First Eagle Amundi International Fund

First Eagle
Amundi
International
Fund
DB
Best
Advice
Performance
& impartialité
Le secret des actions globales dévoilé
Etoiles par Morningstar1
First Eagle Amundi International Fund,
créé en 1996, recherche de la valeur
au sein d’un large univers d’investissement sans contrainte géographique ou
sectorielle. La préservation à long terme
du capital est la priorité de l’équipe de
gestion et constitue un élément clef de
la philosophie d’investissement. Elle
combine ses investissements en actions
avec une allocation stratégique sur les
obligations et les titres liés à l’or2. Le
résultat est la constitution d’un portefeuille équilibré comprenant entre 100 et
150 positions.
Rating Morningstar au 30/06/2014
First Eagle Amundi International Fund - AHE*
Conviction et prudence
Investir dans la sicav First Eagle
Amundi International Fund
c’est :
> Saisir
des opportunités sur le marché
boursier global.
> S’appuyer
sur une équipe de gestion
expérimentée, réputée et indépendante.
> Bénéficier
d’un concept couronné
de succès.
Pour souscrire
Télé - Invest
> 078
156 157
Financial Center
> 078
155 150
Online Banking
> Il est important de vérifier que chaque investissement
correspond à votre profil d’investisseur. Vous pouvez
aisément définir votre profil en complétant le questionnaire
« Mes données financières » dans votre Online Banking.
> Plus d’info sur :
www.deutschebank.be
Inspirée par les enseignements historiques de Benjamin Graham* et Warren
Buffet, la stratégie d’investissement de
First Eagle Amundi International Fund
repose sur deux valeurs essentielles,
la conviction et la prudence (approche
« value »).
titre relativement plus attractif à ce
moment là. Mais si le marché n’offre
pas de réelles opportunités, First
Eagle Amundi International Fund peut
accumuler des liquidités en attendant
une période plus propice aux investissements. C’est un des atouts de ce fonds3
qui n’est pas contraint d’être investi à
100% en actifs risqués à tout moment.
Qu’est-ce qu’une approche
“value” ?
L’approche “value” repose sur le principe
que les marchés actions sont inefficients
et les opportunités souvent négligées.
L’équipe de gestion cherche des actions
sous-évaluées de 30 % minimum par
rapport à leur valeur intrinsèque. La
différence entre la valeur de marché
et la valeur intrinsèque sert de “marge
de sécurité” en cas d’événements
imprévus.
Répartition par classe d’actifs
Consciente que la valeur se révèle sur
la durée, cette approche permet non
seulement de choisir judicieusement
les opportunités d’investissement mais
également de leur donner le temps de
mûrir. Une fois le potentiel d’un titre
atteint, il est également important de
savoir vendre un titre et de réinvestir
les bénéfices potentiels dans un autre
* «The Intelligent Investor: The Definitive Book
on Value Investing»
4%
22%
74%
Actions
Liquidités et obligations à court terme
Titres liés à l’or
First Eagle
Amundi
International
Fund
>
ANALYSE
FINANCIERE
Rendement par année calendrier du compartiment en dollar
USD depuis sa création (19/8/1996)
Répartition géographique
40
30,87%
30,79%
20
20,4%
19,0%
18,2%
14,0%
13,5%
10,50%
8,4%
12,0%
0
-2,2%
-20
13,61%
12,58%
-24,00%
12,15%
-40
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
First Eagle Amundi International Fund - AU*
Autres
Etats-Unis
Cash
Europe
Japon
Répartition sectorielle
Evolution de la Valeur Nette d’Inventaire du
compartiment depuis sa création
14,4%
600
550
12,2%
500
450
43,5%
400
350
300
11,7%
250
200
150
11,1%
7,2%
100
50
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
First Eagle Amundi International Fund - AU*
Autres
Matériaux de base
Consommation cyclique
Informatique
Industrie
Valeurs Financières
Tous les frais et commissions de gestion sont inclus dans le calcul des
performances passées à l’exception des frais d’entrée et de sortie éventuels.
