Rapport annuel 2001

RAPPORT ANNUEL 2001
FABRICANTS DE VALEUR
CHARGEURS FABRICANTS DE VALEUR
5
6
7
8
2
1
9
3
4
1I EDUARDO MALONE Président-Directeur Général 2I MARTINE ODILLARD Directeur Ressources Humaines
et Communication 3I ROLAND BELLANDE Directeur Financier 4I SERGIO COIMBRA Directeur Général Chargeurs Tissus
5I LAURENT DEROLEZ Directeur Général Chargeurs Films de Protection 6I CHRISTOPHE POTHIER Directeur Corporate
Development 7I PHILIPPE HAROCHE Directeur Juridique et Fiscal 8I JEAN-CHRISTOPHE GIRAUD Directeur Général Chargeurs
Laine 9I BERNARD VOSSART Directeur Général Chargeurs Entoilage
message aux actionnaires
“Résistance et solidité
du Groupe… dividende
en hausse de 41%”
Au total, ce sont 1 650 000 actions, soit 28,2 %
du capital, qui ont été rachetées au prix
de 92 euros, soit 152 millions d’euros.
Malgré cette importante sortie de fonds,
Chargeurs présente au 31 décembre 2001
un bilan solide avec un très faible endettement.
L’année 2001 avait démarré sous des auspices
L’année 2002 commence dans la continuité
favorables puisque, pour la première fois depuis
de la fin 2001, accumulant les contrecoups
longtemps, la croissance était au rendez-vous
de la récession américaine, de la grave crise
aussi bien en Europe, en Asie qu’aux Etats-Unis.
en Argentine et de la récession allemande.
Malheureusement, dès le second trimestre
La qualité de nos méthodes d’organisation,
de l’année, le fort ralentissement de l’économie
le déploiement du programme Dolly sur tous
américaine, les crises monétaires au Brésil et
les métiers, l’engagement de notre management
en Turquie, les récessions au Japon et à Taiwan
et la richesse de notre implantation internationale
allaient obscurcir l’horizon. Les dramatiques
devraient permettre à Chargeurs de traverser
attentats du 11 septembre sont venus aggraver
dans les meilleures conditions une année 2002
la situation et ont fait de 2001 une année fort
qui s’annonce très difficile.
difficile qui s’est achevée sur la récession
Le 19 décembre dernier, en portant à 17,2 %
en Allemagne et la crise financière en Argentine.
ma participation au capital de Chargeurs,
Dans ce contexte dégradé, Chargeurs
j’ai voulu manifester mon engagement dans
a démontré, par le niveau de ses résultats,
le Groupe et ma confiance dans son avenir.
sa capacité à faire face aux environnements
En mai 2002, je proposerai à l’Assemblée
défavorables.
Générale des Actionnaires la mise en place
La stabilité du chiffre d’affaires et du résultat
d’un programme mondial de stock-options
opérationnel et la progression du bénéfice net
afin de faciliter à l’ensemble des salariés
par action illustrent cette résistance et traduisent
une participation équitable aux fruits de la
la solidité du Groupe.
création de valeur.
Appuyé sur un système sécurisé de gestion
C’est un objectif majeur qui s’intègre dans
des risques, l’extension du programme Dolly
notre recherche permanente d’harmonie entre
à l’ensemble des métiers de Chargeurs
les besoins de nos clients, les attentes de notre
a permis de favoriser une rentabilité régulière
personnel et les intérêts de nos actionnaires.
par la réduction des frais fixes, la diminution
Par ailleurs, je proposerai à l’Assemblée
des capitaux immobilisés et la réduction
un dividende en augmentation de 41 %.
de l’impact de la “cyclicité” de certaines
de ses activités.
Par ailleurs, conformément aux engagements
pris, l’année 2001 a vu la réalisation avec
succès d'une nouvelle offre publique de rachat
d’actions. Ouverte en juin et juillet, elle a été
souscrite 2,2 fois.
Eduardo Malone
mars 2002
1
C H A R G E U R S FA B R I C A N T S D E VA L E U R
CHIFFRES CLES
1 147
1 063
1 198
1 230
65
60
78
78
LEADER DANS SES METIERS, CHARGEURS A REALISE, EN 2001, 87 % DE SES VENTES HORS DE FRANCE.
LE CHIFFRE D’AFFAIRES A ATTEINT 1,2 MILLIARD D’EUROS ET LE RESULTAT NET S’EST ELEVE A
47 MILLIONS D’EUROS. A FIN 2001, LE GROUPE EMPLOYAIT PLUS DE 5 400 PERSONNES DANS 32 PAYS.
98
99
00
01
98
99
00
01
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
(en millions d’€)
(en millions d’€)
78
81
75
139
1
13
21
Cette stabilité traduit la
capacité de résistance du
Groupe dans un environnement
dégradé.
85
La progression de 2,6 %
enregistre notamment
l’intégration en année pleine
des activités protection de
surface du groupe Ivex,
acquises en 2000, et l’impact
du ralentissement américain.
98
99
00
01
98
99
00
01
MBA
résultat net
+ amortissements et provisions
(en millions d’€)
L’évolution de la marge
brute d’autofinancement illustre
la capacité récurrente de
génération de cash du Groupe.
2
Endettement
(en millions d’€)
L’endettement net reste faible
malgré une sortie de fonds de
165 millions d’euros pour les
actionnaires (offre publique de
rachat d’actions et dividendes).
E. Malone
J. Seydoux
17,2%
19,5%
Répartition du capital
(en % – TPI du 31 janvier 2002)
Non-résidents
8%
Institutionnels
français
7,3%
Actionnaires
individuels
5%
43%
34
42
53
47
4,7
6,4
9,0
9,2
Autodétention
98
99
00
01
98
99
00
01
Résultat net
Bénéfice net
par action
(en millions d’€)
(en €)
La baisse provient
essentiellement de la provision
exceptionnelle de 5,5 millions
d’euros sur l’Argentine.
6 600
6 000
5 400
5 400
1,45
2,13
2,13
3,0
Le bénéfice net par action
progresse légèrement malgré
la baisse du résultat net.
98
99
00
01
98
99
00
01
Effectifs
Dividende net
(au 31 décembre)
(en €)
Les effectifs du Groupe restent
stables sous l’effet conjugué de
la croissance et des actions de
recentrage.
Chargeurs accentue sa
politique de création de valeur
pour l’actionnaire par un
dividende en hausse de 41 %.
3
C H A R G E U R S FA B R I C A N T S D E VA L E U R
LES MÉTIERS
Répartition des ventes
par métier
Répartition des ventes
par zone géographique
(en millions d’€)
(en millions d’€)
201
195
Chargeurs
Films de Protection
Amériques
478
16%
259
Chargeurs
Tissus
39
%
Chargeurs
Laine
21%
16%
734
300
Asie
Europe
24%
60%
291
24%
Chargeurs
Entoilage
Répartition des effectifs
par métier
Répartition des effectifs métiers
par zone géographique
(au 31 décembre 2001)
(au 31 décembre 2001)
246
715
Afrique
Chargeurs
Films de Protection
1 241
1 732
13%
33%
830
15
33%
France
Amériques
23%
Chargeurs
Laine
16,5%
1 690
31%
4
Chargeurs
Tissus
1 749
4,5%
%
Chargeurs
Entoilage
891
Asie
1 662
31%
Europe (autres)
VENTES
EFFECTIFS
49 %
Laine
24 %
Europe
37 %
Asie
42 %
9%
27 %
Amériques
12 %
Afrique du Sud
VENTES
EFFECTIFS
37 %
Tissus
48 %
France
46 %
Europe (autres)
53 %
8%
2%
Asie
6%
Amériques
VENTES
EFFECTIFS
56 %
62 %
Europe
Entoilage
25 %
Asie
28 %
13 %
Amériques
16 %
VENTES
EFFECTIFS
7%
Films
de Protection
26 %
Europe (autres)
46 %
5%
42 %
35 %
France
Asie
Amériques
1%
38 %
5
C H A R G E U R S FA B R I C A N T S D E VA L E U R
Gary Turner, Melbourne – Australie. Responsable, au sein de Chargeurs Wool Pty Ltd, des achats de laine en Australie
pour l’ensemble des entités de Chargeurs Laine, Gary Turner choisit, avant la vente aux enchères, les lots qui l’intéressent à
partir d’échantillons proposés par les producteurs de laine brute. Cette sélection est déterminante. Elle garantit les spécifications
des tops qui seront produits dans les usines de peignage.
6
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
478
18
M€
M€
LAINE
Leader mondial sur son métier, Chargeurs Laine est spécialisé dans le top making, savoir faire
qui consiste à proposer les mélanges de qualités de laine et à les transformer en peignés de laine
les mieux adaptés aux besoins de ses clients filateurs, grâce à son réseau mondial de peignage.
Stratégie
Maîtriser la volatilité des prix et la “cyclicité”
de la demande, améliorer la rentabilité en
tirant parti de son architecture mondiale et en
diminuant le poids des capitaux investis,
développer ses parts de marché : tels sont
les axes directeurs de Chargeurs Laine.
Grâce à une politique rigoureuse de gestion
des risques, le métier a pu réduire d’une
manière très forte le montant des capitaux
immobilisés en concentrant toutes ses forces
sur le cœur de son activité de topmaker.
Face à des marchés de plus en plus
exigeants en termes de spécification des
produits, de prix, de délais et de services,
Chargeurs Laine valorise ses atouts dans un
contexte marqué par la montée en puissance
du marché chinois.
Chiffres clés
(en millions d’€)
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
Résistance de la marge opérationnelle
en année de cycle bas
Malgré un contexte économique difficile, les performances de Chargeurs Laine
ont bien résisté, grâce à sa gestion rigoureuse des risques, à la baisse des coûts
de structure réalisée en 2001 et à une politique commerciale qui favorise la rentabilité par rapport au volume.
Durant l’année 2001, la baisse importante de la production de laine, accompagnée
de la disparition complète des stocks dans les pays d’origine, a conduit à un
équilibre entre l’offre et la demande et à une relative stabilité des prix.
La Chine et l’Italie sont devenues les deux piliers mondiaux de la consommation
de laine, représentant à eux seuls les deux tiers de la demande globale.
Le marché italien où Chargeurs Laine bénéficie d’un bon positionnement s’est
maintenu en 2001 au détriment des autres marchés européens. Le marché
chinois enregistre une croissance régulière tirée par un marché intérieur
important et par le phénomène des localisations asiatico-européennes sur le
territoire chinois. De ce fait, le marché chinois est devenu éminemment
stratégique et l’implantation industrielle et commerciale mise en place dès 1996
y positionne Chargeurs Laine de manière très favorable.
