phoenix autocall - HC Invest Group

FICHE PRODUIT : PHOENIX AUTOCALL COUPON CONDITIONNEL – PROTECTION PARTIELLE DU CAPITAL– POSSIBLE REMBOURSEMENT ANTICIPE Les produits financiers dont il est question dans le présent document sont des produits financiers dérivés. Ils ne peuvent être qualifiés
de parts d'un placement collectif au sens des art. 7 ss. de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et par
conséquent, ne sont donc ni enregistrés ni surveillés par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Les
investisseurs ne profitent pas de la protection prévue par la LPCC à leur égard.
QUEL FONCTIONNEMENT ? l
Le Phoenix Autocall est un produit de rendement dont le remboursement se décompose comme pour la Reverse Convertible en 2 parties :
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COUPON :
A chaque date d’observation, un coupon est payé si le sous-jacent clôture au-dessus du niveau de la Barrière_Coupon.
NB : Certains Phoenix Autocall sont à effet mémoire. Les coupons potentiellement non payés sont gardés en mémoire. Lors des
dates d’observation suivantes, si le sous-jacent repasse au-dessus de sa Barrière_Coupon, les coupons mis en mémoire sont
alors payés.
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CAPITAL:
A chaque date d’observation, le produit peux se terminer par anticipation, si le sous-jacent clôture au-dessus de sa
Barrière_Autocall. Le capital est alors remboursé à 100%.
Si le produit n’est pas remboursé par anticipation, le remboursement du capital s’effectue à maturité. Il est remboursé à 100% si
la barrière telle que définie initialement n’a pas été touchée.
QUELS AVANTAGES ? l
Le Phoenix Autocall offre un rendement supérieur aux taux du marché ainsi qu’une Reverse Convertible ou un investissement direct dans le
sous-jacent et ce, même dans une marché baissier.
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Le Phoenix Autocall offre des ‘portes de sortie’ intermédiaires, en permettant à l’investisseur le remboursement par anticipation de son
capital initialement investi. l
Le Phoenix Autocall offre une protection partielle contre la baisse du sous-jacent.
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Si le sous-jacent passe en dessous de sa Barrière_Coupon, le Phoenix Autocall ne détache plus de coupon.
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Le risque en capital est lié à un ‘évènement de barrière’. Si la barrière n’est pas touchée, le capital est remboursé à 100%. Sinon, le capital
initialement investi est converti en actions au niveau de constatation initiale (le remboursement peut également s’effectuer en cash). Ainsi si
le niveau de constatation final est inférieur au niveau initial, il y a une perte en capital pour l’investisseur.
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Il existe plusieurs types de barrière :
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AMERICAINE : la barrière américaine peut être touchée à tout moment lors de la vie du produit, si le sous-jacent baisse en
dessous du niveau de barrière.
QUEL RISQUE ? o
EUROPEENNE : la barrière européenne ne peut être touchée qu’en clôture du jour de constatation finale. Les
mouvements du sous-jacent en cours de vie du produit n’interviennent pas dans la constatation de la barrière.
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Daily Close : la barrière daily close peut être touchée uniquement en clôture et non en cours de journée (comparativement
à la barrière américaine).