analyse des outils de gestion du risque de credit

Transcription

Analyse des outils de gestion du risque de crédit : Cas de l’International Commercial Bank
Centre Africain d’Etudes Supérieures en Gestion
CESAG Banque Finance
Comptabilité Contrôle Audit
(BF-CCA)
Master Professionnel en
Comptabilité et Gestion Financière
(MPCGF)
ES
C
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Promotion 5
(2010-2012)
-B
Mémoire de fin d’études
IB
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THEME
E
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ANALYSE DES OUTILS DE GESTION DU RISQUE DE
CREDIT : CAS DE L’INTERNATIONAL COMMERCIAL
BANK
Présenté par :
Hawa AW
Dirigé par :
Monsieur Hugues Oscar LOKOSSOU
Contrôleur de gestion
Enseignant associé au CESAG
Octobre 2014
DEDICACES
Je dédie ce mémoire à :
 mon père Abdoul Aziz AW ;
 ma mère Khardiata AW ;
 mes tantes Aissata DIA et Oumy Ndiaye ;
 mon oncle Seybatou AW ;
 mes frères et Sœurs ;
 toute ma famille ;
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 et à tous mes amis.
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HAWA AW MPCGF 5è Promotion
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REMERCIEMENTS
Cette page est réservée à tous ceux qui m’ont apporté de façon inconditionnelle leur soutien.
Il s’agit de :
mes parents qui m’ont inculqué certaines valeurs morales, m’ont permis d’intégrer une
grande école comme le CESAG et m’ont soutenu dans toutes mes entreprises de façon
inconditionnelle ;
mes frères et sœurs : Alpha Seybané, Mamadou, Haby Sidy, Mohamed EL Bechir,
Hamidou, Cheikh Ahmed Tidiane, Maimouna, Kadia, Aissata, Seydou Nourou et
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Seybatou ;
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mes cousines et cousins, plus particulièrement Maimouna Aw, Aissata Bâ Sy, Oumoul
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Khairy Aw, Oumoul Fadily Aw, Aminata Ly, et Poulo Diallo;
mon oncle Seybatou AW ;
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ma grand-mère Aby FALL ;
monsieur Hugues Oscar LOKOSSOU, pour sa disponibilité, son soutien et son apport ;
IB
monsieur Moussa YAZI, le Directeur de CESAG Banque Finance Comptabilité
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Contrôle Audit (BFA), ainsi que le corps professoral du CESAG ;
aux agents d’ICB Sénégal, en commençant par leur Administrateur Directeur Général
TH
Philippe KPENOU ;
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monsieur Alain Nanhoubasseou DAH pour son apport et sa disponibilité ;
mes camarades de la promotion MPCGF Jour 2010-2012 du CESAG ;
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et à tous ceux qui, de près ou de loin, ont contribué à la réalisation de ce travail.
Page ii
LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS
ADI : Assurance Décès Invalidité
ANC : Actif Net Comptable
BCEAO : Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest
BFR: Besoin en Fonds de Roulement
BTP : Bâtiment Travaux Publics
CA: Chiffre d‘Affaires
CDD : Contrat à Durée Déterminée
CDI : Contrat à Durée Indéterminée
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CPE : Capitaux Permanents
DAT : Dépôts à terme
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DCT : Dettes à Court Terme
FCP : Fonds Communs de Placement
ICB : International Commercial Bank
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IRB : Internal Rating Based
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FDR : Fonds De Roulement
LGD : Taux de perte en cas de défaut sur la ligne de crédit
MBA: Marge Brute d‘Autofinancement
PAR : Portfolio at risk
RAROC : Risk Adjusted Return On Capital
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PEA : Plan d'Epargne en Actions
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PD : Probabilité de Défaut de la contrepartie
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LMT : Long Moyen Terme
RIB : Relevé d'identité bancaire
TAFIRE : Tableau Financier des Ressources et Emplois
TOD : Temporary Overdrafts
UEMOA: Union Economique et Monétaire Ouest Africaine
UMOA : Union Monétaire Ouest Africaine
VA : Valeur Ajoutée
Page iii
LISTE DES ILLUSTRATIONS
TABLEAUX
Tableau N° 1: Grille de lecture des niveaux de risque............................................................ 28
Tableau N° 2: Critère n°1 ...................................................................................................... 30
Tableau N° 5: Critère n°4 ....................................................................................................... 32
C
ES
AG
Tableau N° 10: Critère n°9 .................................................................................................... 36
-B
Tableau N° 11: Critère n°10 .................................................................................................. 37
IB
O
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TH
Tableau N° 16: Grille de lecture du score .............................................................................. 42
EQ
Tableau N° 17: Tableau récapitulatif du système des experts ............................................... 62
U
Tableau N° 18: Tableau récapitulatif des différentes garanties ............................................. 63
E
Tableau N° 19: Tableau récapitulatif des forces .................................................................... 69
Tableau N° 20: Tableau récapitulatif des faiblesses .............................................................. 72
FIGURES
Figure N° 1: Classification des risques ..................................................................................... 9
Figure N° 2: Modèle d’Analyse .............................................................................................. 45
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LISTE DES ANNEXES
Annexe N° 1: Guide d’entretien .............................................................................................. 81
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TABLE DES MATIERES
DEDICACES .............................................................................................................................. i
REMERCIEMENTS .................................................................................................................. ii
LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS ............................................................................ iii
LISTE DES ILLUSTRATIONS ............................................................................................... iv
LISTE DES ANNEXES ............................................................................................................. v
TABLE DES MATIERES ........................................................................................................ vi
INTRODUCTION GENERALE................................................................................................ 1
PARTIE I – CADRE THEORIQUE .......................................................................................... 6
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CHAPITRE 1: LE RISQUE DE CRÉDIT ................................................................................ 8
1.1. Définitions du risque .................................................................................................... 8
AG
1.2. Définitions du risque de crédit .................................................................................. 10
1.3. Les composantes du risque de crédit ......................................................................... 11
-B
1.3.1 Le risque de défaut de remboursement .................................................................. 11
IB
1.3.2 Le risque d’exposition ........................................................................................... 12
O
LI
1.3.3 Le risque de recouvrement .................................................................................... 12
1.4. Les variables du risque de crédit ................................................................................ 12
TH
1.4.1. Aspect Externe .................................................................................................... 12
1.4.2. Aspect Interne ..................................................................................................... 13
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1.5. Evaluation du risque de crédit ..................................................................................... 13
U
1.5. L’approche standardisée ........................................................................................... 14
E
1.5. L’approche Notations Internes ................................................................................ 14
CHAPITRE 2 : LES OUTILS DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT ............................. 16
2.1.Garanties ou Sûretés ..................................................................................................... 16
2.1.1.Les sûretés personnelles ...................................................................................... 16
2.1.2.Les sûretés reelles ............................................................................................... 18
2.1.2.1.Les sûretés de meubles corporels ............................................................. 18
2.1.2.2.Les sûretés de meubles incorporels ........................................................... 18
2.1.3.Les hypothèques .................................................................................................. 21
2.2. Les assurances de crédit .............................................................................................. 21
2.3. La syndication de crédit .............................................................................................. 23
Page vi
2.4. Le diagnoctic financier ................................................................................................ 24
2.4.1. Analyse de la structure financière et de l’équilibre financier ................................ 24
2.4.2. Analyse de la solvabilité ....................................................................................... 26
2.5. Le credit scoring .......................................................................................................... 27
2.5.1. Les caractéristiques du credit scoring ................................................................... 27
2.5.2. La fonction score ................................................................................................... 28
2.5.3. Elaboration d’une fonction score .......................................................................... 30
2.6. L’Analyse Juridique .................................................................................................... 42
CHAPITRE 3 : METHODOLOGIE DE L’ETUDE ................................................................ 44
3.1. Le modèle d’analyse....................................................................................................... 44
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3.2. Description des outils de mobilisation des données ....................................................... 46
3.2.1 L’entretien ................................................................................................................. 46
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3.2.2 L’observation physique ............................................................................................. 47
3.2.3 L’analyse documentaire ............................................................................................ 47
-B
PARTIE II – ANALYSE DES OUTILS DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT D’ICB . 49
IB
CHAPITRE 4 : PRESENTATION D’INTERNATIONAL COMMERCIAL BANK ........... 51
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LI
4.1 Historique ........................................................................................................................ 51
4.2 Missions .......................................................................................................................... 51
TH
4.3 Activités .......................................................................................................................... 52
4.4 Organisation .................................................................................................................... 52
EQ
4.5 Présentation des crédits octroyés par ICB ....................................................................... 52
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4.5.1 Les crédits de trésorerie ............................................................................................. 52
E
4.5.1.1 Les lignes de découvert .................................................................................... 53
4.5.1.2 Les TOD ........................................................................................................... 53
4.5.1.3 L’escompte d’effets commerciaux ................................................................... 53
4.5.1.4 Le crédit consommation ................................................................................... 54
4.5.1.5 Le crédit véhicule ou auto ................................................................................ 54
4.5.1.7 Le crédit immobilier. ........................................................................................ 54
4.5.1.6 Le crédit d’investissement aux entreprises ....................................................... 54
4.5.2 Les engagements par signature ................................................................................. 55
4.6. Les éléments constitutifs du dossier de crédit ................................................................ 55
4.6.1. Particuliers ................................................................................................................ 55
Page vii
4.6.1.1 Fiche et lettre de demande ................................................................................ 56
4.6.1.2 Eléments d’identification ................................................................................. 56
4.6.1.3 Bulletins de salaires .......................................................................................... 56
4.6.1.4 Relevés bancaires ............................................................................................. 56
4.6.1.5 Attestation de non-engagement ou d’engagement ........................................... 57
4.6.1.7 Localisation du client ....................................................................................... 57
4.6.1.8 Autres documents ............................................................................................ 57
4.6.2. Entreprises ................................................................................................................ 57
4.6.2.1 Lettre de demande ............................................................................................ 57
4.6.2.2 Fiche de demande ............................................................................................. 58
C
ES
4.6.2.2 Etats financiers ................................................................................................. 58
4.6.2.3 Business plan du projet .................................................................................... 59
AG
4.6.2.4 Le plan de trésorerie ......................................................................................... 59
4.6.2.5 Autres documents ............................................................................................. 59
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CHAPITRE 5 : LES OUTILS DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT ............................. 60
IB
5.1 Les outils de gestion préventive du risque de crédit ....................................................... 60
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LI
5.1.1 Le système des experts ............................................................................................. 60
5.1.1.1 L’analyse financière ............................................................................................ 60
TH
5.1.1.2 L’analyse juridique .............................................................................................. 62
5.1.1.3 L’analyse Economique ........................................................................................ 62
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5.1.1.4 L’analyse Commerciale....................................................................................... 63
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5.1.2 Les prises de garanties ou la constitution des sûretés ................................................ 64
E
5.1.3 La notation ou le rating .............................................................................................. 65
5.2.Les outils de gestion curative du risque de crédit ........................................................... 65
5.2.1 Le provisionnement .................................................................................................... 65
5.2.2.Le recouvrement ......................................................................................................... 66
5.2.2.1. La phase de recouvrement à l’amiable ................................................................ 66
5.2.2.2. La phase précontentieuse .................................................................................... 66
5.2.2.3. La phase contentieuse .......................................................................................... 67
5.2.2.3.1 Action en justice ............................................................................................... 67
5.2.2.3.2 Procédures civiles d’exécution ......................................................................... 67
5.2.2.3.2 Injonction de payer ........................................................................................... 67
Page viii
CHAPITRE 6 : ANALYSE ET RECOMMANDATIONS...................................................... 68
6.1 Analyse ............................................................................................................................ 68
6.1.1 Points forts................................................................................................................. 68
6.1.1.1 Les Outils de gestion préventive du risque de crédit ....................................... 68
6.1.1.1.1 Le système des experts ............................................................................... 68
6.1.1.1.2 Les prises de garanties ............................................................................... 69
6.1.1.1.3 Les notations internes ................................................................................ 69
6.1.1.2 Les Outils de gestion curative du risque de crédit ........................................... 70
6.1.1.2.1 Le provisionnement .................................................................................... 70
6.1.1.2.2 Le recouvrement ........................................................................................ 70
C
ES
6.1.2 Points faibles ............................................................................................................. 71
6.1.2.1 Les Outils de gestion préventive du risque de crédit ....................................... 71
AG
6.1.2.1.1 Le système des experts ............................................................................... 71
6.1.2.1.2 Les prises de garanties ............................................................................... 72
-B
6.1.2.2 Les Outils de gestion curative du risque de crédit ........................................... 72
IB
6.1.2.2.1 Le provisionnement .................................................................................... 72
O
LI
6.1.2.2.2 Le recouvrement ........................................................................................ 73
6.2 Recommandations ........................................................................................................... 74
TH
6.2.1 Recommandations sur les outils de gestion du risque de crédit .............................. 74
6.1.2.1 Les Outils de gestion préventive .................................................................... 74
EQ
6.1.2.2 Les Outils de gestion curative ........................................................................ 75
U
6.2.2 Perspectives innovantes ........................................................................................... 75
E
6.2.2.1 Le RAROC ......................................................................................................... 66
6.2.2.2 Le test-stressing ................................................................................................... 67
CONCLUSION GENERALE .................................................................................................. 70
ANNEXES ............................................................................................................................... 73
BIBLIOGRAPHIE ................................................................................................................... 84
WEBOGRAPHIE ..................................................................................................................... 87
Page ix
AG
ES
C
IB
-B
INTRODUCTION GENERALE
O
LI
E
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TH
Page 1
Les crises financières récurrentes que le secteur financier en particulier celui bancaire a
connues ces dernières années, ont fragilisé l’économie mondiale. Elles ont poussé les autorités
de la sphère financière à remettre en question la réglementation bancaire internationale à
travers l’introduction de nouvelles normes de prudence, pour renforcer le dispositif prudentiel
et accéder à une résilience accrue du système bancaire.
