UNE BONNE SOLUTION, EN PERIODE DE TAUX

INVESTIR
dbInvestor Solutions plc - KBC IFIMA 2014 II
U NE B O NNE S O LU T I O N ,
EN P ER I O D E D E TAU X
FA IB L E S O U éL E V é S
n
Un instrument de créance offrant un coupon
qui suit l’évolution des taux d’intérêt.
n
Un coupon annuel brut de minimum 2,70% et
maximum 5%1.
n
Risque de crédit sous-jacent sur KBC IFIMA
S.A. et Deutsche Bank AG.
Stratégie de ce produit :
Ce produit vous permet de bénéficier d’une hausse potentielle des taux à court terme.
La Deutsche Bank S.A. propose régulièrement des instruments de créance émis par d’autres institutions financières. Ces instruments offrent
une solution selon divers scénarios (comme par exemple une hausse des taux d’intérêt). En effet, il peut être intéressant de diversifier votre portefeuille en fonction de différentes stratégies. Contactez votre Financial Center ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.
La situation actuelle : des taux d’intérêt peu élevés à court comme
à long terme
A court comme à long terme, les taux demeurent faibles. Cela
exerce une pression inévitable sur les taux d’intérêt des nouvelles
émissions d’instruments de créance. Vous connaissez certainement le dilemme : dois-je céder maintenant à la tentation d’une
nouvelle émission dont les conditions sont légèrement plus intéressantes ? Ou dois-je attendre une éventuelle augmentation des
taux ? Un choix cornélien et un exercice d’équilibre délicat.
Mais quelle est donc la solution ?
En tout état de cause, il convient d’étaler vos investissements
sur des durées, des émetteurs et des taux d’intérêt variés. Et si
vous avez l’occasion d’opter pour un produit qui vous fera profiter
d’une hausse des taux à court terme, cela peut constituer une
belle opportunité, surtout en cette période de taux faibles. Voilà
pourquoi nous vous proposons aujourd’hui dbInvestor Solutions
plc - KBC IFIMA 2014 II.
Le produit vous fait bénéficier d’une éventuelle remontée des
taux d’intérêt à court terme. Sur une durée de 4 ans et demi, vous
percevez un coupon annuel brut lié à l’Euribor à 3 mois, avec un
minimum de 2,70% et un maximum de 5%.
Le risque de crédit lié au produit repose sur KBC IFIMA S.A. et
Deutsche Bank AG.
QUEL SCÉNARIO POUR VOTRE ARGENT ?
Durant 4 ans et demi, dbInvestor Solutions plc - KBC IFIMA 2014 II
vous offre la possibilité de profiter d’une éventuelle hausse des taux
d’intérêt à court terme sur base de l’Euribor à 3 mois2 .
1
Ce nouveau produit vous donne en tout cas droit à un coupon
annuel brut d’au moins 2,70%. Et si l’Euribor à 3 mois augmente ?
Votre coupon annuel brut fait de même ! Jusqu’à maximum 5% brut.
Rendement annuel brut de min. 2,39% et max. 4,69% (compte tenu des frais d’entrée de 1,50%).
Le taux Euribor à 3 mois est un taux de référence sur 3 mois reflétant la moyenne des taux d’intérêt interbancaires dans la zone euro. Vous pouvez suivre son évolution dans la presse financière ou via TéléInvest au 078 156 157.
2
Evolution de l’Euribor à 3 mois
%
6
5
4
3
2
1
0
02/2005
8/2005
02/2006
8/2006
2/2007
8/2007
2/2008
8/2008
2/2009
8/2009
2/2010
Temps
Source : Bloomberg
Les cours historiques du taux Euribor 3 mois ne sauraient présager de son évolution future.
UNE EMISSION DE DBINVESTOR
S O L U T I O N S P L C AV E C U N R I S Q U E D E
CREDIT SOUS-JACENT SUR KBC IFIMA
S.A. ET DEUTSCHE BANK AG
dbInvestor Solutions plc - KBC IFIMA 2014 II est émis par dbInvestor Solutions plc, une société de droit irlandais. Cet instrument de
créance émis par dbInvestor Solutions plc est garanti par une obligation de KBC IFIMA S.A. dbInvestor Solutions plc s’engage à vous
rembourser 100% de la valeur nominale à l’échéance (17/09/2014),
au moment du remboursement de l’obligation sous-jacente par KBC
IFIMA S.A., et à condition que Deutsche Bank AG respecte le contrat
de swap. Pour plus de détails sur le remboursement et les risques en
cas de remboursement anticipé, nous vous renvoyons au paragraphe
‘Risque de crédit’. dbInvestor Solutions investit directement dans
l’obligation sous-jacente de KBC IFIMA S.A. et ne possède pas de
propres actifs. L’instrument de créance n’est pas soumis à la protection des dépôts.
