millesimo blackrock

Bruxelles, octobre 2014
millesimo blackrock
Millesimo blackrock protège, à l’échéance, le capital net investi. Depuis la monétarisation en
août 2014 l’investisseur n’a toutefois plus la perspective d’une plus-value liée à l’évolution du
fonds BGF Global Allocation Fund (euro-hedged) et du fonds BGF Global Dynamic Equity Fund
(euro-hedged). Cette formule vise dorénavant uniquement la protection du capital à l’échéance.
Pour rappel, l’objectif de cette formule est d’offrir à l’échéance finale une protection du capital
net investi mais également un rendement lié à l’évolution positive du fonds BGF Global Allocation
Fund (euro-hedged) et du fonds BGF Global Dynamic Equity Fund (euro-hedged) qui, à l’origine,
représentaient respectivement 80% et 20% du portefeuille.
Quelle est l’influence de ces fonds sur le rendement de millesimo blackrock ?
Jusqu’au mois d’août 2014, millesimo blackrock investit d’une part, via BGF Global Allocation
Fund (euro-hedged) dans un portefeuille international composé d’actions, d’obligations et d’effets
à court terme émis tant par le secteur privé que par l’Etat et, via BGF Global Dynamic Equity, dans
un portefeuille international composé d’actions à hauteur de 70% minimum.
Dans le but d’assurer le capital à maturité, le fonds investit depuis le 08 août 2014 entièrement
en obligations souveraines.
Comment a évolué le portefeuille au cours de l'année écoulée ?
Pour l'année 2013 le fonds millesimo blackrock a fourni une performance quasi nulle, plus
précisément de +0.1%, lié au fait de sa faible participation dans les actifs risqués.
Ceci vient du fait qu’il a fallu fortement désinvestir lors de la chute boursière de 2008, pour
pouvoir garantir notre engagement de protection du capital à l’échéance, et que les
réinvestissements que nous avons pu faire suite à la reprise boursière ont été fort limités pour la
même raison.
Quelles sont les perspectives ?
Depuis la date du 8 août 2014 le fonds a été monétarisé et le fonds millesimo blackrock restera
investi en obligation d’état jusqu’à l’échéance du contrat.
Le fonds est désormais investi pour 50% du montant à protéger au terme dans l’obligation zéro
coupon émise par l’’Etat Français FRTRD 0% 25/04/2017 et pour 50% dans l’obligation émise
par l’Etat Belge OLOD 0% 28/09/2017. Ce taux de participation nul en actif risqués a pour
conséquence que le fonds millesimo blackrock ne profite plus des performances positives des
fonds sous-jacents et donc que les perspectives de plus-value à l'échéance finale sont nulles.
AXA Belgium, S.A. d’assurances agréée sous le n° 0039 pour exercer les branches vie et non-vie
(AR 04-07-1979, MB 14-07-1979) ♦ Siège social : boulevard du Souverain 25 - B-1170 Bruxelles (Belgique)
Internet : www.axa.be ♦ Tél. : 02 678 61 11 ♦ Fax : 02 678 93 40 ♦ N° BCE : TVA BE 0404.483.367 RPM Bruxelles
Que se passe-t-il en cas de retrait anticipé ou de décès ?
En cas de retrait anticipé, c’est la valeur unitaire qui est appliquée, comme stipulé dans les
conditions générales. Il s’agira au plus tôt de la première valeur constatée le deuxième jour
ouvrable après la réception de tous les documents nécessaires par la compagnie. Vous trouverez
cette valeur unitaire dans la presse financière et sur www.axa.be.
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