Juin - Carmignac

Gestion actions
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Commodities A EUR Acc
Rapport mensuel - Juin 2016 (Données au 30/06/2016)
Date de la 1ère VL
Forme juridique
Indicateur de référence
Catégorie Morningstar
Devise de cotation
Affectation des
résultats
M. HULME
10/03/2003
SICAV
ISIN
Code Bloomberg
Encours sous gestion
VL
45% MSCI ACWI Oil and Gas NR (Eur), 5% MSCI ACWI Energy
Equipment NR (Eur), 40% MSCI ACWI Metal and Mining NR (Eur),
5% MSCI ACWI Paper and Forest NR (Eur) et 5% MSCI ACWI
Chemicals NR (Eur). Rebalancé trimestriellement.
Échelle de risque
Sector Equity Natural Resources
EUR
Capitalisation
LU0164455502
CARCOMM LX
453 Millions €
261.97 €
Risque plus faible
1
2
PERFORMANCES
FONDS INDICATEUR
Risque plus élevé
3
4
5
6
7
Mois
2.44 % 5.49 %
Début d'année
8.96 % 18.95 %
Depuis le 01/01/2013, les indicateurs « actions » sont calculés dividendes nets réinvestis.
Taux d'investissement actions : 92.00% | Taux d'exposition actions : 82.11% | Liquidités & équivalent* : 3.26%
Exposition par secteur
La stratégie globale de Carmignac Gestion
- Forte volatilité sur les marchés dans le sillage du referendum britannique
- Rebond des valeurs refuges (or, métaux précieux, yen)
- Surperformance des marchés émergents vis-à-vis de leurs homologues développés
Exposition nette par devise du fonds
Net
Brute
-13.47 %
37.83 %
64.77 %
Materiaux industriels
20.66 %
-3.73 %
16.93 %
24.39 %
Métaux précieux
12.47 %
-0.17 %
12.29 %
12.64 %
Produits chimiques
5.86 %
-0.01 %
5.85 %
5.88 %
Ressources agricoles
5.39 %
-0.23 %
5.15 %
5.62 %
Autres matières premières connexes
3.37 %
-0.53 %
2.84 %
3.90 %
Indices régionaux
2.19 %
-0.98 %
1.21 %
3.17 %
101.24 %
-19.12 %
82.11 % 120.36 %
65.24%
Euro
10.52%
0.12%
Livre Sterling
Franc suisse
Short
51.30 %
Total
Dollar US
Yen
Long
Energie
15.24%
0.00%
Bloc $ (AUD et CAD)
14.43%
Bloc LATAM
1.31%
Bloc Asie ex Japan
-1.33%
Bloc EEMA
-6.46%
Autres
0.92%
Evolution du fonds et de son indicateur depuis 10 ans
Performances annuelles (%)
4.14%
0.03%
Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc
Performances cumulées (%)
Indicateur de référence
Perf. annualisées (%)
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
3 ans
5 ans
Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc
2.44
7.21
-10.31
3.82
-25.69
0.03
1.25
-5.76
0.00
Indicateur de référence
5.49
12.31
-7.86
2.45
-15.35
4.14
0.81
-3.27
0.41
Moyenne de la catégorie
4.19
12.22
-7.07
-3.94
-33.34
-16.85
-1.33
-7.79
-1.83
3
4
3
2
2
1
2
2
1
Classement (quartile)
10 ans
Source : Morningstar pour la moyenne de la catégorie et les quartiles
Statistiques (%)
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indicateur
Ratio de Sharpe
Bêta
Alpha
VaR
1 an
23.80
32.16
-0.42
0.71
-0.12
3 ans
13.18
18.59
0.10
0.65
0.04
VaR du Fonds
VaR de l'indicateur
Value At Risk historique 99% 20j calculée
sur une période de 2 ans
Contribution à la performance brute mensuelle
13.54%
17.20%
Portefeuille
Dérivés Actions
Dérivés devises
Total
*Liquidités, emplois de Trésorerie et opérations sur dérivés
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion. Les OPCVM ne sont pas
garantis en capital. Pour plus d’informations, les prospectus, le(s) DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur), le règlement/statuts, les rapports annuels et
semestriels des OPCVM sont disponibles sur notre site internet www.carmignac.com. Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la
société de gestion.