En 2002, la consommation globale de laine, très liée à la croissance économique,
devrait être orientée à la baisse avec une probabilité de redémarrage au
deuxième semestre.
1998 1999 2000 2001
466
436
494
478
2
7
20
18
7
C H A R G E U R S FA B R I C A N T S D E VA L E U R
Jian Qi Juan, Qing Pu (Shanghai) – Chine. Jian Qi Juan est ouvrière à la “visite” au sein de Shanghai Laina Worsted Co.
La “visite” est la dernière phase, majeure, du contrôle de qualité des tissus. Il s’agit de repérer les éventuelles anomalies de fil,
de tissage ou de couleur. La roulette reliée à un compteur sert à mesurer le tissu au fur et à mesure de son déroulement et à noter
avec précision l’emplacement des éventuels défauts.
8
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
259
11
M€
M€
TISSUS
Spécialiste des tissus mélangés à base de laine, Chargeurs Tissus propose à l'industrie
et à la distribution de prêt-à-porter féminin et masculin une large gamme de produits créatifs,
aussi bien classiques que décontractés. Le développement de nouveaux produits répond également
à la tendance du marché qui privilégie des tissus alliant qualités de confort et facilités d’entretien.
Stratégie
Une année contrastée
Anticiper les besoins de ses clients,
industriels de l’habillement, s’adapter aux
exigences de la mode, proposer des
produits innovants et compétitifs : les objectifs de Chargeurs Tissus impliquent réactivité
et adaptabilité constantes.
Sa volonté de renforcer ses positions sur les
marchés de la grande distribution implique
en permanence la recherche de nouveaux
partenariats pour leur proposer ses produits
tout près de ses outils de confection, grâce à
un réseau industriel et commercial présent
en France, Grande-Bretagne, Portugal,
Maroc, Lituanie et Chine. Pour élargir son
offre produits, y compris dans les mélanges
non lainiers, Chargeurs Tissus investit dans
la recherche de tissus innovants, en phase
avec les tendances du vêtement.
L’année avait bien démarré avant de connaître un essoufflement au troisième
trimestre que les événements du 11 septembre n’ont fait qu’aggraver.
En dépit de cette année contrastée, Chargeurs Tissus a enregistré une hausse de
20 % de son chiffre d’affaires, liée notamment à l’intégration complète de
Drummond, à l’acquisition de la société Parkland, en Angleterre, et à la création
de C2N, en France, en partenariat avec la société Najberg.
Chargeurs Tissus a poursuivi ses efforts en matière d’amélioration des services
et d’accroissement de la compétitivité.
Le processus Dolly, relatif à la titrisation de l’outil industriel, appliqué en début
d’année, a permis de réduire le poids des capitaux immobilisés de 25,5 millions
d’euros.
Concernant l’innovation produits, après les associations coton/laine (XCL),
les tissus Elixir (autodéfroissables) et le nouveau process Plasma, les services
Recherche & Développement travaillent actuellement sur le confort du futur.
Les perspectives pour 2002 annoncent un début d’année difficile, dans la lignée
de la fin 2001. On a constaté toutefois, dans la mode d’hiver, un retour à une tendance plus classique qui devrait se poursuivre en 2002, avec un attrait renouvelé
pour les produits lainiers.
Chiffres clés
(en millions d’€)
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
1998 1999 2000 2001
259
215
215
259
20
11
10
11
9
C H A R G E U R S FA B R I C A N T S D E VA L E U R
Owie Jantjies, Port Elisabeth – Afrique du Sud. Chez Stroud Riley, Owie Jantjies est superviseur de la phase
d’enduction de l’entoilage. C’est le moment où la colle est fixée sur la base textile. La qualité de cette étape détermine celle du
produit final livré au client ; l’entoilage est, en effet, fixé au vêtement par thermocollage afin d’y demeurer parfaitement solidaire
et invisible.
10
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
291
29
M€
M€
ENTOILAGE
Le plus souvent fixé par thermocollage entre la doublure et le tissu, l’entoilage est un produit technique
qui assure souplesse et tenue aux vêtements. Leader mondial de l’entoilage tissé, Chargeurs Entoilage
est également fortement présent dans le non-tissé et développe une gamme complète de produits
adaptés à la nature des tissus et au style des vêtements.
Stratégie
Mondialisation, innovation, compétitivité,
réactivité : les principes fondamentaux qui
guident la stratégie de Chargeurs Entoilage
visent à renforcer son leadership mondial
dans un marché évolutif, lié à ceux des
tissus et de l’habillement.
Ces impératifs de coût et de service conduisent Chargeurs Entoilage à rechercher les
localisations les mieux adaptées en Asie
comme en Europe.
Parallèlement, Chargeurs Entoilage s’emploie à diversifier ses activités en exploitant
son savoir-faire en matière d’enduction.
Une bonne résistance
dans un contexte défavorable
L’année 2001 enregistre les effets de la récession américaine qui a fortement
affecté le marché au deuxième semestre. Chargeurs Entoilage a bien résisté à ce
contexte défavorable grâce à une implantation mondiale qui lui a permis de
bénéficier du développement continu du marché intérieur chinois et de la bonne
tenue de l’activité en Europe.
Cette capacité de résistance est également à mettre au compte des réorganisations qui ont été opérées : achèvement des relocalisations en République
tchèque, fermeture industrielle en Allemagne, poursuite du processus Dolly
d’allégement des capitaux investis et maintien des efforts de productivité.
Proline, tissu technique innovant, a poursuivi son développement au cours de
cette année.
Pour l’année 2002, les perspectives asiatiques demeurent favorables mais une
stagnation du marché européen est probable. Quant au marché américain, la
reprise est attendue au deuxième semestre.
La mode, en matière d’habillement, devrait rester fidèle à des vêtements plus
structurés, donc consommateurs d’entoilage, et Proline devrait continuer sa
croissance régulière.
Chiffres clés
(en millions d’€)
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
1998 1999 2000 2001
320
298
300
291
27
24
29
29
11
C H A R G E U R S FA B R I C A N T S D E VA L E U R
Larry Magann, Newton – Etats-Unis. Responsable de production chez Ivex Novacel, près de Boston. L’acquisition
de l’activité protection de surface du groupe Ivex, aux Etats-Unis, a permis à Chargeurs Films de Protection de devenir le leader
mondial dans son activité, Ivex lui apportant son leadership nord-américain avec 25 % de part de marché.
12
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
201
22
M€
M€
FILMS DE PROTECTION
Chargeurs Films de Protection est spécialisé dans la conception, la production et la vente de films
autoadhésifs pour la protection temporaire de surfaces. Ses clients – dans les secteurs du bâtiment, de
l’électroménager et de l’automobile – optimisent ainsi la valeur de leurs produits en conservant une qualité
de surface irréprochable pendant toutes les phases de production, de transformation et de stockage.
Stratégie
Leader mondial, Chargeurs Films de
Protection continue à renforcer ses positions en Europe, en Amérique et en Asie
visant, à terme, un équilibre de ses activités
sur ces trois continents. Parallèlement, il
développe son offre de produits toujours
plus innovants et de services adaptés aux
besoins de ses clients.
Chargeurs Films de Protection poursuit
son développement international par l’organisation de structures commerciales, industrielles et de services mieux adaptées à un
nouveau panorama de clientèle, formé de
groupes de plus en plus mondialisés issus
des nombreuses fusions-acquisitions.
Accompagner la mondialisation
de la clientèle
Le chiffre d’affaires enregistre une hausse de 6,2 %, due principalement à la
consolidation des activités protection de surface d’Ivex sur une année pleine.
Dans un contexte de récession américaine dès le début 2001 et de ralentissement en Europe, la priorité de l’année a été de développer les synergies entre
l’Europe et les Etats-Unis par des transferts de savoir-faire et de produits. Le
programme de réduction des coûts et de consolidation de l’outil de production
aux Etats-Unis a commencé à porter ses fruits.
Le renforcement de l’offre produits et de la gamme des services permet à
Chargeurs Films de Protection de répondre à la globalisation croissante de ses
segments de clientèle et de proposer des produits équivalents sur tous les continents, confortant ainsi sa position de leader dans la protection de surface.
En Asie, les efforts ont porté essentiellement sur la Chine qui est la plate-forme
de développement pour cette région, avec un “service center” à Shanghai et un
bureau commercial à Pékin.
L’année 2002 devrait permettre d’améliorer les performances grâce à l’intégration
de nouveaux produits, aux efforts de productivité et à la mise en place du
programme Dolly dans ce métier.
Chiffres clés
(en millions d’€)
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
1998 1999 2000 2001
102
114
189
201
18
22
24
22
13
C H A R G E U R S FA B R I C A N T S D E VA L E U R
Hortense Amaro, Marcq-en-Barœul – France. Controller de Chargeurs Laine, Hortense Amaro s’est largement impliquée,
comme tous ses collègues controllers des autres métiers du Groupe, dans la mise en œuvre des programmes Dolly qui ont permis de
diminuer très fortement le montant des capitaux immobilisés.
14
E TAT S F I N A N C I E R S
18
Rapport financier
Informations boursières
Comptes consolidés
18
Bilans consolidés
19
Comptes de résultat consolidés
20
Evolution du capital, des primes
et des réserves consolidées
21
Tableau des flux de trésorerie consolidés
22
Annexe aux comptes consolidés
29
Informations par secteur d’activité
et par zone géographique
30
Liste des principales sociétés consolidées
31
Rapport des Commissaires aux Comptes
32
Conseil d’Administration
16
17
15
CHARGEURS RAPPORT FINANCIER
Les résultats
La gestion des risques
Le chiffre d’affaires, de 1 230 millions d’euros, a progressé de
2,6 % malgré une baisse de 6,4% au dernier trimestre 2001 due au
ralentissement de l’activité, particulièrement sensible sur le continent américain.
La politique du Groupe, depuis plusieurs années, a été d’éliminer le
risque lié à la gestion de la matière première laine dans le métier
Chargeurs Laine, malgré l’absence de véritable marché à terme, à
travers : la mise en place de méthodes de gestion appropriées, la
mise en place de structures financières qui, par leur nature, formalisent et officialisent le contrôle des risques ; la préférence accordée
à la maîtrise des risques sur la croissance du chiffre d’affaires.
L’efficacité de cette politique, dans ce métier, est désormais avérée.