Les rendements passés du compartiment ne présagent pas de ses rendements
futurs et les rendements peuvent être trompeurs.
5 premières positions significatives
SITUATION AU 30/06/2014
Nom
DB Physical Gold Etc
3,9%
Microsoft Corp.
1,8%
Oracle Corp.
1,8%
Northrop Grumman Corp.
1,6%
Intel Corp.
Total
1,6%
10,7%
*
A : classe d’action disponible au grand public
U : devise de quotation de la VNI : USD
H : couverture de risque devise (hedged)
E : devise de quotation de la VNI : EUR
First Eagle
Amundi
International
Fund
>
POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
ET DONNEES TECHNIQUES
Politique d’investissement
L’objectif du fonds est de maximiser la croissance du capital en diversifiant ses investissements dans toutes les catégories
d’actifs, en investissant dans des actions et des obligations du monde entier sans restriction particulière (telle que les limitations
géographiques ou sectorielles par exemple). Par ailleurs, le fonds peut détenir des liquidités ou des dépôts et investir jusqu’à
10 % de son actif net dans des fonds d’investissement y compris notamment des fonds négociés en bourse liés à l’or. L’emploi
de produits dérivés fera partie intégrante de la politique et des stratégies d’investissement du fonds à des fins d’exposition (y
compris pour les transactions sur taux d’intérêt et les bons) et/ou afin de réduire l’impact des variations de taux de change et/ou
le risque du marché. Le fonds peut également investir dans des instruments financiers dérivés à des fins de couverture et avoir
recours à des techniques et instruments liés à la vente et au rachat ou au prêt de valeurs mobilières. L’action de capitalisation
conserve automatiquement et réinvestit tous les revenus qui lui sont attribuables dans le fonds, accumulant ainsi de la valeur
dans le prix des actions de capitalisation.
La durée minimum d’investissement recommandée est de plus de 5 ans.
Les actions peuvent être souscrites ou rachetées (et/ou converties) chaque jour d’opérations (sauf exception mentionnée dans
le prospectus) à leur prix de transaction respectif (valeur liquidative) conformément à ce que prévoient les statuts. Pour plus de
détails, veuillez vous référer au prospectus du fonds.
First Eagle Amundi International Fund est une sicav de droit luxembourgeois
CLASSE D’ACTIONS :
AU*
Parts :
Capitalisation
AHE*
Capitalisation
AHE*
Distribution
Codes ISIN :
LU0068578508
LU0433182416
LU0565134938
Devise :
USD
EUR
EUR
DB Product Profile4 :
5
4
4
Souscription minimum :
1 part chez
Deutsche Bank
1 part chez
Deutsche Bank
1 part chez
Deutsche Bank
Frais d’entrée :
Max 5% - 0% chez
Deutsche Bank
Max 5% - 0% chez
Deutsche Bank
Max 5% - 0% chez
Deutsche Bank
Commission de gestion5 :
2%
2%
2%
Commission annuelle liée à la
performance :
15% de la surperformance de la SICAV versus Libor 3M USD
+ 400 points de base
Frais de sortie :
0%
0%
0%
1% (Max. 1500EUR)
1% (Max. 1500EUR)
Pas d'application
TOB à la sortie :
6
Précompte mobilier sur dividendes :
Pas d’application
25%
Précompte mobilier en cas de rachat6 : 25%
25%
25%
Service financier :
Société Générale
Private Banking NV
Société Générale
Private Banking NV
Société Générale Private
Banking NV
Lieu de publication de la VNI :
www.beama.be
www.beama.be
www.beama.be
6
Pas d'application
Avant de souscrire, vous avez l’obligation de prendre connaissance du prospectus d’émission, des informations clés pour
l’investisseur et des derniers rapports périodiques de la Sicav/compartiment. Ces documents peuvent être consultés, en
français et en néerlandais sur le site www.deutschebank.be ou obtenus gratuitement dans les agences de la Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles, en tant que distributeur, et auprès du service financier. Les produits d’investissements sont sujets
à risques. Ils peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant de leur
investissement. Le présent document ne constitue pas un avis fiscal ni légal. Les investisseurs intéressés devraient consulter
leur conseiller fiscal quant à leur situation fiscale personnelle en relation avec un éventuel investissement.
