Message du Président
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Message du Président
R A P P O R T A N N U E L 2 0 0 0 Message du Président Chers actionnaires, Sur l’exercice 2000, les ventes ont progressé, selon une répartition geographie différente de l’année précédente : - Recul de 13 % sur l’année dernière de la France, territoire historique de 3P, qui avait progressé précédemment de 80 %. - Développement de l’export contrasté d’un pays à l’autre : la faiblesse en Allemagne et en Italie a été compensée par la forte croissance au Royaume-Uni et en Suède, et par le démarrage de nouveaux territoires. Les ventes export ont été soutenues par les efforts de Marketing, et la prise de conscience par certains agents économiques des droits intellectuels forts de 3P, notamment au Japon, qui enregistre la plus forte croissance avec des encaissements de droits de licences 6 fois superieurs à l’an passé. La zone Asie représente désormais 5 % du CAavec une contribution positive aux résultats. Le lancement du premier modèle de la gamme Pocket a été un grand succès. Et 3P a continué à élargir sa gamme avec les modèles Heavy weight moulés dans un plastique nouveau, chargé en particules métalliques. L’ouverture de magasins " Cybergun " s’est accélérée avec l’inauguration de Versailles en Décembre 2000 et la mise en chantier de Paris-Notre-Dame en Janvier 2001. Lors de l’été 2000, le changement de site logistique, pour permettre au groupe de s’installer dans de vastes locaux modernes à Bondoufle, a lourdement pénalisé les 2ème et 3ème trimestres 2000. Les efforts Marketing aux USA ont pesé sur l’exercice plus lourdement qu’en 99, les premières facturations ont eu lieu au dernier trimestre, et ne représentent encore que 3 % du CAtotal du groupe. Pour l’année en cours, les perspectives sont optimistes, l’ensemble des efforts consentis en 2000 semble déjà porter ses fruits. La ligne Pocket a été complétée avec 2 nouveaux modèles qui sont déjà un succès sur les premiers mois. Le lancement du premier pistolet électrique devrait lui aussi remporter un franc succès ; cette gamme va être élargie cette année et l’année prochaine. Les ventes de Cybergun pour la playstation devraient être au rendez-vous dès la fin 2000, grâce à la signature en mai 2001 d’un contrat important avec Guillemot. Ce segment, qui avait pesé largement sur les comptes 2000, devrait s’équilibrer dès cette année. L’ouverture de la 4e boutique " test " Cybergun à Saint-Germain en Laye est prévue pour le mois de septembre 2001. Les 4 magasins vitrines de 3P devraient être à l’équilibre à partir du 3ème trimestre 2001, et pourraient apporter une contribution positive au groupe l’an prochain. Le regroupement des différents stocks sur la plateforme principale de Bondoufle a été achevé en juillet 2001 : désormais les conteneurs seront directement déchargés et pourront être réacheminés vers les clients européens avec plus de souplesse et des coûts allégés. La pénétration aux USAse confirme, le groupe pourrait réaliser 10 % de son CAaux USAdès cette année, avec un potentiel de croissance organique insoupçonné. Dans le cadre de son expansion à l’international, force est de constater que le nom de votre entreprise "3P" n’est plus très proche du coeur de métier du groupe. C’est pourquoi le nouveau nom "cybergun", qui a conquis l’approbation du conseil d’administration, vous sera proposé lors de l’assemblée générale. Pour les mêmes raisons, il était important pour nos clients et partenaires étrangers de mieux localiser le siège social de votre entreprise, nous vous proposons donc de transférer le siege de "Cybergun" au coeur du quartier latin, à l’emplacement où une boutique pilote vient d’ouvrir ses portes. L’accélération de la croissance dès le dernier trimestre 2000 à près de 30 % et le nouveau record trimestriel enregistré en 2001 à 22,5 MF (soit 60 % de plus qu’en 2000) confortent l’objectif de croissance organique sur l’année en cours à plus de 40 %. L’export sera principalement le moteur de cette croissance avec le bon développement des distributeurs en Europe, notamment en Suède, en Grèce, au Danemark et au Portugal. Simultanément, les ventes vont reprendre en Allemagne et en Italie. Pour la France, une croissance de 20 % sur l’an dernier permettrait de représenter 1/3 du CA total Softair, hors jeux vidéo. Pour autant, les nouveaux contrats de ventes auprès de nos distributeurs étant désormais presque tous libellés en USD, devise d’achat des produits, la rentabilité de 3P sera beaucoup moins exposée aux risques de fluctuations monétaires. Compte tenu de l’amélioration des coûts de logistique, qui furent exceptionnellement élevés en 2000 à cause du fort impact négatif du déménagement, et de l’amélioration des coûts de production chez nos sous traitants grâce à l’effet volume, l’objectif de résultat net est fixé à plus de 10 MF sur 12 mois. Jérôme MARSAC, Président, 3Psa 1 I N F O R M A T I O N S C O N C E R N A N T Historique de la société En 1983 Jérôme Marsac, passionné de modèles réduits, crée avec Vincent Bouvet sa propre société : CIMB - Commerciale et Industrielle Marsac Bouvet – entreprise d'importation et de distribution de maquettes et de modèles radio-commandés auprès de revendeurs spécialisés. Avec une progression fulgurante de l'activité (un volume d'affaires de 47MF en 1990 pour un effectif de 30 personnes), et l’élargissement de la gamme, la société CIMB devient rapidement " leader " sur le marché des modèles réduits dynamiques en France. Elle intéresse alors le groupe JOUEF, fabricant national de trains miniatures, auquel elle est revendue en 1991 pour un montant de 9 MF. Dans le même temps, la société "Les Trois Pylônes" est créee en 1986 pour le commerce de modèles " ready to fly " (par opposition au kit). Elle développe progressivement son activité (10 MF de CAen 1990), élargit sa gamme de modèles réduits et devient, en 1993, une société d'importation et de distribution de produits inédits... : les Air Soft Gun®, répliques de pistolets factices projetant des billes en plastique de 6mm. De faible puissance et donc inoffensives, ces copies conformes d'armes aux capacités de reproduction multiples, sont réservées à un public majeur. La société, devenue alors une S.A., signe en 1997 son premier contrat de licence exclusive européenne (aujourd'hui élargie au monde) avec