Sur l’ensemble de l’année, les ventes ont progressé de 5 % sur
l’Europe et de 2,5 % sur la zone Asie-Pacifique ; elles ont décliné
de 5 % sur les Amériques.
Chargeurs a acquis, à la fin du mois de mai 2000, les activités
protection de surface du groupe américain Ivex. Le chiffre d’affaires
réalisé par ces activités, au cours des cinq premiers mois de 2001,
s’est élevé à 28,5 millions d’euros ; en dehors de cet effet périmètre,
le chiffre d’affaires eût été stable.
Le résultat opérationnel de 78 millions d’euros est identique à celui
de 2000. Cette évolution est induite par le retournement du cycle
lainier et la chute d’activité sur le continent américain.
Les charges et produits exceptionnels dégagent une perte de
1 million d’euros ; deux opérations significatives sont à noter : une
provision de 5,5 millions d’euros passée au titre des risques sur
l’Argentine, des reprises de provisions devenues sans objet pour
6 millions d’euros.
Le résultat net après impôt s’établit à 47,2 millions d’euros, malgré
un environnement économique mondial défavorable au cours du
second semestre 2001, ce qui atteste la bonne résistance du
Groupe.
Malgré la diminution du résultat net, le résultat net par action progresse légèrement à 9,2 euros, grâce à la réduction de 13 % du
nombre moyen de titres en circulation au cours de l’exercice 2001
consécutive à l’offre publique de rachat d’actions, OPRA, décidée
par l’Assemblée Générale du 31 mai 2001.
Le bilan
Le poste “Immobilisations” a diminué de 19 millions d’euros en
2001. Il a poursuivi le mouvement de décroissance entamé au
cours des exercices précédents. La mise en place de Dolly 4 dans
la division Tissus en 2001 s’est traduite par une cession d’immobilisations de 25,5 millions d’euros.
Les capitaux propres s’élèvent à 491 millions d’euros, à comparer
à 608,7 millions d’euros à fin 2000, soit une diminution de
117,7 millions d’euros. Celle-ci reflète : la réduction des capitaux
propres de 152 millions d’euros consécutive à l’OPRA ; le versement
de dividendes pour 10,9 millions d’euros, y compris le précompte ;
le résultat 2001 de 47,2 millions d’euros.
L’endettement du Groupe, compte tenu des placements à long
terme, est de 21 millions d’euros à comparer à un endettement de
13 millions d’euros à fin 2000. Cela signifie que le financement de
l’OPRA et des dividendes a été totalement assuré par la marge
brute d’autofinancement de 75 millions d’euros, complétée par une
diminution du besoin en fonds de roulement de 98 millions d’euros.
16
Des programmes sont engagés pour appliquer la même démarche
aux autres métiers.
La situation en Argentine à la fin 2001 a conduit à constituer une
provision de 5,5 millions d’euros. L’Argentine participe au chiffre
d’affaires de Chargeurs pour 2,5 %. Les ventes au départ de
l’Argentine sont destinées, pour environ 93 %, à l’exportation et
rémunérées en US dollars ou en euros donc exemptes de risque
de change. La provision ci-dessus résulte notamment des incertitudes relatives aux conditions de recouvrement de créances sur
l’Etat argentin inhérentes aux opérations d’exportation.
Corporate Governance
Le Groupe dispose d’un comité financier qui se réunit mensuellement.
Il est composé de trois administrateurs et du Directeur Financier.
Sa vocation est d’examiner la politique financière.
Rémunération des mandataires sociaux
La rémunération brute de base versée en 2001 à Eduardo Malone,
Président-Directeur Général, par les sociétés du Groupe s’est élevée à 335 387 euros. La rémunération variable est assise sur le
salaire de base fixé par le Conseil d’Administration et fonction des
résultats du Groupe. Le montant brut versé en 2001 au titre des
résultats 2000 s’est élevé à 121 959 euros.
La rémunération brute de base versée en 2001 à Jérôme Seydoux,
Vice-Président-Directeur Général, s’est élevée à 103 665 euros.
Les rémunérations allouées aux membres du Conseil d’Administration
au titre des jetons de présence 2001 s’élèvent à 30 490 euros.
Eduardo Malone et Jérôme Seydoux ne perçoivent pas de jetons
de présence au titre de leur mandat d’administrateur de Chargeurs.
Roland Bellande, Directeur Financier
mars 2002
C H A R G E U R S I N F O R M AT I O N S B O U R S I E R E S
Evolution du capital social depuis le 1er janvier 2001
Performances par action
Au 31 mars 2002, le capital de la société est de 68 368 000 euros,
divisé en 4 273 000 actions de 16 euros de nominal. Depuis
janvier 2002, il a été réduit de 102 000 actions par décision du Conseil
d’Administration du 12 mars 2002.
(en euros)
2001
2000
1999
1998
Situation nette consolidée(1)
Résultat net consolidé(1)
Résultat net (société mère)
Dividende net
95,7
9,2
7,1
3,0
102,60
9,00
44,67
2,13
90,17
6,37
12,85
2,13
75,46
4,73
1,98
1,45
Offre publique de rachat d’actions
(1) Calcul réalisé à partir du nombre moyen d’actions en circulation ; calculée
à partir du nombre d’actions au 31 décembre 2001, la situation nette par
action s’établit à 112,2 euros.
Le projet de l’offre publique de rachat d’actions, en vue de leur
annulation, a été annoncé en mars 2001 et approuvé par l’Assemblée
Générale des Actionnaires du 31 mai 2001. Cette offre portait sur
un maximum de 1 650 000 actions au prix de 92 euros par action.
La période de l’offre s’est déroulée entre le 5 juin et le 2 juillet 2001.
L’offre a été souscrite 2,2 fois. Au total, 1 650 000 actions ont été
rachetées au prix de 92 euros.
Dividende mis en distribution
(art. 47 de la loi du 12 juillet 1965)
(en euros)
Actions de la société détenues par elle-même
332
(125
55
(37
468
000)
172
421)
(au 31 décembre 2001)
Pathé(1)
Ojej(1)
Jérôme Seydoux
Sofi Emy(2)
Emy(2)
Eduardo Malone
K Capital Partners(3)
The Baupost Group(3)
Oakmark Funds(3)
225 219
soit 5,2 % du capital
(1) Au titre de la régularisation des cours de l’action (cours moyen d’achat :
68,26 euros, frais : 7 876,3 euros).
(2) Au titre de la levée d’options d’achat d’actions par les salariés, au prix de
27,16 euros par action pour 15 663 actions.
(3) Valeur au cours d’achat : 12 858 993 euros.
1999
1998
2,13
2,13
1,45
1,07
1,07
0,72
3,20
3,20
2,17
Nombre
d’actions
Pourcentage du
capital
Pourcentage des
droits de vote
623 200
230 980
447
622 000
127 104
3 532
539 220
530 310
446 308
14,25 %
5,28 %
0,01 %
14,24 %
2,91 %
0,08 %
12,32 %
12,12 %
10,20 %
25,74 %
9,36 %
0,02 %
12,85 %
2,62 %
0,07 %
10,47 %
10,29 %
8,66 %
(1) Sociétés contrôlées par Jérôme Seydoux.
(2) Sociétés contrôlées par Eduardo Malone.
(3) Fonds d’investissement américains.
Nombre d’actions de la société détenues
par des sociétés contrôlées au 31 décembre 2001 : 0
Le concert existant entre Jérôme Seydoux, Eduardo Malone et les
sociétés qu’ils contrôlent, détient 36,74 % du capital de Chargeurs
et 50,66 % des droits de vote.
Marché des titres
Le titre Chargeurs est coté à la Bourse de Paris (code Sicovam
13069, premier marché). Il est inscrit au segment NextPrime mis en
place par Euronext Paris SA.
Euros
90
2000
3,0
1,5
4,5
Groupes d’actionnaires détenant plus de 5 %
du capital
(art. 217-4.3 de la loi du 24 juillet 1966)
Nombre d’actions au 31 décembre 2000
Annulées au cours de l’exercice
Achetées au cours de l’exercice(1)
Vendues au cours de l’exercice(2)
Inscrites au nom de la société
au 31 décembre 2001(3)
2001
Dividende
Avoir fiscal
Total
Cours de l'action
L'action Chargeurs
Cours extrêmes mensuels
75
60
Indice SBF 250,
base 100 le 2 janvier 2001
45
30
Volume de transactions mensuelles
267 625
172 947
141 629
89 543
76 317
56 559
31 930
J
F
65 014
M
63 120
55 049
40 956
A
M
J
J
2001
A
S
O
N
22 078
16 737
D
J
9 269
7 874
F
1 au 12 M
2002
17
CHARGEURS COMPTES CONSOLIDES
Bilans consolidés
Pour les exercices clos les 31 décembre 2001 et 2000 (en millions d’euros)
Actif
2001
2000
Actif immobilisé
494,5
515,7
Ecarts d’acquisition (note 4)
134,0
137,0
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles (notes 5 – 6)
9,3
9,4
189,7
208,6
Immobilisations financières (note 7)
Titres de participation
6,2
16,2
146,8
135,5
8,5
9,0
Actif circulant
554,5
623,2
Stocks et en cours (note 9)
262,2
258,7
Clients et comptes rattachés
108,1
143,1
Prêts, créances, dépôts et cautionnements
Titres mis en équivalence (note 8)
Autres créances et comptes de régularisation
Impôts différés (note 13)
Autres créances et charges constatées d’avance
Valeurs mobilières de placement et dépôts court terme
Disponibilités
Total de l’actif
68,3
80,7
115,9
140,7
61,6
119,5
159,4
113,3
1 270,0
1 371,7
491,0
608,7
70,0
93,8
Passif
Capitaux propres (part du Groupe)
Capital (note 10)
Primes
30,2
30,2
Réserves
369,8
461,9
Résultat
47,2
53,3
Réserve de conversion
(13,3)
(11,9)
Actions détenues par le Groupe (note 10)
(12,9)
(18,6)
Autres
Intérêts minoritaires
Provisions pour risques et charges (note 12)
Dettes
5,5
2,4
34,8
49,6
738,7
711,0
209,3
151,4
Emprunts et dettes financières
Emprunts à long terme et moyen terme (note 14)
Emprunts à long terme et moyen terme à moins d’an (note 14)
Crédits court terme et découverts bancaires
Fournisseurs et comptes rattachés
30,0
54,3
113,2
143,1
210,6
173,2
Autres dettes et comptes de régularisation
Impôt différé (note 13)
Autres
Total du passif
Les notes figurant aux pages 22 à 30 de l’annexe font partie intégrante des états financiers.