La vulnérabilité des banques se situe dans leur activité de financement de l’économie. Cellesci doivent effectuer des évaluations de la solvabilité des emprunteurs qui ne s'avèrent pas
toujours exhaustives du fait d’une persistance de l’asymétrie d’informations. De plus, la
solvabilité d'un client peut se détériorer avec le temps du fait de divers facteurs. Des faillites
C
de banques ont été observées par suite d’un problème d’identification d’une dégradation de la
AG
pertes et profits.
ES
qualité de certains actifs, afin de constituer des provisions pour la passation de ces actifs par
Par conséquent, un risque important auquel les banques sont confrontées est le risque de
-B
crédit, autrement dit l'incapacité d'une contrepartie à respecter les termes d'un accord
IB
contractuel. Le risque de crédit nécessite une bonne gestion car la survie de la banque en
O
LI
dépend. Sa gestion se fait à travers plusieurs outils tant standards qu’internes qui devraient
être mis en place. Des normes de prudence sont aussi établies par les normalisateurs bancaires
TH
internationaux, à travers des ratios à respecter. Les niveaux d’exposition au risque de crédit
varient aussi selon la situation économique du pays d’implantation de la banque.
EQ
L’International Commercial Bank (ICB) Sénégal doit elle aussi faire face à ce même risque
E
U
auquel sont exposées toutes les banques du monde. Sa spécificité se situe dans le fait qu’elle
se trouve dans la zone UEMOA qui est composée d’une population majoritairement pauvre, et
où le taux de bancarisation est très faible. En effet, l'exercice de la profession bancaire dans
cet espace est régi par des dispositions relevant aussi bien des législations générales (droit des
affaires OHADA), du droit d'essence communautaire (loi bancaire, règlement portant plan
comptable bancaire, réglementation prudentielle…) que de conventions internationales
(notamment recommandations du Comité de Bâle). Cette réglementation bancaire vise
essentiellement à garantir la solvabilité et la liquidité des banques, la protection des déposants
et, de manière générale, la stabilité et la résilience du système bancaire dans son ensemble.
Page 2
Le risque de crédit est un risque critique car la défaillance d’un certain nombre de clients peut
suffire pour mettre en difficulté la banque. A cet effet, une large panoplie d’outils de gestion
du risque de crédit existe, mais la banque doit les utiliser en fonction de son environnement
externe et interne.
Une non-utilisation parfaite des outils de gestion du risque de crédit peut causer des difficultés
aux banques, notamment une hausse des créances douteuses ou litigieuses. Ainsi, nous avons
envisagé d’analyser les outils de gestion du risque de crédit d’ICB, pour voir si ces derniers
concourraient à réduire l’exposition au risque de crédit ou à l’éliminer, et permettaient ainsi
de mieux protéger la banque contre les défauts de paiements. Cette analyse nous permettra de
C
faire ressortir les limites des outils en utilisation, que sont entre autres l’analyse financière,
ES
juridique, économique et commerciale, les prises de garanties ou sûretés et les notations ou
AG
rating.
Les causes de cette exposition sont essentiellement liées à :
-B
une mauvaise analyse des dossiers de crédit ;
IB
O
LI
un non-respect des procédures d’octroi de crédit;
une mauvaise politique de recouvrement.
TH
Les conséquences engendrées par cette non-conformité seraient :
U
EQ
une non-efficience des outils en utilisation ;
E
une hausse des défaillances de paiement donc des provisions constituées;
des pertes sur les crédits octroyés.
Plusieurs solutions sont envisageables quant à la réduction de l’exposition de la banque au
risque de crédit :
une utilisation parfaite des outils disponibles ;
une meilleure analyse des dossiers de crédit ;
la mise en place d’une bonne politique de recouvrement.
Page 3
La solution que nous retiendrons parmi celles précitées est une meilleure analyse des dossiers
de crédit. Elle nous permettra de mieux cerner le risque lié au montage des dossiers de crédit.
Ainsi, la mise en œuvre de notre solution nous amène à poser la question suivante : quels sont
les outils à mettre en place pour mieux gérer le risque de crédit ?
De façon spécifique les questions posées en vue d’apporter des solutions efficaces sont :
qu’est-ce que le risque de crédit ?
quels sont les types de crédits octroyés ?
quelle est la composition d’un dossier de crédit ?
C
ES
quelle est la procédure d’octroi des crédits ?
AG
quelles sont les garanties demandées ?
-B
comment la banque gère-t-elle son risque de crédit ?
IB
quelles sont les forces et faiblesses des outils de gestion du risque de crédit ?
O
LI
C’est dans l’optique de répondre à toutes ces questions, que notre thème de recherche s’est
focalisé sur : l’Analyse des outils de gestion du risque de crédit de l’ICB.
TH
L’objectif de la recherche est de faire une analyse des outils utilisés dans le cadre de la gestion
E
donner les outils de gestion du risque de crédit ;
U
définir le risque de crédit et ses caractéristiques ;
EQ
du risque de crédit. De cet objectif général, découleront des objectifs spécifiques à savoir :
faire une analyse des outils de gestion ;
donner les résultats ressortis de l’analyse ;
formuler des recommandations.
Le paysage bancaire ouest africain a connu une évolution fulgurante, notamment du fait de la
hausse du nombre de banques. Ainsi l’intérêt de ce mémoire pour ICB Sénégal, est qu’il
Page 4
permettra de faire un état des lieux. L’étude servira à voir si les outils utilisés sont conformes
aux besoins de couverture au risque de crédit.
En outre, l’écrit va nous permettre de confronter nos acquis académiques avec les réalités
professionnelles. Il va nous permettre d’agrandir notre champ de vision du secteur bancaire, à
travers l’approfondissement de nos connaissances techniques en matière d’outils de
management des risques bancaires en particulier celui du risque de crédit.
Cette étude s’articule autour de deux grandes parties essentiellement, en plus de l’introduction
générale qui expose la problématique.
C
La première partie sera consacrée au cadre théorique. Nous aborderons à travers un premier
ES
chapitre les caractéristiques du risque de crédit, et dans un second chapitre la présentation des
AG
outils de gestion du risque de crédit. Le modèle d’analyse et de collecte des données sera
présenté dans un troisième chapitre.
-B
La deuxième partie du mémoire consistera à faire une analyse des outils de gestion du risque
IB
de crédit utilisés par ICB Sénégal. Ainsi le quatrième chapitre sera consacré à la présentation
O
LI
de la banque. Les résultats obtenus seront exposés dans le cinquième chapitre. Le dernier
chapitre servira à faire l’analyse des résultats, et à la formulation des recommandations.
E
U
EQ
TH
Page 5
AG
ES
C
IB
-B
PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 6
Le risque de crédit est inhérent à l’une des activités principales d’une banque qui est l’octroi
de crédit. C’est un risque spécifique à la fonction bancaire. La survie d’une banque dépend de
la bonne gestion du crédit, car il suffit qu’il y’ait défaillance d’un certain nombre de clients
pour que cette dernière se retrouve dans des difficultés. La crise des subprimes de 2008 en est
la preuve vivante. La gestion de risque se fait à travers des outils et techniques qu’il faut
mettre en place.
L’objectif de cette première partie est de donner les caractéristiques du risque de crédit dans
C
un premier chapitre. Ensuite, il s’agira de mettre en exergue les différents outils de gestion du
ES
risque de crédit dans un second chapitre. Enfin une méthodologie d’analyse et de recueil des
données sera donnée dans un troisième chapitre.
AG
IB
-B
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 7
CHAPITRE 1 : CARACTÉRISTIQUES DU RISQUE DE CRÉDIT
L’octroi des crédits faisant partie des activités principales d’une banque, d’où la naissance du
risque de crédit, il s’avère avant tout nécessaire de présenter les caractéristiques dudit risque.
A cet effet, nous essayerons de définir en premier lieu un risque. Ensuite, nous définirons le
risque de crédit, donnerons ses facteurs, et ses variables.
1.1.
Définitions du risque
ES
C
Selon le petit Larousse un risque peut être défini de ces manières suivantes :
possibilité, probabilité d'un fait, d'un événement considéré comme un mal ou un
AG
dommage : les risques de guerre augmentent.
danger, inconvénient plus ou moins probable auquel on est exposé : Courir le risque
-B
d'un échec. Un pilote qui prend trop de risques.
IB
fait de s'engager dans une action qui pourrait apporter un avantage, mais qui comporte
O
LI
l'éventualité d'un danger : Avoir le goût du risque.
EQ
paiement d'une prime.
TH
préjudice, sinistre éventuel que les compagnies d'assurance garantissent moyennant le
Selon Serge Braudo : un risque est un événement dont l'arrivée aléatoire, est susceptible de
U
E
causer un dommage aux personnes ou aux biens ou aux deux à la fois.
La commission européenne (Directive Seveso 2) définit le risque comme la probabilité qu'un
effet spécifique se produise dans une période donnée ou dans des circonstances déterminées.
En conséquence, un risque se caractérise selon deux composantes : la probabilité d'occurrence
d'un événement donné, la gravité des effets ou conséquences de l'événement supposé pouvoir
se produire.
C’est l’éventualité d'un événement futur, incertain ou d'un terme indéterminé, ne dépendant
pas exclusivement de la volonté des parties et pouvant causer la perte d'un objet ou tout autre
dommage.
Page 8
Figure N° 1: Classification des risques
Risques
Niveau
C
Méso économique
AG
ES
Microéconomique
Origine
-B
Externe
IB
Interne
Macroéconomique
O
LI
Caractère
Conséquences
Structurel
E
U
EQ
TH
Conjoncturel
Solvabilité
Rentabilité
Liquidité
Source : Lucien Camara, La gestion des risques en microfinance, page 21
Page 9
1.2.
Définitions du risque de crédit
Le crédit est la mise à disposition par une personne ou une organisation (le créancier) d'une
ressource (une somme d'argent ou un bien) à une autre (le débiteur) contre l'engagement d'être
payé ou remboursé dans le futur, à une date déterminée. Lorsque la ressource fournie est un
bien, on parle de crédit fournisseur ; lorsque c'est une somme d'argent accordée par une
banque, on parle de crédit bancaire (Vernimmen.net)
Le risque de crédit est le risque de perte due à l’incapacité d’un client ou d’une contrepartie à
honorer ses obligations financières. Cette situation peut survenir lorsque l’emprunteur ou la
C
ES
contrepartie ne veut pas honorer son engagement ou alors lorsque sa capacité de
remboursement a été altérée. Le risque de crédit est qualifié de risque de crédit direct lorsqu’il
AG
survient en rapport avec des facilités de crédit telles que les prêts et avances, et de risque de
crédit indirect ou potentiel lorsque le Groupe a avalisé des obligations contractuelles d’un
-B
client par l’émission de lettres de crédit et de garanties. Il y a également risque de crédit
IB
lorsque le Groupe et son client ont des obligations mutuelles d’échange (ou de mise à
O
LI
disposition) d’instruments financiers à une date ultérieure. Le risque de défaut avant
paiement, également appelé risque de pré règlement (« pre-settlement risk »), survient en cas
TH
de défaut de la contrepartie avant l’échéance du contrat et lorsque le Groupe subit une perte
financière dans le processus du remplacement du contrat non exécuté. Lorsqu’il y a défaut du
EQ
client au moment du paiement, le risque de règlement (« settlement risk ») se transforme en
U
risque de crédit direct (Groupe Ecobank, Rapport Annuel 2012).
E
La Société Générale, qui rassemble des activités de banque de réseau et des activités de
banque de financement et d’investissement, définit le risque de crédit comme le risque de
pertes qui résulteraient de l’incapacité des clients de la banque, ou d’autres acteurs, à faire
face à leurs engagements financiers.