le fabricant d'armes Smith & Wesson. Ce contrat lui permet l'importation et la distribution de modèles de marques dont les droits intellectuels sont garantis. Les autres grands armuriers (Colt, Walther, Sig Sauer, Taurus, IMI (UZI), Springfield Armory, Magnum Research (Desert Eagle), Famas...), conscients des enjeux que cela représente, n'hésitent pas à suivre le mouvement (voir attestations en deuxième de couverture). "Les Trois Pylônes" devient alors rapidement leader mondial sur le marché de la réplique exacte de pistolets sous licences. La plupart des marques détenues par 3P connaissant une notoriété sans égale, assurent à la société une réussite exemplaire. Entre 1996 et 1999, le CA progresse de 400 %. Et, le 9 décembre 1999, la société entre sur le Marché libre de la Bourse de Paris, code sicovam 7456. Au début de l'année 2000, 3Psigne un contrat de licence exclusive mondiale avec Colt pour sa marque et ses modèles. Beretta, Uzi et Desert Eagle ne tardent pas à suivre. Avec la vidéo, 3P se lance en 2000 dans une activité à fort potentiel. Les investissements de l’exercice clos au 31 mars ont débouché sur la signature d’un accord de partenariat mondial avec THRUSMASTER, en mai 2001. (Thrusmaster est une division du groupe Guillemot, intervenant majeur international dans le secteur des accessoires de jeu pour consoles et PC). L A S O C I È T È Une équipe expérimentée, dotée d'une très forte complémentarité : Jérôme Marsac Président Directeur Général Master of Business Administration, San Francisco, 1993 Thierry Naccache Directeur Général Master of Business Administration, San Francisco, 1993 Descaf, Ceram - Sup. de Co Nice Sophia Antipolis, 1985 Vincent Bouvet Directeur Juridique et Social Licence en Droit François Rabazzani Directeur Administratif et Financier Decs (expert comptable) Lucile Marsac Communication Master of Business Administration, San Francisco, 1993 Jean Pierre Glasse Ventes France, Belgique Armen Ekmekdje et Jérôme Lacroux Multimédia José Rosas Marketing Marc Courcelle Informatique Olivier Gualdoni Export Jean Louis Loriente et Michel Moioli Stocks et Logistique Claudine Puyo et Sylvie Durand Comptabilité Répartition par age et sexe : L’équipe 3P bénéficie de l’expérience des hommes de terrain, dynamisée par l’ambition des jeunes gestionnaires de portefeuilles clients. La formation se fait au quotidien (stages à l’extérieur, formation en interne) dans l’optique d’une rentabilité optimale. 3 L A S O C I É T É E T S E S P L’Air Soft Gun® : au cœur de la civilisation des loisirs En plastique ou en métal, les Air Soft Gun® projettent des billes en plastique avec une puissance inférieure à 0.5 joule, garantissant ainsi une parfaite innocuité. La gamme de prix des produits, fabriqués exclusivement en Asie (Taïwan, Japon, Corée du Sud et Philippines), s'étend de 99 Francs à 3 000 Francs avec un prix moyen inférieur à 400Francs. Les Trois marchés de 3P : - le sport de plein air : produit de loisir par excellence, procurant de véritables sensations grâce à une précision de tir optimale, les Air Soft Gun® attirent les tireurs aussi bien amateurs que professionnels. - les jeux vidéo : en proposant les répliques exactes des armes originales intégrant les dernières technologies multimedia permettant l'utilisation du modèle sur un écran vidéo, 3P dispose sur ce marché d'un avantage concurrentiel puissant. - les collectionneurs : attirés par l'exactitude et l'authenticité des répliques pour un coût tout à fait raisonnable, ils sont pour 3P une clientèle fidèle. Un réseau de distribution performant : 3Pa fait le choix de concentrer ses actions sur les grossistes et commerçants indépendants, répartis sur toute l'Europe. Pour développer ces marchés, 3P a lancé les "contrats vitrines" (plus de 200 à ce jour) : mise à disposition d'une vitrine adaptée à la présentation des produits et délais de paiement exceptionnels. Leur succès est évident puisqu'on observe en moyenne un doublement du chiffre d'affaires par point de vente suite à l'adhésion à cette offre commerciale. 3Pdispose également de 3 magasins exploités en direct (à PARIS, Versailles (78) et Villabé (91)) lui assurant une réelle proximité du consommateur final et ainsi, l'amélioration constante des produits de la gamme. Un marché à dimension mondiale : Déjà fortement implanté à l'international (plus de 57 % du chiffre d'affaires sur 20 pays), 3P dispose de deux marchés privilégiés hors France. - Les accords en Asie : 3P a signé pour la première fois, en décembre 1999, 3 accords de sous-licence avec des producteurs japonais indépendants qui leur donnent le droit de fabriquer et distribuer quelques unes des marques dont 3P détient la licence. Aujourd'hui, 12 accords sont signés, au Japon, en Corée mais aussi dans d'autres pays asiatiques. Ceux-ci permettent à leurs bénéficiaires de commercialiser en toute légalité les Air Soft Gun® sur le marché asiatique, ouvrant ainsi à 3P un marché considé rable. - La présence américaine : 3P se développe depuis maintenant 2 ans par l’intermédiaire de "Softair USA", chargée de l'organisation et de la distribution de ses produits sur le continent américain. Après 18 mois d’étude pour une application de ses droits et la mise aux normes de ses produits, Softair USA a pris en 2001 ses premières commandes auprès de grossistes nationaux (RSR, Accusport, VALOR…). Avec 60 000 armuriers aux USA, le potentiel de chiffres d’affaires est énorme. R O D U I T S Un avenir prometteur Une expertise juridique A/ Licences : Les licences de marques et modèles sont progressivement complétées pour être étendues aux jeux vidéo, à l’instar de Smith & Wesson® et UZI®. Le nombre des contrats de sous-licences est en croissance, particulièrement en Asie (10 clients en juillet 2001), la licen ce mondiale exclusive COLT® étant le moteur de ce développement. 