Voilà tout juste vingt Sur un secteur, le rayon La reprise par Initiative

M B I
(management buy in)
MAJORITAIRE
Initiative
& Finance
DÉCEMBRE 2007
Voilà tout juste vingt
ans, Patrice Fabre rachète
et prend la direction d’Azur
Diffusion Crèmerie. L’homme
connaît bien l’entreprise de
négoce de fromages et de
charcuterie, qui traverse alors
une mauvaise passe, il y est
entré en tant que manutentionnaire à l’âge de 16 ans.
A côté de cette activité de
négoce, Patrice Fabre se lance
en 1995 dans la découpe et
l’emballage de fromages.
Primo est né. Au fil des ans, il
en fait un leader régional de
référence. Spécialisé dans la
découpe et l’emballage de
produits frais vendus
essentiellement en grande
distribution, Primo est
aujourd’hui présent sur deux
segments clés : la charcuterie
et les fromages.
Sur un secteur, le rayon
frais, qui a le vent en poupe,
le groupe basé à Cuers dans le
Var, emploie une quarantaine
de personnes. Ses ventes
Les conseils de l’opération
Juridique
Audit comptable
Audit hygiène
et environnement
Audit assurances
Cabinet Lamartine Conseil
Abelia
Apave
Thiebaud
Les banques de l’opération
Dette senior Banque Palatine
Caisse d’Epargne Côte d’Azur
progressent régulièrement
de 10 à 15% par an. En 2007,
son chiffre d’affaires devrait
atteindre 12 millions d’euros.
Général de filiales françaises
et internationales du groupe
Distriborg, notamment dans
les produits ethniques et frais.
C’est désormais lui qui va
porter le développement de
Primo, sur le reste de la France,
voire, dans un second temps, à
l’international.
Chiffres-clés
La reprise par Initiative
& Finance, qui en devient
l’actionnaire majoritaire, se fait
à l’occasion d’un management
buy in (MBI) réalisé aux côtés
de Patrice Fabre, lequel
réinvestit une part du produit
de la vente et demeure
actionnaire significatif de Primo,
et d’Eric Lévy. Ce dernier entre
au capital de l’entreprise dont il
devient le Président. Eric Lévy a
commencé sa carrière chez
Pomona et a été Directeur
Chiffre d’affaires 2007 : 12 M€
5 millions de barquettes
fabriquées et commercialisées
par an
300 références :
180 en fromage et
120 en charcuterie
Plus de 300 magasins
approvisionnés
Responsables
de l’opération
Thierry Boghossian,
Grégoire Bouvier
www.initiative-finance.com
Paris : 96, avenue d’Iéna - 75783 Paris cedex 16 • Tél. 01 56 89 97 00 - Fax 01 47 20 86 90
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M B I
(management buy in)
MAJORITAIRE
I N I T I AT I V E & F I N A N C E
Société d’investissement
cotée en Bourse et bénéficiant du statut de SCR, Initiative & Finance
est détenue majoritairement par Natixis Private Equity.
Notre
Initiative
stratégie d’investissement vise à soutenir les PME dans l’ensemble
& Finance
de leurs problématiques actionnariales : OBO, transmission,
DÉCEMBRE 2007
recomposition du capital, spin off, croissance externe…
Depuis
sa création en 1984, Initiative
& Finance, qui s’intéresse
principalement aux sociétés
valorisées jusqu’à 70 millions
d’euros, a investi dans près
de 250 entreprises.
Primo
Initiative & Finance a le plaisir
de vous annoncer la reprise
en MBI de Primo, groupe
spécialisé dans la découpe,
l’emballage et la distribution
de produits frais.
1987 Patrice Fabre reprend le
négociant de fromages et
de charcuterie Azur Diffusion
Crèmerie
1995 Lancement des activités de
découpe et d’emballage de
fromages ; naissance de Primo
1998 Primo intègre l’activité négoce
et devient une SAS
1999 La société multiplie par quatre
la capacité de l’usine
2003 Après la charcuterie « frais
emballé », Primo lance une
gamme traiteur
2007 Reprise en MBI par Initiative
& Finance et Eric Levy