la cambre funds balanced

LA CAMBRE FUNDS BALANCED
Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds
RAPPORT MENSUEL AU 30 OCTOBRE 2015
1,164.32 EUR
VNI:
N°36
Rating Morningstar : ÙÙÙ
Politique d'investissement du compartiment
Le compartiment investit principalement dans d'autres organismes de placements (OPC). Un maximum de 85% des actifs du fonds peut être investi
en «actions» au travers d’organismes de placement collectif, sans zone géographique ni secteur de préférences. Le solde de l'actif net du Fonds peut
être investi dans d'autres OPC investissant eux-mêmes en oligations et en titres monétaires, ainsi qu'en OPC mixtes, en OPC alternatifs et en ETF. Le
Fonds est investi en OPC dits à gestion active ou à gestion passive (fonds indiciels ou ETF/trackers).
Performance annuelle au 31 décembre nette de tous frais
Commentaire des gestionnaires
Le fonds clôture le mois en hausse de +4.6% et profite du
rebond des actions. Le MSCI EMU progresse de +9.7% sur le
mois et le MSCI World de +9.1%.
Le mois d’octobre aura été marqué par le très net rebond des
actions. Au sein des indices (européens et américains) on
notera de très belles performances pour les secteurs de :
l’énergie (+11.5% en moyenne pour les fonds que nous
suivons) ; la technologie (+10.1%) et la consommation
discrétionnaire (+8.6%). Les secteurs qui profitent moins du
rebond sont : les financières (+5.2%) et la santé (+5.8%). En
termes de capitalisation on observe un moindre rebond pour
les actions de moyenne et petite capitalisation que pour les
plus larges capitalisations, par conséquent les fonds qui ont le
mieux performés sont les tracker : Comstage MSCI EMU
+11.2% ; Lyxor Euro Stoxx 50 +12.1% et le fonds investi sur
l’énergie +10.7%. Les fonds actions investis sur de plus petites
capitalisations ont un peu déçus avec des hausses contenues
entre +5.5% et +7.7%.
La partie alternative du compartiment s’est dans l’ensemble
assez bien comportée avec une hausse moyenne de +0.6% sur
le mois. Notre position en obligations à haut rendement
progresse de +2.5% sur le mois.
Au cours du mois nous avons vendus notre position dans le
fonds Entrepreneur (environ 4.8% du portefeuille).
A la fin du mois, l’exposition du fonds est de 53.6% aux actions
(55.3% fin août), 5.5% aux obligations (5.5% fin août), 20.6% à
la gestion alternative (22.1% fin août) et 19.6% aux liquidités
(16.3% fin août). Notre avis est donc : neutre sur les actions
(positif sur l’Europe, négatif sur les émergents et neutre que
les Etats-Unis), négatif sur les obligations (à l’exception du High
Yield Européen) et très positif sur la gestion alternative avec un
positionnement marqué sur les stratégies de Fusions et
Acquisitions.
9.00%
7.00%
5.00%
3.7%
4.2%
3.00%
1.00%
-1.00%
2010
2011
2012
2013
2014
-3.00%
-5.00%
LCF - Balanced
Evolution de la VNI depuis le lancement du fonds
1,240.00
1,190.00
1,140.00
1,090.00
1,040.00
990.00
940.00
LCF - Balanced
Rendements
Du:
Au:
LA CAMBRE FUNDS BALANCED
0.00%
Cumulés
1 mois
2015
1 an glissant
Actuariels
Depuis la création
30-09-15
30-10-15
31-12-14
30-10-15
30-10-14
30-10-15
12-10-12
30-10-15
4.6%
0.0%
7.3%
0.0%
10.0%
0.0%
5.2%
0.0%
Source d'information des données : CACEIS. Période de référence de la performance annuelle : du 1er janvier au 31 décembre.
Les rendements présentés ci-dessus découlent des années passées et ne donnent aucune garantie quant aux rendements futurs et peuvent être
trompeurs. Les rendements sont calculés dividendes réinvestis et nets de tous frais à l'exception des frais d'entrée (de 2% maximum) et des taxes
qui incombent à l'investisseur. Le compartiment à été lancé en 2012 et les performances sont calculées en Euro.