2/ Résultats induits : 3P a réalisé de lourds investissements au cours de l’exercice: 1/ une politique active de dépots et protection de marques 2/ une mise en place de surveillance douanière dans plusieurs pays européens 3/ un démarrage de contentieux contre des pirates, sur la base du nouveau réglement européen, qui définit les marchandises "pirates" comme contrefaisant soit une marque, soit un modèle, soit un brevet, soit un droit d’auteur. Cette offensive d’envergure a immédiatement porté ses fruits : 1/ Résultats immédiats : Exemples : • le distributeur parisien qui avait été condamné à payer à 3P305.000 FF de dommages-intérets, s’est acquitté de la totalité du paiement durant l’exercice. Les tribunaux instruisent actuellement 7 affaires comparables. • Les douaniers ont saisi à Rotterdam un container de marchandises à destination de la Suisse. • Par ailleurs, grâce au concours des services douaniers dans chaque pays européen, les distributeurs pirates se convertissent progressivement aux produits 3P, en devenant distributeurs officiels sous contrat (Espagne, Italie), et en respectant désormais les lois en vigueur. • Les contrefacteurs, maintenant avertis des droits intellectuels de 3P, et de la protection que 3P entend faire de ses droits, deviennent beaucoup plus timorés, laissant progressivement la place aux distributeurs officiels des produits originaux. Ces gains de part de marché, conjugués avec une crédibilité accrue auprès des sous-traitants, permettent à 3P d’obtenir de ceux-ci l’exclusivité de la fabrication. Ainsi, les sous-traitants n’approvisionnent plus les pirates, mais seulement 3P, pour des quantités supérieures, et par conséquent à des conditions tarifaires désormais nettement plus favorables. • Autre conséquence de la reconnaissance de l’importance des droits intellectuels de 3P : les sous-licences sont plus nombreuses, augmentant le revenu de 3P. Les propriétaires des droits, associés au succès des sous-licences, accroissent le soutien juridique apporté à 3P. B/ Litiges divers: Au cours de l’exercice, le Tribunal de commerce de PARIS a condamné l’ancien factor de 3P, De Laage Landen, à rétrocéder les fonds en sa possession. Ces fonds ont été intégralement récupérés par 3P depuis. 3P a définitivement gagné le procès qui l’opposait à l’Administration fiscale concernant des exonérations d’I.S. pour les exercices 1988, 89 et 90. Le montant des sommes recouvrées s’élève à 574.358 FF. 3P a gagné le procès intenté par Locindus concernant un bail commercial à Paris. Deux litiges sont en cours, opposant un ancien agent commercial et une ancienne salariée de la société. La totalité des sommes en litige a été provisionnée. Par ailleurs, il n’existe pas de procédure en cours qui serait susceptible d’avoir un impact significatif sur les actifs de la société 3P et qui pourrait faire dès lors l’objet d’une provision supplémentaire dans les écritures comptables de la société. 5 Un avenir prometteur La réussite de la politique des corners : Du succès des "contrats vitrines" passés avec les distributeurs, est née la politique des corners. Au sein des magasins partenaires, le corner permet de présenter la gamme dans son environnement intégral, pour des coûts relativement faibles. A fin juillet 2001, 32 corners sont déjà ouverts en Europe, preuve d'un marketing innovant qui a su séduire la distribution. Des marchés émergents en développement * Les professionnels du cinéma trouvent dans "l'Air Soft Gun®" un produit unique leur permettant de réduire considérablement les investissements liés à la sécurité sur les plateaux de tournages ou lors de la promotion d'un film. * Le coût modique des Air Soft Gun® par rapport aux armes véritables en font, aussi, un possible produit de substitution pour les professionnels dans le cadre des entraînements (gendarmerie, police...). Les jeux vidéo : l'effervescence d'un nouveau créneau 3P a pu signer plusieurs contrats de licence exclusifs avec les marques Colt®, Beretta®, et Desert Eagle™ (le célèbre pistolet de Lara Croft), traduisant la volonté stratégique du groupe de renforcer ses positions auprès des distributeurs de jeux vidéo, qui représentent aujourd'hui plus de 25% du chiffre d'affaires. On dénombre en Europe plus de 5 000 magasins de jeux vidéo, marché sur lequel l'apparition des Air Soft Gun®, récente, connaît déjà un vif succès auprès d'une cible jeune, avide de nouveautés. En diversifiant ainsi ses activités, 3Pdevrait profiter pleinement de l'essor du marché des loisirs. Colt® Single Action Army.45 automatic Le premier pistolet à barillet “Colt” fût inventé par l’américain Samuel Colt (ci-contre) en 1835. Aujourd’hui la marque Colt® et son logo (ci-contre) jouissent d’une notoriété universelle, dont 3P bénéficie pleinement. Samuel Colt 1814-1862 I N F O R M A T I O N S F I N A N C I È R E S Analyse de l’activité 1 b) Un chiffre d’affaires en progression : Evolution du chiffres d’affaires sur 5 ans : a) Remarques préliminaires : 1,844 MF de frais d’introduction amortis sur 3 ans, à compter du 9 décembre 1999, ont entraîné l’an dernier une charge de 191 259 F. Cette année, les frais d’introduction sont comptabilisés à hauteur de 614 600 F et viennent diminuer le résultat d’exploitation, alors qu’il s’agit plutôt d’une charge exceptionnelle. Malgré l’impact du changement de site logistique, ainsi que le dépôt de bilan du distributeur italien, et l’atonie du marché allemand dans l’attente des textes légiférant la vente des Air Soft Gun® outre-rhin, le CA progresse légèrement pour atteindre 63,5 MF. Cette bonne performance est due à la croissance des ventes à l’international, tirée par l’Angleterre, qui devient de loin le deuxième territoire de prédilection de 3P, après la France. A 15,9 MF sur l’année, cela démontre un potentiel global très important, lorsqu’un territoire peut être pleinement exploité par des agents économiques solvables et dans le respect des lois. C’est aussi une année riche en premières ouvertures de comptes. De nouveaux distributeurs ont passé leur première commande durant les derniers mois de l’exercice : 621 KF au Danemark, 488 KF en Grèce, 290 KF au Portugal. Enfin, en février 2001, ont commencé les premières livraisons aux USA pour 1,85 MF. c) Un résultat net impacté par les projets de croissance : Afin de développer une croissance organique forte, il était nécessaire d’augmenter les charges de Marketing, de développement de nouveaux produits et d’ouverture de points de ventes pilotes. Dans cet esprit, de nouveaux talents sont venus consolider les rangs de 3P, tant dans notre métier de base que pour les marchés nouveaux, et ont accompli pour la plupart leur formation interne durant l’exercice. Néanmoins, l’exercice se solde par un résultat net consolidé après Impôt Société de 3,2 MF, soit 5 % du CA. 7 I N F O R M A T I O N S F I N A N C I È R E S Analyse de l’activité 2 Répartition du chiffres d’affaires : a) Répartition par zone géographique sur 3 ans : La tendance haussière du CA export se poursuit sur trois axes majeurs : - création de nouveaux comptes clients (Russie, Israël), facilitée par l’embauche de jeunes talents spécialisés sur ces territoires (notamment Europe de l’Est) - doublement des ventes aux USA, grâce à 54 représentants indépendants, recrutés et encadrés sur place par Eric Duchange (San Francisco) et Eric Gautier (Miami), de notre filiale Softair USA. - encaissement des revenus des sous-licences en Asie (Japon, Taiwan). b) Répartition par marques sur l’exercice 2000 : L’évolution des 3 dernières années apparaît nettement favorable à l’export, qui représente plus de 57 % du CAsur l’exercice 2000 (clos en mars 2001). 