First Eagle
Amundi
International
Fund
>
PRINCIPAUX
RISQUES
INDICATEUR DE RISQUE SYNTHÉTIQUE
RISQUE PLUS
FAIBLE
RISQUE PLUS
ELEVÉ
AU
1 2 3 4
AHE
1 2 3 4
5
5
6 7
6 7
L’indicateur de risque synthétique donne une indication du risque lié à l’investissement dans un organisme
de placement collectif. Il situe ce risque sur une échelle allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus
élevé). La catégorie de risque la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque. Il est basé
sur des données historiques et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du
fonds. La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut changer avec le temps.
Le fonds est exposé à
différents risques. Vous
retrouverez une description
détaillée de ces risques
dans le prospectus de vente
disponible sur le site
www.deutschebank.be.
Risque de crédit
Risque d’exploitation
Il représente le risque de dégradation
soudaine de la qualité de signature d’un
émetteur ou celui de
sa défaillance.
Le Compartiment est exposé au risque
de pertes significatives résultant d’une
erreur humaine ou de défaillances de
systèmes ou d’une valorisation incorrecte des titres sous-jacents.
Risque de liquidité
Lorsque les volumes d’échange sur les
marchés financiers sont faibles, toute
opération d’achat ou de vente sur ces
marchés peut entraîner d’importantes
variations/fluctuations de marché,
susceptibles d’entraver la valorisation de
votre portefeuille.
Risque de contrepartie
Il représente le risque de défaillance
d’un intervenant de marché l’empêchant
d’honorer ses engagements vis-à-vis de
votre portefeuille.
CATEGORIE DB PERSONAL
Croissance (actif risqué)
Ce produit peut être envisagé pour la partie croissance de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez un rendement élevé en acceptant
de l’exposer à des risques élevés. L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance),
vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal
1
2
3
4
5
6
Morningstar est un fournisseur indépendant d’analyses d’investissement. La notation Morningstar est une évaluation quantitative de la performance passée d’un fonds, mise à
jour mensuellement. Le critère d’attribution de la notation est basé sur la performance ajustée au risque. Les fonds analysés reçoivent une notation de 1 à 5 étoiles, “5 étoiles”
étant la notation la plus élevée. Plus d’infos sur www.morningstar.com. Plus d’informations sur les ratings sont également disponibles auprès de la Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles.
Le fonds peut investir jusqu’à 10% de son actif net en titres liés à l’or.
Le terme “fonds “ est l’appellation commune pour un Organisme de Placement collectif (OPC), qui peut exister sous le statut d’OPCVM (UCITS) ou d’OPCA (non–UCITS), et
prendre diverses formes juridiques (SICAV , FCP etc). Un OPC peut comporter des compartiments.
Le DB Product Profile est une cotation propre à la Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par
un chiffre de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). La cotation est basée sur un certain nombre de critères objectifs et mesurables. Pour plus de détails,
voirwww.deutschebank.be.
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles reçoit de la part du gestionnaire de l’OPC un pourcentage de l’indemnité de gestion de ce dernier et ce, sous la forme de
rétrocessions. De façon générale ce pourcentage varie entre 50 % et 60 %. Plus de détails sont disponibles sur simple demande auprès de la Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles.
Traitement fiscal selon la législation en vigueur à la date de la présente brochure ; autres informations à jour à cette même date.
Mise à jour 30/06/2014 – Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne,
RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 17 avenue Marnix,
1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
Editeur responsable : Gregory Berleur