Branche Global Gaz et GNL

Transcription

GDF SUEZ
Jean-Marie Dauger
Chiffres clés opérationnels*
Un leader mondial du midstream gaz
1er négociant de gaz naturel en Europe – Achats mondiaux de gaz supérieurs à 100 Gm3
1er importateur de GNL dans le Bassin Atlantique, 3ème importateur de GNL dans le monde avec plus de 18 Gm3
Récipiendaire du LNG Award 2008 pour la plus grande contribution sur l'année au développement du GNL
Acteur E&P de taille significative en Europe : 1er producteur de gaz off-shore aux Pays-Bas, 3ème producteur en Allemagne
Capacité unique à approvisionner en gaz des clients dans 10 pays européens
Portefeuille d'approvisionnement le plus diversifié d'Europe
Le premier fournisseur représente seulement 15% de l'approvisionnement total
Plus de 75% du total des besoins en gaz de GDF SUEZ sont couverts sur les 10 prochaines années par des contrats
d'approvisionnement sécurisés incluant plus de 20% en GNL long terme
62 cargaisons réacheminées en 2007, 43 cargaisons au cours des 9 premiers mois 2008
Des capacités de regazéification contractées dans 4 pays européens et aux États-Unis
667 Mbep de réserves 2P
42,4 Mbep de production d'hydrocarbures
Intérêts dans 321 licences d'exploration et/ou de production dans 10 pays
Un portefeuille de clientèle diversifié, avec des clients internes (producteurs d’électricité, distributeurs, …),
des Très Grands Comptes et des midstreamers gaziers
175 TWh de gaz naturel vendus aux Très Grands Comptes
∼ 2 150 collaborateurs de 19 nationalités réparties dans 20 pays
* Données à fin 2007
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008
2
Chiffres clés financiers
Des bénéfices élevés portés par les cours du pétrole et du gaz
En M€
Données pro forma non auditées
2007
S1 2008
Chiffre d'affaires (contribution au Groupe)
8 096
5 312
Chiffre d'affaires de la branche y.c. intragroupes
16 222
11 095
EBITDA
2 344
1 890
Résultat opérationnel courant
1 438
1 331
826
443
Investissements*
* Investissements de développement principalement
3
Modèle économique
Un modèle économique de midstreamer avec des positions sécurisées
à l'amont et à l'aval et un important potentiel d'optimisation
Contrats
Contrats àà
court
court terme
terme
Gaz
Gaz gazeux*
gazeux*
500
500 TWh
TWh
GNL*
GNL*
250
250 TWh
TWh
Production
Production
70
70 TWh
TWh
Clients
Clients
internes
internes
540
540 TWh
TWh
Approvision
Approvision
-nement
-nement
Optimisation
Optimisation
Marketing
Marketing
Autres
Autres ventes
ventes
de
gré
de gré àà gré
gré
100
100 TWh
TWh
Très
Très Grands
Grands
Comptes
Comptes
220
220 TWh
TWh
Marchés
Marchés
40
40 TWh
TWh
Marchés
Marchés
* uniquement achats hors Groupe
Flux de gaz normatifs basés sur les projections pour 2009 (en TWh)
4
Principaux actifs
Un portefeuille d'approvisionnement compétitif, sécurisé et diversifié
Portefeuille
Portefeuille d'achat
d'achat de
de gaz
gaz naturel
naturel
Approvisionnements sécurisés pour les besoins
de GDF SUEZ en Europe (en TWh)
Portefeuille d'approvisionnement
en gaz du Groupe
Données 2007 pro forma non auditées
1000,00
900,00
Autres approvisionnements sécurisés
pour les besoins Européens de GDF SUEZ
Algérie
800,00
Pays-Bas
Moyen-Orient - Asie
700,00
600,00
Contrats long terme GNL, potentiellement livrés en Europe
Russie
Norvège
500,00
Trinité et Tobago
400,00
Égypte
Royaume-Uni
Libye
300,00
200,00
Contrats long terme en gaz gazeux livrés en Europe
Autres
Achats
spot
100,00
0,00
2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018
Périmètre 2007, hors Distrigaz y compris actifs ENI
5