3 Charges liées à l’activité marketing : Evolution des charges marketing sur 3 ans : La politique de conquête de nouveaux clients sur l'exercice 99 a généré un accroissement substantiel de la publicité SOFT AIR, et des investissements salons et PLV. Cette tendance haussière s'est poursuivie en 2000 afin de conquérir de nouveaux marchés, notamment le multimédia : - développement du département jeux vidéo (présence sur tous les salons, publicité dans les magazines spécialisés, embauche de 2 "experts") - création du site internet : www.3psa.com, entièrement amorti sur l'exercice 2000. Ces investissements contribuent déjà de façon positive à la forte croissance de l'exercice en cours (premier trimestre record : 22, 5 MF). * France, BENELUX, Suisse ** hors USA 9 I N F O R M A T I O N S F I Le carnet de l’actionnaire et de l’investisseur 1 Evolution des dividendes versés depuis 5 ans : Le montant des dividendes versés a constamment augmenté depuis 5 ans, atteignant une croissance record (plus 66,67 %) sur l’exercice clos au 31 mars 2000. Pour l’exercice clos au 31 mars 2001, le montant global brut des dividendes versés - qui sera soumis à votre approbation lors de l’Assemblée Générale du 4 septembre - s’élèvera à 3 936 KF, dont 1312 KF d’avoir fiscal, en hausse de 31,18 %. N A N C I È R E S 2 Informations boursières : a) Evolution du cours de bourse depuis avril 2000 : Sur l’exercice 2000/2001, très bon comportement de l’action 3P qui surclasse son indice de référencement du SBF MARCHE LIBRE. Un pic de cours a été atteint le 29 décembre 2000 à 20 EUROS pour un plus bas à 10 EUROS le 9 MAI 2000. Le titre affiche une cotation de 16 EUROS à la fin de l’exercice. Une cotation quotidienne a été effective à plus de 98 % des journées boursières considérées, signe de l’intérêt constant de certains investisseurs pour 3P. b) Plus d’informations ? Pour recevoir plus d’informations financières ou commerciales : • par internet : WWW.3psa.com • par email : [email protected] (infos commerciales) [email protected] (infos financières) • par téléphone : Lucile Marsac : 06 72 79 79 05 • par courrier : Lucile Marsac - 3PSA- BP87 91072 BONDOUFLE cedex Souhaitant maintenir un réel contact avec ses actionnaires, 3P envoie régulièrement des informations concernant le cours de l’action, les articles parus dans la presse financière, ou les nouveaux produits. 11 I N F O R M A T I O N S F I N A N C I È R E S Rapport de gestion du conseil d’administration Mesdames et Messieurs les Actionnaires, 1. ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE: Vous êtes réunis en assemblée générale ordinaire à l'effet de statuer sur les comptes de l'exercice de douze mois clos le 31 mars 2001. Tous les documents sociaux vous ont été communiqués ou mis à votre disposition dans les conditions et délais prévus par la loi. La société DYNEXPERT et la société FIDULA, commissaires aux comptes, vous donneront par ailleurs lecture de leurs rapports. 1-1. Examen de la situation de la société: Au cours de l'exercice clos le 31 mars 2001, la société a réalisé un chiffre d'affaires social hors taxes de 63,3 MF, en progression de 9,5%. Le chiffre d'affaires du groupe 3P s'élève à 63,3 MF, en progression de 9,5 %. Le périmètre consolidé est le suivant : - 3P SA - MICROTRADE (intégration globale) Cette augmentation est liée à la bonne croissance des ventes à l'international (+ 15,67 %), au démarrage de l'activité aux USA à partir de février 2001, et au fort développement des ventes sous licences au Japon. En revanche, les ventes en France et en Belgique accusent un recul de 14,83 % qui est essentiellement dû à l'impact du déménagement de toute la logistique du groupe sur le site de Bondoufle pendant l'été 2000. Ainsi, le CA du 2ème trimestre était en recul, alors que la tendance était repartie à la hausse au 4ème trimestre avec une augmentation de 29% de l'activité. La mise en route de la nouvelle plate forme logistique de Bondoufle a eu un impact négatif important sur l'activité de l'entreprise durant les 3 premiers trimestres, le triplement du centre de logistique permettra à 3P-Cybergun d'assumer le fort développement de l'activité. Les frais commerciaux de salons et marketing qui ont presque doublé ont permis de signer de nouveaux contrats avec plusieurs nouveaux clients. Les frais juridiques et administratifs de 2 projets de croissance externes, et du projet de transfert au second marché, sans conclusion pour l'instant, ont impacté négativement le résultat d'exploitation, d'une façon significative. Les investissements en procédures engagées contre les pirates ont été plus importants que l'an dernier, mais commencent à porter leurs fruits sur le dernier trimestre. Le distributeur anglais, désormais exclusif, s'est engagé en contrepartie sur un programme d'achat minimum de 18 MF sur l'année civile 2001. Les revenus de licence en provenance du Japon, de Taiwan et de Corée, sont en forte hausse à 4,293 MF. La société dispose désormais de plus de 10 clients en Asie, grâce notamment à la licence Colt®, qui bénéficie d'une très forte notoriété en Asie. Compte tenu de ces efforts importants, le résultat d'exploitation social de l'exercice s'élève à 3,443 MF contre 9,426 MF pour l'exercice précédent. Le résultat d'exploitation consolidé s'élève à 4,8 MF. Après prise en compte d'un impôt sur les bénéfices de 0,817 MF en social et 1,345 MF en consolidé, le résultat net ressort à 3,564 MF en social et 3,219 MF en consolidé, contre respectivement 8,5 MF et 8,7 MF pour l'exercice précédent. 