Suivi mensuel BTP EPARGNE EQUILIBRE

FCPE BTP EPARGNE EQUILIBRE
Date de référence
VL date de référence
19/05/2003
Code AMF : FCE20030058
Date de lancement
10,00
Capitalisation
VL date de lancement
19/05/2003
10,00
INFORMATIONS GENERALES
Catégorie AMF / Europerformance : FCPE diversifié / Profil défensif
Société de gestion : PRO BTP FINANCE
Durée de placement préconisée par le gérant : minimum 5 ans
N° d'agréement AMF : GP 05000008
Périodicité de la VL calculée : Hebdomadaire
Nom du gérant : SCOFFONI CORINNE
Orientation de gestion :
Site internet : www.probtp.com
Le FCPE BTP Epargne Equilibre est en permanence investi à hauteur de 50% minimum en produits
de taux (obligataires et monétaires) et assimilés et entre 20% et 50% en actions et assimilées.
Indice de référence : 35% Stoxx 50 / 65% FTSE MTS 5/7 (Euromts Global jusqu'au 03/09/2004)
Nom du dépositaire et notation CT / LT : BNP PARIBAS Securities Services
(rebalancement hebdomadaire)
Devise : Euro
Total des frais de gestion directs et indirects pratiqués : 1.50% l'an TTC maximum
pas de frais d'arbitrage
Au
17,03 €
97 658 751 €
Valeur liquidative
30/12/2016
Actif net
Droits d'entrée et/ou sortie acquis : 1.5% maximum / néant
Conditions souscription / rachat : Chaque Vendredi
PERFORMANCES
FIA
source Europerformance
PROFIL D'INVESTISSEMENT
Indice de référence
0,95%
3,43%
4,55%
8,79%
5,71%
32,02%
Performance depuis le début de l'année
Performance réalisée en 2015
Performance réalisée en 2014
Performance réalisée en 2013
Performance annualisée sur 5 ans glissants
Performance cumulée sur 5 ans glissants
BTP Epargne Equilibre
1,90%
4,04%
9,96%
8,34%
7,13%
41,20%
Par une répartition variable entre actions et obligations décidée par la société de gestion en fonction de l'évolution des marchés,
ce fonds permet, pour des projets à plus long terme, de rechercher un surcroït de performance des placements.
Risque assez modéré : un horizon de placement entre 5 et 7 ans est recommandé
Echelle de risque
1
2
3
4
5
6
7
Evolution du FCPE BTP EPARGNE Equilibre
Indice de référence
190
170
150
130
110
11/2016
08/2016
05/2016
02/2016
11/2015
08/2015
02/2015
05/2015
11/2014
08/2014
02/2014
05/2014
11/2013
08/2013
02/2013
05/2013
11/2012
08/2012
05/2012
02/2012
11/2011
08/2011
02/2011
05/2011
11/2010
08/2010
02/2010
05/2010
11/2009
08/2009
02/2009
05/2009
11/2008
08/2008
05/2008
02/2008
11/2007
08/2007
02/2007
05/2007
11/2006
08/2006
02/2006
05/2006
11/2005
08/2005
02/2005
05/2005
11/2004
08/2004
05/2004
02/2004
11/2003
08/2003
05/2003
90
STRUCTURE ET CARACTERISTIQUES DE L'ACTIF
Répartition de l'actif
Trésorerie
6,96%
Obligations crédit
7,12%
Emprunt d'Etat LT
39,70%
Actions zone europe
46,22%
DONNEES TECHNIQUES ET DE GESTION
FIA
Indice
Exposition nette actions :
Extremums de l'exposition actions (Min:Max) :
Exposition nette produits de taux :
Sensibilité de la poche taux (hors convertibles) :
Perte maximum (en %) :
Ratio de sharpe :
Ratio d'information :
Tracking error :
46,2%
20/50
53,8%
4,30
-12,96
0,69
-0,48
2,81
35%
65%
5,36
-8,46
1,13
Volatilité sur 5 ans :
8,05%
6,08%
Nombre de lignes (dont OPC) :
Les OPC PROBTP Finance sont traités en transparence sauf Regard Monetaire
201
Principales lignes en portefeuille (hors OPC)
Pays
Actions
NOVARTIS
Suisse
TOTAL
France
DAIMLER AG
Allemagne
ENI SPA
Italie
GLAXOSMITHKLINE
Grande-Bretagne
Obligations
OAT 1.75% 25/05/2023
France
BTP 5.50% 01/09/2022
Italie
OAT 2.25% 25/10/2022
France
BTP 4.50% 01/05/2023
Italie
BTP 3.75% 01/03/2021
Italie
Secteur
%OPC
SANTE
PETROLE ET GAZ
AUTOMOBILES ET EQUIPEMENTS
PETROLE ET GAZ
SANTE
1,83%
1,58%
1,35%
1,28%
1,27%
ETAT
ETAT
ETAT
ETAT
ETAT
4,49%
3,93%
2,38%
2,07%
1,92%
COMMENTAIRES DU GERANT
A l’image de l’ensemble de l’année 2016, le mois de décembre s’est révélé riche en évènements macroéconomiques, politiques et malheureusement une fois encore géopolitiques. Cependant, à