Principaux actifs
Des positions stratégiques pour
l'approvisionnement en gaz
Actifs E&P en cours d’acquisition
dans le cadre de la transaction
ENI/Distrigaz
Norvège
Russie
Pays-Bas
Royaume-Uni
Golfe du Mexique
Indonésie
Allemagne
France
Trinité et Tobago
Azerbaïdjan
Flux de gaz naturel vers
les marchés de GDF SUEZ
Algérie
Libye
Approvisionnement LT
en gaz naturel
Présence E&P
Égypte
Mauritanie
Appro. et présence E&P
Yémen (dès 2009)
Zone de production
Nigeria
Cote d'ivoire
Principaux actifs
Leadership en GNL
Snøhvit
Snøhvit LNG
LNG
15
15 navires
navires méthaniers
méthaniers (+5
(+5 en
en construction)
construction)
3
3
Capacité
de GNL
GNL
Capacité totale
totale de
de 1,8
1,8 Mm
Mm de
4,65
4,65 %
% des
des capacités
capacités mondiales
mondiales
Isle
Isleof
of Grain
Grain
Zeebrugge
Zeebrugge
Everett
Everett
Rabaska
Rabaska
Belgique
Fos-sur-Mer
Fos-sur-Mer
Montoir
Montoir
États-Unis
Triton
Triton
Espagne
Huelva
Huelva
Sabine
SabinePass
Pass
Grèce
Neptune
Neptune
Dahej
Dahej
Cartagena
Cartagena
Freeport
Freeport
Corée
du Sud Japon
Inde
Idku
Idku
Mexique
Calypso
Calypso
Arzew
Arzew
Bethioua
Bethioua
Skikda
Skikda
Penuelas*
Penuelas*
(dès
(dès2009)
2009)
Atlantic
Atlantic LNG
LNG
* Penuelas : accès par le biais d'un
contrat commercial à long terme
Yemen
YemenLNG
LNG
Brass
Brass (prévu)
(prévu)
Kochi
Kochi
NLNG
NLNG
Singapour
Singapour
Mejillones
Mejillones
ACTIVITÉS GNL
Participation dans des usines
de liquéfaction
Appro. GNL à long terme
Terminal de regazéification existant
Regaz. avec participation sans capacité
Regazéification en construction
Regaz. avec capacité sans participation
Ventes spot de cargaisons en 2008
Regazéification prévue
Regaz. avec participation et capacité
7
Principaux actifs
Très Grands Comptes : un segment attractif au sein des ventes du Groupe
175
175 TWh
TWh vendus
vendus en
en 2007
2007
Ventes aux
Très Grands Comptes
1 à 5 TWh
5 à 15 TWh
> 15 TWh
8
Les leviers de création de valeur
Chiffre
d'affaires
Charges
Potentiel d'optimisation
Coûts de production
Ventes de gaz
et de pétrole
ExplorationProduction
Coûts
d'accès aux
infrastructures
Opérations
structurées
Impact des cycles de stockage
Ventes GNL
Trading
Ventes aux
Très Grands
Comptes
Achats de gaz
(coûts prévisionnels)**
Ventes
à d'autres
branches
GDF SUEZ
EBITDA
Arbitrage de
spread
géographique
(incl. GNL)
Arbitrage
de spread temporel
Optimisation physique
du portefeuille
Marge au moment
de la signature
(avec couverture)
** Hors effet stock
Au moment de la signature
Jusqu’à la livraison physique
A titre d'exemple uniquement
Il n'y a pas de ventilation « typique » de l'EBITDA entre les activités de la branche qui dépend des conditions climatiques et de marché
9
Opérations typiques d'optimisation
Ventes et achats saisonniers
Ventes de gaz d'hiver
En l'absence de vagues de froid, il est possible de vendre du gaz du portefeuille d'approvisionnement
sur les marchés de court terme sans compromettre l'approvisionnement des clients
Gain = prix du gaz d'hiver – prix du contrat à LT
Achats de gaz d'été
En l'absence de vagues de chaud, le risque Take or Pay disparaît, il est possible de réduire
les enlèvements de gaz contractuel et de les remplacer par du gaz de marché moins cher
Gain = prix du contrat à LT – prix estival du marché
Ventes de gaz d'hiver
Achats de gaz d'été
Contrat LT
Contrat LT
Marché 1
Marché 1
10
Opérations typiques d'optimisation
Opérations de spread temporel et géographique
Opération de spread temporel
Les soutirages des stockages peuvent être ajustés pour vendre du gaz au cours d'un mois donné