Le risque de crédit, ou de contrepartie, est le risque de perte sur une créance ou plus
généralement celui d'un tiers qui ne paie pas sa dette à temps. Il est naturellement fonction de
trois paramètres: le montant de la créance, la probabilité de défaut et la proportion de la
créance qui ne sera pas recouvrée en cas de défaut (Vernimmen.net).
Le risque de crédit le risque historique de la banque dont les métiers de base sont le prêt et le
financement. Une banque qui prête à un état risqué ou à une entreprise risquée prend le risque
Page 10
de ne pas récupérer l’intégralité du principal de son prêt. Ce risque est lié à la qualité de
signature de l’emprunteur (Vivien Brunel, 2009).
Le risque de crédit est la forme la plus ancienne du risque sur les marchés de capitaux. On le
distingue du risque de marché et des autres grands types de risque auxquels sont soumises les
institutions financières : le risque opérationnel, le risque actif-passif, le risque de liquidité et le
risque de business (Michel Dietsch & al, 2008).
Le risque de crédit s'agit du risque propre à l'activité de banquier. En effet, ce risque désigne
la probabilité qu'une contrepartie (entreprise, individu) ne puisse pas honorer ses obligations
financières et fasse donc défaut à la banque.
C
Les composantes du risque de crédit
ES
1.3.
AG
Le risque de crédit résulte de la combinaison de 3 facteurs : le risque de défaut de
remboursement, le risque de recouvrement en cas de défaut et le risque de variation de
IB
-B
l’exposition à l’approche du défaut.
1.3.1. Le risque de défaut de remboursement
O
LI
Le risque de défaut prend diverses formes ou appellations : risque de contrepartie (dans les
TH
transactions sur les marchés financiers et interbancaires), risque de faillite ou risque de crédit
au sens propre (dans les transactions sur les marchés de crédit). Le risque de défaut est évalué
EQ
généralement à partir des ratings de crédit. Ces derniers sont issus de systèmes experts ou de
U
modèles statistiques, comme les modèles de score. Sur les marchés financiers où les
E
instruments de crédit font l’objet de cotations régulières, le risque de défaut de
remboursement est également évalué par des primes de risque (spreads) qui traduisent en
termes monétaires la vraisemblance de la réalisation du risque de non-remboursement.
L’évolution aléatoire de ces spreads constitue elle-même une forme de risque de crédit dans la
mesure où elle agit sur la valeur de marché de ces titres. Il n’est donc pas nécessaire que le
défaut se réalise pour que le risque de crédit affecte négativement la valeur d’un actif ou d’un
portefeuille. Il suffit que la vraisemblance de l’événement augmente, suite par exemple à la
dégradation d’un rating (Michel Dietsch & al, 2008).
Page 11
1.3.2. Le risque d’exposition
Le risque d’exposition qui est l’évaluation du montant des engagements au jour de la
défaillance. Ce montant dépend du type d’engagement accordé (facilité de caisse, prêt moyen
à terme, caution, opérations de marché, …), du niveau confirmé ou non, de la durée de
l’engagement et de sa forme d’amortissement (linéaire, dégressif,…).
Il découle de l’incertitude sur le montant de l’exposition (qui correspond à la perte maximale
que peut supporter un prêteur dès lors que les recouvrements sont nuls) au moment du défaut.
1.3.3. Le risque de recouvrement en cas de défaut
C
ES
Le risque de récupération qui est, après coût de récupération et de partage, la valeur attendue
de la réalisation des garanties (sûretés réelles et personnelles) et de la liquidation des actifs
AG
non gagée de la contrepartie. Les institutions financières savent que chaque crédit considéré
individuellement peut faire défaut. Elles savent combien en moyenne de crédits peuvent faire
-B
défaut à un horizon donné. Mais elles savent moins bien combien elles perdront finalement
Les variables du risque de crédit
TH
1.4.
O
LI
problématique.
IB
sur les crédits en défaut. Cette variation de la perte en cas de défaut peut être aussi
EQ
Le risque de crédit comporte deux variables : un aspect externe lié à l’insolvabilité de
l’emprunteur, et un aspect interne qui tient à la façon dont la banque organise la fonction
E
U
distribution de crédit.
1.4.1 Aspect externe
L’insolvabilité de l’emprunteur peut découler de l’occurrence de 3 classes de risques :
le risque général : l’insolvabilité découle de facteurs externes issus de la situation
politique ou économique ;
le risque professionnel : conjoncture d’un secteur d’activité ;
le risque propre à l’emprunteur : le plus fréquent et le plus difficile à cerner.
Page 12
1.4.2 Aspect interne
La distribution de crédit est fonction des objectifs stratégiques fixés par la direction générale.
Une politique de crédit est à cet effet mise en place, et de façon basique elle comprend :
le cadre juridique et réglementaire de l’activité de crédit ;
le type de crédit à octroyer ;
l’objet du crédit : consommation, investissement, prêt scolaire, etc ;
la durée de chaque type de crédit octroyé ;
C
le taux à appliquer ;
ES
les garanties éventuelles : dispositif de garantie ou exigences de sécurité ainsi que les
AG
systèmes ou mécanismes en vue de motiver le personnel et les emprunteurs défaillants
-B
à faire face à leurs dettes ;
IB
les critères d’éligibilité des emprunteurs ;
O
LI
le processus d’étude des dossiers de crédit ;
TH
les niveaux d’approbation (Lucien Camara, 2006).
EQ
Quant à la procédure de traitement : l’étude de la demande de crédit est généralement séparée
de la fonction commerciale d’entretien de la relation avec le client, qui est elle-même séparée
E
U
du contrôle interne (vérification du respect des procédures, des objectifs de rentabilité…..).
1.5.
Evaluation du risque de crédit
Les banques sont supposées disposer d’une véritable expertise qui leur procure un avantage
face à la finance directe pour limiter les asymétries. Elle dispose aussi des méthodes
proposées par les normalisateurs bancaires internationaux à savoir le comité de Bâle.
Le comité de Bâle propose différentes méthodes. Premièrement, les banques ont le choix entre
plusieurs options pour déterminer le niveau de fonds propres requis: elles peuvent utiliser
d’une part les évaluations externes d’agences de rating reconnues (approche standardisée) et
d’autre part leurs modèles de notations internes (approche NI). Deuxièmement, les exigences
Page 13
minimales de fonds propres dépendent de la catégorie de contrepartie correspondante et de ses
risques spécifiques. Les prescriptions de Bâle II font donc une distinction entre les catégories
de contreparties ou de débiteurs suivantes: grandes entreprises, Etats et pouvoirs publics,
banques, particuliers et petites entreprises (retail) et participations (approche NI uniquement).
1.5.1.
L’approche standardisée (SA)
En méthode standard, les probabilités de défaut (PD) et les taux de perte en cas de défaut sur
la ligne de crédit (LGD) sont imposés par le superviseur, soit directement pour la LGD, soit
en imposant un organisme de notation. Dans l’approche standard, La mesure du risque de
crédit se fait par la pondération du montant total de la créance (l'encours) par la qualité du
C
ES
débiteur. Cette pondération va de 0% pour les Etats souverains (sans risques) à 150% pour les
contreparties les moins bien notées. Les scores ou notations sont donnés par les agences de
L’approche Notations Internes
-B
1.5.2.
AG
notations.
O
LI
basée sur trois éléments principaux:
IB
L’approche repose sur l’appréciation du risque crédit par les banques elles-mêmes. Elle est
les paramètres d’appréciation du risque (la probabilité de défaillance, la perte en cas de
une fonction de calcul des pondérations ;
EQ
TH
défaillance, etc.) ;
systèmes validés.
E
U
des exigences minimales de qualité à remplir par les banques désireuses de voir leurs
Elle est soumise à la validation et à l’approbation des superviseurs; c’est une méthode
évolutive.
Paramètres à utiliser pour les notations internes :
une notation de l’emprunteur sur la PD dans les 12 mois à venir ;
une appréciation de la LGD liée aux caractéristiques du crédit en cause ;
une mesure du montant en risque (EAD) au moment de la défaillance ;
Page 14
la maturité ;
les pertes escomptées/probables (EL) ;
les pertes exceptionnelles (UL).
Standards à respecter pour les méthodes NI:
elles doivent fournir une différenciation adéquate des risques de crédit;
les bases de données doivent être suffisamment complètes et robustes;
les notations internes doivent faire l’objet d’une révision indépendante;
C
ES
les notations internes doivent être au cœur de la culture et de la gestion de
l’établissement de crédit.
AG
IB
-B
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 15
CHAPITRE 2 : LES OUTILS DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT
L’objectif de ce présent chapitre est d’exposer les outils de gestion du risque de crédit cités
dans différents ouvrages. Les méthodes de gestion classique utilisées par les banques, pour
faire face au risque de crédit restent la prise de garantie, l’assurance de crédit, le diagnostic
financier, l’analyse juridique, le scoring ou encore la syndication.
2.1 Garanties ou Sûretés
Selon l’Acte Uniforme Portant Organisation des sûretés de l’OHADA (Organisation pour
l’Harmonisation en Afrique du Droit des Affaires) : une sûreté est l’affectation au bénéfice
C
d’un créancier d’un bien, d’un ensemble de biens ou d’un patrimoine afin de garantir
ES
l’exécution d’une obligation ou d’un ensemble d’obligations, quelle que soit la nature
AG
juridique de celles-ci et notamment qu’elles soient présentes ou futures, déterminées ou
déterminables, conditionnelles ou inconditionnelles, et que leur montant soit fixe ou fluctuant.
-B
Ce sont des moyens juridiques permettant de garantir la banque contre le risque d'insolvabilité
de son client. Il y a différents types de garanties : la sûreté personnelle, la sûreté mobilière et
IB
les hypothèques.
O
LI
2.1.1
Les sûretés personnelles
TH
Les sûretés personnelles régies l’Acte uniforme sont le cautionnement et la garantie
EQ
autonome.
le cautionnement : c’est un contrat par lequel la caution s'engage, envers le créancier
U
E
qui accepte, à exécuter une obligation présente ou future contractée par le débiteur, si
celui-ci n'y satisfait pas lui-même. Cet engagement peut être contracté sans ordre du
débiteur. Le cautionnement ne se présume pas, quelle que soit la nature de l'obligation
garantie. Il se prouve par un acte comportant la signature de la caution et du créancier
ainsi que la mention, écrite de la main de la caution, en toutes lettres et en chiffres, de
la somme maximale garantie couvrant le principal, les intérêts et autres accessoires.
En cas de différence, le cautionnement vaut pour la somme exprimée en lettres. La
caution qui ne sait ou ne peut écrire doit se faire assister de deux témoins qui
certifient, dans l'acte de cautionnement son identité et sa présence et attestent, en
outre, que la nature et les effets de l'acte lui ont été précisés.
Page 16
la garantie autonome : La garantie autonome est l'engagement par lequel le garant
s’oblige, en considération d’une obligation souscrite par le donneur d’ordre et sur
instructions de ce donneur d’ordre, à payer une somme déterminée au bénéficiaire, soit
sur première demande de la part de ce dernier, soit selon des modalités convenues. La
contre-garantie autonome est l’engagement par lequel le contre-garant s’oblige, en
considération d’une obligation souscrite par le donneur d’ordre et sur instructions de
ce donneur d’ordre, à payer une somme déterminée au garant, soit sur première
demande de la part de ce dernier, soit selon des modalités convenues. Les garantie et
contre-garantie autonomes ne peuvent être souscrites par les personnes physiques sous
peine de nullité. Elles créent des engagements autonomes, distincts des conventions,
C
ES
actes et faits susceptibles d'en constituer la base. Les garantie et contre-garantie
autonomes ne se présument pas. Elles doivent être constatées par un écrit mentionnant,
AG
à peine de nullité :
-B
• la dénomination de garantie ou de contre-garantie autonome ;
le nom du donneur d'ordre ;
•
le nom du bénéficiaire ;
•
le nom du garant ou du contre-garant ;
•
la convention de base, l'acte ou le fait, en considération desquels la garantie ou
IB
•
O
LI
U
EQ
TH
la contre-garantie autonome est émise ;
le montant maximum de la garantie ou de la contre-garantie autonome ;
•
la date ou le fait entraînant l'expiration de la garantie ;
•
les conditions de la demande de paiement, s'il y a lieu ;
•
l'impossibilité, pour le garant ou le contre-garant, de bénéficier des exceptions
E
•
de la caution.
Page 17
2.1.2
Les sûretés réelles
Les sûretés réelles sont constituées des sûretés de meubles corporels et des sûretés de meubles
incorporels. Sauf disposition contraire, les sûretés réelles soumises à publicité font l'objet
d'une inscription au Registre du Commerce et du Crédit Mobilier conformément aux
dispositions du chapitre 1 de l’Acte Uniforme.
