Gestion Obligataire - Union Corpo 3-5

Taux – Gestion obligataire
Union Corpo 3-5
Union Corpo 3-5 est un FCP destiné aux investisseurs souhaitant profiter des rendements obligataires du
secteur privé ayant une notation pouvant aller jusqu’à BBB-.
Le portefeuille est constitué d’obligations et de titres de créances négociables d’une durée de vie moyenne
comprise entre 3 et 5 ans. La sensibilité est comprise entre 0 et 5, les titres ayant vocation à être arbitrés
afin d’optimiser le couple rendement / risque du portefeuille par rapport à son indice.
L’objectif du fonds est de rechercher une performance supérieure à son indice de référence.
La construction du portefeuille consiste à déterminer comment, et dans quelle proportion, sa structure
sera ou non différente de celle de son indice de référence en fonction des conclusions des différentes
analyses de marché et de risque menées par l'équipe de gestion.
Le process de gestion repose sur une approche « Top down » visant à anticiper les tendances d’évolution
des marchés à partir :
en amont, des éléments d’analyse macroéconomique, analyse technique et suivi de rating
en aval, des éléments microéconomiques par l’étude détaillée des valeurs
Les décisions de gestion portent notamment sur :
le degré d’exposition au risque de taux
le positionnement sur la courbe
l’allocation géographique
le degré d’exposition au risque de crédit résultant d’une allocation sectorielle et de la sélection des
émetteurs
la sélection des supports d’investissements utilisés
Le processus est finalisé par l’analyse des performances et le contrôle des risques.