18
19,2
32,3
156,4
156,7
1 270,0
1 371,7
Comptes de résultat consolidés
Pour les exercices clos les 31 décembre 2001 et 2000 (en millions d’euros)
2001
2000
1 229,8
1 198,3
Coût des ventes
(958,9)
(935,3)
Charges commerciales
(114,0)
(117,1)
Charges administratives
(78,9)
(67,7)
Résultat d’exploitation
78,0
78,2
Charges et produits financiers
(11,4)
(12,7)
Résultat courant des entreprises intégrées
66,6
65,5
(1,0)
(16,9)
(6,4)
14,3
59,2
62,9
Chiffre d’affaires
Charges et produits exceptionnels (note 15)
Impôts sur les résultats (note 16)
Résultat net des entreprises intégrées
Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence (note 6)
0,5
(0,2)
Dotation aux amortissements des écarts d’acquisition
(11,0)
(8,4)
Résultat net de l’ensemble consolidé
48,7
54,3
Intérêts minoritaires
Résultat net (part du Groupe)
Bénéfice net par action
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation
(1,5)
(1,0)
47,2
53,3
9,2
9,0
5 130 195
5 926 943
Les notes figurant aux pages 22 à 30 de l’annexe font partie intégrante des états financiers.
19
CHARGEURS COMPTES CONSOLIDES
Évolution du capital, des primes et des réserves consolidées
Pour les exercices clos les 31 décembre 2001 et 2000 (en millions d’euros)
Capital
Primes
Réserves &
Résultats
Solde au 31 décembre 1999
Réserve de
conversion
98,4
518,3
Mouvement de la réserve de conversion en 2000
–
–
3,5
3,5
Dividendes
–
(12,5)
–
(12,5)
Précompte
Réduction de capital
Bénéfice 2000
Solde au 31 décembre 2000
Précompte
601,3
–
(2,3)
–
(2,3)
(4,6)
(11,4)
–
(16,0)
–
53,3
93,8
545,4
(11,9)
2,4
(1,4)
–
(9,0)
Mouvement de la réserve de conversion en 2001
Dividendes
(15,4)
Total
–
53,3
627,3
1,0
(9,0)
–
(1,9)
(1,9)
Réduction de capital (note 10)
(27,1)
(133,6)
(160,7)
Conversion du capital en euros
3,3
(3,3)
–
Bénéfice 2001
Solde au 31 décembre 2001
Les notes figurant aux pages 22 à 30 de l’annexe font partie intégrante des états financiers.
20
–
47,2
70,0
447,2
47,2
(13,3)
503,9
Tableau des flux de trésorerie consolidés
Pour les exercices clos les 31 décembre 2001 et 2000 (en millions d’euros)
2001
2000
59,2
62,9
Amortissements des immobilisations
29,8
48,5
Provisions pour risques et retraites
(12,7)
(1,5)
Flux de trésorerie liés à l’activité
Résultat net des sociétés intégrées
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l’activité :
Variation des impôts différés
(0,7)
(32,9)
Plus-values sur cession, d’immobilisations et titres de participation
(0,7)
2
Autres
0,3
2
75,2
81
Marge brute d’autofinancement des sociétés intégrées
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité
Flux net de trésorerie généré par l’activité
0,7
–
97,6
22,5
173,5
103,5
(27,4)
(1,7)
(26,2)
(6,7)
37,5
105,9
(6,3)
(141,3)
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
Acquisition d’immobilisations
Immobilisations corporelles
Autres
Cession d’immobilisations
(1)
Incidence des variations de périmètre
(2)
Autres flux issus des opérations d’investissement
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement
(10,4)
(34,6)
(8,3)
(102,9)
(10,9)
(14,9)
(0,8)
(2,8)
(153,7)
(4,6)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées
Augmentation/(diminution) de capital en numéraire
(3)
Acquisition et ventes par le Groupe des actions Chargeurs
(1,8)
0,8
Emissions d’emprunts
87,6
128,2
Remboursements d’emprunts
(91,7)
(41,6)
Autres flux issus des opérations de financement
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
Incidence des variations de cours des devises
(0,9)
–
(172,2)
65,1
(4,8)
(3,8)
Variation de trésorerie
(11,8)
61,9
Trésorerie d’ouverture
232,8
170,9
Trésorerie de clôture
221,0
232,8
(1) Dont cession dans le cadre de l’externalisation des matériels et équipements de Chargeurs Tissus (Dolly 4) pour 25,5 millions d’euros, et de titre de participation
pour 9,8 millions d’euros.
(2) Intégration dans le périmètre de consolidation de Roussel Desrousseaux, de C2N et augmentation du pourcentage de détention de Drummond (note 2).
(3) Sortie de fonds correspondant à l’OPRA réalisée en juillet 2001.
21
CHARGEURS COMPTES CONSOLIDÉS
Annexe aux comptes consolidés
1. Principes comptables
Les comptes consolidés sont établis dans le cadre des dispositions
légales et réglementaires actuellement en vigueur en France. Ils tiennent compte du règlement n° 99-02 du Comité de la réglementation comptable.
Les principes retenus sont également conformes aux principes généralement admis aux Etats-Unis d’Amérique dans tous leurs aspects
significatifs à l’exclusion de l’actualisation des impôts différés, non
admise par ces principes, et de la valorisation des instruments financiers (SFAS 133), applicable en normes US à compter de l’exercice
2001.
Les états financiers individuels des sociétés du Groupe sont établis
selon les principes comptables en vigueur dans leur pays d’activité et
sont, pour des raisons d’homogénéité, retraités afin d’être consolidés.
Les comptes consolidés 2001 ont été arrêtés par le Conseil
d’Administration en euros, ils ont été établis par conversion, au taux
officiel, des comptes produits en francs.
1.1 Consolidation
Les états financiers des sociétés significatives dans lesquelles
Chargeurs dispose directement ou indirectement du contrôle exclusif sont intégrés globalement.
Les participations conférant à Chargeurs une influence notable sur
la gestion et la politique financière sont mises en équivalence, l’influence notable étant présumée lorsque plus de 20 % des droits de
vote sont détenus.
Les participations répondant aux critères ci-dessus, mais qui ne
présentent pas de caractère durable ou dans lesquelles le Groupe
n’exerce pas d’influence notable, sont évaluées à leur prix de revient
diminué d’une éventuelle dépréciation.
Les entités ad hoc présentées dans le rapport de gestion sous le
nom générique de Dolly, compte tenu des structures financières mises
en place, n’ont pas à faire partie du périmètre de consolidation.
Toutes les transactions significatives entre les sociétés consolidées
sont éliminées.
1.2 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur prix d’origine pour
le Groupe, incluant les intérêts intercalaires (note 1.3) et les écarts
d’évaluation (note 1.4). Les réévaluations légales ne sont pas prises en
compte dans les états financiers consolidés.
L’amortissement est calculé suivant la méthode linéaire fondée sur la
durée d’utilisation estimée des diverses catégories d’immobilisations.
Les principales durées d’utilisation retenues, afin de rendre homogène
l’évaluation des immobilisations corporelles, sont les suivantes :
• constructions : 15 à 40 ans ;
• matériel et outillage : 4 à 8 ans ;
• agencements et installations : 5 à 10 ans.
Lorsque Chargeurs ou une filiale est locataire d’un bien selon un
contrat de longue durée ou de crédit-bail présentant les caractéristiques d’une acquisition, compte tenu de la durée du contrat, du
montant du loyer ou de la faculté offerte au locataire d’en devenir
propriétaire, la fraction du loyer correspondant à la valeur vénale du
bien est immobilisée et amortie selon la méthode ci-avant et la dette
correspondante figure au passif.
22
Les plus-values réalisées lors de contrats de cession-bail sont étalées sur la durée du contrat. Dans le cas d’une perte, celle-ci est
prise en résultat dans l’exercice au cours duquel le contrat est conclu
si cette perte résulte d’une insuffisance d’amortissement.
1.3 Intérêts intercalaires
Les intérêts, concernant tant les emprunts spécifiques que d’autres
moyens de financement, supportés pendant la période précédant
la mise en service d’immobilisations, sont portés à l’actif en augmentation du prix de revient des biens concernés.
1.4 Ecarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
Les écarts d’acquisition, positifs ou négatifs, représentent la différence entre le coût d’acquisition des titres des sociétés consolidées
et l’évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition. Les écarts d’acquisition sont amortis selon la méthode
linéaire sur des périodes n’excédant pas vingt ans.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties selon la méthode linéaire sur des périodes correspondant à leur protection légale ou
à leur durée d’utilisation prévue, cette dernière n’excédant pas vingt
ans.
1.5 Stocks
Les stocks, à l’exception des stocks détenus par les sociétés de
Chargeurs Laine (note 1.7), sont évalués à leur prix de revient ou à
leur valeur nette réalisable lorsque celle-ci lui est inférieure. Les prix
de revient correspondent aux coûts moyens pondérés.
1.6 Conversion des éléments en devises
Les comptes des filiales étrangères sont exprimés dans la devise de
fonctionnement significative de leur activité.
Les actifs et les passifs en devises de fonctionnement autres que le
franc français sont convertis aux taux de clôture et les éléments du
compte de résultat aux taux moyens de l’exercice ; la différence de
conversion qui en résulte est comptabilisée directement dans un
compte intitulé “Réserve de conversion” inclus dans les capitaux
propres pour la part revenant à l’entreprise consolidante et au poste
“Intérêts minoritaires” pour la part revenant aux tiers.
Lorsque la devise de fonctionnement d’une filiale étrangère est le
franc français, ses actifs et passifs en devises étrangères sont convertis aux taux historiques pour ceux comptabilisés à leur valeur d’origine (principalement immobilisations, stocks et titres non dépréciés)
et aux taux de clôture pour ceux comptabilisés à leur valeur de réalisation (trésorerie, prêts et emprunts à court et long terme, stocks
et titres dépréciés).
Les différences de change qui résultent de transactions en devises
autres que les devises de fonctionnement sont incluses dans le
compte de résultat de l’exercice, à l’exception de celles résultant
d’opérations de financement à long terme internes au Groupe ou
de celles provenant d’opérations de couverture de change à terme
d’engagements spécifiques, qui sont comptabilisées dans le poste
“Réserve de conversion”.