2.1.2.1 Les sûretés de meubles corporels
Les sûretés de meubles corporels sont essentiellement du gage. Le gage est le contrat par
lequel le constituant accorde à un créancier le droit de se faire payer par préférence sur un
C
bien meuble corporel ou un ensemble de biens meubles corporels, présents ou futurs. Le gage
ES
peut être constitué en garantie d'une ou de plusieurs créances présentes ou futures, à condition
AG
que celles-ci soient déterminées ou déterminables. Les parties peuvent convenir de la
subrogation, en cours d'exécution du contrat, de la chose gagée par une autre chose. Le gage
-B
peut également porter sur des sommes ou des valeurs déposées à titre de consignation par les
fonctionnaires, les officiers ministériels ou toute autre personne pour garantir les abus dont ils
IB
pourraient être responsables et les prêts consentis pour la constitution de cette consignation ;
O
LI
2.1.2.2 Les sûretés de meubles incorporels
TH
Les sûretés de meubles incorporels sont pour la plupart constituées sous forme de
EQ
nantissement. Le nantissement est l'affectation d'un bien meuble incorporel ou d'un ensemble
U
de biens meubles incorporels, présents ou futurs, en garantie d'une ou plusieurs créances,
conventionnel ou judiciaire. Peuvent notamment être nantis :
E
présentes ou futures, à condition que celles-ci soient déterminées ou déterminables. Il est
• les créances : à peine de nullité, le nantissement de créance doit être constaté
dans un écrit contenant la désignation des créances garanties et des créances
nanties ou, si elles sont futures, les éléments de nature à permettre leur
individualisation, tels que l'indication du débiteur, le lieu de paiement, le
montant des créances ou leur évaluation et leur échéance. Lorsque le
nantissement a pour objet une créance future, le créancier nanti acquiert un
droit sur la créance dès la naissance de celle-ci. Le nantissement de créance
Page 18
peut porter sur une fraction de créance, sauf si elle est indivisible. Le
nantissement s'étend aux accessoires de la créance nantie, à moins que les
parties n'en conviennent autrement ;
• le compte bancaire : le nantissement de compte bancaire est un nantissement de
créance. La créance nantie s'entend du solde créditeur, provisoire ou définitif,
au jour de la réalisation de la sûreté, sous réserve de la régularisation des
opérations en cours, selon les modalités prévues par l'Acte uniforme portant
organisation des procédures simplifiées de recouvrement et des voies
d'exécution en matière de saisie-attribution des créances pratiquée entre les
mains d'un établissement de crédit. Sous cette même réserve, en cas
C
ES
d'ouverture d'une procédure collective à l'encontre du débiteur de la créance
garantie, les droits du créancier nanti portent sur le solde créditeur du compte
AG
au jour de cette ouverture ;
-B
• les droits d'associés, les valeurs mobilières et le compte de titres financiers et
ceux cessibles de toute autre personne morale assujettie à l'immatriculation au
IB
Registre du Commerce et du Crédit Mobilier peuvent faire l'objet d'un
O
LI
nantissement conventionnel ou judiciaire. A peine de nullité, le nantissement
des droits d’associés et des valeurs mobilières doit être constaté dans un écrit
la désignation du créancier, du débiteur et du constituant du nantissement si
celui-ci n'est pas le débiteur ;
U

EQ

TH
contenant les mentions suivantes :
E
le siège social et le numéro d'immatriculation au Registre du Commerce et
du Crédit Mobilier de la personne morale émettrice des droits d'associés et
valeurs mobilières ;

le nombre ou le moyen de déterminer celui-ci et, le cas échéant, les
numéros des titres nantis ;

les éléments permettant l'individualisation de la créance garantie tels que
son montant ou son évaluation, sa durée et son échéance.
Le nantissement d'un compte de titres financiers est la convention par laquelle
le constituant affecte en garantie d'une obligation l'ensemble des valeurs
mobilières et autres titres financiers figurant dans ce compte. Le nantissement
Page 19
de comptes de titres financiers est constitué, tant entre les parties qu'à l'égard
de la personne morale émettrice et des tiers, par une déclaration datée et signée
par le titulaire du compte. La déclaration constitutive du nantissement
comporte, à peine de nullité, les mentions suivantes :

la désignation du créancier, du débiteur et du constituant du nantissement ;

le nombre et la nature des titres financiers formant l'assiette initiale du
nantissement ;

les éléments permettant l'individualisation de la créance garantie tels que

les éléments d'identification du compte spécial nanti.
AG
•
ES
C
son montant ou son évaluation, sa durée et son échéance ;
le fonds de commerce : Le nantissement du fonds de commerce est la convention
-B
par laquelle le constituant affecte en garantie d'une obligation, les éléments
incorporels constitutifs du fonds de commerce à savoir la clientèle et l'enseigne ou
IB
le nom commercial. Le nantissement peut aussi porter sur les autres éléments
O
LI
incorporels du fonds de commerce tels que le droit au bail commercial, les licences
d'exploitation, les brevets d'invention, marques de fabrique et de commerce,
TH
dessins et modèles et autres droits de la propriété intellectuelle. Il peut également
EQ
être étendu au matériel professionnel. Cette extension du nantissement doit faire
l'objet d'une clause spéciale désignant les éléments engagés et d'une mention
E
U
particulière au Registre du Commerce et du Crédit Mobilier. Cette clause n'a
d'effet que si la publicité prévue par l'article 160 de l’Acte uniforme a été satisfaite.
Le nantissement ne peut porter sur les droits réels immobiliers conférés ou
constatés par des baux ou des conventions soumises à inscription au registre de la
publicité immobilière. Si le nantissement porte sur un fonds de commerce et ses
succursales, celles-ci doivent être désignées par l'indication précise de leur siège.
A peine de nullité, le nantissement du fonds de commerce doit être constaté dans
un écrit contenant les mentions suivantes :
 la désignation du créancier, du débiteur et du constituant du nantissement si
celui-ci n'est pas le débiteur ;
Page 20
 la désignation précise et le siège du fonds et, s'il y a lieu, de ses succursales ;
 les éléments du fonds nanti ;
 les éléments permettant l'individualisation de la créance garantie tels que son
montant ou son évaluation, sa durée et son échéance.
2.1.3
Les hypothèques
L'hypothèque est l'affectation d'un immeuble déterminé ou déterminable appartenant au
constituant en garantie d'une ou plusieurs créances, présentes ou futures à condition qu'elles
soient déterminées ou déterminables. Elle est légale, conventionnelle ou judiciaire. Sauf
C
ES
disposition contraire, les règles applicables aux hypothèques conventionnelles s'appliquent
également aux hypothèques forcées. Sauf disposition contraire, seuls les immeubles présents
AG
et immatriculés peuvent faire l'objet d'une hypothèque. Peuvent faire l'objet d'une
hypothèque :
-B
les fonds bâtis ou non bâtis et leurs améliorations ou constructions survenues, à
IB
l'exclusion des meubles qui en constituent l'accessoire ;
TH
2.2 Les assurances de crédit
O
LI
les droits réels immobiliers régulièrement inscrits selon les règles de l’Etat Partie.
EQ
L'assurance-crédit est une forme très particulière d'assurance qui garantit la banque contre les
défauts de paiement d'emprunteurs survenus pour divers motifs. Les assurances liées au crédit
E
U
sont l'assurance décès-invalidité et l’assurance chômage.
assurance décès-invalidité : si l'assuré décède, la compagnie d'assurance prend à sa
charge le capital restant dû et le rembourse à l'organisme prêteur, c'est-à-dire à la
banque. La dette est alors éteinte et n'incombe pas aux héritiers de l'emprunteur. Il
existe deux types de garanties invalidité : l'absolue et définitive la perte totale et
irréversible d’autonomie (PTIA) et l’invalidité permanente partielle ou totale (IPP ou
IPT). Certains contrats couvrent la première sans garantir la seconde.
•
La Perte Totale et Irréversible d'Autonomie est nommée aussi IAD
(invalidité absolue et définitive) ou Invalidité 3ème catégorie de la sécurité
Page 21
sociale 100%. L'assuré est reconnu en PTIA, lorsqu'à la suite d'une maladie
ou d'un accident, il se trouve médicalement dans l'impossibilité absolue et
définitive de se livrer à une occupation ou un travail lui procurant gain et
profit et si son état l'oblige, à recourir à l'assistance d'une tierce personne
pour accomplir les actes ordinaires de la vie. Cette garantie est toujours
associée à la garantie Décès et procède de la même façon. Le capital restant
dû est immédiatement payé par l’assurance et la dette bancaire est annulée.
Le montant d'une assurance décès invalidité dépend des établissements, de
l'âge de l’assuré, de la durée d’emprunt, de son état de santé… ;
L'invalidité permanente partielle (IPP) ou totale (IPT) : un accident ou une
C
•
ES
maladie longue durée peut amener un assuré à se déclarer en état
AG
d'Invalidité Permanente totale ou partielle. Pour que l'assurance puisse être
effective, elle doit constater le taux d'invalidité de l'assuré. C'est un
-B
médecin désigné par la compagnie d'assurance qui s'en charge. Selon les
résultats, l'établissement décide d’assumer (en totalité ou partiellement) le
IB
remboursement des mensualités. Il peut aussi choisir de ne pas intervenir si
O
LI
le taux d'invalidité est top faible. L'assuré a alors le droit de contester le
taux d'invalidité retenu par l'assureur. Dans ce cas, il devra mandater un
TH
second médecin, à ses frais, pour réaliser une contre-expertise.
EQ

la garantie IPP (ou invalidité 1ère catégorie Sécurité Sociale) :
U
l'assuré est considéré en Invalidité Permanente Partielle s'il présente
E
à la suite d'une maladie ou d'un accident, un taux d'invalidité
supérieur à 33% et inférieur à 66%, l'empêchant d'exercer à temps
plein une activité professionnelle. Cette garantie prévoit la prise en
charge partielle de l'échéance du prêt. ;

la garantie IPT (ou Invalidité 2ème catégorie Sécurité Sociale):
l'assuré est considéré en Invalidité Permanente et Totale, s'il
présente à la suite d'une maladie ou d'un accident, un taux
d'invalidité supérieur à 66%, le rendant inapte à tout travail de façon
permanente et présumée définitive.
Page 22
l’assurance chômage : elle indemnise en fonction du salaire perdu, mais il n'y a pas de
pourcentage garanti. L'indemnisation est assurée en cas de licenciement ou de rupture
conventionnelle, mais pas dans le cas de démission, sauf dans des cas très précis.
L’assurance chômage n’est cependant pas systématique. Il faut réunir un certain
nombre de conditions pour y avoir droit :
•
être salarié en Contrat à Durée Indéterminée (CDI) ;
•
avoir un minimum d’ancienneté de six mois à un an dans la même entreprise ;
•
il doit s’agir d’un licenciement permettant de toucher les allocations chômage
C
(sont donc exclus, les contrats à durée déterminée, les intérims, ceux qui
Avoir autour de 50 ans lors de la souscription, et 55 ans lors de l’utilisation de la
garantie.
AG
•
ES
démissionnent) ;
-B
2.3 Syndication de crédit
IB
O
LI
La syndication désigne l'opération par laquelle un prêt est consenti par un syndicat de
plusieurs banques à un emprunteur. Une des banques intervient en tant que bookrunner,
TH
prenant la tête du syndicat. La syndication bancaire est généralement réservée à des prêts
importants qu'une banque seule ne veut pas assumer en raison du risque élevé.
EQ
Un crédit syndiqué est un crédit accordé à une entreprise par plusieurs banques. Le placement
U
E
d'un crédit syndiqué se rapproche de celui d'une obligation. L'entreprise choisit tout d'abord
une banque qui va jouer le rôle d'arrangeur de l'opération. Cette banque pourra éventuellement
réaliser une prise ferme de l'intégralité du crédit qu'elle syndiquera par la suite. L'arrangeur
sera rémunéré spécifiquement pour son rôle de conseil et de placement. Les principaux termes
du crédit seront négociés entre la banque arrangeuse et l'entreprise pour aboutir à un term
sheet. Concomitamment, la banque et l'entreprise choisiront une stratégie de syndication, c'est-
à-dire le choix des banques (ou des institutions financières) qui composeront le syndicat
bancaire. Sur la base de réunions avec l'entreprise et d'un mémorandum d'information, les
banques contactées se déterminent sur leur participation ou non au crédit syndiqué. Une fois
le syndicat formé, la documentation juridique est finalisée. L'opération de placement peut
Page 23
durer environ deux mois depuis le choix de l'établissement arrangeur jusqu'à la mise à
disposition des fonds.