Le db Product Profile est de 3. Le db Product Profile est une notation
propre à la Deutsche Bank du risque lié à un produit de placement.
Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins
risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails,
voir la fiche technique).
www.deutschebank.be/produits
QUELS SONT LES RISQUES ?
Ce produit s’adresse aux investisseurs expérimentés, qui sont
conscients des risques inhérents à l’investissement et en comprennent bien tous ses aspects, en particulier les risques visés aux pages
29 à 45 du prospectus du 04/03/2010.
Risque de crédit
L’instrument de créance de dbInvestor Solutions plc est garanti par
une obligation de KBC IFIMA S.A. Le droit de recours de l’investisseur se limite à cette obligation sous-jacente et aux droits sur
Deutsche Bank AG. Comme mentionné précédemment, l’instrument
de créance n’est pas soumis à la protection des dépôts.
A l’achat du produit, vous acceptez le risque de crédit sur dbInvestor
Solutions plc, sur l’obligation sous-jacente de KBC IFIMA S.A., la
société de financement international de KBC (KBC Bank S.A. est le
garant) et sur Deutsche Bank AG. L’émetteur, dbInvestor Solutions
plc, s’engage à vous rembourser à l’échéance (17/09/2014) 100% de
la valeur nominale au moment du remboursement de l’obligation
sous-jacente par KBC IFIMA S.A. S&P attribue à l’obligation dbInvestor Solutions plc - KBC 2014 II une notation A (notation attendue au
moment de l’émission). Ce rating peut cependant être modifié à tout
moment par les agences de notation. Si ni l’émetteur, ni KBC IFIMA
S.A., ni le garant, KBC Bank S.A., ne peuvent effectuer le remboursement, l’instrument de créance sera remboursé anticipativement,
à la valeur de marché moins les frais. La valeur de marché peut être
inférieure à la valeur nominale. Vous trouverez plus de détails au
sujet de la valeur de marché à la page 32 du Prospectus.
Deutsche Bank AG a conclu avec dbInvestors Solutions plc un
contrat de swap aux termes duquel dbInvestor Solutions reverse les
coupons de l’obligation sous-jacente KBC IFIMA S.A. à Deutsche
Bank AG en échange des coupons variables liés à l’Euribor à 3
mois. En cas de faillite ou de défaut de paiement de Deutsche Bank
AG, l’obligation dbInvestor Solutions plc - KBC IFIMA 2014 II sera
remboursée anticipativement à sa valeur de marché moins les frais,
comme il est expliqué à la page 30 du Prospectus. Vous trouverez
plus de détails sur la valeur de marché à la page 32 du Prospectus.
Enfin, un remboursement anticipé à la valeur de marché moins les
frais est possible en cas de modification du régime fiscal (voir la
page 30 du Prospectus).
Risque de liquidité
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que les titres
seront probablement illiquides. Nous leur rappelons également
que la valeur de ces titres peut descendre sous le pair sur le marché
secondaire pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent
se traduire par une moins-value en cas de vente anticipée. Le remboursement au pair n’est garanti qu’à l’échéance. La demande de
cotation des effets a été déposée au ‘Luxembourg Stock Exchange’.
3
Risque de modification des taux d’intérêt
Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission
du titre de créance, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes
les autres données du marché restant identiques, le prix du produit
diminue pendant sa durée de vie. Si, dans les mêmes conditions, le
taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit
augmente. Il est donc possible que la valeur de marché du produit
ne suive pas l’évolution de l’indice sous-jacent. De telles fluctuations
peuvent se traduire par une moins-value en cas de vente anticipée.
Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.
PROSPECTUS
Cette brochure est un document de marketing. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en investissement.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le prospectus.
Le prospectus, rédigé en anglais, a été approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) le 04/03/2010. Ce
document, ainsi que ses résumés en français et en néerlandais, est
disponible gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche
Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro
078 156 157 ou les consulter sur le site www.deutschebank.be. Les
éventuels suppléments au prospectus de base que l’émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par
les mêmes canaux3.
Dès qu’un supplément au prospectus est publié sur le site de la Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour
revoir sa souscription.
www.deutschebank.be/produits
P O U R S O U S C R IR E
n Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Ce profil se détermine très
simplement : il suffit de compléter le formulaire ‘Mes données financières’ via votre Online Banking.
n Appelez nos spécialistes de Télé-Invest au numéro 078 156 157.
FICHE TECHNIQUE
Emetteur : dbInvestor Solutions plc, société de droit irlandais.
Risque de crédit :
n KBC IFIMA S.A. (garant : KBC Bank S.A.) en tant qu’émetteur de
l’obligation sous-jacente : A, outlook : stable (S&P)1; Aa3, outlook
négatif (Moody’s)1.
n Deutsche Bank AG en tant que contrepartie de dbInvestor Solutions
plc : A+, outlook : stable (S&P)1; Aa3, outlook: stable (Moody’s)1.