1.7 Résultat de Chargeurs Laine
1.12 Résultat courant
Pour les opérations traitées en dehors du mécanisme Dolly, les stocks
détenus par les sociétés exerçant une activité de négoce-peignage
de laine, ainsi que la position nette qui résulte des engagements
d’achat ou de vente de ces sociétés pour des échéances postérieures à la clôture, sont valorisés au cours de la laine du jour de clôture, et le profit, dans la mesure où les contrats ne sont pas retardés
ou douteux, ou la perte nette qui en résulte, est pris en résultat dans
l’exercice.
Pour les opérations traitées dans le mécanisme Dolly, les prestations
de services assurées par Chargeurs sont prises en compte, dans
les résultats de l’exercice, lors de la livraison des produits finis par la
société CWP au client final.
Le résultat courant comprend les éléments récurrents des activités
ordinaires, dont les coûts de restructuration destinés à améliorer le
résultat d’exploitation.
Le poste “Charges et produits exceptionnels nets” comprend les
éléments non récurrents des activités ordinaires dont les coûts relatifs à la cession d’activités ou la cessation d’activités, les provisions
pour risques et charges, les montants versés au titre de la participation
légale ou de l’intéressement qui dépendent du résultat de l’exercice.
Ce poste comprend, par ailleurs, les éléments extraordinaires.
1.13 Résultat net par action
Les frais d’entretien sont pris en charge dans l’exercice au cours
duquel ils sont encourus.
Le résultat net consolidé par action est calculé en faisant le rapport
entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, soit le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen
des actions de la société détenues par Chargeurs ou ses filiales.
L’effet de dilution qui résulte des options de souscription accordées
aux salariés ou des bons de souscription d’actions est pris en compte dans le calcul du nombre moyen pondéré d’actions, à partir de la
date d’émission des options ou des bons, et lorsque leur prix de
souscription est inférieur à la valeur boursière de l’action Chargeurs.
1.10 Imposition différée
1.14 Trésorerie dans le tableau du flux de trésorerie
Certains retraitements apportés aux comptes sociaux des sociétés
consolidées, afin de les mettre en harmonie avec les principes comptables de Chargeurs, ainsi que certains reports d’imposition dans le
temps qui existent dans les comptes sociaux, constituent des différences temporaires entre le résultat fiscal et le résultat retraité.
Ces différences, qui résultent principalement de la politique d’amortissement ou de provisions fiscales réglementées, donnent lieu à la
constatation d’impôts différés dans les comptes consolidés selon
l’approche bilantielle qui consiste à constater un actif ou un passif
d’impôt différé sur toute différence entre le résultat comptable et le
résultat fiscal.
Les actifs d’impôts différés, qu’ils soient liés à des différences temporaires déductibles, des retraitements fiscalisés ou à des pertes
fiscales reportables, ne sont pris en compte que si leur récupération est probable.
Les actifs et passifs d’impôts différés sont ajustés en fin d’exercice
en fonction des derniers taux d’impôts votés.
Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés au sein de
chaque société ou entité fiscale.
Les réserves des filiales contrôlées étant investies de façon permanente, seuls les dividendes prévus au titre du dernier exercice arrêté donnent lieu, le cas échéant, à la constitution d’une provision pour
les impôts payables en raison de la distribution.
La trésorerie est composée des éléments suivants : caisse, soldes
bancaires disponibles, dépôts à court terme et à échéance à moins
de trois mois à l’origine.
Ces éléments ont une valeur de marché similaire à leur valeur comptable compte tenu de leur échéance à très court terme.
1.8 Frais de recherche et de développement
Les frais de recherche et de développement sont pris en charge
dans l’exercice au cours duquel ils sont encourus.
1.9 Frais d’entretien
1.11 Provisions pour pensions et retraites
Les obligations de certaines sociétés du Groupe, qui accordent des
garanties de retraite complémentaire et l’ensemble des indemnités
contractuelles qui seront à verser lors du départ en retraite du personnel, font l’objet d’une provision qui est comptabilisée sous la
rubrique “Provisions et autres passifs à long terme”.
Les engagements d’un certain nombre de sociétés font l’objet de
contrats d’assurance spécifiques, les cotisations ainsi versées étant
prises en compte dans le calcul des engagements futurs.
2. Acquisitions de participations
Chargeurs Tissus détenait à fin 2000, par l’intermédiaire de sa filiale Lepoutre, une participation de 30 % dans la société Roussel
Desrousseaux. Le pourcentage a été porté à 100 % en mars 2001.
Roussel Desrousseaux est une société spécialisée dans la teinture et
les apprêts.
Cette société a été prise en intégration globale à compter du 1er janvier 2001.
L’impact sur le résultat consolidé de l’exercice est négligeable.
Chargeurs Tissus et la société Najberg ont créé au début janvier
2001 une filiale commune C2N Textile Service dont l’activité est la production et la vente de tissus pour l’habillement destinées au “circuit
court”.
Cette société est consolidée depuis le 1er janvier 2001 ; le chiffre
d’affaires apporté par cette société au cours de l’exercice est de
20,4 millions d’euros.
Chargeurs Tissus avait acquis la majorité du groupe textile Drummond
au cours du second semestre 2000 ; cette société a été prise en
intégration globale à compter du 1er octobre 2000.
Par ailleurs, en août 2001, Chargeurs Tissus a racheté Parkland en
Grande-Bretagne, spécialiste du marché féminin. Depuis cette acquisition, les activités de Parkland et de Drummond ont été réorganisées.
Le chiffre d’affaires généré par l’ensemble des deux sociétés s’est
élevé à 43 millions d’euros, à comparer à 11 millions d’euros en
2000.
23
CHARGEURS COMPTES CONSOLIDÉS
3. Cessions de participations
Il n’y a pas eu de cessions significatives de sociétés intégrées au
cours de l’exercice 2001. Plusieurs participations financières ont été
vendues en 2001 (note 7).
En plus des contrats de crédit-bail mentionnés ci-dessus, Chargeurs
a contracté certaines locations de longue durée qui, selon les critères retenus, ne sont pas capitalisables.
L’échéancier des engagements de locations au titre de l’ensemble de
ces contrats est le suivant au 31 décembre 2001 :
4. Ecarts d’acquisition nets
(en millions d’euros)
2001
2000
Les écarts d’acquisition nets des sociétés intégrées globalement se
répartissent au 31 décembre comme suit :
Loyer de l’exercice
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Au-delà de 2006
Total
–
22,2
22,2
22,2
22,2
22,2
15,4
126,4
18,3
18,0
17,9
17,8
17,7
30,6
–
120,3
(en millions d’euros)
Valeurs brutes
Amortissements
Valeurs nettes
2001
307
(173)
134
2000
296
(159)
137
5. Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles comprennent
au 31 décembre 2001 :
(en millions d’euros)
Terrains
Constructions
Matériels et outillages
Agencements,
installations et autres
Immobilisations en cours
Valeurs brutes
Amortissements cumulés
Valeurs nettes
Dotation de l’exercice
France
2,7
43,2
87,3
Etranger
19,5
95,1
220,7
Total
22,2
138,3
308,0
18,0
6,3
157,5
(109,7)
47,8
(8,6)
16,2
6,8
358,3
(216,5)
141,8
(21,2)
34,2
13,1
515,8
(326,2)
189,6
(29,8)
Terrains
Constructions
Matériels et outillages
Agencements,
installations et autres
Immobilisations en cours
Valeurs brutes
Amortissements cumulés
Valeurs nettes
Dotation de l’exercice
France
2,6
41,6
112,0
Etranger
19,2
100,6
244,7
Total
21,8
142,2
356,7
19,3
4,1
179,6
(129,7)
49,9
(20,3)
21,2
2,3
388,0
(229,3)
158,7
(28,2)
40,5
6,4
567,6
(359,0)
208,6
(48,5)
6. Locations de longue durée et crédit-bail
Les précédents tableaux incluent les biens dont le Groupe est locataire à long terme pour les montants suivants au 31 décembre 2000
(note 1.2) :
(en millions d’euros)
Constructions
Matériels et outillages
Agencements,
installations et autres
Valeurs brutes
Amortissements
Valeurs nettes
24
7. Immobilisations financières
La rubrique titres de participation comprend au 31 décembre :
au 31 décembre 2000 :
(en millions d’euros)
L’augmentation enregistrée en 2001 correspond aux opérations de
vente d’immobilisations suivies de location simple sur une période de
sept ans (Dolly 4) réalisées dans le métier Chargeurs Tissus.
2001
0,7
6,5
2000
0,1
7,3
(4,8)
2,4
–
7,5
(5,3)
2,2
1,1
6,4
(en millions d’euros)
Participations supérieures à 50%
Participations entre 20 % et 50%
Participations inférieures à 20 %
Valeurs brutes
Provisions pour dépréciation
Valeurs nettes
2001
9,2
18,6
3,9
31,7
(25,5)
6,2
2000
15,4
23,9
4,6
43,9
(27,7)
16,2
En ce qui concerne les participations détenues à plus de 20 % et
qui n’ont pas été consolidées ou mises en équivalence conformément
aux principes énoncés à la note 1.1, celles-ci sont évaluées au plus
bas de leur prix de revient ou de leurs valeurs nettes estimées de
réalisation. Si les circonstances changeaient, ces participations pourraient être consolidées ou mises en équivalence dans les états financiers consolidés des années ultérieures.
Au 31 décembre 2001, les valeurs nettes des principales participations représentent essentiellement :
2001
2000
Participations supérieures à 50 % :
Chargeurs BV
Chargeurs Réassurances
Barraca
Autres
–
–
–
2,2
4,7
2,3
0,3
0,9
Participations entre 20 et 50 % :
Lana Holding
Cedetex
Lanera Piedra Alta
Roussel Desrousseaux
Autres
1,3
0,6
–
–
–
1,1
0,6
3,2
0,6
0,2
Participations inférieures à 20 % :
Chamatex
1,2
1,2
Autres
Total
0,9
6,2
1,1
16,2
(en millions d’euros)
La rubrique prêts, créances, dépôts et cautionnements comprend
au 31 décembre 2001 de la trésorerie pouvant être mobilisée rapidement ; il s’agit de placements en titre de l’Etat allemand pour
27,3 millions d’euros et d’un bon à moyen terme bancaire pour
39,9 millions d’euros soit un total de 67,2 millions d’euros. Ces
placements ont été réalisés au cours des trois années passées pour
améliorer le taux de rendement des placements.