2.4 Le diagnostic financier
Le diagnostic financier est effectué en général pour les crédits demandés par les entreprises. Il
consiste à analyser la situation financière et s’appuie principalement sur les documents de
synthèse produits par la comptabilité financière. En fait, les documents comptables ne sont
que le constat chiffré de la bonne ou de la mauvaise gestion de l’entreprise. Les états les plus
utilisés sont souvent le bilan et le compte de résultat. L’analyse du premier se concentre sur
les menaces futures sur la trésorerie, qui pourraient empêcher le remboursement de l'emprunt
C
ES
contracté. L’analyse du compte permettra de voir l’évolution du chiffre d’affaires. Selon
Pierre Conso, l’analyse financière a pour objets essentiels de rechercher les conditions de
AG
l’équilibre financier de l’entreprise et de mesurer la rentabilité des capitaux investis.
-B
L’analyse financière a pour objectifs
• de mesurer et d’expliquer les performances de l’entreprise ;
IB
• de porter un jugement sur sa situation financière ;
O
LI
• d’anticiper dans la mesure du possible, les perspectives à venir ;
Delahaye & al, 2007).
TH
• de proposer des mesures visant à corriger ou à améliorer cette situation. (Jacqueline
EQ
L’analyse financière doit être conduite de manière rigoureuse à partir d’une démarche précise.
Pour les créanciers comme les banques, elle est centrée sur l’étude de la solvabilité et du
U
E
risque de faillite. Cette étude porte sur l’analyse du risque financier (lié au niveau
d’endettement), de l’équilibre financier et de la liquidité. Elle porte aussi sur l’analyse du
risque de défaillance proprement dit (solvabilité à court et à moyen terme).
2.4.1 Analyse de la structure financière et de l’équilibre financier
La structure financière est représentée par la part respective des capitaux propres et de
l’endettement à terme (ou dettes financières) au sein des ressources durables. Il est
traditionnellement que le montant des dettes financières ne doit pas dépasser, de façon
durable, celui des capitaux propres. Le ratio d’autonomie financière permet de vérifier si cette
règle est respectée et, donc si la structure financière est satisfaisante.
Page 24
Le ratio peut s’écrire de la façon suivante :
Dettes financières
Capitaux propres
et la valeur doit être inférieure à 1. Dans le cas contraire, c’est-à-dire dans le cas où les dettes
financières seraient supérieures aux capitaux propres, les prêteurs supporteraient la majeure
partie du risque de l’entreprise.
Par ailleurs, ce ratio permet aussi de mesurer la capacité de résistance de l’entreprise aux aléas
conjoncturels susceptibles d’affecter sa rentabilité (défaillance de certains clients, grève…).
L’analyse amène aussi à calculer la capacité théorique d’endettement qui est donnée par la
différence entre les capitaux propres et les dettes. Dans l’hypothèse où le résultat est positif,
C
ES
l’entreprise dispose d’une marge pour obtenir de nouveaux financements.
AG
La règle de l’équilibre financier minimum exige que les emplois stables soient financés par
des ressources durables. Il s’agit d’une règle de bon sens et de prudence. En effet, les
-B
ressources générées par les actifs immobilisés s’étalent sur la durée de vie de ces actifs. Une
IB
partie de ces ressources servira à rembourser les emprunts utilisés pour financer ces actifs. Il
O
LI
faut donc que la durée des emplois et des ressources soient sensiblement du même ordre.
En fait le respect strict de l’équilibre financier ne garantit pas totalement l’absence de
TH
problèmes de trésorerie. Des aléas divers peuvent réduire les recettes attendues (dépréciation
de stocks, faillite de clients…). C’est pourquoi une marge de sécurité est estimée nécessaire,
EQ
et c’est le fonds de roulement.
U
Le fonds de roulement est la partie des ressources durables qui concourt au financement de
E
l’actif circulant (stocks, créances clients…). Il constitue une garantie de liquidité de
l’entreprise. Toutefois, le fonds de roulement pris isolément n’a qu’une signification relative.
Pour déterminer si son niveau est satisfaisant, il faut le comparer au besoin en fonds de
roulement.
Les opérations du cycle d’exploitation (achats, production, ventes) ainsi que les opérations
hors exploitation, donnent naissance à des flux réels (marchandises, matières…) ayant pour
contrepartie des flux monétaires. Les décalages dans le temps qui existent entre ces deux
catégories de flux expliquent l’existence de créances et de dettes. Ceci explique le besoin en
fonds de roulement qui est la différence entre l’actif circulant et le passif circulant. L’actif
Page 25
circulant est composé essentiellement des stocks et des créances clients. Le passif circulant est
composé des dettes fournisseurs et des dettes fiscales et sociales.
Le fonds de roulement est destiné à financer le besoin en fonds de roulement. Le surplus
constitue la trésorerie de l’entreprise qui conditionne sa liquidité.
2.4.2 Analyse de la solvabilité
La solvabilité se définit comme la capacité d’une personne physique ou morale à honorer ses
engagements financiers (Jacqueline Delahaye & al, 2007). Elle peut s’apprécier sous divers
angles ; on distingue :
C
• la solvabilité globale : elle mesure l’aptitude de l’entreprise à régler l’ensemble de ses
ES
dettes à l’aide de ses actifs en cas de liquidation. En principe, on ne l’évalue que si
AG
l’entreprise est en difficulté et que sa survie est en danger. Cette solvabilité est l’objet
d’une évaluation ponctuelle à partir du dernier bilan connu.
-B
• la solvabilité à terme : c’est l’aptitude de l’entreprise à régler les dettes dans le futur.
On l’apprécie dans l’hypothèse d’une continuité de l’exploitation. Le plus souvent cela
IB
revient à analyser la liquidité de l’entreprise, c’est-à-dire son aptitude à générer
O
LI
suffisamment de ressources pour faire face aux différentes échéances qui se
présentent. La solvabilité à terme est conditionnée par la liquidité future qui doit faire
TH
l’objet d’une étude approfondie.
EQ
Généralement, le document servant de base à l’évaluation de la solvabilité globale est le bilan.
Il faut évaluer les actifs ayant une valeur vénale (tous les postes de l’actif sans valeur
E
U
marchande sont éliminés) et déduire la totalité des dettes.
Si par mesure de prudence, l’hypothèse d’une cessation d’activité est retenue, la valeur à
retenir pour les actifs sera leur valeur de liquidation.
L’analyse des flux de trésorerie dégagés par l’activité permet d’apprécier l’aptitude de
l’entreprise à générer les ressources nécessaires pour faire face aux échéances qui se
présentent et, donc, sa solvabilité à terme.
Page 26
2.5 Le crédit scoring
2.5.1.
Les caractéristiques du crédit-scoring
L’objectif premier du crédit scoring est « de déterminer un score, c’est à dire un niveau sensé
être la représentation d’un certain risque pour le prêteur. Ce score est obtenu par la prise en
compte de différents paramètres dont le choix est important quant à la capacité prédictive du
système. Après la réalisation de cette évaluation chiffrée, il suffit d’intégrer le score obtenu
dans une grille d’appréciation préalablement étalonnée. La lecture d’un score suppose en effet
la détermination d’une grille de risque laquelle permettra l’interprétation du chiffre obtenu qui
aidera à la prise de décision finale du prêteur » (Nicolas Van Praag ; 1995).
C
ES
La quantification du risque : la fonction score permet de déterminer un nombre compris entre
AG
deux bornes, la borne inférieure et la borne supérieure. Généralement le scoring le plus faible
correspond au risque le moins important, et le plus fort correspond au plus mauvais risque.
-B
Cette opération de traduction du risque en une valeur est l’objectif du scoring et la raison
d’être du crédit scoring. Il détermine donc une relation entre un débiteur et un niveau de
IB
risque souvent estimé en points. C’est ensuite la connaissance de ce niveau de risque qui
O
LI
permettra au credit manager d’accepter ou non la réalisation de l’opération envisagée. Si le
calcul du score est en lui-même une opération simple et peu contestable, le score obtenu doit
EQ
TH
être pris en compte avec recul et discernement.
Avant de procéder à une quelconque interprétation le crédit manager doit mettre au point une
U
grille de lecture résultant de différents étalonnages. Cette grille détermine l’existence de
E
différentes zones de risque. A titre d’exemple, considérons la grille suivante :
Tableau N° 1 : Grille de lecture des niveaux de risque
Borne inférieure
Borne supérieure
Appréciations
Borne inférieure
150
risque très faible, accord
quant à l’opération envisagée
151
200
risque faible, accord quant à
l’opération envisagée
201
250
risque moyen, accord après
Page 27
seconde
analyse
de
l’assistant credit manager
251
300
risque fort,
accord
après
seconde analyse du credit
manager
301
350
risque très fort, accord après
visite client et audit complet
351
Borne supérieure
risque insupportable
refus
automatique
credit
du
manager
ES
C
AG
Source : Nicolas Van Praag, le crédit management et le crédit scoring, page 43.
La détermination des zones de risque doit être réalisée par le crédit manager soit à l’aide des
-B
seuls renseignements que peut lui fournir son fichier de clients, soit en les croisant avec
IB
d’autres sources externes à l’entreprise : il procédera aux analyses de ses meilleurs clients, de
O
LI
ses clients les plus à risque, des entreprises qui ont cessé leurs activités. Mais une fois ce
travail réalisé, il devra déterminer, éventuellement en accord avec la direction selon la taille
TH
de l’entreprise, les différents seuils de score à prendre en compte. Il est très rare, en matière de
scoring entreprises, que seul le score obtenu détermine la décision du credit manager. Le plus
EQ
souvent, il n’est qu’un élément d’appréciation parmi d’autres.
E
La fonction score
U
2.5.2.
L’élaboration de la fonction score, fonction à plusieurs variables, nécessite l’étude préalable
d’une population d’entreprises défaillantes afin de déterminer des critères suffisamment
discriminants et donc susceptibles d’être des témoins d’alerte efficients. Cette fonction score
est donc l’élément central du crédit-scoring. Les fonctions de scoring intégraient
essentiellement des paramètres financiers (repérables et quantifiables sans difficulté).
Maintenant, pour être plus efficace et complète, la fonction score tient compte d’autres
paramètres, sans doute moins saisissables, mais tout aussi fondamentaux. L’avenir d’une
entreprise ne dépend pas uniquement de critères financiers. La qualité des hommes qui la
Page 28
composent, l’environnement d’évolution ou encore le secteur d’activité, ont un rôle tout aussi,
sinon plus déterminant.
Une des qualités premières d’une fonction de scoring est d’être simple, ce qui ne signifie être
simpliste. Egalement, la fonction score doit pouvoir évoluer facilement. Il est en effet
indispensable que chacun des paramètres utilisés ainsi que leur pondération, puissent être
modifiés sans en remettre en cause tout le squelette de la fonction. Un bon système de scoring
doit être évolutif.
La fonction est établie sur la base de paramètres quantitatifs et de paramètres qualitatifs.
C
les paramètres quantitatifs principaux retenus sont généralement les ratios fournis par
ES
l’analyse financière des comptes de l’entreprise, tels que développés au point
AG
précédent (cf : diagnostic financier) ;
les paramètres qualitatifs sont composés des éléments non financiers qui conditionnent
-B
la réussite d’une entreprise. si l’importance de la compétence des dirigeants d’une
IB
grande entreprise est loin d’être négligeable, il va de soi que pour une PME, ce critère
suivants :
O
LI
est absolument fondamental. Le crédit-scoring devra notamment porter sur les points
TH
 le secteur d’activité : il est en effet possible de déterminer un taux de
EQ
défaillance moyen par secteur d’activité, sachant qu’une entreprise évoluant
dans un secteur à risque présente elle-même un risque plus important, toutes
E
U
choses égales par ailleurs, qu’une autre entreprise appartenant à un secteur où
ce taux est plus faible. Toutefois, l’appartenance à un secteur difficile ne doit
pas être un facteur trop discriminant dans la fonction du score dans la mesure
où la faiblesse des acteurs d’un secteur peut aussi renforcer la position de ceux
qui présentent une solide structure financière. La pondération de ce paramètre
doit tenir compte de cet effet ;
 la pluralité des décideurs : les entreprises qui sont susceptibles de mourir lors
de la disparition de leur dirigeant sont extrêmement nombreuses. Il va de soi
que l’existence d’une pluralité de décideurs est un facteur de minoration du
risque. Pour l’apprécier, il suffit de connaitre l’histoire de son client ;
Page 29
 la compétence des décideurs : elle peut être évaluée assez facilement. Il
convient de croiser plusieurs paramètres tels que l’âge du dirigeant principal,
ses diplômes, son expérience. Il va de soi qu’un tout jeune dirigeant sans
expérience et sans formation présente un degré de risque plus important qu’un
autre dirigeant parfaitement expérimenté et formé ;
 l’âge du débiteur : ce critère est assez explicite si l’on observe le taux de
défaillance des entreprises en fonction de leur durée d’existence ;
 la qualité du climat social : cet aspect même s’il n’est pas déterminant présente
tout de même un certain intérêt. Il est possible de l’apprécier en connaissant le
C
ES
turn-over du débiteur, ou encore le nombre de jours de grève qu’il a subi au
cours de l’exercice ;
AG
 la forme juridique du débiteur : les sociétés anonymes présentent moins de
-B
risque que les sociétés de personnes, où la responsabilité de leurs associés n’est
pas limitée au montant de leurs apports ;
IB
O
LI
 l’existence d’un service de contrôle de gestion : souvent ceci marque un souci
de gestion rigoureuse et doit être interprété comme un signe plutôt favorable.