l’inverse de la fin 2015, les marchés financiers ont connu un fort rebond sur ce dernier mois de l’année, sauvant ainsi in extremis une année boursière particulièrement compliquée et globalement peu
satisfaisante. Sur le front économique, l’année 2016 a été dominée par les politiques monétaires des Banques Centrales, la Réserve Fédérale Américaine ayant finalement, après moult tergiversations,
confirmé son processus de remontée des taux avec un relèvement de 25 points lors de la réunion de décembre, mais surtout ajouté d’une étape supplémentaire de remontée pour 2017, trois
nouveaux relèvements étant désormais anticipés contre deux prévus précédemment. A l’inverse, la Banque Centrale Européenne a dès le premier trimestre de l’année complété et amplifié son arsenal
de mesures non conventionnelles de soutien à l’économie, avec notamment l’extension de son programme de rachat de dettes aux obligations du secteur privé.
L’année boursière 2016 aura été particulièrement éprouvante et riche en surprises. En plus d’un contexte macroéconomique compliqué, les marchés financiers auront dû composer avec des
bouleversements politiques faisant suite à des décisions hasardeuses des gouvernements en place et des choix parfois inattendus de leurs électeurs, mais aussi avec une recrudescence des attentats
terroristes un peu partout dans le monde et notamment en Allemagne et en France, déjà durement frappée l’année précédente. Les matières premières, en particulier le pétrole, auront cette année
joué un rôle majeur dans l’évolution des marchés d’actions. Après un début d’année catastrophique, qui a vu le prix du pétrole toucher un plus bas de plus de dix ans fin janvier (28$ le baril), les cours
de l’or noir se sont progressivement repris sous le double effet d’une amélioration des perspectives de croissance mondiale et d’un accord de réduction de production signé fin novembre par les
membres de l’Opep au terme des plusieurs mois de discussions. Le baril termine ainsi l’année proche de 57$ le baril.
Sur les marchés européens, ce cocktail permanent de mauvaises et bonnes surprises de tout ordre s’est traduit par une grande nervosité sur les places boursières, les phases de baisse et de hausse se
succédant avec des variations de grande amplitude concentrées parfois sur une période très courte. L’annonce du choix du nouveau président des Etats Unis le 9 novembre aura constitué la plus
grosse surprise de l’année 2016 : alors que la quasi-totalité des intervenants s’attendaient à une véritable débâcle dès l’ouverture des marchés européens, la baisse des indices n’a durée guère plus
d’une heure, le programme économique de Donald Trump étant finalement jugé positif pour la relance de l’économie mondiale ! Sur la fin de l’année, cette hausse inespérée d’un peu plus de 10%
permet aux valeurs européennes de limiter les dégâts, l’indice Stoxx50 terminant l’année 2016 en recul de 2.89% pour l’indice brut, ce qui correspond à une hausse de 0.65% pour l’indice incluant les
dividendes. Sur le plan sectoriel, la disparité des performances est cette année spectaculaire. Les grands gagnants de la remontée du pétrole et des taux d’intérêt sont sans surprise les secteurs
cycliques mais plus de la moitié des 17 secteurs de l’indice européen sont en performance négative. Sur les marchés obligataires, l’année 2016 se révèle tout aussi peu satisfaisante que la précédente,
avec un taux sans risque qui s’enfonce de plus en plus en territoire négatif (-0.32% pour le rendement de l’Eonia en 2016 contre -0.11% en 2015) tandis que les échéances obligataires les plus longues
offrent globalement des rendements inférieurs au dividende moyen des placements actions qui s’établit un peu au-dessus de 3%.
Les informations relatives aux produits sont données à titre purement indicatif. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
PRO BTP FINANCE