8. Titres mis en équivalence
Les titres mis en équivalence représentent des participations dans
des sociétés répondant au principe décrit dans la note 1.1. Les
éléments caractéristiques de ces sociétés au 31 décembre sont les
suivants :
(en millions d’euros)
Chiffres d’affaires nets
Marges opérationnelles
Résultats nets
Part du Groupe dans les résultats nets
après amortissements
des écarts d’acquisition
Dividendes reçus par les sociétés
intégrées globalement
Actifs totaux
2001
25,6
0,3
1,0
2000
31,6
0,5
(0,3)
0,5
(0,2)
0,7
0,3
41,6
50,0
9. Stocks et en cours
Le montant de 262,2 millions d’euros après provision de 20,3 millions
d’euros, pour ajuster les stocks sur une valeur probable de réalisation, comprend au 31 décembre 2001 :
– Matières premières
– Produits finis et semi-ouvrés
107,5 millions d’euros
154,7 millions d’euros
10. Capital et réserves
Le capital au 31 décembre 2001 est composé de 4 375 000 actions
de 16 euros.
Trois opérations ont modifié le capital au cours de l’exercice 2001.
Le Conseil d’Administration du 16 juillet 2001 a décidé de réduire le
nombre d’actions de 1 650 000 titres à l’issue de l’offre publique de
rachat d’actions (OPRA) autorisée par l’Assemblée Générale Mixte
du 31 mai 2001.
Cette opération s’est traduite par une réduction du capital de
165 millions de francs, soit 25,2 millions d’euros, et des réserves de
830,7 millions de francs, soit 126,6 millions d’euros.
Le Conseil d’Administration du 11 septembre 2001 a décidé de
réduire le nombre d’actions de 125 000 titres détenus dans le cadre
du programme de rachat d’actions autorisé par l’Assemblée Générale
Mixte du 2 mai 2000.
Cette opération a entraîné une réduction du capital de 12,5 millions
de francs, soit 1,9 million d’euro, et des réserves de 36,4 millions
de francs, soit 5,6 millions d’euros.
Le Conseil d’Administration du 11 septembre 2001 a décidé, en
vertu des pouvoirs conférés par l’Assemblée Générale Mixte du
31 mai 2001, de convertir le capital en euros. Il a décidé pour arrondir le capital à 70 millions d’euros d’augmenter le capital de 3,3 millions
d’euros prélevés sur les réserves.
Au 31 décembre 2001, Chargeurs détient 225 219 actions propres.
11. Effets de la scission
En raison des clauses du traité de scission faisant obligation à
Chargeurs de vendre les actions détenues dans le cadre du plan
d’option d’achat de titres, la situation nette au 1er janvier 1996 avait
enregistré à la fois la plus-value dégagée sur la vente des actions
de l’ancienne société Chargeurs, 11,4 millions d’euros, et une provision de 8,1 millions d’euros pour le risque représenté par la différence entre le cours boursier des titres Chargeurs et le prix de cession aux employés.
La société Chargeurs a complété son programme d’achat de titres en
1997. L’augmentation du cours de l’action au cours de l’exercice
1997 ayant rendu insuffisante la provision de l’exercice 1996, un
complément de provision de 3,3 millions d’euros a été affecté à la
situation nette d’ouverture de l’exercice 1997. Les effets d’impôt
consécutifs à ces opérations ont été passés en situation nette.
Au cours de l’année 2001, des options ont été levées par les bénéficiaires ramenant la provision à 0,6 million d’euros au 31 décembre
2001
12. Provisions et autres passifs à long terme
Cette rubrique concerne à hauteur de 11 millions d’euros (11 millions
d’euros en 2000) les indemnités de départ en retraite et les retraites
complémentaires (note 1.12) et, pour le solde, des provisions pour
risques et autres passifs.
La situation en matière d’engagements de retraite ou d’indemnités
de départ est la suivante au 31 décembre :
(en millions d’euros)
Droits acquis
Droits non encore acquis
Valeur actuelle des engagements
Effet de la projection future des salaires
Valeur actuelle des engagements
futurs sur la base des salaires projetés
Valeur des cotisations versées
aux assureurs
Insuffisance des cotisations
par rapport aux engagements
Eléments différés :
Gains/pertes sur calculs actuariels
Ecart de transition
Coûts des services antérieurs
Complément nécessaire
à la constatation de la dette minimum
Provisions pour retraites figurant au passif
2001
24,2
6,2
30,4
1,8
2000
20,3
8,5
28,8
1,7
32,2
30,5
(21,1)
(19,4)
11,1
11,1
1,0
(0,5)
(0,1)
1,0
(0,8)
(0,3)
11,5
11,0
La charge de l’exercice se décompose de la façon suivante :
(en millions d’euros)
Droits acquis au cours de l’exercice
Actualisation des droits futurs
Rendement estimé des cotisations
payées aux assureurs
Provisions ou reprises d’autres
mouvements pour pensions et retraites
Charge nette de l’exercice
2001
3,2
(1,5)
2000
1,2
(0,5)
0,3
(0,3)
0,1
2,0
0,3
1,8
25
CHARGEURS COMPTES CONSOLIDÉS
Les paramètres de calcul sont ceux retenus pour l’exercice 2001
rappelés ci-après.
Le taux d’actualisation des cotisations versées aux assureurs est de
5,7 % en 2001 (3,9 % en 2000) ; celui utilisé pour l’actualisation des
engagements futurs est de 5,5 % (5,5 % en 2000). L’âge probable
de la retraite s’échelonne de 60 à 65 ans avec des probabilités
différentes selon qu’il s’agit d’hommes ou de femmes. Les tables
de mortalité utilisées sont les tables TV et TD 88/90.
La politique de Chargeurs est d’assurer auprès de compagnies
d’assurance les engagements en matière de retraite, lorsque cela
est possible d’après les réglementations en vigueur.
Les provisions pour risque de 23,3 millions d’euros recouvrent des
provisions pour réorganisation industrielle, 8,4 millions d’euros, et
des provisions pour risques divers, 14,9 millions d’euros.
13. Impôt différé
L’actualisation des actifs et passifs d’impôts différés a été pratiquée
dans les cas où il existe un échéancier fiable de récupération des
actifs ou de paiements des passifs.
L’impôt différé net du Groupe au 31 décembre 2001 fait apparaître
un actif net de 49,1 millions d’euros (48,4 millions d’euros au
31 décembre 2000).
14. Emprunts à long et moyen terme
14.1 Les échéances des emprunts à long et moyen terme sont les
suivantes :
au 31 décembre 2001 :
(en millions d’euros)
2003
2004
2005
2006
Années ultérieures
Total à plus d’un an
Partie à moins d’un an
Total
Emprunts
27,4
22,9
73,6
83,9
1,5
209,3
30,0
239,3
au 31 décembre 2000 :
(en millions d’euros)
2002
2003
2004
2005
Années ultérieures
Total à plus d’un an
Partie à moins d’un an
Total
Emprunts
30,8
26,9
22,3
70,9
0,5
151,4
54,3
205,7
14.2 Le taux d’intérêt moyen des emprunts à long et moyen terme
s’établit à 5,7 % au 31 décembre 2001, compte tenu des swaps de
taux (7 % au 31 décembre 2000).
26
14.3 La répartition des emprunts à long et moyen terme par devise
de remboursement est la suivante au 31 décembre :
(en millions d’euros)
Euro
Dollar
Livre anglaise
Autres
Total
2001
144,3
91,1
3,8
0,1
239,3
2000
100,6
102,0
3,1
3,1
205,7
15. Charges et produits exceptionnels
Ces charges et produits comprennent au 31 décembre :
2001
1,9
(2,6)
(5,5)
6,0
(0,8)
(1,0)
(en millions d’euros)
Plus-values sur cessions d’immobilisations
Intéressement et participation
Risque Argentine
Reprise de provisions
Divers
Total
16. Impôts sur les bénéfices
16.1 L’effet net des impôts sur les bénéfices de l’exercice s’analyse
comme suit au 31 décembre :
(en millions d’euros)
Impôts courants
Produit (charge) net d’impôts différés
Impôts sur les bénéfices
2001
(7,5)
1,1
(6,4)
2000
(14,9)
29,2
14,3
16.2 Chargeurs a opté, à compter du 1er janvier 1996, pour le régime fiscal des groupes de sociétés pour la plupart de ses filiales françaises contrôlées directement ou indirectement à 95 % au moins. Ce
régime permet d’imputer les résultats déficitaires de filiales sur les
résultats taxables des filiales bénéficiaires, Chargeurs étant redevable de l’impôt du Groupe, après que les filiales taxables se sont
acquittées auprès d’elle de leur impôt. L’économie en résultant est
constatée au cours de l’exercice de compensation.
16.3 La charge d’impôts courants est égale au montant payé ou restant à payer à court terme aux administrations fiscales au titre de
l’exercice en fonction des règles et des taux en vigueur dans les différents pays, et compte tenu du régime décrit ci-dessus (note 16.2).
16.4 Les déficits fiscaux sont les suivants au 31 décembre 2001 :
(en millions d’euros)
Déficits reportables totaux
Reportables jusqu’en
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Déficits reportables indéfiniment
2001
186
2000
154,3
2
5
46
14
41
78
2,2
2,1
5,0
41,0
27,9
–
76,1
Les impôts différés actifs figurent en “Autres créances et comptes de
régularisation” pour un montant net de provisions de 68,2 millions
d’euros.
Par ailleurs, les moins-values reportables à taux réduit s’élèvent à
213,2 millions d’euros au 31 décembre 2001 (152,4 millions d’euros
au 31 décembre 2000). L’actif correspondant est totalement provisionné.
16.5. En 2001, les impôts sur les résultats consolidés représentent
une charge de 6,4 millions d’euros (un produit de 14,3 millions d’euros en 2000). La différence avec l’impôt théorique correspondant au
taux français de 36,4 %, soit un produit de 13,1 millions d’euros,
provient :
– de l’application de taux d’imposition différents dans les filiales étrangères pour 1,3 million d’euros ;
– de la reprise d’impôts différés passifs devenus sans objet pour
5,1 millions d’euros ;
– de l’effet des différences permanentes entre les résultats consolidés
et les résultats imposables, entre autres dû à la déconsolidation de
plusieurs sociétés, soit un produit de 6,7 millions d’euros.
17.6 L’Assemblée Générale Mixte du 2 mai 2000 a autorisé le Conseil
d’Administration à consentir pendant un délai de cinq ans au profit
de certains membres du personnel salariés et mandataires de la
société et des sociétés visées par l’article 208-4 de la loi du 24 juillet
1966 des options donnant droit à la souscription de 111 000 actions
nouvelles.
