses publiques à la conjoncture est comprise entre 0,1 et 0,3, autrement dit, les dépenses publiques ont tendance à augmenter spontanément de 0,1 à 0,3 point lorsque la croissance ralentit d’un point. Lorsque l’activité économique ralentit, les dépenses publiques ont tendance à s’accélérer tandis que les entrées de recettes ralentissent mécaniquement, ce qui provoque une détérioration du solde budgétaire. Dès lors, le montant des recettes fiscales diminue et le volume de dépenses publiques augmente. La détérioration de l’activité économique provoque alors un transfert de revenus des administrations publiques vers les ménages et les entreprises, ce qui atténue mécaniquement l’effet du ralentissement économique sur les revenus de ces derniers. À l’inverse, en période de forte expansion économique, les prélèvements fiscaux et sociaux augmentent mécaniquement, tandis que les dépenses diminuent, ce qui a tendance à freiner la croissance de la demande – intérieure. Par conséquent, les recettes et les dépenses publiques fonctionnent comme des "stabilisateurs automatiques" puisqu’elles contribuent à amortir les variations conjoncturelles de l’activité économique. Cependant, ce mécanisme de stabilisation automatique ne fonctionne pleinement que si les ménages et les entreprises ne modifient pas leur comportement de consommation, et si les taux d’intérêt ne sont pas affectés par la croissance de la dépense publique en période de récession. Les politiques budgétaires volontaristes En cas de forte dégradation de la conjoncture économique, les gouvernements peuvent être tentés de mener une politique budgétaire volontariste. Une telle politique consiste à soutenir l’activité économique à court terme, en faisant jouer le "multiplicateur keynésien". Le multiplicateur keynésien On appelle "multiplicateur keynésien", le mécanisme macroéconomique mis en évidence par Keynes, qui permet de compenser la faiblesse des dépenses privées par un accroissement des dépenses publiques. En effet, une augmentation des dépenses publiques engendre des revenus supplémentaires qui sont pour partie consommés, pour partie épargnés, et pour partie récupérés par les administrations publiques sous la forme d’impôts et de cotisations sociales. Or, la partie de ces 43 revenus supplémentaires qui est consommée vient nourrir la demande intérieure adressée aux entreprises. Ces dernières peuvent dès lors augmenter leurs investissements, leurs emplois, et distribuer des revenus supplémentaires. Le surcroît de dépenses publiques provoque par conséquent un effet cumulatif (un effet multiplicateur) qui stimule d’autant plus l’activité économique que les revenus sont peu épargnés, peu imposés, et que la demande de consommation s’adresse principalement aux entreprises nationales. Les gouvernements peuvent également soutenir l’activité en réduisant les charges fiscales et donc en augmentant le revenu des personnes privées. Cette politique stimule l’activité économique, mais dans une moindre proportion que la dépense publique, car une partie de ce revenu supplémentaire est immédiatement épargnée par les ménages et les entreprises. Les limites de la politique budgétaire Une politique budgétaire volontariste peut néanmoins avoir des effets défavorables sur l’activité économique. C’est d’ailleurs en raison de ces effets défavorables qu’elle tend aujourd’hui à être de plus en plus critiquée. Ainsi, les besoins de financement liés à l’accroissement des dépenses publiques provoquent généralement une hausse des emprunts de l’État et, du fait de cette demande supplémentaire adressée aux marchés de capitaux, des taux d’intérêt. Or, cette hausse des taux décourage une partie des achats des consommateurs financés par l’emprunt, et réduit les investissements des entreprises, lorsque leur rentabilité est insuffisante au regard du coût de financement par l’emprunt. De plus, la demande supplémentaire permise par l’augmentation des dépenses publiques doit s’adresser en priorité aux producteurs nationaux. Or, compte tenu de l’ouverture croissante des économies, l’effet du "multiplicateur keynésien" s’est réduit au cours des dernières décennies et profite désormais davantage aux producteurs étrangers. Par ailleurs, l’accumulation des déficits budgétaires vient gonfler l’encours de dette publique et augmente les charges futures de l’État. Or, plus un État est endetté, plus la charge de cette dette est élevée. Celle-ci pèse d’autant plus sur son budget qu’un niveau de dette important entraîne des taux d’intérêts élevés lorsque l’État veut contracter de nouveaux emprunts. À terme, le poids de la dette peut ainsi devenir insoutenable par rapport au niveau des recettes de l’État. En outre, les délais liés à la prise de décision politique font que les effets de la politique budgétaire peuvent être inadaptés à la conjoncture au moment où ils affectent les décisions des agents économiques. De plus, certaines dépenses publiques sont particulièrement rigides, et donc, difficilement réversibles en cas de retournement de la conjoncture. Enfin, en théorie, les politiques budgétaires nationales demeurent le principal instrument pour faire face à des chocs économiques ponctuels, car les gouvernements nationaux ne peuvent plus recourir à la politique monétaire pour influer sur les variations de la conjoncture économique dans le cadre de l’Union économique et monétaire (UEM). Mais, en réalité, les contraintes fixées par le traité de Maastricht et le pacte de stabilité et de croissance limitent l’utilisation de la politique budgétaire, en fixant un seuil maximal de déficit des administrations publiques à 3 % du PIB en cas de ralentissement de la croissance. Cette mesure se justifie par la volonté d’éviter qu’un pays fasse porter les effets négatifs de sa politique budgétaire (hausse des taux d’intérêts et du taux de change de l’euro) sur l’ensemble des pays de l’UEM. Source : site vie-publique.fr