FEE Actions Euro ISR

FEE Actions Euro ISR
Action
JANVIER 17
Orientation de gestion
Code Isin : QS0009087527
Nature juridique :
Fonds Commun de Placement
Entreprise
L'objectif de gestion du FCP est d'établir une performance liée au marché
actions de la zone euro au moyen d'une sélection de titres issus d'une analyse
fondamentale des entreprises de l'application d'un filtre Investissement
Socialement Responsable.
Valorisation au 31-01-2017
Date de création du fonds :
30/09/2004
Actif net de la part Valeur Liquidative
(en K€)
(en €)
Fonds nourricier :
Oui (Federal Conviction ISR Euro (P))
11 514,98
Actif net du fonds
(en K€)
76,96
11 514,98
Zone géographique :
Zone Euro
Performances et indicateurs
Indice de référence :
100% EURO STOXX 50 Net
Return
Devise de référence :
EUR
Du fonds
Du
benchmark
Ecart
1 mois
-2,11 %
-1,72 %
-0,39 %
3 mois
5,06 %
6,06 %
-0,99 %
Durée de placement (min) :
5 années
6 mois
4,78 %
8,62 %
-3,84 %
Depuis le début d'année
-2,11 %
-1,72 %
-0,39 %
Affectation des résultats :
Capitalisation
1 an
3,44 %
9,21 %
-5,77 %
3 ans
5,69 %
16,15 %
-10,46 %
Eligible au PEA :
Non
5 ans
47,15 %
45,00 %
2,15 %
Fréquence de valorisation :
Quotidienne
Heure de centralisation :
23H59 : J-1
Délai de R/L :
J+2
(Performances nettes
de frais de gestion)
Performances comparées par rapport à l'indice (base 100)
180,00
170,00
160,00
150,00
140,00
130,00
Centralisateur :
Federal Finance
120,00
Dépositaire :
CACEIS Bank France
100,00
Société de Gestion :
Federal Finance Gestion
110,00
90,00
80,00
03/01/2012
29/08/2013
11/03/2014
24/09/2014
Evolution de la vl
Frais de souscription max :
2,00 %
Frais de rachat max :
0,00 %
Fréquence de calcul 1 an
Volatilité
07/04/2015
16/10/2015
27/04/2016
Evolution de l'indice
Fonds
Indice
7,81 %
9,38 %
L'essentiel
Frais de gestion max :
1,00 % (+1,5%maître)
Frais de gestion réels :
0,30 % (+1,7%maître)
Seuil d'accès en part :
1
Décimalisation
Millième
- Choix rigoureux et actif.
- Tire avantage des marchés boursiers européens.
- Dynamisme des marchés actions.
07/11/2016
FEE Actions Euro ISR
JANVIER 17
Principales opérations réalisées
Composition du portefeuille
A l'achat...
A la vente
BNP PARIBAS
BAYER
0,36 %
52,15 %
38,29 %
BIOMERIEUX
9,20 %
Europe
France
Monde
Zone Euro
Les commentaires du gérant
Répartition par type d'instruments
100 %
94,86 %
Les bons chiffres économiques mondiaux et les attentes de mesures
favorables aux entreprises aux USA ont soutenu les actions, avant
que les premières mesures protectionnistes de Trump n’inquiètent
et fassent baisser le dollar. En zone euro, les taux souverains se
sont tendus du fait de l’accentuation du risque politique (France,
Italie).
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
Le fonds sous-performe en janvier. Son fonds maître, FCIE, souffre
de la remontée des valeurs bancaires périphériques auxquelles il
n'est pas exposé (Santander, BBVA) mais aussi de l'absence en
portefeuille d’ASML qui profite d’excellents résultats. A contrario, le
fonds profite de son exposition à Iliad (perspectives d'implantation
en Italie) et Rémy Cointreau (bonne publication au T4).
40 %
30 %
20 %
4,79 %
OPC
Actions
0%
0,36 %
OPC Diversification Oblig
10 %
En janvier, la gestion a allégé sa position sur Bayer (prise de profit
grâce au rebond entamé fin décembre) et vendu les titres
Biomérieux (pleinement valorisé et faible upside). Elle a également
2 du BNP pour réduire sa sous pondération sur les valeurs
acheté
bancaires.
Pour les fonds nourriciers, la composition du portefeuille, les graphiques de répartition et les principales opérations concernent le fonds Maître.
Les performances passées ne préjugent pas des performances actuelles et à venir ; elles ne sont pas constantes dans le temps. Le
présent document est purement informatif et ne constitue ni une offre de souscription, d'achat ou de toute autre transaction portant
sur les instruments financiers qui y sont visés, ni un conseil personnalisé d'investissement. Les futurs investisseurs doivent
entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes et/ou avec le concours de leurs conseillers l'adéquation de
leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables. Préalablement à toute
décision d'investissement dans les instruments financiers présentés nous vous recommandons de vous informer en prenant
connaissance de la version la plus récente du prospectus disponible gratuitement sur simple demande auprès de Federal Finance
Gestion.
