CAPITAL INVESTISSEMENT Flexitrans s`adosse à April Group

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ASSURANCES
Flexitrans s’adosse à April Group
April Group a bouclé 2009 en embarquant Flexitrans. Le courtier lyonnais a repris à la famille
Sablé 75 % de la cible, spécialisée dans l’assurance des transporteurs et des logisticiens.
Créée en 2007, celle-ci compte 22 collaborateurs et affichait 1,9 M Euros de revenus en
2008.
Le montant de la transaction n’est pas dévoilé, mais «dans les métiers du courtage, les
valorisations s’établissent entre une et deux fois la marge brute de l’entité acquise, en
fonction des segments d’intervention», indique Jean-Marc Atlan, conseiller personnel du
P-dg d’April Group, Bruno Rousset. En sens inverse, dans le courant du premier trimestre, le
lyonnais espère finaliser la cession ou la mise en place d’un partenariat pour sa jeune filiale
Axeria Vie qui, créée en 2007, a collecté 60 M Euros au titre de l’assurance-vie. A cette fin,
des discussions seraient engagées avec Predica (Groupe Crédit Agricole). En attendant,
April Groupe a annoncé 617,26 M Euros de revenus (+ 17 % et + 12,2 % à périmètre
indentique) et 45,6 M Euros de bénéfice net (+ 10 ,2 %) pour les neuf premiers mois de
2009.
Conseils acquéreur : due diligence financière : Mazars (Max Dumoulin, Emmanuel
Charnavel) ; Juridique : Alcya Conseil (Laurent Simon – Suzanne Decobecq) - Conseil
juridique cédant : Sébastien Bros
CAPITAL FINANCE N° 956 du 11 Janvier 2010