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale de Carmignac Gestion - Société de gestion d’OPCVM (agrément CSSF du 10/06/2013) - SA au capital de 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325
Luxembourg
3.84%
-1.15%
-0.09%
2.60%
Gestion actions
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Commodities A EUR Acc
Rapport mensuel - Juin 2016 (Données au 30/06/2016)
Commentaires de Gestion
Le Fonds affiche une performance positive, mais toutefois inférieure à son indicateur. Les incertitudes engendrées par le referendum britannique ont provoqué
un rebond des valeurs refuges, notamment l’or, tandis que les cours de l’or noir ont affiché une performance neutre. Dans ce contexte, nous avons souffert de
notre positionnement prudent ainsi que nos stratégies dérivées vendeuses de sociétés énergétiques et minières aux fondamentaux fragiles. De même, en
dépit de l’excellente progression de nos titres Royal Dutch Shell, Goldcorp et Randgold, notre exposition prudente aux sociétés intégrées pétrolières et aux
sociétés aurifères a pesé sur la performance relative du Fonds. A noter également, le repli affiché par le producteur de bois West Fraser. En revanche, nous
avons sensiblement profité de nos investissements dans le domaine des métaux précieux et des métaux et minerais diversifiés, avec nos titres Silver Wheaton
et de Rio Tinto s’inscrivant parmi nos principaux contributeurs. Sur la période, nous avons relevé le taux d’exposition aux actions du Fonds, mais il reste à un
niveau prudent.
Exposition par zone géographique
Evolution Exposition Actions depuis 1 an (% de l'actif)
Long
Short
Net
Brute
Amérique du nord
71.15 %
-5.09 %
66.06 %
76.24 %
Europe
22.31 %
-9.45 %
12.86 %
31.76 %
Indices régionaux
2.19 %
0.00 %
2.19 %
2.19 %
Europe de l'est
1.86 %
-0.64 %
1.22 %
2.49 %
Asie Pacifique
1.68 %
-0.98 %
0.70 %
2.66 %
Moyen-Orient
0.00 %
-0.02 %
-0.02 %
0.02 %
Afrique
0.00 %
-0.05 %
-0.05 %
0.05 %
Asie
0.62 %
-0.76 %
-0.14 %
1.38 %
Amérique latine
1.43 %
-2.14 %
-0.71 %
3.57 %
101.24 %
-19.12 %
82.11 %
120.36 %
Total
Taux d'exposition Actions
Taux d'investissement Actions
POCHE ACTIONS
Taux d’exposition = Taux d’investissement actions + Exposition dérivés actions
Exposition par capitalisation
Principales expositions nettes
Long
Short
Net
Brute
Nom
Grosse (>8000 MEUR)
71.06 %
-9.01 %
62.05 %
Pays
Secteur
80.07 %
RIO TINTO PLC
Royaume-Uni
Métaux Diversifiés et Exploitation Minière
4.36 %
Moyenne (1000 - 8000 MEUR)
%
21.88 %
-7.93 %
13.95 %
29.80 %
BHP BILLITON PLC
Royaume-Uni
Métaux Diversifiés et Exploitation Minière
4.27 %
Petite (<1000 MEUR)
6.11 %
-1.21 %
4.90 %
7.32 %
ANADARKO PETROLEUM
Etats-Unis
Exploration et Production de Pétrole et de Gaz
4.13 %
Indices régionaux
2.19 %
-0.98 %
1.21 %
3.17 %
SUNCOR ENERGY
Canada
Compagnies Gazières et Pétrolières Intégrées
3.47 %
101.24 %
-19.12 %
82.11 %
120.36 %
ROYAL DUTCH SHELL PLC
Royaume-Uni
Compagnies Gazières et Pétrolières Intégrées
3.41 %
EXXON MOBIL
Etats-Unis
Compagnies Gazières et Pétrolières Intégrées
3.27 %
EMERSON ELECTRIC
Etats-Unis
Equipement et Services pour énergie
3.27 %
OCCIDENTAL PETROLEUM
Etats-Unis
Compagnies Gazières et Pétrolières Intégrées
3.07 %
HONEYWELL INTERNATIONAL INC
Etats-Unis
Autres matières premières connexes
2.96 %
SILVER WHEATON CORP
Canada
Métaux et Minéraux Précieux
Total
2.84 %
35.05 %
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
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