1-2. Activité de la société en matière de recherche et développement: Aucun frais de recherche et développement n'a été comptabilisé au cours de l'exercice. 1-3. Evènements significatifs intervenus depuis la clôture de l'exercice en cours: Aucun événement particulier n'est à signaler. 1-4. Perspectives et développements: L'activité aux USA vient réellement de démarrer et pourrait représenter un dixième du chiffre d'affaires sur les prochains trimestres. La signature d'un contrat avec Guillemot sur 2 ans pourrait nous permettre de réaliser 10 % de notre CAdans le domaine des cyberguns pour playstation. De nouveau clients à l'export, notamment en Europe Centrale, ainsi que l'arrêt des procédures contre certains contrefacteurs qui sont devenus clients, en particulier en Europe du Sud, nous permettent d'envisager une hausse de nos ventes export sur les Air Soft Gun® de plus de 30 %. En France et en Belgique, les ventes n'étant plus pénalisées par les effets du déménagement, pourraient être en hausse de près de 20 % (plus de 25 % au premier trimestre non audité). Enfin, la réduction des coûts de revient grâce à l'accroissement des volumes va impacter positivement la marge au 2ème semestre de l'exercice en cours. 1-5. Proposition d'affectation du résultat: Il vous est proposé d'affecter le bénéfice net comptable de l'exercice, s'élevant à 3.564.032 francs, augmenté du report à nouveau de 2.126.185 francs, soit un montant de 5.690.217francs, de la façon suivante: - 1.000.000 francs au compte "autres réserves" Exercices 1997/1998 Nombre d'actions 80.000 - 2.640.001 francs en dividende, soit 1,32 francs net/action assorti d'un avoir fiscal de 0,66 francs/action - 2.050.217 francs au compte "report à nouveau". Il est précisé que les dividendes mis en distribution au titre des trois exercices précédents ont été les suivants: Dividendes nets Par action Avoir fiscal Par action 10,00 F 5,00 F Montant global Distribué 800.000 F 1998/1999 400.000 3,00 F 1,50 F 1.200.000 F 1999/2000 2.000.000 1,00 F 0,50 F 2.000.000 F 2. ASSEMBLEE GÉNÉRALE EXTRAORDINAIRE : 2-1. Emission de valeurs mobilières : 2-5. Forme et transmission des actions : Afin d'assurer le financement du développement de l'activité soit par la croissance interne, soit par des acquisitions – et afin de faire face à une offre publique d'achat ou d'échange, il vous est proposé de donner au conseil d'administration délégation à l'effet d'émettre des actions et des valeurs mobilières donnant accès au capital de la société, avec ou sans maintien du droit préférentiel de souscription. Ces opérations vous sont proposées selon les modalités figurant dans le projet de résolutions. Les statuts de la société seraient adaptés de façon à intégrer les nouvelles dispositions légales relatives au régime des titres au porteur identifiable. 2-2. Augmentation de capital dans le cadre d'un PEE : Il vous est également demandé de bien vouloir autoriser le conseil d'administration à procéder à une augmentation de capital pour émission d'actions réservées aux adhérents d'un plan d'épargne entreprise (PEE). 2-3. Options de souscription ou d'achat d'actions : Le projet de résolutions détaille les conditions dans lesquelles le conseil d'administration pourrait être autorisé à consentir à certains salariés ou mandataires sociaux des options de souscription ou d'achat d'actions de la société. 2-4. Autorisation d'opérer en bourse sur les propres actions : Le conseil d'administration sollicite l'autorisation d'opérer en bourse sur les propres actions de la société, dans les conditions prévues selon le projet de résolutions. 2-6. Conversion du capital en euros : Il vous est proposé de convertir le capital social en euros qui ressortirait à 609.796 euros pour 2.000.000 actions. 2-7. Transfert du siège social : Le siège social serait transféré au 11 rue du Petit Pont – 75005 PARIS. 2-8. Changement de dénomination : La dénomination de la société deviendrait CYBERGUN. 2-9. Commissaires aux comptes : Il vous est demandé de déléguer KPMG, en qualité de commissaire aux comptes titulaire, en remplacement de DYNEXPERT, démissionnaire, pour une durée de six exercices. Monsieur Pascal CHANCEREULet DYNEXPERT seraient nommés commissaires aux comptes suppléants, en remplacement de Monsieur Serge YABLONSKI et de Monsieur Franck SKORSKI, démissionnaires, pour une durée de six exercices. 2-10. Ratification de la nomination d'un administrateur : Enfin, il vous est proposé de ratifier la désignation de Monsieur Jean-Marc AZOULAY en qualité d'administrateur de la société, en remplacement de Madame Lucile MARSAC, démissionnaire. Le conseil d'administration 13 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 1 BILAN ACTIF RUBRIQUES ECART D'ACQUISITION IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Frais d'établissement Concessions,brevets,droits similaires Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES Terrains Constructions Installations techniques, outillage Autres immobilisations corporelles Avances et acomptes IMMOBILISATIONS FINANCIERES Participations Autres participations Créances rattachées à des participations. Autres titres immobilisés Prêts Autres immobilisations financières Montant brut Amortissements 31-mars-01 31-mars-00 846 166 423 085 423 081 507 700 1 844 284 11 689 243 40 000 806 020 874 653 1 038 264 10 814 590 40 000 1 693 025 10 874 172 40 000 338 250 330 482 1 877 972 1 252 950 360 630 338 250 390 569 45 540 1 735 590 338 250 1 201 750 2 174 395 1 808 515 360 630 871 268 296 423 555 565 209 493 209 493 833 428 833 428 183 991 757 605 519 410 ACTIF IMMOBILISE 21 346 154 3 827 014 17 519 140 17 085 852 STOCKS ET EN-COURS Stocks de Marchandises Avances, acomptes versés sur commandes 25 741 892 1 160 809 77 562 25 664 330 1 160 809 15 721 236 9 348 329 287 300 10 058 917 285 986 1 373 649 7 974 680 287 300 10 058 917 9 140 346 127 927 5 282 411 6 385 816 6 385 816 8 762 844 326 435 326 435 230 140 51 858 287 39 264 904 CREANCES Créances clients et comptes rattachés Actifs d'impôts différés Autres créances Actions propres Valeurs mobilières de placement Disponibilités COMPTES DE REGULARISATION Charges constatées d'avance ACTIF CIRCULANT Charges à répartir sur plusieurs exercices Ecarts de conversion actif TOTAL GENERAL 53 595 484 1 451 211 819 013 819 013 83 703 83 703 49 751 70 566 129 56 400 507 75 844 354 5 278 225 BILAN PASSIF RUBRIQUES