Présentation - Tocqueville Finance

Tocqueville PME
Sommaire
 Tocqueville Finance : un ADN petites et moyennes capitalisations
 Définition du fonds Tocqueville PME
 Fiche signalétique du fonds
 Positionnement dans la gamme
 Des gérants déceleurs de valeurs
 Un univers PME – ETI
 Gestion de la liquidité
 Cas d’investissements
 Tocqueville PME : Des arguments forts
 Comment suivre le fonds ?
 Contacts
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Tocqueville Finance : Dénicheur de pépites depuis 20 ans
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Définition du fonds Tocqueville PME
Un fonds small et mid caps, selon les principes suivants
 Une gestion de stock picking, value
 Des capitalisations boursières inférieures à 500 millions d’Euros
 Majoritairement sur les valeurs françaises
 Diversification européenne
 Poche monétaire et obligataire
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Tocqueville PME : Fiche signalétique
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Positionnement de Tocqueville PME au sein de la gamme
Tocqueville
Dividende
Gestion
thématique
Tocqueville
Odyssée
Tocqueville
Megatrends
Tocqueville
Gold
Ulysse
Tocqueville
Ulysse
Gestion
actions
Tocqueville
Value
Europe
Tocqueville
Value
Amérique
Europe
Amérique
Tocqueville PME
France
Gestion
diversifiée
Zone Euro
International
Tocqueville
Olympe
Patrimoine
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Tocqueville PME : des gérants déceleurs de valeurs
Devises
Small caps France / ETI
Allocations
Gérant
Expérience
Didier Roman
10 ans
Transfert d’un gérant en
cours
15 ans
Euro
50 à 75%
Small caps Europe
Euro
Small caps Europe
Non Euro
0 à 10%
Don Fitzgerald
17 ans
Taux
Euro
0 à 25%
Matthieu Tassy
5 ans
 La gestion est collégiale, organisée autour de :
 Réunions stratégiques qui déterminent l’allocation
 Cas d’investissements
 Chaque gérant dispose d’un droit de veto
 La direction et le pilotage global sont assurés par Didier Roman
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Didier Roman : Déceleur de valeurs
Fonds
majoritairement
France, géré par
Didier Roman
Tocqueville Odyssée part I (FR0010600197)
Source Europerformance. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne
sont pas constantes dans le temps. Origine du fonds : 24/04/2003
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Don Fitzgerald : Déceleur de valeurs
Fonds value
européen, géré
par Don Fitzgerald
Tocqueville Value Europe part I (FR0010600239)
Source Europerformance. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne
sont pas constantes dans le temps. Origine du fonds : 31/03/2000
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Tocqueville PME : Un univers PME-ETI
Segmentation des émetteurs en France
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Tocqueville PME : un univers France et Europe
France
Europe
Secteurs
CAC Mid & Small
CAC Small
Automobiles & Parts
Banks
2,90%
0,00%
1,70%
0,30%
Basic Resources
Chemicals
Construction &
Materials
3,60%
0,10%
1,90%
0,60%
3,80%
5,20%
Financial Services
3,20%
4,60%
Food & Beverage
Health Care
3,80%
9,10%
6,00%
10,80%
Industrial Goods &
Services
Insurance
Media
Oil & Gas
25,30%
6,80%
9,10%
1,90%
23,50%
1,70%
5,90%
2,70%
Personal &
Household Goods
Real Estate
Retail
Technology
5,90%
12,10%
0,40%
6,50%
8,60%
3,80%
2,30%
16,20%
Telecommunications
0,00%
0,10%
Travel & Leisure
1,80%
2,70%
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La liquidité du portefeuille : Une gestion contrôlée
 La liquidité est un élément à mesurer dans l’univers des valeurs
moyennes
 TFSA dispose de ses propres outils, pour la mesurer et contrôler
les différents ratios réglementaires
 Nos critères :
 Moyenne du volume des 20 derniers jours
 20% du volume quotidien
 Possibilité de vendre en bloc non comprise
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Contrôle de la liquidité du portefeuille
Contrôle effectué
sur un portefeuille
type représentatif
du fonds
Tocqueville PME
 En 1 jour plus d’1/3 du portefeuille peut-être liquidé (soit
12,5 M€) en maintenant les pondérations
 50% en 3 jours
 90% en 19 jours
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Cas d’investissement
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Cas d’investissement
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Tocqueville PME : Des arguments forts

La légitimité de Tocqueville : Depuis plus de 20 ans, investir dans
des PME est au cœur de notre gestion