FEDERAL FINANCE GESTION, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros. Siège social : 1, allée Louis
Lichou - 29480 LE RELECQ-KERHUON. Siren 378 135 610 RCS Brest – Agrément de l’Autorité des Marchés Financiers n° GP 04/006
du 22 mars 2004 - TVA : FR 87 378 135 610.
Source des données relatives aux indices de référence : SIX Financial Information
Vous pouvez obtenir des informations complémentaires
sur le site www.federal-finance.fr
FEE Actions Euro ISR
JANVIER 17
Philosophie ISR(1) du fonds
Le fonds FEE Actions Euro ISR est un fonds nourricier du fonds Federal Conviction ISR Euro. Il est investi à 80% au moins de son actif
net en actions et/ou en OPCVM "actions" émises dans un ou plusieurs pays de la zone euro. Les investissements réalisés en direct
bénéficient de l'analyse extra-financière réalisée par Federal Finance qui s'appuie sur des agences spécialisées. Les émetteurs (actions)
sont évalués sur les trois critères du développement durable (Environnement, Social, Gouvernance). Les OPCVM dans lesquels le fonds
investit sont des OPCVM ISR et comportent un processus d'analyse extra-financière.
Principales positions
Sélectivité de l'analyse ISR
Instruments
Emetteurs
FEDERAL CONVICTION ISR EURO PART P FFG
Notation ISR du portefeuille
(2)
% actif
Note ISR
99,71 %
B
(3)
Sociétés
Données à fin
(4)
36,00 %
mars 2015
B
Les reportings des OPCVM IR sont disponibles sur le site internet de Federal Finance.
(1) Investissement Socialement Responsable.
> Rubrique "Nos Fonds" gamme "Développement durable & ISR".
(2) Note ISR: Notation de l'émetteur reposant sur les trois
critères étudiés par Federal Finance (Environnement, Social et
Gouvernance). Cette notation repose sur les informations
communiquées par les sociétés à la date de rédaction du
reporting.
(3) Notation ISR du portefeuille: moyenne pondérée des
notes extra-financières des entreprises composant le fonds.
(4) Sélectivité de l'analyse ISR: la proportion d'émetteurs
écartés par rapport au nombre d'émetteurs analysés d'un
point de vue ESG.
Composition du fonds par classe d'actifs
Type d'instruments
% de l'actif
OPC
100,00 %
Note moyenne du portefeuille par critère
extra-financier
Environnement
Social
Gouvernance
Note du fonds
Note de l'univers d'investissement
Le commentaire de l'équipe ISR de Federal Finance
Focus valeur : Sanofi – Notation ISR : B
Sanofi est un groupe pharmaceutique intégré, de dimension mondiale, engagé dans la recherche, le développement, la fabrication et la
commercialisation de produits de santé. Les activités du groupe sont la pharmacie (80% du CA), les vaccins (13%) et la santé animale
(7%).
Le groupe adresse de façon proactive les enjeux environnementaux auxquels il est confronté (prévention de la pollution, tests sur les
animaux, gestion des impacts environnementaux…). Les consommations d’eau et d’énergie sont en baisse de 23% et 16% entre 2011
et 2015. Les émissions de CO2 ont diminué de 19% et celles liées au transport ont baissé de 33%. En 2016, le groupe a élaboré sa
nouvelle stratégie environnementale qui s’appliquera à sa chaîne de valeur et celle de ses fournisseurs : achat des matières premières,
R&D, production, transport, fin de vie des produits.
Au niveau social, malgré la croissance des effectifs (+14% sur 5 ans), plusieurs plans de restructurations ont eu lieu. L’investissement
en formation est satisfaisant (82% des effectifs formés pour 21h en moyenne). Le taux de féminisation est élevé, tant au niveau des
effectifs (46%), que dans l’encadrement (40%). Sanofi est actuellement controversé au sujet de la Dépakine. 14 000 femmes
enceintes y ont été exposées alors que les risques de malformations chez le fœtus étaient connus depuis les années 80. Par ailleurs,
Sanofi contribue à améliorer l’accès aux soins et à réduire les inégalités. Ainsi, en 2015, 325 millions de personnes ont bénéficié de
programmes de santé et 2,8 millions de médicaments et de vaccins ont été donnés, bénéficiant à 13 millions de personnes.
Le conseil d’administration de Sanofi est indépendant à 62% et féminisé à 46%. De plus, les fonctions de Président et Directeur
Général sont dissociées. Bien que le nouveau Directeur Général ait perçu un bonus de bienvenue de 2M€, sa rémunération globale
reste très inférieure à celle de son prédécesseur (4.4M€ contre 12M€). Les comités d’audit et des nominations-rémunérations sont
indépendants à 80% et 67%.