Capital social ou individuel Primes d'émission, de fusion, d'apport, ... Ecarts de réévaluation [dont écart équivalence : Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées Autres réserves Réserves groupe Report à nouveau RESULTAT DE L'EXERCICE CAPITAUX PROPRES 31-mars-01 31-mars-00 4 000 000 4 000 000 400 000 80 000 6 426 307 1 659 815 2 126 185 3 219 114 426 307 3 481 088 17 831 421 16 668 939 8 681 544 Intérêts hors groupe Résultat hors groupe 43 409 14 811 INTERETS MINORITAIRES 58 220 Provisions pour risques Provisions pour charges Passif d'impôts différés 924 406 1 382 177 236 285 1 014 654 PROVISIONS RISQUES, CHARGES 2 542 868 1 242 876 15 553 045 26 084 881 63 777 16 508 217 8 190 527 11 303 4 860 052 1 637 891 5 579 676 3 850 953 1 272 587 3 447 687 407 271 448 964 434 838 49 921 197 38 430 472 228 222 DETTES FINANCIERES Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers Avances et acomptes reçus sur commandes en cours DETTES D'EXPLOITATION Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales DETTES DIVERSES Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes COMPTES DE REGULARISATION Produits constatés d'avance DETTES Ecarts de conversion passif TOTAL GENERAL 270 643 70 566 129 56 400 507 15 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 1 COMPTE DE RESULTAT (1ère partie) RUBRIQUES Ventes de marchandises Production vendue de biens Production vendue de services CHIFFRE D'AFFAIRES NET France Export 31-mars-01 31-mars-00 28 643 220 30 019 833 58 663 053 57 404 917 384 957 29 028 177 4 315 883 34 335 716 384 957 63 363 893 554 211 57 959 128 Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation Reprises amortissements, provisions, transferts de charges Autres produits PRODUITS D'EXPLOITATION Achats de marchandises ( et droits de douane) Variation de stock de marchandises Achats matières premières,approvisionnements Variation stocks (matières premières, approvisionnements) Autres achats, charges externes Impôts et taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales Dotations amortissements sur immobilisations Dotations aux provisions sur immobilisation Dotations aux provisions sur actif circulant Dotations provisions pour risques et charges Autres charges CHARGES D'EXPLOITATION RESULTAT D'EXPLOITATION <882 850> 6 000 1 383 315 14 717 63 885 075 1 844 284 48 426 91 034 496 703 60 439 575 40 249 879 <10 813 072> 357 764 30 858 226 <7 712 228> 523 246 18 245 397 350 677 4 534 003 1 140 524 1 867 836 17 366 199 411 469 3 570 031 818 242 703 036 1 064 652 40 000 2 025 129 59 062 789 629 836 860 705 1 481 692 49 510 454 4 822 286 10 929 121 Produits financiers de participation Produits autres valeurs mobilières, créances immob. Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Différences positives de change Produits nets cessions valeurs mobilières de placement PRODUITS FINANCIERS 1 560 010 Dotations financières amortissements, provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes cessions valeurs mobilières de placement CHARGES FINANCIERES 83 703 1 440 438 495 737 5 2 019 883 3 132 782 <459 873> 482 353 4 362 413 11 411 474 RESULTAT FINANCIER RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS 42 422 274 712 49 751 1 193 125 96 965 126 468 3 389 571 2 131 3 615 135 49 751 717 421 2 365 610 COMPTE DE RESULTAT (2ème partie) RUBRIQUES 31-mars-01 31-mars-00 Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges 221 470 17 661 650 424 3 046 715 PRODUITS EXCEPTIONNELS 239 131 3 697 139 92 468 11 653 280 190 1 056 008 44 409 CHARGES EXCEPTIONNELLES 104 121 1 380 607 RESULTAT EXCEPTIONNEL 135 010 2 316 532 1 345 002 <151 310> 5 055 707 <108 672> 3 303 731 8 780 971 84 617 84 616 Résultat d'ensemble consolidé 3 219 114 8 696 355 Résultat du groupe Résultat hors groupe 3 219 114 8 681 544 14 811 Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles amortissements, provisions Participation salariés aux fruits de l'expansion Impôts sur les bénéfices Impôts différés sur les bénéfices Résultat des sociétés intégrées Dotations amortissements écart acquisition 17 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 1 ANNEXE Les notes et tableaux ci après font partie intégrante des comptes consolidés et constituent l’annexe au bilan avant répartition de l’exercice clos le 31 mars 2001. Les comptes consolidés ont été établis en conformité avec les principes de consolidation définis par le Conseil National de la Comptabilité relatifs à la mise en application de l’arrêté du 22 juin 1999, homologuant les nouvelles règles d’établissement des comptes consolidés, publiées par le Comité de la Réglementation Comptable. Sauf mention particulière, les données sont présentées en francs. Variation du périmètre de consolidation SOCIÉTÉ SHOOTING PLANET ET CHL Ces sociétés sont sorties du périmètre de consolidation en raison du caractère non significatif de leur volume d’affaires et de leur résultat respectif. Société exclue du périmètre de consolidation SOCIÉTÉ FREIBURGHAUS (CP 149, CHENE-BOURG 1225 SUISSE) La société est détenue à 22 % par 3P. Cette société, agent pour la Suisse, a clôturé son dernier exercice social le 31décembre 2000. La société 3P n’ayant pas d’influence notable sur Freiburghaus, celle-ci a été exclue du périmètre de consolidation. Méthodes et périmètres de consolidation Méthode Les sociétés pour lesquelles la société 3Pexerce un contrô le exclusif ont été consolidées par la méthode de l’intégration globale. Principes et méthodes comptables La société 3P et la société Microtrade SARL arrêtent leur exercice au 31 mars. Sociétés inclues dans le périmètre de consolidation Méthode % d’intégration d’intérêts 3P Parc des Radars 6 rue Jean-Jacques Rousseau 91350 Grigny MICROTRADE SARL 3 rue des Foyers L1537 Luxembourg Société mère Intégration globale 100 % Ecarts de première consolidation Les écarts d’acquisitions ont été déterminés à la date d’entrée dans le périmètre de consolidation pour l’ensemble des sociétés du groupe. Les écarts d’acquisitions ainsi déterminés ont été portés à l’actif du bilan sous la rubrique " Ecart d’acquisition " et sont amortis sur une période de 10 ans. Conversion des états financiers des filiales étrangères Les comptes des filiales étrangères ont été convertis en francs en tenant compte du cours historique de change pour la conversion du capital social, du taux