et en acheter au cours d'un autre mois
Gain = prix du marché du mois 1 – prix du marché du mois 2
Opération de spread géographique
S'il y a des capacités de transport disponibles, elles peuvent servir à acheter simultanément
du gaz sur un marché donné et à le revendre sur un autre
Gain = prix du marché 2 – prix du marché 1
Spread temporel
Spread géographique
Contrat LT
Contrat LT
Marché 1 Marché 2
Marché 1
11
Étude de cas
Projet intégré de Snøhvit
Faits et chiffres
• Les champs de Snøhvit ont été découverts entre 1981 et 1984
• Gaz en place (GIP) : 11,2 TCF de gaz naturel
• 1ère usine de liquéfaction en Europe, capacité d'exportation
de 4,1 mt/a
• Mise en service industrielle : sept. 07
Premier chargement de GNL détenu en propre
de GDF SUEZ sur le cargo Provalys à Melkoya
Un modèle d'intégration
• GDF SUEZ détient 12 % des champs de Snøhvit et de l'usine
de liquéfaction de Melkoya
• Autres partenaires : StatoilHydro (34 %), Petoro (30 %), Total
(18 %), Hess et RWE
• L'entrée dans le projet de Snøhvit a été rendue possible par une
relation de confiance de longue date avec les acteurs upstream
norvégiens
• En tant que partenaire amont du projet, GDF SUEZ a choisi
d’enlever sa part de GNL (environ 0,5 mt/a) pour approvisionner
ses propres marchés
• Le GNL est transporté FOB, ce qui permet à GDF SUEZ de
rester flexible sur la destination et d'accroître les possibilités
d'optimisation et les options d'arbitrage
12
Étude de cas
Optimisation dynamique des flux de GNL
Impact des stratégies de couverture dynamique
Gains ($)
Potentiel d’upside associé
aux évolutions de prix et
aux autres reroutages
Pay off
total
Marge sécurisée
Prime versée pour l’achat de l’option de vente
Prix du gaz sur les différents marchés
13
Feuille de route stratégique
Construire et développer un portefeuille de gaz compétitif et sécurisé
pour approvisionner le Groupe et maximiser la valeur des actifs
Objectifs et ambitions
• Tirer parti des relations durables nouées avec les producteurs de gaz naturel, accroître les
réserves, afin de développer et diversifier le portefeuille d'approvisionnement et satisfaire les
besoins des clients
• Consolider le leadership international de GDF SUEZ dans le domaine du GNL,
en s'appuyant sur l'expertise acquise tout au long de la chaîne de valeur GNL
• Poursuivre le développement des ventes aux Très Grands Comptes
• Optimiser la valeur des actifs grâce à une gestion rigoureuse des risques et une discipline
financière stricte
Facteurs de croissance
• La présence internationale d'autres branches du Groupe constitue une base pour le
développement de l'Exploration-Production : par ex. au Moyen-Orient, dans les Caraïbes,
en Amérique centrale, dans le Golfe du Mexique, en Asie
• Capacité à répondre aux attentes de plus en plus complexes des Très Grands Comptes
• Augmentation de la demande de gaz du fait de l'intérêt croissant pour la préservation
de l'environnement
• Convergence gaz et électricité
• Développement du négoce GNL, avec pour conséquence la globalisation des marchés du gaz
14
Objectifs clés pour les approvisionnements
en gaz
Gaz contracté
Approvisionner GDF SUEZ en gaz naturel compétitif
Établir des relations à long terme avec les producteurs de gaz naturel
Consolider le leadership mondial de GDF SUEZ dans le GNL
Contracter
Contracter de
de nouvelles
nouvelles quantités
quantités pour
pour répondre
répondre aux
aux besoins
besoins en
en gaz
gaz
du
du Groupe
Groupe et
et augmenter
augmenter les
les volumes
volumes de
de GNL
GNL
Diversifier