 La proximité et la liquidité des investissements : Nous avons choisi
d’investir dans des sociétés liquides, proches de chez vous et que
nous comprenons
 Les sous-jacents attrayants : un portefeuille de pépites
prometteuses
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Comment suivre le fonds
Des reporting à
destination d’une
Clientèle Privée
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Exemple du reporting mensuel de Tocqueville Odyssée au 31 10 2013
Contacts
 Eric Tajchman - 06 72 44 01 10
 Anne-France Gauthier - 06 80 35 48 94
 Jean-Baptiste Chambert - 06 85 40 88 97
 Isabelle Souchay - 01 56 77 33 83
 Une e-mail dédié [email protected]
 Un mini site dédié : www.tocquevillefinance.fr/pme
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Avertissements
 Ce document est strictement confidentiel et destiné aux seules personnes qui en sont destinataires. Il ne peut-être reproduit,
communiqué, ou publié, en totalité ou en partie, sans l’autorisation préalable et écrite de Tocqueville Finance S.A. Il ne saurait être
interprété comme un engagement contractuel ou précontractuel de la part de Tocqueville Finance S.A. Il est produit à titre purement
indicatif et peut-être modifié à tout moment sans préavis.
 Les informations /analyses contenues dans ce document, notamment les informations chiffrées, sont issues en partie de sources
externes considérées comme dignes de foi. Toutefois, Tocqueville Finance S.A. ne saurait garantir le caractère complet, exact et à jour
de ces informations /analyses.
 Tocqueville Finance S.A. attire l’attention de l’investisseur sur le fait que les performances passées présentées sont basées sur des
chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures. Elle ne garantit, par ailleurs et d’aucune
manière, les performances courantes ou futures des fonds cités dans ce document.
 Il est rappelé ici que tout investissement financier en actions comporte des risques (des risques actions et de marché, un risque de
liquidité, un risque lié à la gestion discrétionnaire, un risque de perte en capital et un risque de change) pouvant se traduire par des
pertes financières. Dès lors, Tocqueville Finance S.A. recommande, préalablement à tout investissement, au destinataire du présent
document de lire attentivement le DICI et le prospectus des fonds cités qui sont tenus disponibles gratuitement à son siège social sis
34 rue de la fédération, Paris 75015 ou sur son site internet www.tocquevillefinance.fr et de s’assurer qu’il dispose de l’expérience et
des connaissances nécessaires lui permettant de fonder sa décision d’investissement, notamment au regard de ses conséquences
juridiques et fiscales.
 Les parts de fonds ne peuvent être proposées que dans des juridictions dans lesquelles leur commercialisation et leur promotion
sont autorisées. Les informations figurant sur ce document ne constituent, en aucune façon, une offre de vente ou une sollicitation,
directe ou indirecte, en vue de la souscription d’instruments financiers et d’unités de compte s’agissant de l’assurance-vie ;
notamment sur le territoire des Etats-Unis d’Amérique ou auprès de personnes résidents américains ou encore par des ressortissants
de certains pays dont notamment les Etats-Unis d’Amérique.
 Echelle de risque, les fonds Tocqueville Finance sont notés sur une échelle de 1 à 7. Les données historiques, telles que celles
utilisées pour calculer cet indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de
l’OPCVM. Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée et le classement de l’OPCVM est
susceptible d’évoluer dans le temps. Une possibilité élevée de gain comporte aussi un risque élevé de perte. La classe de risque du
fonds ne permet pas de garantir le capital ; la classe “1” signifie que le capital est exposé à de faibles risques mais que les possibilités
de gains sont limitées. Elle n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
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PARIS
NEW YORK
Tocqueville Finance S.A.
34 rue de la fédération
75015 Paris - France
Agrément AMF n° GP 91-12
Enregistrée à l’ORIAS n° 07 035 215
Tél. : +33 (0) 1 53 77 20 20
Fax : +33 (0) 1 53 77 28 75
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Tocqueville
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New York, NY 10019 - USA
Agrément SEC n° 801-36209
Tél. : +1 (212) 698 0800
www.tocqueville.com
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