de change de clôture pour les autres comptes de bilan, et du taux de change moyen pour le compte de résultat. Impôts sur les bénéfices Le taux de l’impôt sur les sociétés de l’exercice 2000 est de 36,66 % soit le taux normal à 33,33 % augmenté de la contribution additionnelle de 10 %, soit 3,33 %. Les impôts différés ont été comptabilisés selon la méthode du report variable pour les différences temporaires existant entre les valeurs comptables et fiscales des actifs et passifs figurant au bilan. Autres immobilisations financières Les autres immobilisations financières correspondent à des prêts ainsi qu’à des dépôts et cautionnements. Le taux des impôts différés retenu est de 35,33 % pour les sociétés françaises au 31 décembre 2000 soit le taux prévu pour 2001, à savoir : Stocks Les stocks de matières premières sont évalués suivant la méthode du dernier prix d’achat connu. • Taux impôt sur les sociétés 33,33 % • Contribution additionnelle passant de 10 à 6 % soit 2,00 % La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d’achat et les frais accessoires. Immobilisations Incorporelles Les articles à rotation lente font l'objet d'une provision pour dépréciation. Frais d’établissement Les frais d’introduction en bourse sont dépréciés sur une durée de 3 ans selon le mode linéaire. Créances et dettes Concessions, brevets, marques Les droits d’enregistrement de marque, les inscriptions de marques payées à l’INPI, l’OMPI ou autres organismes, assurent des protections pour 10 ans minimum. Ils sont ensuite renouvelés pour une durée de 10 ans. Ces investissements sont amortis sur 10 ans suivant le mode linéaire. La licence exclusive de reproduction COLT est dépréciée suivant la durée du contrat, soit de 30 ans, selon le mode linéaire. Les logiciels sont dépréciés sur 1 an suivant le mode linéaire. Les créances et dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsqu’il apparaît une perte probable en respectant le principe de prudence. Les provisions pour dépréciation constatées sont individualisées et ne résultent pas d’une estimation globale. Chiffre d’affaires Les produits liés aux contrats de licence de marques, précédemment comptabilisés, en " Autres produits de gestion " ont été reclassés en " Production vendue de services " en raison du caractère récurrent et de l’importance significative de ces produits dans le chiffre d’affaires. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition, soit au prix d’achat plus les frais accessoires, hors frais d’acquisition des immobilisations, ou à leur coût de production. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant les modes et les durées habituellement admises. Désignation Construction Agencements Vitrines et équipements durables Matériel de transport Mobilier Matériel de bureau et informatique Matériel de démonstration Durée Mode d’amortissement d’amortissement 20 ans 5 à 10 ans 10 ans 3 ans 4 à 5 ans 4 à 5 ans 5 ans Linéaire Linéaire Linéaire Linéaire Linéaire Linéaire ou dégressif Linéaire Immobilisations financières Autres titres immobilisés Les autres titres immobilisés sont évalués à leur coût d’acquisition. A la fin de l’exercice, une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur d’entrée dans le patrimoine. Opérations en devises Les créances, les dettes et les disponibilités en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en francs sur la base du cours du jour de l’opération. A la clôture de l’exercice, toutes les opérations figurant au bilan sont converties sur la base du taux de conversion à la date de l’arrêté des comptes, les différences de conversion sont inscrites à des comptes transitoires. Engagements de départ à la retraite Les engagements en matière d’indemnités de départs à la retraite ne sont pas provisionnés eu égard à l’âge moyen faible des effectifs. Divers Les autres composantes du bilan et du compte de résultat sont évaluées et présentées selon les normes comptables et fiscales généralement admises. 19 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 1 Cessions Montant à la fin de l'exercice Note 3 Les immobilisations (en FF) RUBRIQUES FRAIS D'ETABLISSEMENT, R & D AUTRES IMMOBILISATIONS INCORP. ECART D'ACQUISITION Sortie Montant du périmètre au début durant Acquisitions de l'exercice l'exercice & Apports 1 844 284 11 251 844 1 844 284 <4 500> 481 899 11 729 243 846 166 846 166 Terrains Constructions sur sol propre Installations techniques, outil .industriels Installations générales, agencements, divers Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier Avances et acomptes 338 250 1 201 750 594 529 964 321 11 412 521 204 338 250 1 201 750 2 174 395 998 765 0 809 750 360 630 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 3 631 466 <72 073> 183 991 25 502 Autres titres immobilisés Créances sur participations Prêts, autres immobilisations financières 1 277 015 IMMOBILISATIONS FINANCIERES 1 461 006 TOTAL GENERAL 19 034 766 <72 073> 25 502 <51 071> 1 579 866 117 878 0 288 546 360 630 2 346 920 <11 361> <11 412> <22 773> 5 883 540 209 493 0 2 828 818 <443 587> 33 428 <443 587> 1 042 921 <466 360> 21 346 154 Note 4 Les amortissements (en FF) RUBRIQUES Sortie Montant du périmètre au début durant de l'exercice l'exercice Dotations Montant à la fin Diminutions de l'exercice ECART D'ACQUISTION 338 466 84 619 423 085 FRAIS D'ETABLISSEMENT, R & D 191 259 614 761 806 020 AUTRES IMMOBILISATIONS INCORP. 