Diversifier le
le portefeuille
portefeuille d'approvisionnement
d'approvisionnement
Renforcer
Renforcer les
les capacités
capacités de
de réception
réception de
de GNL
GNL dans
dans le
le Bassin
Bassin Atlantique
Atlantique
Saisir
Saisir les
les opportunités
opportunités sur
sur les
les bourses
bourses énergétiques
énergétiques en
en développement
développement
15
Objectifs clés pour les approvisionnements
en gaz
Exploration-Production
Sécuriser l'approvisionnement de GDF SUEZ par le biais
d'un accès direct aux ressources
Réduire l'exposition de GDF SUEZ aux déplacements de la marge le long
de la chaîne de valeur gazière
Renforcer la présence dans des zones géographiques sélectionnées en misant
sur des zones pouvant accueillir des projets intégrés GNL
Mener à bien des projets majeurs (Touat, Gjoa, …)
Production
Production 2008
2008 ~~ 50
50 Mbep
Mbep
++ ~~ 55 %
% de
de production
production en
en 2009
2009 par
par rapport
rapport àà 2008
2008
11 500
500 Mbep
Mbep de
de réserves
réserves 2P
2P àà terme
terme
16
Objectifs clés
Ventes aux Très Grands Comptes
Renforcer la part de marché sur le segment des Très Grands Comptes
dans les pays où la branche est déjà présente
Développer les ventes aux Très Grands Comptes en Autriche, en
République Tchèque et dans de nouveaux pays
Réussir l'intégration des ventes de gaz et d'électricité aux Très Grands
Comptes dans tout le Groupe
Objectifs de ventes de gaz en volume
en TWh
Lancer
Lancer la
la marque
marque
+71 %
300
17
175
200
2007
2008
220
60 %
hors de
France
2009
2013
Un programme d’investissement tiré
par l’Exploration-Production
90%
90%
10%
10%
Investissement dans l’amont
Investissement dans le GNL
• E&P : une activité intensive en capital
• Principalement projet de terminal
de regazéification flottant en Italie
• Mise en œuvre de projets majeurs :
Gjoa, …
• Développement de nouvelles
technologies : FPSO, FSRU*…
• Extension de la flotte
Investissements
Investissements pour
pour 2008-2010
2008-2010 :: 4,7
4,7 Mds€
Mds€
* FPSO: Floating Production Storage and Off-loading
FSRU: Floating Storage and Regasification Unit
18
Principales réalisations en 2008
Expansion géographique des activités et des projets
Approvisionnement en GNL et gaz gazeux
• Projet de terminal de Rabaska au Canada (partenaires : Enbridge et GazMétro) :
visas délivrés par les autorités, signature d'un Protocole d'accord avec Gazprom portant
sur des capacités à long terme
• Projet de terminal GNL à Singapour (partenaire : PowerGas)
• Contrat d'approvisionnement en GNL : Shell pour 10 Gm3 livré Europe, ENI pour 0,9 Gm3/a
livré dans le Golfe du Mexique
• Contrat d'approvisionnement en gaz gazeux : ENI pour 4 Gm3/a
• Cameroun : signature le 6 novembre 2008 d’une Lettre d’Intention avec la Société Nationale
d’Hydrocarbures pour co-étudier des opportunités de liquéfaction au Cameroun
Ventes aux Très Grands Comptes
• 1ère vente en Autriche
• Nouvelle filiale de commercialisation en République Tchèque
19
Principales réalisations en 2008
Expansion géographique des activités et des projets
Acquisitions en E&P
• Alam El Shawish (Égypte), signature en 2007 et entrée en vigueur au T1 2008
• Licences d'exploration avec découvertes en Libye : première implantation dans ce pays
stratégique (prix d'acquisition : 151 M$, closing le 12/11/2008)
• Licence d'exploration en Azerbaïdjan (prospect Yalama) (closing prévu au T4 2008)
• Actifs de production aux Pays-Bas (GDF SUEZ est désormais le 1er producteur offshore aux
Pays-Bas) (prix d'acquisition : 1 075 M€, closing prévu au T4 2008)
