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Cleor se pare de 2,5 M€
Article d’Anne-Laure Peytavin paru dans Vendredi 27 Février 2009 dans Corporate Finance News
Avec cette somme réunie auprès de ses actionnaires, la chaîne de bijouteries se tient prête
pour de nouvelles acquisitions.
Né en 1997, le bijoutier Cleor a finalisé un tour de table de 2,5 M€, composé à parité d'obligations
convertibles et d'OBSA, auprès de ses actionnaires historiques. Pour rappel, Banexi Capital
Partenaires avait soutenu la société en janvier 2007 lors d'un premier tour de 9 M€, suivi par BNP
Paribas Développement comme minoritaire. En décembre 2007, à l'occasion de l'acquisition du
réseau de magasins Mathy - qui lui avait apporté treize points de vente -, les VCs étaient rejoints par
le fonds Capzanine, qui avait alors injecté 6 M€ de mezzanine. Aujourd'hui, les deux dirigeants
fondateurs, Gilles Bennejean et Pierrick Chatron-Michaud, restent actionnaires majoritaires.
25 à 26 M€ de chiffre d'affaires en 2008
Basé à Evreux dans l'Eure, Cleor compte aujourd'hui 49 bijouteries, essentiellement localisées dans
la moitié Nord de la France et présentes dans les galeries de centres commerciaux. Pour l'exercice
clos à fin février 2009, elle devrait réaliser entre 25 et 26 M€ de chiffre d'affaires contre 22,7 M€ l'an
dernier, à périmètre constant. L'entreprise de 170 salariés se positionne sur des produits entrée de
gamme, concurrençant des enseignes telles que Tatie Or ou encore les boutiques en propre des
grandes surfaces comme Leclerc, Auchan ou Carrefour. Depuis 2005, les deux dirigeants fondateurs
ont lancé une rénovation de la marque avec un nouveau logo, le ré-agencement complet des
magasins, de leur ambiance et de l'exposition des produits.
Opportunités d'acquisitions
"Cette levée est destinée à continuer ces ré-aménagements, mais aussi à réserver une surface
financière pour des opportunités d'acquisitions", explique Christophe Karvelis, associé fondateur de
Capzanine (photo ci-dessus). Anticipant une baisse des valorisations, Cleor regarde des dossiers
mais ne veut pas se précipiter : sauf exception, rien ne sera signé avant le deuxième semestre 2009.
LES INTERVENANTS DE L'OPERATION
Acquéreur ou Investisseur
AZULIS CAPITAL , Gilles Pérony , Anne Robert , BNP PARIBAS
DEVELOPPEMENT , Yannick Carré , CAPZANINE , Christophe
Karvelis , Julie Masson
Acquéreur, Avocat d'Affaires
ORSAY AVOCATS , Samira Friggeri , Louis d'Urzo , DENTON WILDE
SAPTE , Pierre Jouglard
Managers, Conseil Juridique
COURTOIS LEBEL , Frédéric Cohen
Dette
BNP PARIBAS , Laurent Denizou
Capital Développement CLEOR Lundi 01 Décembre 2008
Les détails de l'opération
Société cible:
CLEOR
Type/sous-type opération:
Capital Développement / 3eme tour
Investisseur ou Acquéreur: AZULIS CAPITAL, BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT, CAPZANINE,
Cédant(s):
nd
Date opération:
01/12/2008
Date origine détention:
nd
Durée de détention:
3
Date de sortie:
nd
Type de sortie:
nd
Montant:
2,50 M€
Fourchette:
0-20 M€
Descriptif:
chaîne de bijouteries
Secteur d'activité:
Distribution
CA société cible:
25 M€
Année du chiffre d'affaires: 2008
EBIT:
nd
EBITDA:
nd
Financement, Equity:
nd
Financement, Dette Senior: nd
Financement, Dette Mezzanine: nd
Financement, Dette Totale: nd
Résultat net société cible:
nd
Zone géographique cible:
France