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RBS et le Luxembourg :
Des partenaires de
choix
Entretien avec Antonio Thomas, directeur général de RBS (Luxembourg) S.A.
Comment le Luxembourg s'intègre-t-il dans la
stratégie globale de RBS Group ?
Filiale détenue à 100 % par RBS Group, la société
de gestion luxembourgeoise bénéficie des larges
ressources et de la puissance de l'un des leaders
mondiaux dans le domaine des services financiers.
RBS (Luxembourg) S.A. fut créée en 2004 pour
répondre aux exigences de substance requises par
la directive UCITS III. Cette expérience permet
d’offrir aujourd’hui des services de société de
gestion à part entière, tout comme des services
dégroupés tels que la surveillance des restrictions
d’investissement ou le service de gestion des
risques, qui respectent parfaitement les normes de
la directive UCITS IV. Nous sommes les yeux et les
oreilles sur le terrain pour nos clients qui se
trouvent parfois à plusieurs milliers de kilomètres
du Luxembourg et cela fait de nous un partenaire
de choix digne de confiance et en lien direct avec le
régulateur et les marchés. Grâce au caractère
transfrontalier de la directive UCITS IV, nous avons
établi la norme en matière de gouvernance
indépendante et de services de substance à la fois
pour les fonds UCITS et les fonds non-UCITS. On
pourrait dire que l'excellence luxembourgeoise
dans ce domaine est exportée vers d'autres
juridictions.
Quel rôle les fonds UCITS jouent-ils dans vos
activités locales ?
Les fonds UCITS représentent 85 % des 18
milliards d'euros d'avoirs pour lesquels nous
agissons en tant que société de gestion. Les avoirs
sont tous détenus par l’intermédiaire de produits
domiciliés au Luxembourg, représentant 46 fonds
d'investissement. Nous fournissons également des
services de contrôle règlementaires pour des
UCITS luxembourgeois et des fonds domiciliés au
Royaume –Uni, en Irlande et en Suisse,
représentant ensemble environ 51 milliards d'euros
supplémentaires d’avoirs tiers. Un modèle similaire
s'applique aux services de surveillance des risques
que nous fournissons à des fonds représentant
environ 72 milliards d’euros d’avoirs tiers, dont 80
% de fonds UCITS.
Comment envisagez-vous l'avenir de RBS
Luxembourg ?
Depuis 2011, nous constatons une demande
croissante, à la fois pour les services de société de
gestion à part entière et pour les services
dégroupés pour soutenir des stratégies non-UCITS
ou alternatives, telles que hedge funds qui utilisent
une structure FIS. D’autre part, en temps de crise,
les gestionnaires de fonds souhaitent limiter le
nombre de leurs fournisseurs et se tournent vers
des acteurs sur lesquels ils peuvent réellement
compter. En outre, ils favorisent une approche
harmonisée, qui permet d’éviter des investissement
supplémentaire dans les systèmes et les
ressources humaines. Ils s'adressent donc à RBS
(Luxembourg) S.A., car ils ont confiance en
l’expertise d’RBS et en l'excellence des
professionnels établis au Luxembourg. Je
m'attends à une croissance dans de plus en plus
soutenue de la demande de services dégroupés. Il
s'agira de soutenir des entreprises de gestion au
Luxembourg, mais également d'autres sociétés et
véhicules de gestion établis ailleurs dans l'UE et qui
ont besoin d'un système harmonisé de reporting ou
de substance. La nouvelle vague de clients vient de
Hong Kong, de Singapour, de Chine, etc. Ils
lancent des fonds ici et certains les distribuent
ensuite sur leurs propres marchés nationaux.