EQ
TH
2.5.3.
Elaboration d’une méthode de crédit-scoring multi-sectoriel
E
U
Il convient maintenant de sélectionner un certain nombre de critères quantitatifs et qualitatifs
afin de mettre au point une fonction de scoring multi-sectoriel. Valable pour les secteurs
d’activités, elle est essentiellement à l’étude d’un portefeuille de clients principalement
constitué de petites et moyennes entreprises.
sélection des critères quantitatifs
Tableau N° 2: Critère n°1 (C1) : Résultat financier*100/Chiffre d’affaires
Valeurs possibles du ratio et points attribués
Page 30
positif ou nul :
0 point
dans l’intervalle]-3% ; 0% [
20 points
dans l’intervalle]-5% ; -3%]
70 points
inférieur à -5%
150 points
Source : Nicolas Van Praag, le crédit management et le crédit scoring, page 52
Tableau N° 3: Critère n°2 (C2) : Résultat net moyen des 3 derniers exercices*100/Chiffre
C
3 par 2 ou 1)
AG
ES
d’affaires moyen des 3 derniers exercices (si le nombre d’exercice est inférieur à 3, remplacer
80 points
E
inférieur à -5%
70 points
U
dans l’intervalle]-5% ;-3%]
50 points
EQ
dans l’intervalle]-3% ; 0%]
20 points
TH
dans l’intervalle] 0% ; 3%]
10 points
O
LI
IB
0 point
-B
Supérieur à 7%
100 points
Page 31
Tableau N° 4: Critère n°3 (C3) : Fonds propres*100/Total passif
Supérieur à 30%
0 point
20 points
50 points
100 points
C
dans l’intervalle]-5% ; 0%]
ES
150 points
dans l’intervalle]-10% ;-5%]
AG
inférieur à -10%
200 points
IB
-B
300 points
O
LI
d’autofinancement
100 point
dans l’intervalle] 4,5 ; 6]
80 points
dans l’intervalle] 3 ; 4,5]
40 points
dans l’intervalle] 1 ; 3]
20 points
dans l’intervalle] 0; 1]
E
supérieur à 6 ou négatif
U
EQ
TH
Tableau N° 5: Critère n°4 (C4) : Dettes financières à long terme/ Capacité
0 point
Page 32
Tableau N° 6: Critère n°5 (C5) : Dettes fournisseurs*360/ (Achats de marchandises et
matières premières et variation de stocks TTC)
100 points
90 points
80 points
ES
C
Supérieur à 200 jours
AG
40 points
0 point
IB
O
LI
-B
30 points
20 points
TH
EQ
U
Tableau N° 7: Critère n°6 (C6) : Besoin en fonds de roulement/Fonds de roulement
E
si BFR et FDR positifs
supérieur à 4
200 points
150 points
70 points
50 points
Page 33
0 point
si BFR négatif et FDR positif
0 point
si BFR et FDR négatifs avec BFR< FDR
50 points
si BFR et FDR négatifs avec BFR > FDR
200 points
ES
C
Tableau N° 8: Critère n°7 (C7) : Montant du chiffre d’affaires hors taxes
AG
Valeurs possibles et points attribués
0 point
5 points
IB
-B
supérieur à 2 milliards de francs
O
LI
dans l’intervalle] 500 mf; 1000 mf]
dans l’intervalle] 20 mf ; 50 mf]
30 points
E
20 points
U
10 points
EQ
TH
8 points
40 points
50 points
60 points
80 points
Page 34
90 points
dans l’intervalle] 500 kf ; 1 mf]
100 points
dans l’intervalle] 300 kf ; 500 kf]
150 points
200 points
300 points
ES
C
AG
Tableau N° 9: Critère n°8 (C8) : Montant du capital entièrement libéré
-B
Valeurs possibles et points attribués
IB
0 point
5 points
O
LI
supérieur à 500 millions de francs
10 points
EQ
15 points
E
U
TH
dans l’intervalle] 50 mf; 100 mf]
30 points
40 points
50 points
80 points
100 points
Page 35
150 points
200 points
250 points
néant (responsabilité illimitée)
80 points
C
ES
Tableau N° 10: Critère n°9 (C9) : Comparaison entre [(CA n – CA n-1) * 100/CA n-1] =
VAR CA et [(FDR n – FDR n-1) * 100/FDR n-1] = VAR FDR
AG
(chaque pourcentage de variation étant positif ou négatif, on notera respectivement dans ces
0 point
0 point
VAR-CA < VAR-FDR
100 points
VAR+CA > VAR+FDR
E
VAR+CA < VAR+FDR
U
EQ
TH
VAR-CA et VAR+FDR
0 point
O
LI
VAR CA= VAR FDR
IB
Possibilités et points attribués
-B
cas : VAR + CA, VAR-CA, VAR+FDR, VAR-FDR)
100 points
Et leur rapport est ≤ 1,2
VAR-CA > VAR-FDR
VAR+CA > VAR+FDR
100 points
200 points
Et leur rapport est ≥ 1,2
Page 36
VAR+CA et VAR-FDR
300 points
sélection des critères qualitatifs
Tableau N° 11: Critère n°10 (C10) : Appartenance sectorielle et activité (critères croisés)
C
Nature et points attribués
ES
Etat et entreprises publiques
0 point
AG
Médecins, notaires, huissiers
10 points
-B
Avocats, autres professions libérales
60 points
O
LI
10 points
TH
Grande distribution alimentaire
IB
Cliniques privées
20 points
15 points
Agriculture
40 points
Enseignement privée
50 points
Transports
100 points
Autres services
80 points
BTP
90 points
Commerce non alimentaire
80 points
E
U
EQ
Industrie chimique
Page 37
Informatique (SSII) et vente de produits
80 points
Industrie Armement
10 points
Automobile
30 points
Chantiers navals
70 points
Autres industries
50 points
Textile
60 points
ES
C
AG
Tableau N° 12: Critère n°11 (C11) : Importance du dirigeant principal dans la structure
TH
et quasiment irremplaçable
200 points
O
LI
dirigeant seul
IB
-B
150 points
dirigeant facilement remplaçable
0 point
E
U
EQ
dirigeant difficilement remplaçable
Tableau N° 13: Critère n°12 (C12) : Compétence du dirigeant principal
Page 38
expérience de plus de 10 ans et diplôme
0 point
Bac +4 minimum en gestion ou droit
expérience de plus de 5 ans et moins de 10
20 points
ans et mêmes diplômes
expérience de moins de 5 ans et mêmes
40 points
diplômes
C
AG
diplômes
30 points
ES
expérience de plus de 10 ans et autres
100 points
EQ
TH
diplômes
O
LI
expérience de moins de 5 ans et autres
IB
ans et autres diplômes
70 points
-B
expérience de plus de 5 ans et moins de 10
E
U
Tableau N° 14: Critère n°13 (C13) : Age du débiteur
Valeur et points attribués
âge inférieur à 1 an
300 points
dans l’intervalle [1 an ; 2 ans [
250 points
dans l’intervalle [2 ans ; 4 ans [
250 points
200 points
Page 39
100 points
20 points
au-delà de 20 ans
0 point
Tableau N° 15: Critère n°14 (C14) : Climat social
ES
C
Caractéristiques et points attribués
turn-over (sorties/effectifs)
AG
supérieur ou égal à 10%
-B
dans l’intervalle] 5% ; 10% [
100 points
IB
0 point
O
LI
inférieur à 5 %
50 points
énoncé de la fonction score
EQ
TH
U
Deux méthodes de pondération des différents critères sont possibles. Soit on fait varier les
E
points attribués pour chaque critère en fonction de l’importance relative que l’on y porte (par
exemple si l’on considère que le critère CX est deux fois plus important que le critère CY, les
points attribués au regard du critère CY seront deux fois ceux du critère CX, et l’on procède
ensuite à la sommation simple sans l’application de coefficients correcteurs), pour obtenir le
score final. Ou bien les points attribués au regard de chaque critère sont les mêmes et
l’opération de sommation de tous les points se fait en multipliant les points obtenus de chaque
critère par un coefficient représentant l’importance relative que l’on y porte. En l’espèce, la
méthode utilisée est mixte, puisque les points attribués ne sont pas les mêmes pour chaque
critère, lequel est ensuite pondéré dans l’opération de sommation.
Page 40
Egalement, il est possible de diviser le score en deux « sous-scores », l’un se rapportant aux
critères quantitatifs, l’autre aux critères qualitatifs, ou bien de cumuler tous les critères sans
faire apparaitre cette distinction. Néanmoins celle-ci est parlante et il est préconisé de la faire
apparaître. Le score final sera donc obtenu en sommant les deux « sous-scores » à l’aide d’une
pondération en fonction de l’importance relative que l’on porte aux critères quantitatifs et
qualitatifs. En règle générale, le domaine quantitatif doit prédominer. Il est courant de
rencontrer la pondération suivante :
Domaine quantitatif : 60 %
Domaine qualitatif : 40 %
Cette pondération sera celle appliquée.
C
ES
Pondérations des critères quantitatifs
09%
C2 (résultat moyen/chiffre d’affaires moyen)
12%
AG
C1 (résultat financier/chiffre d’affaires)
C3 (fonds propres/total passif)
18%
C7 (niveau chiffre d’affaires)
C9 (évolution du chiffre d’affaires)
14%
10%
05%
Pondérations des critères qualitatifs
C10 (secteur et activité)
15%
C11 (importance relative du dirigeant)
20%
C12 (compétence du dirigeant)
30%
C13 (âge de l’entreprise)
35%
C14 (climat social)
05%
E
U
EQ
Total 100% (coefficient 0.60)
10%
TH
C8 (montant du capital)
O
LI
C6 (BFR/FR)
14%
IB
C5 (délai fournisseurs)
08%
-B
C4 (dettes financières à long terme/CAF)
Total 100% (coefficient 0.40)
La fonction score peut donc s’écrire :
F (C1, C2, C3,………, C4)
Page 41
= 0.60 * [0.09*C1 + 0.12*C2 + 0.18*C3 + 0.08*C4 + 0.14*C5 + 0.10*C6 + 0.14*C7 +
0.10*C8 + 0.05*C9] + [0.15*C10 + 0.20*C11 + 0.30*C12 + 0.35*C13 + 0.05*C14]
avec Ci = nombre de points attribués pour le critère i et ϵ i [1 ; 14]
La valeur minimale de la fonction se calculant en effectuant les sommes pondérées des plus
petits Cn, et la valeur maximale des plus grands Cn, elles-mêmes sommées et pondérées par
les deux coefficients 0.60 et 0.40.
Il vient :
Score minimum (risque de défaillance le plus petit) = 0 point
Score maximum (risque de défaillance le plus fort) = 0.60* 203.5 + 0.40* 195 = 200.10 points
C
ES
Tableau N° 16: Grille de lecture du score
Très faible risque de défaillance
Score compris entre 45 et 79 points
Faible risque de défaillance
Risque moyen de défaillance
Risque significatif de défaillance
AG
IB
-B
Risque très important de défaillance
O
LI
Score compris entre 150 et 200.10 points
2.6 L’Analyse Juridique
U
EQ
TH
E
Un dossier de crédit contient plusieurs informations aussi recueillies par la banque, que
données par le client demandeur de prêt. Ces informations sont consignées dans des
documents qui doivent juridiquement être conformes.
pour les particuliers : la banque doit s’assurer que les renseignements fournis sur son
nom, date de naissance, son adresse actuelle, ses anciennes adresses, ses antécédents
judiciaires et bancaires, sont bien exacts ;
pour les entreprises : il s’agira en premier lieu de s’assurer que la société est
légalement constituée au niveau du Registre du Commerce et du Crédit Mobilier.
Ensuite, confronter les signatures de la demande de crédit avec celles des délégataires
Page 42
que l’entreprise avait désignés pour la représenter. En outre, il va falloir vérifier si la
compagnie n’est pas poursuivie judiciairement pour défauts de paiement, ou n’était
pas en cessation de paiement.
