LANGIND E DOCNUM 2009-0347291C6 REFDATE

LANGIND E
DOCNUM 2009-0347291C6
REFDATE 091124
SUBJECT Life insurance and shareholder's benefit
SECTION 15(1)
Please note
at the time
Prenez note
représenter
that the following document, although believed to be correct
of issue, may not represent the current position of the CRA.
que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas
la position actuelle de l'ARC.
PRINCIPAL ISSUES:
Does 15(1) apply in circumstances where a subsidiary
corporation is the policyholder (and as such pays the premiums) of a life
insurance policy of which its parent corporation is the beneficiary?
POSITION:
Yes.
REASONS:
Whether a corporation has conferred a benefit on a shareholder
for subsection 15(1) purposes is generally one of fact. The situation
described gives rise to an impoverishment of the subsidiary corporation
and an enrichment of the parent corporation, and therefore a benefit to
the parent corporation.
CTF - CRA Roundtable -
61st ANNUAL TAX CONFERENCE - 2009
Question 3
Private corporations sometimes acquire life insurance policies to provide
funds in the event of a significant shareholder's death. A situation often
encountered could be described as follows:
An individual shareholder ("A") holds 100% of the voting shares of a given
Canadian corporation ("Parentco"). Parentco holds 100% of the voting
shares of another Canadian corporation ("Subco"). Subco is the
policyholder of a life insurance policy on the life of A and pays the
premiums relating thereto. The beneficiary of the life insurance policy is
Parentco.
Question:
Can the CRA confirm that subsection 15(1) ITA would not apply to the
situation described above, as indicated in documents E 2004-006546 and E
9824645?
Response:
The question of whether a corporation has conferred a benefit on a
shareholder for subsection 15(1) ITA purposes is generally one of fact.
Generally, the CRA considers that subsection 15(1) ITA would be applicable
where a transaction or a series of transactions gives rise to an
impoverishment of the corporation and an enrichment of the shareholder. In
Del Grande v. The Queen, 93 DTC 133 (T.C.C.), the Court stated the
following:
Paragraph 15(1)(c) contemplates the conferral of a genuine economic
benefit upon the shareholder. The word "confer" implies the bestowal of
bounty or largesse, to the economic benefit of the conferee and a
corresponding economic detriment of the corporation.
We are of the view that Subco would have conferred a benefit on its
shareholder, Parentco, in paying the premiums relating to the life
insurance policy of which Parentco would be the beneficiary. As a result,
subsection 15(1) would apply, such that Parentco, in computing its income
for the year, would have to include the amount of the benefit conferred on
it by Subco. This amount would generally be included as income from
property.
This interpretation represents a change of position from what was stated
in documents E 2004-006546 and E 9824645 and will apply as of the 2010
calendar year. In cases of life insurance policies already issued, the
amount of the benefit conferred will be included in the shareholder's
income as of the 2011 calendar year.
Also, as stated in document E 9824645, subsection 245(2) could, depending
on the circumstances, apply to adjust the calculation of the amount to be
included by Parentco in its capital dividend account upon receipt of the
proceeds of the life insurance policy.
Catherine Ayotte
(613) 957-8962
November 24, 2009
2009-034729
ACÉF - Table ronde de l'ARC - 61e Conférence annuelle - 2009
Question 3
Utilisation d'une police d'assurance vie dans un groupe de sociétés
Il arrive que des sociétés privées acquièrent une police d'assurance vie
pour obtenir des fonds lors du décès d'un actionnaire important. Voici
une situation qui est fréquemment rencontrée :
Un particulier (" A ") détiendrait 100 % des actions votantes du
capital-actions d'une société canadienne donnée (" Mèreco "). Mèreco
détiendrait 100 % des actions votantes du capital-actions d'une société
canadienne (" Filialeco "). Filialeco serait le preneur et le titulaire
d'une police d'assurance sur la vie de A et payerait les primes relatives
à cette police d'assurance. Le bénéficiaire de la police d'assurance
serait Mèreco.
Question :
Est-ce que l'ARC peut nous confirmer si le paragraphe 15(1) L.I.R. ne
s'appliquerait pas à la situation ci-dessus, comme elle l'a mentionné dans
les documents E 2004-006546 et E 9824645.
Réponse :
La question de déterminer si, aux termes du paragraphe 15(1) L.I.R., une
société donnée a conféré un avantage à un actionnaire en est généralement
une de fait.
En général, l'ARC considère que le paragraphe 15(1) L.I.R. serait
applicable lorsqu'une transaction ou une série de transactions
entraînerait un appauvrissement d'une société et un avantage économique
pour un actionnaire. Dans la décision Del Grande c. La Reine, 93 DTC
133(C.C.I.), le tribunal a indiqué ceci :
L'alinéa 15(1)c) envisage l'octroi d'un véritable avantage économique à
l'actionnaire. Le terme " accorder " sous-entend l'octroi de dons ou de
largesses qui procurent un avantage économique au bénéficiaire en
entraînant un désavantage économique correspondant pour la corporation.
[traduction].
Nous sommes d'avis que Filialeco aurait conféré un avantage à son
actionnaire, Mèreco, en payant les primes relatives à la police
d'assurance-vie dont Mèreco serait le bénéficiaire. En conséquence, le
paragraphe 15(1) devrait s'appliquer de sorte que Mèreco a à inclure dans
le calcul de son revenu la valeur de l'avantage que Filialeco lui aurait
conféré. Cet avantage est généralement inclus à titre de revenu de bien.
L'interprétation ci-dessus représente un changement de position par
rapport à ce qui avait été énoncé dans les documents E 2004-006546 et E
9824645 et cette interprétation s'appliquera à compter de l'année civile
2010. Cependant, lorsqu'il s'agit d'une police d'assurance vie déjà
émise, le montant de l'avantage devra être inclus dans le revenu de
l'actionnaire en vertu du paragraphe 15(1) L.I.R. à compter de l'année
civile 2011.
Toutefois, l'ARC a mentionné dans l'interprétation E9824645 que le
paragraphe 245(2) L.I.R. pourrait selon le cas être applicable au niveau
du calcul du compte de dividendes en capital pour Mèreco.
Catherine Ayotte
(613) 957-8962
Le 24 novembre 2009
2009-034729