Couvertures Optionnelles de Change

SolUtionS dE cHangE Et coUvErtUrE dU riSQUE dE cHangE
Couvertures Optionnelles
de Change
Bénéficiez d’une couverture contre le risque de change tout en conservant la possibilité de
profiter d’une évolution favorable du cours.
> L’ESSEnTIEL
les options de change vous permettent de profiter de l’évolution favorable des cours tout
en connaissant, dès le départ, le cours maximum d’achat ou le cours minimum de vente
de vos devises.
Selon les produits, il est possible de bénéficier totalement de l’évolution favorable des cours,
ou partiellement, c’est-à-dire dans la limite de bornes clairement définies lors de la mise en place
du contrat.
> quI PEuT BénéFICIER dE CES SoLuTIonS dE CouVERTuRE ?
les options de change sont utilisables par toute entreprise importatrice ou exportatrice, ayant une
certaine maîtrise des produits de couverture de change et souhaitant choisir un produit offrant la possibilité de profiter d’une évolution favorable des cours.
néanmoins, selon les produits, des montants minima sont imposés.
ENTREPRISES
Couvertures optionnelles de Change 1/2
SolUtionS dE cHangE Et coUvErtUrE dU riSQUE dE cHangE
> dIFFéREnTS TyPES d’oPTIonS PouR RéPondRE
à LA STRATégIE dE CouVERTuRE dE L’EnTREPRISE
Il existe plusieurs types d’options de change.
les options sur devises dites « vanille » (option d’achat « call » et option de vente « put »)
confèrent à l’acheteur de l’option le droit mais non l’obligation d’acheter ou de vendre une devise
contre une autre à un cours déterminé au moment du contrat (prix d’exercice), à une échéance
donnée (option européenne) ou jusqu’à une échéance donnée (option américaine), moyennant le
paiement d’une prime.
d’autres types de couverture, comme par exemple les tunnels (combinaison de l’achat et de la
vente de 2 options de sens inverse), permettent notamment de bénéficier de l’évolution de la
devise dans la limite de 2 bornes (cours plafond et cours plancher) fixées lors de la mise en place
du contrat, avec ou sans paiement d’une prime. Si la borne inférieure est atteinte, le cours de transaction sera alors celui de la borne inférieure.
de la même façon, si la borne supérieure est franchie, le cours de transaction sera celui de la
borne supérieure.
il existe également d’autres types de couverture, comportant des variantes adaptées aux besoins
des entreprises.
votre Chargé d’affaires est à votre disposition pour vous rencontrer en présence
de nos spécialistes « Change ».
Couvertures optionnelles de Change 2/2
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