• Portefeuille E&P d'ENI, avec des licences dans le Golfe du Mexique, en Indonésie,
en Égypte et au Royaume-Uni (prix d'acquisition : 273 M€)
Développement E&P
• Égypte : accroissement des réserves de pétrole et gaz (première production de pétrole
à Alam El-Shawish), découverte de gaz (West El Burullus)
• Norvège : production sur une année totale après les mises en service de 2007
(Fram, Njord gas et Snøhvit) ; développement en cours (Gjoa)
• Pays-Bas : développement de G16a-B et E17
• Algérie : développement en attente (Touat)
20
Global Gaz et GNL : un contributeur majeur
aux objectifs de GDF SUEZ
Global Gaz
et GNL
Energie
Energie France
France
Approvisionner
Approvisionner
en
en gaz
gaz naturel
naturel
les
les
commercialicommercialisateurs,
sateurs, les
les
distributeurs,
distributeurs,
les
les CCGT,
CCGT, et
et
les
les entreprises
entreprises
de
de services
services
Développer
Développer
les
les ventes
ventes
conjointes
conjointes
d’énergies
d’énergies et
et de
de
services
services pour
pour
les
les Très
Très Grands
Grands
Comptes
Comptes
Energie
Energie Europe
Europe
&& International
International
Transférer
Transférer
l’expertise
l’expertise GNL
GNL
// participer
participer aux
aux
projets
projets
internationaux
internationaux
de
de
développement
développement
du
du GNL
GNL
Infrastructures
Infrastructures
21
Transférer
Transférer
l’expertise
l’expertise en
en
géosciences
géosciences et
et
les
champs
les champs
déplétés
déplétés pour
pour
développer
développer
les
les stockages
stockages
de
de gaz
gaz
Fournir
Fournir des
des
services
de
services de risk
risk
management
management
Energie
Energie Services
Services
Confirmation du potentiel de synergies
associées aux approvisionnements en gaz
Synergies d’approvisionnements
• Réduction des coûts d'approvisionnement
– Capacité de négociation accrue avec les fournisseurs
et diversification des sources d'approvisionnement
– Optimisation du profil de prix et de risque
• Optimisation supplémentaire du portefeuille d'approvisionnement
– Établissement d'une base d'actifs élargie (contrats de long terme, GNL, centrales
au gaz, …)
– Recours accru aux swaps de gaz
– Augmentation de l'arbitrage sur le gaz / l'électricité
• Augmentation de l'arbitrage sur le GNL
– Optimisation d'actifs (terminaux, contrats de long terme, méthaniers, liquéfaction,
E&P)
– Arbitrage de marché (notamment dans le Bassin Atlantique)
Synergies de revenus
• Poursuite du développement du GNL
22
Conclusion
Global Gaz et GNL : une branche dédiée à un approvisionnement compétitif
et sécurisé des clients internes et externes du Groupe GDF SUEZ
Des positions de 1er plan dans le mid-stream gaz et en développement dans l'amont,
adossées aux positions à l’aval du Groupe et assurant à GDF SUEZ une présence
équilibrée le long de la chaîne de valeur gaz
L’opportunité de capitaliser sur 40 ans d’expérience
•
•
•
•
Relations de long terme nouées avec les producteurs et les clients
Un personnel hautement qualifié doté d’expertises métiers fortes
Un leadership technique et commercial dans le GNL
Un portefeuille d’approvisionnements et de capacités d’acheminement diversifié et flexible
L’amont gazier et pétrolier : un catalyseur pour le développement international du Groupe
Global Gaz et GNL : un acteur essentiel pour la mise en œuvre de l’ambition de GDF SUEZ
S’appuyer sur les avantages compétitifs de la branche
pour contribuer au projet industriel de GDF SUEZ
23

Branche Global Gaz et GNL

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