Document 5 : zoom sur la politique monétaire Qu'est-ce que la politique monétaire ? La politique monétaire est l'ensemble des mesures qui sont destinées à agir sur les conditions du financement de l'économie (quand on s'interroge sur le "financement" de quelque chose, c'est que l'on se demande comment l'on va trouver l'argent nécessaire à l'achat de ce quelque chose. Pour l'économie française, se poser la question de son financement, c'est se demander comment les agents à besoin de financement, ceux qui dépensent, 44 pour l'investissement, par exemple, trouvent les ressources financières nécessaires). Qui la met en oeuvre ? Elle est mise en oeuvre par la Banque centrale du pays. Pendant longtemps en France, la Banque de France a été sous l'autorité directe du gouvernement mais la construction européenne a imposé à tous les pays membres de rendre leur banque centrale indépendante, ce qui a donc été fait aussi en France. Depuis la mise en oeuvre de l'euro (1er janvier 2000), c'est la banque centrale européenne (la BCE) qui décide les mesures de politique monétaire et qui les met en oeuvre en utilisant les banques centrales nationales comme relais. La Banque de France n'a donc plus aujourd'hui de pouvoirs particuliers. Et la France, comme les autres pays européens, ne peut plus mener de politique monétaire autonome. Comment peut-on agir sur le financement de l'économie ? La Banque centrale peut agir sur les taux d'intérêt : - le principe : on sait que si le taux d'intérêt s'élève, le coût du crédit augmente et, en principe, les agents économiques devraient moins emprunter (puisque c'est plus cher). Le résultat escompté est donc de freiner la création monétaire de la part des banques (quand elles accordent des crédits) et de freiner la croissance de la demande (consommation et investissement). Au total, cette politique doit freiner l'inflation et ralentir la croissance économique. On peut faire le raisonnement inverse pour une baisse du taux d'intérêt. - comment agir sur le taux d'intérêt ? La Banque centrale peut intervenir directement sur le marché monétaire (open market) en offrant ou en demandant des capitaux (ce qui agit directement sur le taux d'intérêt). Le raisonnement est le suivant : si la Banque centrale met en vente des titres sur le marché monétaire, elle "pompe" des liquidités sur le marché, ces liquidités deviennent donc plus rares et, forcément, plus chères, ce qui signifie que le taux d'intérêt s'élève. La Banque centrale peut aussi manipuler les taux d'intérêt directeurs, c'est-à-dire sur les prêts qu'elle consent aux banques : en effet, parfois, les banques ont besoin rapidement d'argent et l'empruntent à la Banque centrale à un taux connu d'avance ; cet emprunt leur coûte donc de l'argent et, comme les banques cherchent à réaliser des profits, elles vont tenter de faire supporter ce coût par les agents qui leur empruntent de l'argent ; pour cela, elles vont fixer un taux d'intérêt supérieur à celui qu'elles devront payer à la Banque centrale, si elles sont obligées d'emprunter. Si la Banque centrale élève son taux d'intérêt, les banques commerciales vont elles-mêmes élever le leur pour qu'il reste supérieur à celui de la Banque centrale de manière à ce que les banques continuent à y gagner, même si elles sont obligées d'emprunter à la Banque centrale. Donc en agissant sur son propre taux d'intérêt, la banque centrale, indirectement, agit sur tous les autres taux d'intérêt (d'où l'appellation "taux directeurs"...). La Banque Centrale peut aussi agir sur les réserves obligatoires = la base monétaire (M0). Source : BRISES : : Banque de Ressources Interactives en Sciences Economiques et Sociales - Site gratuit, réalisé par des enseignants de l'éducation nationale - CRDP de l'académie de Lyon. 45 Pour en savoir plus le site des classiques des sciences sociales, avec de très nombreux textes en ligne http://classiques.uqac.ca/ le portail des sciences économiques et sociales proposé par la DGESCO et l'ENS LSH : http://ses.ens-lsh.fr/26890345/0/fiche___pagelibre/ sur le site de l'INSEE : la rubrique présentant les définitions des concepts les plus souvent utilisés dans le système statistique public. http://www.insee.fr/fr/nom_def_met/definitions/html/accueil.htm pour réviser ou approfondir, la rubrique « apprendre avec l'INSEE », très intéressante et bien faite http://www.statapprendre.education.fr/insee/ sur le site de la Documentation française, de nombreuses ressources : - « l'économie mot à mot » http://www.ladocumentationfrancaise.fr/revues-collections/problemeseconomiques/glossaire/r.shtml - « le dictionnaire des signes de l'économie » http://www.ladocumentationfrancaise.fr/revues-collections/problemeseconomiques/dictionnaire-sigles.shtml - « la chronologie des faits et de la pensée économiques depuis 1800 http://www.ladocumentationfrancaise.fr/revues-collections/problemeseconomiques/chronologie.shtml - « le dictionnaire des théories économiques » http://www.ladocumentationfrancaise.fr/revues-collections/problemeseconomiques/theories/theories.shtml - « les graphiques » http://www.ladocumentationfrancaise.fr/revues-collections/problemeseconomiques/graphiques/index.shtml sur le site vie-publique.fr géré par la Documantation française – la fiche sur la politique budgétaire : http://www.vie-publique.fr/decouverteinstitutions/finances-publiques/approfondissements/politique-budgetaire.html le jeu en ligne « cyber-budget » proposé par Bercy : http://www.cyber-budget.fr/budget/gestion_deficit_budgetaire.htm le site BRISES : Banque de Ressources Interactives en Sciences Economiques et Sociales Site gratuit, réalisé par des enseignants de l'éducation nationale - CRDP de l'académie de Lyon : http://brises.org/ Sources utilisées En plus des sites recommandés ci-desus, j'ai utilisé : – le poly d'Economie – TC1 de 2007-2008 de Stéphane Germain (merci !) – des archives personnelles de cours antérieurs 46