A la lumière de ce chapitre, nous avons bien pris connaissance des différentes caractéristiques
du risque de crédit qui reste le risque le plus répandu en milieu bancaire. Pour bien cerner les
outils de gestion du risque de crédit utilisés, nous avons dans un premier temps défini le
risque de façon générale et le risque de crédit. Dans un second temps, nous avons mis en
exergue les différents outils de gestion du risque de crédit qui existaient à savoir entre autres
C
ES
l’analyse juridique, financière, les assurances de crédit, le crédit-scoring, le crédit
management, le rating et la syndication.
AG
IB
-B
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 43
CHAPITRE 3 : METHODOLOGIE D’ANALYSE
La méthode est constituée de l'ensemble des opérations intellectuelles par lesquelles une
discipline cherche à atteindre les vérités qu'elle poursuit, les démontre, les vérifie. C'est une
conception intellectuelle coordonnant un ensemble d'opérations, en général plusieurs
techniques (Grawitz, 1990: 384-386). La méthodologie d’analyse est toute démarche
structurée et organisée mise en œuvre dans le but d’atteindre un objectif bien donné. Ainsi
pour analyser les outils de gestion du risque de crédit, la méthodologie optée se décline en
différentes phases présentées comme suit :
C
la présentation du modèle d’analyse ;
AG
ES
la description des outils de mobilisation des données ;
3.1 Le modèle d’analyse
-B
Le processus qui conduit à la gestion du risque de crédit, est l’élaboration et la mise en œuvre
d’outils de prévention et de gestion de ce risque. Ces outils sont utilisés dans la gestion
IB
quotidienne de la banque. A la lumière de la revue de littérature, nous avons bien pris
O
LI
connaissance des différents outils de gestion du risque de crédit. Dans le cas de l’ICB, nous
avons les outils de gestion préventifs et les outils de gestion curatifs.
TH
Notre modèle d’analyse se décline en différentes phases résumées dans le schéma qui suit :
E
U
EQ
Page 44
Figure N° 2 : Modèle d’analyse
PHASES
ETAPES
OUTILS
Prise de connaissance de
la banque
Prise de connaissance des
outils de gestion du
risque de crédit.
Phase de
Préparation
Entretien
Analyse documentaire
Description de la gestion
du risque de crédit à l’ICB
Entretien
AG
ES
C
La réalisation
de l’analyse
Analyse documentaire
Observation physique
Analyse des outils de
gestion du risque de crédit
IB
-B
Questionnaire
O
LI
Conclusion
Analyse
Faire ressortir les forces
et faiblesses des outils de
gestion utilisés
pratiques recommandées.
Test sur les procédures
d’octroi de crédit et de
recouvrement des créances
E
U
EQ
TH
Recommandations.
documentaire :
Source : nous même
Page 45
La méthodologie de recherche adoptée pour la réalisation de notre mémoire comprend les
différentes phases citées ci dessus :
phase de préparation : elle nous permettra de mieux cerner les particularités de la
fonction bancaire, ainsi que les différents outils de gestion à mettre en place pour une
maitrise du risque de crédit. Pour bien mener à bien cette phase, nous avons analysé
différentes rapports de gestion publiées par certaines banques sur la gestion du risque
de crédit. L’objectif a été aussi de bien connaitre la banque accueillante, à travers son
fonctionnement, son environnement concurrentiel, et ses différentes procédures
d’octroi de crédit et de recouvrement des créances. Les techniques mobilisées sont
ES
C
l’entretien avec les agents de la banque et une observation physique.
phase de réalisation de l’analyse : après la prise de connaissance de la banque, à
ses procédures
notamment celle d’octroi du crédit. Nous nous sommes
AG
travers
intéressés aux différents outils de gestion mis en place pour le pilotage du risque
-B
généré par l’octroi de crédit à savoir le risque de crédit. Pour ce faire nous avons mené
IB
des entretiens avec les responsables des différents départements qui géraient le risque
O
LI
de crédit. Ensuite il a été question de réaliser l’analyse sur les différents outils de
gestion du risque de crédit utilisés par l’ICB.
TH
conclusion : l’analyse consistait à faire ressortir les limites décelées sur les outils de
3.2 Description des outils de mobilisations des données
E
U
EQ
gestion utilisés, et à formuler des recommandations.
L’analyse effectuée est basée sur une démarche descriptive portant sur les différents outils qui
influent sur la gestion du risque de crédit Ainsi la collecte des données et les outils utilisés
pour y parvenir sont importants. A cet effet, les techniques que nous avons eu à utiliser sont
l’entretien ou encore l’interview, le questionnaire et l’observation physique.
3.2.1 L’entretien
L’entretien représente la partie la plus importante des moyens que nous avons utilisés pour
collecter les données nécessaires. C’est ainsi que nous avons pu nous entretenir avec le
Page 46
directeur du risque et le directeur du crédit. Mais nous nous sommes aussi entretenue avec
l’assistant du directeur du crédit, ainsi que certains gestionnaires de compte.
L’entretien de type libre a été utilisé, car nous avons posé une question initiale et consigné les
réponses dans notre bloc-notes au fur et à mesure que notre interlocuteur les donnait. Il était
d’un style conversation et ça nous a permis d’échanger avec les différents directeurs. Nous
avons aussi interpellé certains gestionnaires de comptes clients, car ce sont eux qui montent
les dossiers de crédit. Les réponses obtenues auprès de ces derniers ont été enrichissantes.
L’entretien avec un guide de questions a aussi été fait, notamment avec l’assistant et le
directeur du crédit, qui se sont dits satisfaits des outils que la banque utilisait.
C
ES
3.2.2 L’observation physique
AG
L'observation physique consiste à regarder ce que d'autres font. L’observation physique nous
a permis de confronter les réponses obtenues avec ce qui ce fait réellement. C’est à cet effet
-B
que nous avons suivi certains assistants notamment les gestionnaires de compte, pour voir si
les procédures de montage et de transmission des dossiers de crédit étaient respectées. Durant
IB
le stage, au service risque chargé du recouvrement, nous avons été imprégnée de la manière
O
LI
dont étaient traités les dossiers de crédit en phase précontentieuse. Cette observation faite au
niveau du département « risque » nous a permis de voir à quel point la banque était exposée
EQ
TH
au risque de crédit.
C’est la méthode qui a conduit à la validation des données obtenues lors de l’utilisation des
E
3.2.3 L’analyse documentaire
U
autres techniques de collecte.
Du fait du caractère sensible et confidentiel des données bancaires, nous n’avons pas pu
accéder à certains documents.
Ce chapitre nous a permis de faire ressortir le modèle sur lequel notre analyse allait
s’effectuer, et de mieux appréhender notre partie pratique qui dépend de la méthodologie à
utiliser pour parvenir au résultat escompté.
Page 47
Cette première partie qui portait sur la partie théorique, a été scindée en trois chapitres. Le
premier traitait du risque de crédit à travers ses caractéristiques. Le deuxième quant à lui,
portait sur les différents outils de gestion du risque de crédit. Enfin, la méthodologie d’analyse
a été traitée dans le troisième chapitre. Il fallait définir un modèle d’analyse à suivre, et les
différents moyens consentis à la mobilisation des données dont nous avions besoin.
Elle nous a permis de bien cerner la notion de gestion du risque de crédit, et de mieux
connaitre les outils à utiliser pour une meilleure maitrise du risque de crédit.
Après la première partie, place à la seconde partie qui va porter sur le cadre pratique ou
encore la description de l’existant à travers l’analyse des outils de gestion du risque de crédit
C
AG
ES
utilisés par ICB Sénégal.
IB
-B
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 48
AG
ES
C
PARTIE II : ANALYSE DES OUTILS DE GESTION DU RISQUE DE
-B
CREDIT DE L’INTERNATIONAL COMMERCIAL BANK
IB
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 49
La deuxième partie de cette étude consiste à analyser les outils de gestion du risque de crédit
que l’International Commercial Bank utilise. Le modèle d’analyse a été préalablement défini
au chapitre précédent. L’analyse a pour objectif principal de faire ressortir les forces et
faiblesses des outils utilisés dans le cadre de la gestion du risque de crédit, en vue de formuler
des recommandations, et éventuellement proposer des outils non encore mis en utilisation.
Dans cette seconde partie du mémoire, il s’agit de présenter dans un quatrième chapitre
l’International Commercial Bank. Ensuite, les résultats issus de nos différents outils de
mobilisation de donner seront exposés dans un chapitre cinq. La dernière partie du travail à
savoir le sixième chapitre consistera à exposer les forces et faiblesses que nous avons décelées
C
en chaque outil utilisé par la banque. Enfin des recommandations seront formulées, et des
AG
ES
outils que nous pensons utiles pour une meilleure gestion du risque de crédit seront proposés.
IB
-B
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 50
CHAPITRE 4 : Présentation de l’International Commercial Bank (ICB)
Dans ce chapitre nous retracerons l’historique du groupe ICB, ensuite présenterons sa
mission, ses activités et son organisation. Nous présenterons aussi les différents types de
crédits octroyés par la banque, et exposerons les documents qui constituent la demande de
crédit.
4.1 Historique
La première banque du réseau International Commercial Bank a été implantée en République
C
Tchèque en 1993. Il s’est positionné dès son origine sur l’offre de services et produits
ES
bancaires et financiers dans les marchés émergents d’Asie, d’Afrique, d’Europe Centrale et
Orientale à travers l’implantation de plusieurs banques.
AG
Le groupe est présidé par le malaysien son excellence Tun Daim Zainuddin qui créa en Suisse
une société de Gestion et de Participation dénommée International Commercial Bank Group
-B
Financial Holdings Limited à laquelle, il décida d’apporter l’ensemble des actions directement
IB
détenues par lui dans les différentes banques.
O
LI
ICB Sénégal a commencé ses activités en Avril 2006 avec l’ouverture de son Agence
TH
Principale au 18 Avenue Léopold Sédar Senghor à Dakar. Elle a densifié son réseau à travers
les agences des Almadies en 2010, et de Mermoz en 2011.
E
U
EQ
4.2 Missions
Aux termes de l’article 3 de la loi portant réglementation bancaire de l’UMOA « Sont
considérées comme banques les entreprises qui font profession habituelle de recevoir des
fonds dont il peut être disposé par chèques et virement et qu’elles emploient, pour leur propre
compte ou pour le compte d’autrui, en opérations de crédit ou de placement ».
Au regard de cette loi, l’activité principale d’ICB consiste à faire de l’intermédiation
financière caractérisée par la mobilisation de ressources à travers des dépôts et l’octroi de
crédits à l’économie, comme toutes les autres banques commerciales de l’Union.
Page 51
4.3 Activités
L’activité principale d’ICB s’articule autour de la collecte de ressources financières et l’octroi
de crédits aux particuliers, aux entreprises, aux autres banques et à l’Etat du Sénégal. Elle
offre une gamme élargie de services financiers et bancaires.
4.4 Organisation de la banque
ICB Sénégal est organisée comme suit :
C
ES
un Conseil d’Administration ;
une Direction Générale ;
AG
une Direction de l’Audit Interne ;
une Direction de l’Administration, des Ressources Humaines et Juridique ;
-B
une Direction du Crédit ;
IB
une Direction de la Comptabilité, des Finances et de la Trésorerie ;
O
LI
une Direction du Risque, Reporting, Recouvrement et Réconciliation des Comptes
(4R) ;
EQ
TH
et une Direction des Opérations et du Réseau.
Dans le cadre de la rédaction de ce mémoire, c’est la direction 4R qui nous a accueillie pour le
E
informations sur les différents crédits octroyés par la banque.
U
stage. Nous avons aussi été en contact avec la Direction du Crédit qui nous a donné les
4.5 Présentation des crédits octroyés par ICB
Parmi la panoplie de crédits qui existent, il y’a les crédits de trésorerie et les engagements par
signature.
4.5.1.
Les crédits de trésorerie
Les crédits de trésorerie sont composés des facilités de caisses ou TOD (temporary
overdrafts), des lignes de découvert, de l’escompte d’effets commerciaux, du crédit
Page 52
consommation, du crédit auto ou véhicule, du crédit immobilier et du crédit d’investissement
aux entreprises.
4.5.1.1. Les facilités de caisses
La facilité de caisse est une opération par laquelle la banque autorise son client à rendre son
compte courant débiteur pour un montant supérieur à ses disponibilités propres. L’autorisation
peut être renouvelable ou non. Le TOD permet au client de faire face aux décalages de
trésorerie passagers sur son compte bancaire. Le client dispose de 15 jours au plus pour
régulariser sa situation. L’accord peut être verbal ou écrit.