En application de ce plan, le Conseil d’Administration du 2 mai 2000
a attribué 110 450 options de souscription d’actions au prix unitaire de 56,4 euros à 104 bénéficiaires. Ce nombre a été ramené à
109 450 options pour 102 bénéficiaires.
17.7 L’Assemblée Générale Mixte du 31 mai 2001 a autorisé le
Conseil d’Administration à consentir pendant une durée de cinq ans
au profit de certains membres du personnel salariés de la société et
des sociétés visées à l’article 208 de la loi du 24 juillet 1966 des
options donnant droit à la souscription de 125 000 actions de la
société.
En application de ce plan, le Conseil d’Administration du 31 mai 2001,
a attribué 123 500 options de souscription d’actions au prix unitaire
de 78,7 euros à 111 bénéficiaires. Ce nombre a été ramené à
123 000 options pour 110 bénéficiaires.
17. Options de souscription ou d’achat d’actions
17.1 Au 31 décembre 2001, les salariés sont détenteurs de 24 935
options d’achat d’actions, à 27,2 euros, provenant de plans attribués avant 1996.
17.2 L’Assemblée Générale Mixte du 21 juin 1996 a autorisé le
Conseil d’Administration à consentir pendant un délai de cinq ans au
profit de certains membres du personnel salarié de la société et de
ses filiales des options donnant droit à la souscription de 100 000
actions nouvelles.
17.3 L’Assemblée Générale Mixte du 5 mai 1998 a autorisé le Conseil
d’Administration à consentir pendant un délai de un an au profit de
certains membres du personnel salarié de la société et de ses filiales des options donnant droit à la souscription de 100 000 actions
nouvelles.
17.4 En application des deux plans ci-dessus, il a été attribué par les
Conseils d’Administration du :
– 11 mars 1997 : 33 000 actions pour un prix unitaire de 43,4 euros
et concernant 39 bénéficiaires ;
– 10 septembre 1997 : 6 000 actions pour un prix unitaire de
51,1 euros et concernant un bénéficiaire ;
– 5 mai 1998 : 125 000 actions pour un prix unitaire de 61,3 euros
et concernant 90 bénéficiaires ;
– 18 mai 1999 : 25 000 actions au prix unitaire de 53,2 euros et
concernant un bénéficiaire.
17.5 L’Assemblée Générale Mixte du 18 mai 1999 a autorisé le
Conseil d’Administration à consentir pendant un délai de un an au profit de certains membres du personnel salariés de la société et de
ses filiales des options donnant droit à l’achat de 100 000 actions nouvelles.
En application de ce plan le Conseil d’Administration du 18 mai 1999
a attribué 97 800 options d’achat d’actions au prix unitaire de
53,2 euros à 98 bénéficiaires.
17.8 Au 31 décembre 2001, les options accordées s’élèvent à
122 721 options d’achat d’actions et 421 750 options de souscription d’actions. Les options attribuées au Président-Directeur Général
au cours de l’exercice 2001, au titre du plan 2001 (note 17.7), à
échéance du 31 mai 2005, s’élèvent à 25 000 options de souscription d’actions.
Les options de souscription attribuées aux dix autres principaux
bénéficiaires au cours de l’exercice 2001, au titre du plan 2001
(note 17.7) à échéance du 31 mai 2005, s’élèvent à 64 000.
18. Instruments financiers comportant des risques
hors bilan
Dans le cadre de l’activité commerciale normale des sociétés et de la
gestion du risque de change qui y est lié, Chargeurs réalise diverses
opérations d’achat et de vente de devises à terme. Au 31 décembre
2001, le montant total de ces achats et ventes à terme non échu
s’élevait respectivement à 61 et 211 millions d’euros. L’ensemble de
ces opérations arrive à échéance à différentes dates de l’année 2002.
Chargeurs a réduit les risques de change sur les résultats dus aux
variations de la parité euro-dollar en développant son outil industriel
dans la zone dollar.
Chargeurs a réduit les risques de change sur le patrimoine en couvrant partiellement les capitaux situés en zone dollar et en réduisant
les capitaux investis dans certains pays.
La crise argentine intervenue à la fin de 2001 et au début de l’année
2002 a fait naître des risques spécifiques qui ont conduit à constater une provision de 5,5 millions d’euros.
Dans cette optique, le financement des activités acquises en 2000
auprès du groupe Ivex, pour un montant de 113 millions de dollars
US, a été assuré par une dette libellée ou swapée intégralement en
dollars US souscrite, soit par les filiales américaines, soit par Novacel
et Chargeurs.
27
CHARGEURS COMPTES CONSOLIDÉS
Les différences de change enregistrées par Novacel et Chargeurs
sont relatives à la couverture d’un investissement net dans une entreprise étrangère consolidée et sont imputées aux capitaux propres
consolidés.
Le Groupe s’est également porté caution en garantie d’engagements
contractés par certaines filiales non consolidées et d’autres partenaires. Les montants concernés sont indiqués en note 19 aux états
financiers. En règle générale, ces cautions ne sont pas contre-garanties par des sûretés réelles.
Chargeurs considère ne pas être exposé à des concentrations particulièrement significatives de risque de crédit dans les différents
métiers dans lesquels le Groupe opère.
19. Engagements et risques
19.1 Au 31 décembre 2001, Chargeurs et ses filiales sont engagés
par des commandes fermes pour l’acquisition d’actifs industriels
d’un montant total de 0,9 million d’euros (0,9 million d’euros en
2000), et se sont portés caution en garantie de dettes contractées
par des filiales non consolidées pour un montant de 6,2 millions
d’euros.
19.2 Chargeurs n’accorde pas de sûretés réelles sur les actifs du
Groupe en contrepartie des financements obtenus.
Le financement de l’acquisition des activités d’Ivex aux Etats-Unis
repose sur un emprunt à cinq ans, souscrit auprès d’un syndicat
bancaire.
Par exception à la règle énoncée ci-dessus et parce qu’il s’agit du
financement d’une acquisition spécifique, des actifs ont été gagés
pour un montant de 78 millions d’euros.
19.3 Dans le cadre de conventions de cession de créances sans
recours, conclues avec divers organismes financiers, certaines sociétés du Groupe ont procédé à des cessions de créances pour un
montant de 98,3 millions d’euros (81,3 millions d’euros à fin 2000).
19.4 A la date d’arrêté des comptes, Chargeurs et ses filiales étaient
engagés dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas au niveau de chaque filiale concernée, et après
avis des conseils juridiques, les provisions jugées nécessaires ont, le
cas échéant, été constituées pour couvrir les risques estimés.
28
19.5 Chargeurs a accordé des garanties de passif dans le cadre de
cessions de certaines de ses filiales. Lorsque des événements postérieurs à ces cessions entraînent la mise en oeuvre de ces garanties, les provisions adéquates sont constituées.
19.6 Dans plusieurs pays où Chargeurs et ses filiales exercent leurs
activités, et notamment en France, les déclarations fiscales des exercices non prescrits peuvent faire l’objet d’une inspection par les autorités compétentes (pendant quatre ans en France).
20. Activité Chargeurs Laine
Du fait de l’utilisation des cours du marché de la laine pour valoriser
les stocks ou les engagements des sociétés exerçant une activité
de négoce-peignage (note 2.8), le Groupe a comptabilisé un profit net
d’impôts non réalisé de 4,5 millions d’euros au 31 décembre 2001
(3,1 millions d’euros en 2000).
21. Frais de personnel et effectifs
L’effectif moyen des sociétés consolidées par intégration globale est
le suivant :
Personnel France
Personnel hors France
Total
2001
1 813
3 842
5 655
2000
1 761
3 621
5 382
Les charges de personnel correspondantes s’élèvent, au 31 décembre 2001, à 170,3 millions d’euros (150,8 millions d’euros en 2000).
Les rémunérations allouées au titre de l’exercice 2001 aux membres
des organes de direction et d’administration de Chargeurs, à raison
de leurs fonctions dans les sociétés contrôlées, se sont élevées à
0,6 million d’euros.
22. Informations par secteur d’activité
Chargeurs
Laine
Chargeurs
Tissus
Chargeurs
Entoilage
Chargeurs
Films de
protection
Chiffre d’affaires (net)
478,1
259,2
291,5
Résultat d’exploitation
18,4
11,3
29,3
–
–
Non
opérationnel
Consolidé
201,0
–
1 229,8
22,3
(3,2)
78,0
–
–
–
47,2
Exercice au 31 décembre 2001 (en millions d’euros)
Résultat net
Actifs des secteurs
362,3
183,9
230,3
229,7
263,8
1 270,0
Investissements en immobilisations corporelles
2,2
6,3
11,6
6,9
0,4
27,4
Amortissements des immobilisations corporelles
7,0
6,5
7,0
8,7
0,6
29,8
494,2
215,3
299,5
188,8
0,5
1 198,3
20,4
9,6
28,7
23,6
(4,1)
78,2
Exercice 2000 (en millions d’euros)
Chiffre d’affaires net
Résultat d’exploitation
Résultat net
Actifs des secteurs
–
–
–
–
–
53,3
441,6
183,1
261,3
241,2
269,7
1 388,8
Investissements en immobilisations corporelles
11,1
3,2
5,2
7,2
(0,5)
26,2
Amortissements des immobilisations corporelles
13,7
9,6
17,3
7,7
0,2
48,5
Eliminations
Consolidé
728,6
23. Informations par zone géographique*
France
Europe
Amériques
Asie
Pacifique
et autres
154,3
279,3
177,8
117,2
–
43,4
33,2
67,1
15,0
(158,7)
–
– ventes inter-zones – hors Groupe
386,4
30,3
77,2
7,3
–
501,2
– ventes inter-zones – Groupe
139,0
47,8
29,3
65,2
(281,3)
–
Total
723,2
390,7
351,3
204,6
(440,0)
1 229,8
Exercice au 31 décembre 2001 (en millions d’euros)
Chiffre d’affaires (net)
– dans la zone – hors Groupe
– dans la zone – Groupe
Résultat net
Actifs
Investissements en immobilisations corporelles
50,8
5,1
399,7
404,7
(16,2)
342,8
7,5
–
47,2
119,8
–
1 270,0
13,4
6,7
4,6
2,8
–
27,4
(8,6)
(6,5)
(6,7)
(7,7)
–
(29,8)
– dans la zone – hors Groupe
144,8
263,3
173,9
122,6
–
704,5
– dans la zone – Groupe
132,6
44,8
56,9
21,0
(253,2)
2,2
– ventes inter-zones – hors Groupe
378,7
35,4
61,0
16,8
–
491,6
– ventes inter-zones – Groupe
135,7
57,0
32,0
133,0
(357,8)
–
Total
791,8
400,5
323,6
293,5
(611,0)
1 198,3
Amortissements des immobilisations corporelles
Exercice 2000 (en millions d’euros)
Chiffre d’affaires (net)
Résultat net
Actifs
Investissements en immobilisations corporelles
Amortissements des immobilisations corporelles
44,9
2,5
504,8
381,4
(3,7)
361,0
9,6
–
53,3
141,6
–
1 388,8
9,3
8,5
4,7
3,7
–
26,2
20,3
9,0
6,9
12,3
–
48,5
* Les résultats affichés pour chaque zone sont relatifs aux sociétés implantées dans cette zone. Ils ne traduisent pas l’importance des marchés.