Notation attendue à l’émission du produit : A (S&P)1
Code ISIN : XS0489392521
Devise : EUR
Distributeur : Deutsche Bank S.A.2
Souscription sur le marché primaire :
n du 05/03/2010 au 09/04/2010 inclus
n date d’émission et de paiement : 14/04/2010
n valeur nominale : 1.000 EUR
n prix d’émission : 100%
n frais d’entrée : 1,50%
L’émetteur a le droit de clôturer les souscriptions sur le marché primaire
de manière anticipée.
Echéance : 17/09/2014
Remboursement : à l’échéance : au pair (100% de la valeur nominale),
sous réserve de remboursement de la valeur nominale de l’obligation
sous-jacente par KBC IFIMA S.A. ou le garant, KBC Bank S.A. En cas
de faillite de KBC IFIMA S.A., du garant KBC Bank S.A. ou de Deutsche
Bank AG, l’instrument de créance sera remboursé à sa valeur du marché
moins les frais. Il en ira de même si Deutsche Bank AG reste en défaut
d’accomplir les obligations que lui impose le contrat de swap.
Obligation sous-jacente : KBC IFIMA S.A. 4,50% 09/14 17.09
(XS0452462723)
Fonctionnement du coupon annuel : L’Euribor à 3 mois observé au
début de la période d’intérêt avec un minimum de 2,70% brut et un
maximum de 5% brut.
Rendement annuel brut (y compris 1,50% de frais d’entrée) : minimum
2,39% brut et maximum 4,69% brut
Observation de l’Euribor à 3 mois : 12/04/2010, 15/09/2010, 15/09/2011,
13/09/2012 et 13/09/2013. L’Euribor à 3 mois est observé au début de
chaque période d’intérêt (in advance). Le taux de l’Euribor à 3 mois est
observé à 11 heures du matin (heure de Francfort). On peut le retrouver
dans la presse financière.
Dates de paiement du coupon annuel : 22/09/2010 (premier short coupon) ; 21/09/2011, 20/09/2012, 20/09/2013 et 17/09/2014.
Marché secondaire : le détenteur du titre peut le vendre sur le marché
secondaire. L’émetteur ne garantit pas l’émergence d’un important marché secondaire pour dbInvestor Solutions plc - KBC IFIMA 2014 II.
Taxe sur les transactions boursières :
Marché primaire : aucune3
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucune3
www.deutschebank.be/produits
Précompte mobilier : 15% sur les coupons distribués3
Le régime fiscal de cette obligation dépend de la situation de chaque
investisseur et est susceptible d’évoluer.
Livraison : pas de livraison matérielle possible4
db Product Profile 5 : 36
Prospectus : dbInvestor Solutions plc - KBC IFIMA 2014 II est émis
par dbInvestor Solutions plc et représente des titres de créance sur
l’émetteur. Toutes les conditions régissant les titres sont exposées dans
le prospectus du 04/03/2010. Toute décision d’investissement doit
reposer sur ces documents.
Avis important : dbInvestor Solutions plc - KBC IFIMA 2014 II ne peut
être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur le territoire américain ni
à un résident américain.
Avis important :
Possiblité de remboursement anticipé à la valeur du marché en cas de :
1) faillite de l’émetteur KBC IFIMA S.A. et du garant KBC Bank S.A.
2) faillite de Deutsche Bank AG en tant que contrepartie de dbInvestor
Solutions
3) modification du régime fiscal (voir page 30 du Prospectus).
Commission : la Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur une commission calculée sur la base du prix d’émission, qui varie généralement
entre 0% et 2% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du
marché. En effet, le prix des instruments de créance structurés peut
varier pendant la période de souscription (voir Prospectus pour plus de
renseignements/détails).
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de
notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre
l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank
S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. La Deutsche Bank S.A. ne
s’engage pas à informer les clients d’une éventuelle modification de notation, significative
ou non, qui aurait lieu une fois la période de souscription clôturée.
2 La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des
titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. ne propose ni n’émet les titres au sens
de la législation belge sur l’offre publique d’instruments de placement.
3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs
qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière
sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5 Le db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank S.A. du risque inhérent
à un produit de placement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les
moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs. Cette notation se base sur différents
critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement
garanti, la stabilité de la devise, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi
que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité et du risque
de taux (voir plus haut). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.
deutschebank.be.
6 Le db Product Profile accordé est déterminé au moment de l’impression de cette brochure.
S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la
Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant
la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la
personne ayant déjà souscrit ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur
concerné. La Deutsche Bank S.A. n’a pas cette obligation si le db Product Profile accordé
change après la période de souscription.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
dbInvestor Solutions plc - KBC IFIMA 2014 II est un instrument de
créance.