297 672 578 339 874 653 Terrains Constructions sur sol propre Installations générales, agencements, divers Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier 811 182 101 738 10 432 198 166 IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMOBILISATIONS FINANCIERES TOTAL GENERAL 1 121 518 <1 358> <563> <10 556> <3 821> 60 086 208 770 124 361 220 871 268 296 423 0 555 565 <17 343> 630 200 <11 119> 1 723 256 <13 522> 0 1 948 915 0 <18 701> 1 907 920 <11 119> 3 827 014 Note 5 Ecarts d’acquisition (en FF) Ecarts d’acquisition positifs : Valeur brute des écarts d'acquisition positifs Amortissement cumulé au 31/03/00 Amortissement de l'année Valeur nette des écarts d'acquisition 846 166 <338 468> <84 617> 423 081 Note 6 Stocks et créances d’exploitation a) Etat des stocks (en FF) Etat des stocks Valeurs Brutes Provisions Valeurs nettes 2001 Valeurs nettes 2000 Marchandises 25 741 892 77 562 25 664 330 15 721 236 TOTAL GENERAL 25 741 892 77 562 25 664 330 15 721 236 b) Etat des créances (en FF) Etat des créances Montant brut A 1 an au plus 833 428 1 962 202 1 160 809 7 386 127 1 000 287 300 5 036 788 5 021 129 326 435 1 962 202 1 160 809 7 386 127 1 000 287 300 5 036 788 5 021 129 326 435 22 015 218 21 181 790 833 428 Montant brut A 1 an au plus +1 an, 5 ans au+ Emprunts à 1 ans minimum à l'origine Emprunts et dettes financières divers Avances, acomptes reçus sur commandes Fournisseurs et comptes rattachés Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale, autres organismes sociaux Etat : Impôts & Taxe sur la valeur ajoutée Etat : autres impôts, taxes assimilées Autres Dettes Produits constatés d'avance 15 553 045 26 084 881 63 777 4 860 052 388 282 438 592 540 132 270 884 1 272 587 448 964 6 708 792 26 084 881 63 777 4 860 052 388 282 438 592 540 132 270 884 1 272 587 448 964 8 844 253 TOTAL GENERAL 49 921 196 41 076 943 8 844 253 Autres immobilisations financières Clients douteux ou litigieux Avances, acomptes sur commandes Autres créances clients Personnel et comptes rattachés Etats - Impôts différés Etat : Impôts et Taxe sur la valeur ajoutée Débiteurs divers Charges constatées d'avance TOTAL GENERAL Note 7 A plus d'1 an 833 428 Echéancier des emprunts et dettes (en FF) Etat des dettes 21 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 1 Note 8 Charges et produits exceptionnels (en FF) Nature des produits Montant - Produits Exceptionnels sur opérations de gestion Indemnités diverses Produits sur exercices antérieurs Profits exceptionnels - Prix de cession de tous les éléments d'actifs cédés. 221 470 105 608 57 555 58 307 17 661 TOTAL 239 131 Nature des charges Montant - Charges Exceptionnelles sur opérations de gestion Produits sur exercice antérieur Pertes / créances irrécouvrables Divers - Valeur nette comptable des éléments d'actifs cédés 92 468 28 693 60 584 3 191 11 653 TOTAL 104 121 RESULTAT EXCEPTIONNEL 135 010 Note 9 Variation des capitaux propres du Groupe (en KF) Variation des capitaux propres du Groupe en KF Capitaux propres groupe en début d'exercice Résultat de l'exercice Dividendes distribués Sortie du périmètre de la société Shooting planet Sortie du périmètre de la société CHL Variation / Impôts différés 16 669 3 219 <2 000> <60> <21> 24 CAPITAUX PROPRES DU GROUPES EN FIN D’EXERCICE 17 831 Les sorties du périmètre de consolidation des société CHLet Shooting planet ont généré des variations sur les capitaux propres. Note 10 Provisions pour risques et charges La provision pour risques d’un montant de 964 KF est destinée à couvrir : • le différend qui oppose 3P à un agent commercial devant le Tribunal de Grande Instance d’Evry pour 769 KF. • un procès au Conseil de Prud’hommes en cours pour 72 KF. La provision pour perte de change d’un montant de 84 KF a été constituée pour couvrir les pertes latentes, résultant de la conversion au cours de change du 31 mars 2001 des dettes de 3P libellées en devises. Provisions pour risques et charges Provisions pour risques : Prud'hommes salarié Litiges commerciaux Autres Provisions pour pertes de change Provision pour variation du cours des actions 3P détenues Provision pour charges : Impôts Microtrade TOTAL (1) Inscrit en dettes fiscales au 31 mars 2000 31 mars 01 (FF) 31 mars 00 (FF) 71 891 768 812 83 703 40.000 1 342 177 71 891 768 812 124 200 49 751 – (1) 2 306 583 1 014 654 Note 11 Composition du chiffres d’affaires 2001 Chiffre d’affaires 31/03/01 (KF) 31/03/00 (KF) Evolution en % France Angleterre Belgique Espagne USA Suède Suisse Italie Autriche Andorre Grèce Portugal Pays bas Allemagne Autres exports 27 504 15 910 3 394 2 842 1 854 1 776 1 302 1 065 879 703 488 290 150 116 5 091 31 774 10 875 3 755 1 366 30 1 005 1 248 3 533 1 435 -13.44% 46.30% -9.61% 108.05% NS 76.72% 4.33% -69.86% -38.75% 2 374 1 599 -95.11% 318.38% TOTAL 63 363 58 994 7.41 % Note 12 Engagement hors bilan Engagements donnés RUBRIQUES Montant hors bilan en KF Nantissement du fonds de commerce Nantissement de matériels Effets escomptés non échus Crédit documentaire Achat devises à terme Cautions 2 355 000 450 000 7.315 227 631 300 4.346 839 900 000 TOTAL GENERAL 15 998 366 Engagement reçu et donné Monsieur Jérôme MARSAC est caution du contrat de crédit-bail SOFAL à hauteur des loyers restant à courir. Note 13 Effectifs moyens du groupe Les effectifs du groupe 3P se repartissent ainsi : Cadres Employés Total 4 26 30 Nombre d’actions Résultat net en FF Résultat par action en FF 2 000 000 2 000 000 3 219 114 3 219 114 1.61 1.61 Effectifs du Groupe au 31 mars 2001 Note 14 Bénéfice par action Bénéfice par action Actions Note 15 Composition du capital social Le capital social de la société 3P est composé de 2.000.000 actions de 2 francs. Composition du capital social Nominal Capital initial FF Augmentation Capital en fin d’exercice FF Nombre d’actions 2 francs 2 4 000 000 4 000 000 0 4 000 000 4 000 000 Un droit de vote double est attribué à toutes les actions nominatives entièrement libérées et inscrites au nom d’un même titulaire depuis deux ans au moins. 23 C O M P T E S C O N S O L I D É S A U 3 1 M A R S 2 0 0 1 Rapport des Commissaires aux Comptes Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société 3 P, exprimés en francs, relatifs à l’exercice clos le 31 mars 2001, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’administration, le 2 août 2001. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. I – OPINION SUR LES COMPTES CONSOLIDES Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Cet audit a consisté à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il a consisté également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés présentés et annexés aux pages 18 à 23 du présent rapport, et qui font apparaître un total de bilan de 70.566.129 Francs et un bénéfice consolidé de 3.219.114 Francs, sont réguliers et sincères et donnent une image du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation à la fin de cet exercice et de l’exercice précédent. II – VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Fait à Paris, le 7 août 2001 DYNEXPERT SA Société de Commissaires aux Comptes Représentée par Monsieur Hervé de TYMOWSKI 146 boulevard Haussmann 75008 PARIS FIDELIO SA(ex. FIDULASA) Société de Commissaires aux Comptes Représentée par Monsieur Jean-Louis ROUZÉ 41 avenue de Friedland 75008 PARIS