Chargeurs limite les risques relatifs aux pays dans lesquels il détient des unités de production en souscrivant des polices d’assurances appropriées.
29
CHARGEURS COMPTES CONSOLIDÉS
Liste des principales sociétés consolidées
Au 31 décembre 2001, 119 sociétés ont été intégrées dans les comptes consolidés (134 en 2000) et 11 mises en équivalence (14 en 2000)
Principales sociétés intégrées globalement
Chargeurs
Société mère
Chargeurs Deutschland
Chargeurs Textiles
Métier Laine
Chargeurs Wool
Holding du métier
France
Allemagne
Royaume-Uni
Espagne
Italie
Afrique du Sud
Uruguay
Argentine
Australie
Nouvelle-Zélande
Etats-Unis
Asie
Chargeurs Wool (Eurasia)
Leipziger Wollkämmerei AG
Chargeurs Wool (UK) Ltd
Peinaje del Rio Llobregat (68 %)
Chargeurs Wool Sales (Europe) SRL
Chargeurs Wool (South Africa) Pty
Otegui Hermanos – Lanera Santa-Maria – Lanas Trinidad
Chargeurs Wool (Argentina) SA
Riverina Wool Combing Pty – Chargeurs Wool Pty
Chargeurs Wool (NZ) Limited
Chargeurs Wool (USA) Inc.
Chargeurs Wool Sales (Hong Kong) Limited – Zhangjiagang Yangtse Wool Combing
Métier Tissus
Chargeurs Tissus
Holding du métier
France
Portugal
Royaume-Uni
Lituanie
Chine
Avelana – Roudière – De Cathalo – Lepoutre – C2N
A. Fiandeira
Drummond – Park Valley
Filana
Laina
Métier Entoilage
Chargeurs Entoilage
Holding du métier
France
Italie
Allemagne
Royaume-Uni
Espagne
Portugal
République Tchèque
Amérique du Nord
Amérique du Sud
Afrique du Sud
Asie
Lainière de Picardie BC – Proline Textile – Intissel – DHJ International
Chargeurs Interfodere Italia
LP Deutschland
LP UK
LP Hispana
LP Portugal
Interlana
LP Inc. – DHJ Canada
Termotex – LP Brazil
Stroud Riley
Chargeurs Interlining Hong Kong – DHJ Malaysia – LP Wujiang – LP Korea
Métier Films de Protection
Chargeurs Films de Protection
Holding du métier
France
Italie
Amérique du Nord
Novacel et ses filiales
Boston Tapes et ses filiales
Chargeurs Protective Films Inc. – Ivex Novacel
Principales sociétés mises en équivalence
Comtex et ses filiales
(50 %)
Pettinatura Europe
(50 %)
Roxclana
(50 %)
Les pourcentages indiqués sont les pourcentages de contrôle de Chargeurs au 31 décembre 2001, lorsque ceux-ci ne sont pas très proches ou égaux à 100 %.
30
Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes consolidés
(Exercice clos le 31 décembre 2001)
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée
Générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés
de la société Chargeurs établis en euros et relatifs à l’exercice clos
le 31 décembre 2001, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Conseil
d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit,
d’exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession
applicables en France : ces normes requièrent la mise en œuvre de
diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les
comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives.
Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants
justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations
significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur
présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés, établis conformément
aux principes comptables généralement admis en France, sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la
situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par
les entreprises comprises dans la consolidation.
Par ailleurs, nous avons procédé à la vérification des informations
données dans le rapport sur la gestion du Groupe. Nous n’avons
pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance
avec les comptes consolidés.
Paris, 13 mars 2002
Les Commissaires aux Comptes
Coopers & Lybrand Audit
Membre de PricewaterhouseCoopers
S & W Associés
Vincent Young
Catherine Sabouret
31
C H A R G E U R S C O N S E I L D ’ A D M I N I S T R AT I O N
Président-Directeur Général et Administrateur
Philippe Giscard d’Estaing
Administrateur
Fonctions dans d’autres sociétés
Fonctions dans d’autres sociétés
Président-Directeur Général de Chargeurs Textiles,
Vice-Président du Conseil de Surveillance de Sonepar.
Eduardo Malone
Europalaces,
Président du Directoire de Pathé,
Membre du Conseil de Surveillance des Galeries Lafayette,
Administrateur de Otegui Hermanos SA, Lanas Trinidad SA,
Lanera Santa Maria SA, Prouvost Lefebvre UK, Lainière de
Picardie UK Ltd, SAIP/Libération, Rémy Cointreau, Coats,
Salim Meir Ibrahim
Administrateur
Fonctions dans d’autres sociétés
Membre du Conseil de Dupont Netherlands, Worldtex.
Gérant de Emy.
Georges Ralli
Administrateur
Jérôme Seydoux
Vice-Président-Directeur Général et Administrateur
Fonctions dans d’autres sociétés
Président-Directeur Général de la Société Holding de la Chaîne
Comédie (SHCC), Pathé Image Production, Pathé Distribution,
Pathé Renn Production,
Président du Conseil de Surveillance de Pathé, Le Cézanne,
Vice-Président du Conseil de Surveillance de Compagnie
du Mont-Blanc,
Membre du Conseil de Surveillance de Accor, Blondeau &
Associés,
Fonctions dans d’autres sociétés
Vice-Président-Directeur Executif, Associé-Gérant de Lazard
Frères, Maison Lazard,
Associé-Gérant de Partena,
Directeur Général adjoint, Administrateur de Lazard Frères
Banque,
Administrateur de Fonds Partenaires Gestion (FPG), Société
Immobilière de Location pour l’Industrie et le Commerce (SILIC),
Vente Location Gestion Immobilière (VLGI), Lazard Régions SA,
Eurazeo,
Gérant de JMS Films, OJEJ, Pathé Image, SOJER,
Directeur de Crédit Agricole Lazard Financial Products Bank,
Crédit Agricole Lazard Financial Products Limited,
Administrateur de Compagnie Deutsch, Groupe Danone,
Représentant permanent de Lazard Frères Banque,
Caméra One DA,
Représentant permanent de OJEJ au Conseil d’Administration
de Myles SA, Société Foncière du Golf SA ; Pathé, au Conseil
d’Administration de Pricel ; Pathé, au Conseil d’Administration
de SPCS ; Pathé, au Conseil d’Administration d’Arena Films ;
Pathé, au Conseil d’Administration de SECC ; Pathé Renn
Production, au Conseil d’Administration de Ciné B ; Soparic
Participations, au Conseil d’Administration de l’Olympique
Lyonnais SAOS.
Mandats arrivés à terme au cours de l’exercice social clos
le 31 décembre 2001
Directeur Général de Pathé Image Production,
Représentant permanent de Compagnie du Mont-Blanc
au Conseil d’Administration de Société Touristique
du Mont-Blanc ; Pathé, au Conseil d’Administration de Pathé
Distribution.
32
Administrateur de Direct Finance,
Membre du Conseil de Surveillance de Vivendi Environnement.
René Thomas
Administrateur
Fonctions dans d’autres sociétés
Président d’Honneur et Administrateur de BNP-Paribas,
Banque Nationale de Paris Intercontinentale,
Administrateur de BNP-Paribas España, Banque Marocaine pour
le Commerce et l’Industrie, Essilor, Union Bancaire pour le
Commerce et l’Industrie, Usinor, Vivendi.
29 mars 2002
Chargeurs
Siège social :
38, rue Marbeuf – 75008 Paris – France
Tél. (33-1) 49 53 10 00
Fax (33-1) 49 53 10 01
www.chargeurs.fr
Société anonyme
au capital de 68 368 000 euros
(au 12 mars 2002)
RCS Paris B 390 474 898
Le rapport financier présentant les documents requis
pour l’Assemblée Générale des Actionnaires
(et notamment les comptes 2001de la société mère Chargeurs)
fait l’objet d’un deuxième document.
Il est disponible auprès de la Direction de la Communication.
Une version anglaise peut également être fournie
pour chacun des documents.
Direction de la Communication :
Martine Odillard
Tél. (33-1) 49 53 10 22
Fax (33-1) 49 53 10 24
Direction Financière,
relations avec les investisseurs :
Roland Bellande
Tél. (33-1) 49 53 10 30
Fax (33-1) 49 53 10 36
Chargeurs Laine
Château-Rouge
282, avenue de la Marne
59700 Marcq-en-Barœul – France
Tél. (33-3) 20 99 68 68
Chargeurs Tissus
22, rue de Tourcoing
BP 40153
59053 Roubaix Cedex 1 – France
Tél. (33-3) 20 28 80 60
Chargeurs Entoilage
BP 89
Buire-Courcelles
80202 Péronne Cedex – France
Tél. (33-3) 22 73 40 00
Chargeurs Films de Protection
27, rue du D r Emile Bataille
76250 Déville-lès-Rouen – France
Tél. (33-2) 32 82 72 32
Commissaires aux Comptes
Coopers & Lybrand Audit, Titulaire,
32, rue Guersant – 75017 Paris – France
Pierre-Bernard Anglade, Suppléant,
32, rue Guersant – 75017 Paris – France
S & W Associés, Titulaire,
7, rue de Madrid – 75008 Paris – France
Maryse Le Goff, Suppléante,
104, av. des Champs-Elysées
75008 Paris – France
Conception – réalisation :
Conseil rédactionnel :
Jacques Guérin
Reportage photographique :
Bruno Suet
CHARGEURS 38 RUE MARBEUF – 75008 PARIS – FRANCE – TEL. : (33-1) 49 53 10 00 – FAX : (33-1) 49 53 10 01 – www.chargeurs.fr