LA CAMBRE FUNDS SA - SICAV publique de droit belge
Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles – Tel. : + 32 2 646 62 07 – E-mail : [email protected] – RPM Bruxelles : 0849.727.522
LA CAMBRE FUNDS BALANCED
Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds
RAPPORT MENSUEL AU 30 OCTOBRE 2015
1,164.32 EUR
VNI:
N°36
Rating Morningstar : ÙÙÙ
Risque
LA CAMBRE BALANCED
Exposition du fonds en devises
Volatilité ¹ Perte Max. EUR
8.2%
-10.0%
USD
GBP
JPY
Répartition des classes d'actifs
Top 5 positions
85.52%
14.48%
0.00%
0.00%
COMGEST GRW EMRG MR -R- EUR
H20 ALLEGRO FCP -I- CAP
EASYETF FTSE EPRA EUROPE INC
LYXOR ETF EURO STOXX 50 SICAV
PREV.GEST.ACT -I-
5.99%
5.44%
5.22%
5.19%
5.12%
Répartition géographique des actions
Actions (expo. nette) 53.6%
Amériques 24.1%
Obligations 5.5%
Europe 68.2%
Liquidités 19.6%
Asie 7.1%
NC 0.6%
Autres 0.7%
Gestion Alternative 20.6%
La répartition des classes d'actifs et la répartition géographique sont calculées en prenant en compte la composition des fonds sous-jacents. Seules
les informations disponibles à la date du présent rapport sont prises en compte.
Données principales (données principales issues du prospectus de la SICAV du 20-10-2015)
Sicav Autogérée
Type de gestion
BE6242978581
Code ISIN
Classic-C - de capitalisation
Classe d'actions
EUR
Devise de calcul de la valeur nette d'inventaire
Une part
Investissement minimum
26-10-12
Date première VNI
EUR 1.000
VNI au 26/10/2012
4
Profil de risque ²
1,32%/ max EUR 2.000
TOB ³
Durée d'existence du produit
Illimitée
Chaque jour ouvrable bancaire
Fréquence du calcul de la VNI
Commission de gestion annuelle
1% Max.
2% Max.
Droit d'entrée
0%
Frais de sortie
2.39%
Frais courants
Service financier
CACEIS Belgium SA
Banque dépositaire
CACEIS Bank Luxembourg Brussels Branch
Banque sous-dépositaire
CACEIS Bank Luxembourg
Publication de la VNI
Publication quotidienne dans l'Echo
¹ Volatilité annualisée à 5 ans calculée par La Cambre Funds.
² Echelle de risque de 1 (risque plus faible) à 7 (risque plus élevé). La catégorie de risque 4 reflète un potentiel de gain et/ou de perte modéré de la
valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en actions, obligations et autres instruments financiers sans restrictions
géographiques. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur de risque pourraient ne pas constituer une indication
fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie
la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il existe aussi un risque de change : le Fonds investit dans des parts d'OPC dont la devise est autre que
l'euro et il pourrait donc être impacté par des variations de cours de change donnant lieu à une augmentation ou une diminution de la valeur des
investissements. La Sicav investissant en obligations ou titres du marché monétaire court le risque que l'émetteur fasse défaut. Ce risque de crédit
dépend de la qualité de l'émetteur. Enfin, un risque de liquidité existe lorsque des investissements spécifiques sont difficiles à vendre ou à acheter,
ce qui pourrait réduire les rendements de la Sicav en cas d'incapacité de conclure des transactions dans des conditions favorables.
³ Le taux de la TOB est de 1.32%, tant lors du rachat que lors de la conversion des actions de capitalisation (avec un maximum de EUR 2.000 par
transaction). Le compartiment Balanced est susceptible d’investir plus de 25% de son patrimoine dans des créances. Par conséquent, lors du rachat
de ses parts, l’actionnaire est susceptible de devoir supporter un précompte mobilier de 25% sur la partie de la valeur de rachat de ses actions qui
correspond à la composante d’intérêts, plus-values ou moins-values, provenant des créances susvisées. Ce montant de 25% est valable selon la
législation en vigueur, le régime fiscal pouvant changer à l'avenir.
Le capital investi initialement n'est pas garanti. La volatilité de la VNI risque d'être élevée du fait de la composition du portefeuille.
Avant de prendre une décision d'investir, l'investisseur doit lire le document clé pour l'investisseur (KIID en français) et le prospectus. Le
prospectus de la SICAV 'La Cambre Funds', le document d'information clé pour l'investisseur ainsi que le dernier rapport périodique sont
disponibles en français, gratuitement auprès de CACEIS Belgium S.A. (Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles). Aucune garantie de la
performance passée de la Sicav ne peut être assurée pour le futur, la valeur nette d'inventaire du portefeuille dépendant de l'évolution des
marchés. Toute plainte peut être adressée au Compliance Officer de la SICAV à l’adresse suivante : [email protected]. Si le
Compliance Officer de la Sicav a traité votre réclamation, mais que vous n’êtes pas d’accord avec la solution proposée, vous pouvez faire appel à
l'Ombudsfin : [email protected].
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