FOREX : stratégies et couvertures Objectifs de l`enseignement
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FOREX : stratégies et couvertures Objectifs de l`enseignement
FOREX : stratégies et couvertures Guillaume de GOURNAY, JPMorgan Objectifs de l'enseignement Le cours d’une devise est le plus souvent considéré par rapport à une autre même si des indices permettent une estimation du niveau absolu. Cela veut dire que, théoriquement, les fluctuations d’une paire de devises sont le résultat d’une comparaison entre deux économies. Nous préciserons les différents facteurs déterminant les taux de change et évoquerons le cas de certaines économies émergentes dont la devises est contrôlée par la banque centrale. Nous étudierons ensuite les options FX. C’est le marché optionnel le plus vaste et le plus liquide. En simulant le trading d’un book d’options, nous expliquerons l’importance des grecs et leur signification pratique. Enfin nous évoquerons les solutions de couverture face au risque de change. Description de l'Enseignement Présentation générale du marché FX Facteurs fondamentaux déterminant les taux de change Outils Les marchés émergents Le trading des options de change o Construction du smile o Le trading des « grecs » o Gestion d’un portefeuille d’options FX Gestion du risque de change pour les entreprises Conférence macro avec un économiste Méthodes de l'Enseignement & Examen Cours « pratique » Pré requis Cours de mathématiques appliquées à la finance Connaissances générales en macro économie et compréhension du rôle des banques centrales et de leurs politiques monétaires Bibliographie « Options, Futures, and Other Derivatives », John C. Hull « Principes de gestion financière », Richard Brealey, Stewart Myers & Franklin Allen Presse économique et Financière