Mars - Carmignac

Gestion taux
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Global Bond A EUR Acc
Rapport mensuel - Mars 2016 (Données au 31/03/2016)
Date de la 1ère VL
Forme juridique
Indicateur de référence
Catégorie Morningstar
Devise de cotation
Affectation des
résultats
C. Zerah
14/12/2007
SICAV
ISIN
Code Bloomberg
Encours sous gestion
VL
JP Morgan GBI Global (EUR)
Global Bond
EUR
Capitalisation
Échelle de risque
LU0336083497
CARGLBD LX
424 Millions €
1296.47 €
Risque plus faible
1
2
PERFORMANCES
FONDS INDICATEUR
Mois
Risque plus élevé
3
4
5
6
-1.01 % -2.52 %
Début d'année
7
1.34 % 1.75 %
Sensibilité taux : 7.53 | Yield to maturity : 3.51 | Rating moyen : A-
Allocation d'actifs
La stratégie globale de Carmignac Gestion
Mars 2016
- Posture accommodante des Banques centrales
- Forte hausse des cours du pétrole
- Hausse des actifs risqués sur la période
Obligations
Dollar US
29.95%
Euro
35.98%
Yen
11.86%
Livre Sterling
7.80%
Franc suisse
0.21%
Bloc $ (AUD et CAD)
Bloc Asie ex Japan
8.55%
-0.23%
Autres
5.00%
Début
d'année
93.34%
90.45%
97.31%
2.28%
2.28%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Emprunts d'Etat pays développés
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
Sans Rating
63.06%
42.23%
2.68%
0.00%
0.00%
5.27%
3.71%
0.00%
9.16%
58.70%
49.39%
0.00%
0.00%
0.00%
5.94%
3.37%
0.00%
0.00%
70.59%
37.25%
0.00%
11.21%
10.55%
6.13%
0.00%
3.67%
1.79%
Emprunts privés pays développés
AAA
A
BBB
BB
B
CCC
CCC
Sans Rating
21.20%
0.00%
0.51%
3.92%
9.73%
5.97%
0.00%
1.07%
0.00%
25.85%
2.25%
0.77%
4.53%
10.64%
6.64%
1.03%
0.00%
0.00%
21.57%
0.00%
0.80%
3.60%
11.16%
3.67%
0.00%
0.00%
2.34%
Emprunts privés pays émergents
BB
1.16%
1.16%
1.07%
1.07%
0.15%
0.15%
ABS
BB
2.92%
2.92%
2.13%
2.13%
2.29%
2.29%
MBS
AA
2.71%
2.71%
2.71%
2.71%
2.70%
2.70%
6.66%
9.55%
2.69%
Emprunt Supranational
AAA
Exposition nette par devise du fonds
Février 2016
Liquidités, emplois de Trésorerie
et opérations sur dérivés
Evolution du fonds et de son indicateur depuis sa création
Performances annuelles (%)
69.66%
29.65%
Carmignac Portfolio Global Bond A EUR Acc
Performances cumulées (%)
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
Indicateur de référence
Perf. annualisées (%)
5 ans
Depuis
création
3 ans
5 ans
Depuis
création
Carmignac Portfolio Global Bond A EUR Acc
-1.01
1.34
-6.43
11.99
35.69
29.65
3.84
6.29
3.18
Indicateur de référence
-2.52
1.75
-0.24
15.87
34.45
69.66
5.02
6.09
6.57
Moyenne de la catégorie
-1.26
-0.11
-4.44
10.38
29.99
61.46
3.35
5.39
5.95
2
2
4
2
2
4
2
2
4
Classement (quartile)
Source : Morningstar pour la moyenne de la catégorie et les quartiles
Statistiques (%)
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indicateur
Ratio de Sharpe
Bêta
Alpha
VaR
1 an
7.04
7.76
-0.89
0.76
-0.13
3 ans
7.41
7.39
0.52
0.77
0.01
VaR du Fonds
VaR de l'indicateur
Value At Risk historique 99% 20j calculée
sur une période de 2 ans
Contribution à la performance brute mensuelle
6.52%
5.71%
Portefeuille
Dérivés actions et taux
Dérivés devises
Total
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion. Les OPCVM ne sont pas
garantis en capital. Pour plus d’informations, les prospectus, le(s) DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur), le règlement/statuts, les rapports annuels et
semestriels des OPCVM sont disponibles sur notre site internet www.carmignac.com. Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la
société de gestion.
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale de Carmignac Gestion - Société de gestion d’OPCVM (agrément CSSF du 10/06/2013) - SA au capital de 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325
Luxembourg
0.67%
-0.08%
-1.49%
-0.90%
Gestion taux
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Global Bond A EUR Acc
Rapport mensuel - Mars 2016 (Données au 31/03/2016)
Commentaires de Gestion
Les actifs risqués se sont appréciés, soutenus en première partie de période par la hausse des cours du pétrole et le renforcement de la posture
accommodante de la BCE. Ainsi, nos emprunts d’Etat périphériques et privés financiers affichent une contribution positive. En effet, l’annonce de
l’augmentation des achats d’actifs dans le cadre du programme de « QE » et du lancement d’une série de quatre opérations de refinancement à long-terme
ont soutenu nos émissions financières à haut rendement. Par ailleurs, le discours accommodant de la Fed a entraîné une forte dépréciation du dollar face à
l’euro, pénalisant nos actifs libellés en dollar et notamment nos emprunts d’Etat américains. Sur la partie devises, si nous avons été pénalisés par nos
positions vendeuses sur les devises asiatiques, exprimées contre le dollar, les gains générés par nos stratégies dérivées vendeuses sur le billet vert face à
l’euro ont compensé ces pertes. En fin de période, l’allocation au dollar a été réduite, face à la prudence que la Fed devrait afficher dans son processus de
resserrement monétaire.
Répartition sensibilité par devise
Evolution Sensibilité depuis 1 an
USD
GBP
SEK
1.73
0.03
0.51
EUR
AUD
Oth
3.81
0.84
0.61
POCHE TAUX
Total
7.53
Principales positions - Obligations
Répartition par échéance
< 1 an
13.69%
1 - 3 ans
9.29%
3 - 5 ans
5 - 7 ans
16.20%
1.02%
Nom
Pays
Notation
AUSTRALIA 4.50% 15/04/2020
Australie
AAA
7.72%
USA 2.00% 15/02/2025
Etats-Unis
AAA
7.63%
NEW ZEALAND 5.50% 15/04/2023
Nouvelle-Zélande
AAA
7.19%
USA 0.50% 15/06/2016
Etats-Unis
AAA
6.11%
T-BOND 6.25% 15/05/2030
Etats-Unis
AAA
4.87%
ITALY ZC 01/05/2031
Italie
NR
3.81%
PORTUGAL 2.88% 15/10/2025
Portugal
BB+
3.66%
AUSTRALIA 3.25% 21/06/2039
Australie
AAA
3.52%
SWEDEN 3.50% 30/03/2039
Suède
AAA
3.02%
ITALY ZC 01/08/2039
Italie
NR
23.91%
> 10 ans
35.88%
Finance
63.40%
Répartition sectorielle
Energie
Matériaux
Santé
2.92%
50.43%
7 -10 ans
Consommation Discrétionnaire
%
21.37%
9.98%
3.76%
1.49%
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
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Luxembourg