France Quarterly Data FR final_Your Local Market

Immobilier d’entreprise France
Tendances trimestrielles
2011 T1
Contexte et perspectives économiques
Croissance annuelle des loyers prime
Source: Focus Economics
Source: Savills Research
“Ancré dans une logique de redémarrage le secteur immobilier
continue de s’adapter, caractérisé par la consolidation de son
activité et des avancées partielles. Le climat financier encore peu
opportun, notamment en prime de risque, limite l’action d’acteurs
clés tels que les promoteurs/constructeurs et les investisseurs.”
Hervé Blanchet - PDG
n La reprise de l’activé locative se confirme au
premier trimestre 2011 avec 613.130 m²
commercialisés (+21,3% g.a.). Après quatre
trimestres de relative stabilité, le stock vacant,
alimenté par de nombreuses offres de seconde
main, s’est accru de 3,9% pour atteindre
3.737.000 m². L’ajustement des valeurs locatives
touche à sa fin en IDF. Stable, le prime est à
750€/m²/an alors que le loyer moyen retrouve son
niveau de mi-2010 à 307€/m²/an (+1.2% g.t.).
n La reprise est plus modérée sur le marché des
entrepôts. Néanmoins, grâce au dynamisme du
marché d’IDF, 293.700 m² ont été loués en France
au T1 2011 (+50,0% g.t.). L’offre immédiate a
baissé de 3,0% en un trimestre pour atteindre
3.480.000 m². Le loyer prime, sous l’effet de la
rareté de l’offre neuve, tend à la hausse et se situe
à 52€/m²/an alors que le loyer de seconde main,
stable, est à 43€/m²/an.
n Malgré la récente baisse de l’indice de confiance
des ménages, la consommation en France tend
légèrement à la hausse. Elle reste soutenue par la
bonne performance du secteur de l’équipement des
logements et, malgré un ajustement trimestriel, par
celles de l’automobile et des biens durables. Dans
le secteur des commerces, la demande devrait se
maintenir dans les secteurs prime qui consolident
leurs valeurs au T1 2011.
n 3,8 Mds€ ont été investis en France au T1 2011
(+11,0% g.a) dont 50,0% sont enregistrés en IDF.
Si le marché est en croissance, il demeure porté
par les investisseurs français, à la recherche
d’actifs de qualité, essentiellement des bureaux
(60,0%). La sécurité prime encore sur la prise de
risque, favorisant l’activité des investisseurs à
fonds propres. En revanche, les conditions
financières ne favorisent pas les transactions de
grande voire très grande envergure.
Bureaux
Industriel
Demande placée - IDF
Demande placée - France
Source: Savills Research
Source: Savills Research
Offre immédiate - IDF
Offre immédiate - France
Source: Savills Research
Source: Savills Research
Valeurs prime QCA
Valeurs prime France
Source: Savills Research
Source: Savills Research
> 10.000 m2
Immobilier d’entreprise France - Tendances trimestrielles - 2011 T1
2
Commerce
Confiance des ménages et performances des GSS
Source: INSEE, CNCC
* Indice de performance calculé sur la base du chiffre d’affaires
Investissement
Volume d’investissement - France
Source: Savills Research
** Grandes surfaces spécialisées
Valeurs Centres Commerciaux (<50 m²)
Répartition par produit des montants engagés
Source: Savills Research
Source: Savills Research
Valeurs Parc d’Activités Commerciales (1.000 m²)
Taux de rendement prime
Source: Savills Research
Source: Savills Research
Immobilier d’entreprise France - Tendances trimestrielles - 2011 T1
3
Immobilier d’entreprise France
Tendances trimestrielles
Récapitulatif des données
2010
T2
Bureaux
2010
T2
2010
2010
2011
T3
T4
T1
Valeurs locatives €/m2/an
2010
2010
T3
T4
Taux de rendement
2011
T1
Prime Paris QCA
645
740
750
750
5,00%
4,75%
4,50%
4,50%
Seconde-main Paris QCA
426
441
456
459
6,00%
5,75%
5,50%
5,25%
5,25%
5,25%
5,25%
Prime La Défense
530
515
515
554
5,50%
Seconde-main La Défense
440
438
400
457
6,25%
6,00%
6,00%
6,00%
Prime Lyon
230
220
223
276
6,00%
5,75%
5,75%
5,50%
180
7,25%
7,00%
7,00%
7,00%
52
7,25%
7,25%
7,00%
6,90%
9,00%
9,00%
9,00%
Seconde-main Lyon
173
Industriel (>10.000 m )
176
181
Taux de rendement
2
Valeurs locatives €/m /an
2
Prime IDF
52
52
50
Seconde-main IDF
43
43
43
43
9,00%
Prime Rhône-Alpes
48
48
48
45
7,75%
7,25%
7,25%
7,25%
Seconde-main Rhône-Alpes
35
35
35
35
9,50%
9,00%
9,00%
9,00%
Prime Lille NPDC
44
44
44
44
7,75%
7,50%
7,50%
7,50%
Seconde-main Lille
35
35
35
35
9,75%
9,50%
9,50%
9,00%
Prime PACA
48
48
48
45
7,75%
7,25%
7,25%
7,25%
Seconde-main PACA
35
35
35
35
9,75%
9,50%
9,50%
9,50%
Commerce
Taux de rendement
Valeurs locatives €/m2/an
PAC emplacement prime
185
185
185
185
6,75%
6,25%
6,00%
6,00%
120
120
120
120
8,00%
7,50%
7,25%
7,25%
CC & GC emplacement prime
2.000
2.000
2.000
2.000
5,50%
5,25%
5,20%
5,25%
CC & GC empl. secondaire
1.150
1.150
1.150
1.000
6,75%
6,50%
6,50%
6,50%
PAC empl. secondaire
Contacter le service Etudes et Recherche :
1.
2.
3.
4.
5.
Lydia Brissy
Marie-Josée Lopes
Janusz Weroniak
+33 1 44 51 73 88
[email protected]
+33 1 44 51 17 50
[email protected]
+33 1 44 51 49 18
[email protected]
g.a. Glissement annuel
g.t. Glissement trimestriel
PAC Parc d’Activités Commerciales
CC Centre Commercial
GC Galerie Commerciale
Savills is a leading global real estate service provider listed on the London Stock Exchange. The company established in 1855, has a rich heritage
with unrivalled growth. It is a company that leads rather than follows, and now has over 180 offices and associates throughout the Americas, Europe,
Asia Pacific, Africa and the Middle East. A unique combination of sector knowledge and entrepreneurial flair give clients access to real estate
expertise of the highest calibre. We are regarded as an innovative-thinking organisation backed up with excellent negotiating skills. Savills chooses
to focus on a defined set of clients, therefore offering a premium service to organisations with whom we share a common goal. Savills takes a longterm view to real estate and works hard to invest in long term and strategic relationships and is synonymous with a high quality service offering and
a premium brand.
This bulletin is for general informative purposes only. Whilst every effort has been made to ensure its accuracy, Savills accepts no liability whatsoever
for any direct or consequential loss arising from its use. The bulletin is strictly copyright and reproduction of the whole or part of it in any form is
prohibited without written permission from Savills Research. (c) Savills Ltd May 2011