C
ES
4.5.1.2. Les lignes de découvert
AG
Le découvert bancaire est une opération de crédit à court terme accordée par la banque à sa
clientèle, lorsque le compte est dit « à découvert », c'est-à-dire débiteur. Accordé pour une
-B
période généralement plus longue que la facilité de caisse, le découvert peut être autorisé dans
IB
le cas où le titulaire du compte attend une rentrée de fonds et qu’il souhaite à l’avance des
O
LI
fonds attendus. Par cette forme de crédit, la banque accepte d'honorer des dépenses au-delà
des sommes qui figurent sur le compte bancaire. Mais ce découvert n'est pas sans
TH
contrepartie : des frais, commissions et intérêts sont prélevés sur le bénéficiaire du crédit. Les
intérêts proprement dits sont la rémunération de l'utilisation des capitaux que le banquier a
EQ
consenti à prêter au client. Quant aux commissions, il s'agit des autres coûts qui grèvent une
U
opération de banque. Le recours au découvert bancaire est un système très couramment
E
utilisé. Ces intérêts sont appliqués dès le premier centime au débit. Le taux des agios ne doit
pas dépasser le taux d'usure légal tout en restant à la libre appréciation de chaque organisme
bancaire. L’accord est strictement écrit. La durée limite du découvert est de maximum une
année.
4.5.1.3. L’escompte d’effets commerciaux
L'escompte bancaire est une opération de cession à une banque d'un effet de commerce détenu
par un tiers (le créancier, le fournisseur, le bénéficiaire, le tireur) sur un de ses clients (le
débiteur, le client, le tiré) en échange d'une avance de trésorerie. La banque est en mesure de
pouvoir se retourner contre tous les signataires de cet effet.
Page 53
4.5.1.4. Le crédit consommation
C’est une forme de crédit de courte ou moyenne durée accordée aux particuliers. Les sommes
d’argent prêtées sont remboursées par versement périodique généralement mensuel, sur une
durée maximale de 60 mois. Il permet de faire face aux dépenses de la vie courante. Les fonds
sont positionnés sur le compte de l’emprunteur après acceptation de son dossier par le comité
de crédit. Le client dispose de l’argent quand il le souhaite. Le coût est essentiellement lié au
taux de base bancaire de la banque centrale.
4.5.1.5. Le crédit véhicule ou auto
C
ES
Le crédit automobile communément appelé "prêt auto", est un prêt de court ou moyen terme
AG
qui permet au client de disposer d’une somme d'argent définie en vue de s’acheter une voiture
neuve ou d'occasion. Il permet ainsi à un particulier de financer son achat dans la mesure où il
-B
pourra en justifier l'objet (production de facture par exemple). Le coût est essentiellement lié
au taux de base bancaire de la banque centrale.
IB
O
LI
4.5.1.6. Le crédit immobilier
TH
Le crédit Immobilier est un emprunt destiné à financer des biens immobiliers à usage
d’habitation ou de location, à titre de résidence principale ou secondaire, sous forme de :
EQ
construction sur un terrain appartenant au client, acquisition d’un logement ancien ou neuf,
U
travaux de réparation ou création d’une surface habitable nouvelle et acquisition d’un terrain
E
ou construction. C’est un crédit affecté car l’argent prêté ne peut être utilisé que pour l’achat
mentionné. La destination de cet argent ne peut être modifiée et ce prêt ne peut servir à autre
chose. Le bien concerné est souvent pris en garantie. Le coût est essentiellement lié au taux de
base bancaire de la banque centrale.
4.5.1.7.
Le crédit d’investissement aux entreprises
Un crédit d'investissement peut être un prêt à moyen terme (3 à 7 ans) pour l'achat de
matériels, voire d'un prêt à long terme dans le cas de matériels lourds, de chaîne de production
Page 54
et de bâtiments industriels. Dans le cas d'un gros projet, il peut faire intervenir une banque
d'investissement. Le crédit d’investissement a pour buts :
de financer en général une fraction du coût, le reste devant être apporté par
autofinancement ;
de correspondre en général à la technique d'un prêt amortissable, généralement par
mensualités constantes ;
d’avoir un taux souvent variable ;
d’avoir une durée de vie en général inférieure à la durée de vie de l’investissement.
4.5.2.
Les engagements par signature
ES
C
Encore appelés concours par signature, l’engagement par signature est une forme de crédit qui
AG
ne constitue pas pour la banque une mise à disposition de fonds pour son client, mais il s’agit
d’un engagement sur sa signature pour d'intervenir financièrement en cas de défaillance de ce
-B
client. Dans cette forme de crédit, la banque s'engage par écrit à garantir les engagements
IB
contractés par certains de ses clients à l'égard de tiers, et à se subroger à eux au cas où ses
O
LI
clients ne satisferaient pas eux-mêmes leurs engagements
Ils sont le plus souvent accordés sous forme de chèques certifiés ou de traites avalisées. Un
garantie
est
matérialisée
sur
le
chèque
TH
cheque certifié est un chèque dont la provision a été garantie par la banque émettrice. Cette
par
la
signature
de
la
banque.
EQ
Une traite avalisée est une traite dont le paiement est garanti par la banque qui donne son
E
U
aval. La banque avaliste devra payer la traite à l'échéance si le tiré ne peut pas payer.
4.6 Eléments constitutifs de la demande de crédit de trésorerie
Les documents qui constituent la demande de crédit différent selon qu’il s’agit d’un
particulier ou d’une entreprise.
4.6.1. Particuliers
La demande de crédit d’un particulier est composée des éléments ci-après :
Page 55
4.6.1.1 Lettre de demande
La lettre est rédigée par le client qui l’adresse à la direction de la banque. Le client y consigne
le motif de la demande de crédit et le montant qu’il souhaite obtenir.
4.6.1.2 Fiche de demande
La fiche est établie par la banque et se présente sous forme de formulaire, que le client devra
remplir soigneusement.
4.6.1.3 Eléments d’identification
C
ES
Pour pouvoir identifier le client, la banque lui demande d’apporter une photocopie légalisée
de sa carte d’identification nationale qui constitue le moyen le plus usité.
AG
4.6.1.4 Bulletins de salaires
-B
C’est un document remis au salarié en même temps que son salaire. Il doit obligatoirement
IB
comporter : noms et adresses des parties, heures de travail, période de travail, primes,
O
LI
déductions, date, nature et montant des primes, classement de l’emploi, convention collective
applicable, cotisations patronales. Ils sont au nombre de trois, et permettent à la banque de
TH
pouvoir reconstituer le salaire du client. La banque après reconstitution déterminera le
montant du crédit qu’elle peut donner au client. De plus elle calculera le montant du
EQ
versement à effectuer selon les périodicités conclues, et qui devra être inférieure ou égale à la
U
quotité cessible. Dans la législation, il y’a une partie du salaire net qui ne peut pas faire
E
l’objet d’une cession ou d’une saisie, et c’est cette part qui est appelée quotité cessible.
4.6.1.5 Relevés bancaires
C’est un document remis par une banque au titulaire d'un compte permettant d'identifier, sans
risque d'erreur, le compte dont il est titulaire. Il comprend le nom de la banque et de l'agence,
le nom du titulaire du compte, le code banque, le code guichet, le numéro de compte et la clé
RIB. Ce document peut être remis à tout titulaire de compte pour l’informer du détail de ses
transactions. Ce sont généralement les relevés bancaires des trois derniers mois qui sont
demandés, et c’est à partir de ces derniers la banque retrace les opérations effectuées par le
Page 56
client sur son compte, et vérifiera si les fonds qu’il dit détenir passent réellement sur son
compte bancaire.
4.6.1.6 Attestation de non-engagement ou d’engagement
L’attestation de non-engagement est un document écrit dans lequel, il est clairement
mentionné que le client n’a aucun engagement envers un autre établissement.
L’attestation d’engagement est quant à elle un document qui stipule que le client a un
engagement envers l’établissement financier. Dans les deux cas l’attestation est délivrée soit
par une autre institution financière, soit par la structure dans laquelle le client est client.
C
AG
ES
4.6.1.7 Localisation du client
La banque demande au client un certificat de résidence délivré par la mairie ou la police, et
-B
une facture d’eau ou d’électricité datant de moins de trois mois. L’adresse du certificat et celle
de la facture doivent être identiques. En général cette information est demandée à un nouveau
IB
client demandeur de crédit.
O
LI
4.6.1.8 Autres documents
TH
En fonction du type de crédit, des documents supplémentaires peuvent être demandés aux
E
Le dossier de crédit est composé des éléments suivants :
U
4.6.2. Entreprises
EQ
clients qui sollicitent du crédit.
4.6.2.1 Lettre de demande
Il s'agit d'une demande de crédit adressée au banquier ayant pour objet la sollicitation d'un
crédit d'exploitation. Pour être recevable, celle-ci doit remplir les conditions suivantes :
Page 57
conditions de forme : cette demande doit contenir un en-tête ou sont notées toutes les
références de l'entreprise, accompagnées du cachet de l'entreprise et de la signature
apposée par le ou les personne(s) concernées par le crédit ;
conditions de fonds : la demande doit préciser la nature des concours sollicités, leur
montant, ainsi que leur objet.
4.6.2.2 Fiche de demande
La fiche est établie par la banque et se présente sous forme de formulaire, que le client devra
remplir soigneusement.
C
ES
4.6.2.2 Etats financiers
AG
Ce sont les états financiers des trois dernières années qui sont demandés. Les états varient
selon que l’entreprise utilise un système normal, allégé ou un système minimal de trésorerie.
IB
le bilan ;
-B
Dans le cas du système normal les documents à fournir sont :
et le TAFIRE.
O
LI
le compte de résultat ;
TH
S’agissant du système allégé les états demandés sont :
E
et l’état annexé.
U
le compte de résultat ;
EQ
le bilan ;
Le Système minimal de trésorerie repose sur l'établissement d'un état des recettes et des
dépenses dégageant le résultat de l'exercice (recette nette ou perte nette), dressé à partir de la
comptabilité de trésorerie que doivent tenir les entreprises relevant de ce système
conformément à l'article 21 de l’Acte Uniforme portant Organisation et Harmonisation des
comptabilités des entreprises.
Page 58
4.6.2.3 Plan d’affaires du projet
Le plan d'affaires, plan de développement, stratégie d’affaire ou encore business plan, découle
du modèle d'entreprise ou business model et formalise par écrit les projections d'évolution de
l'entreprise.
4.6.2.4 Le plan de trésorerie
Le plan de trésorerie vise à anticiper la situation financière à très court terme de l’entreprise
(disponibilités en caisse ou en banque). Il est nécessaire, pour le réaliser, de disposer du
compte de résultat prévisionnel et du plan de financement.
C
ES
La trésorerie de l’entreprise varie en fonction des opérations courantes d’exploitation (ventes,
achats,…), mais aussi des opérations liées à l’investissement et au financement (prêt,
AG
augmentation de capital).
Le plan de trésorerie doit prendre en compte tous ces éléments et faire ressortir:
O
LI
les décaissements ;
IB
les encaissements ;
-B
la variation de la situation de trésorerie en début de période (début du mois);
et la variation de la situation de trésorerie à la fin de la période (fin du mois).
EQ
TH
4.6.2.5 Autres documents
Pour les autres documents on peut citer les factures pro format, que l’entreprise cliente de la
U
banque a obtenu auprès de ses fournisseurs et qui prouvent le montant du financement
E
demandé. Nous avons aussi les contrats du marché obtenu, et les attestations de bonne
exécution pour la plupart du temps demandées aux entreprises de BTP.
Page 59
CHAPITRE 5 : LES OUTILS DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT
DE L’INTERNATIONAL COMMERCIAL BANK
La gestion du risque de crédit se fait par différentes étapes qui chacune nécessite que des
outils soient mis en place. Il s’agit dans un premier temps d’évaluer le risque au moment de la
demande de crédit. L’évaluation s’effectue grâce à un diagnostic stratégique à travers une
analyse financière, juridique, économique et commerciale. Ensuite, il faudra noter le
demandeur de crédit grâce à des maquettes de rating ou de notation. Enfin, la banque va
déterminer la structure de garanties et sûretés qu’elle va mettre en place. Ces différents outils
seront dits préventifs car utilisés avant la naissance du risque déclenché par la mise en place
ES
C
du crédit. Dans un second temps, d’autres outils seront utilisés quand le risque surviendra
avec un défaut de paiement. Ces outils appelés curatifs sont essentiellement le
AG
provisionnement et le recouvrement.
IB
-B
5.1 Les outils de gestion préventive du risque de crédit
notations.
Le système des experts
TH
5.1.1
O
LI
Ces différents outils sont constitués du système des experts, des prises de garanties et des
E
5.1.1.1 L’analyse financière
U
financière, juridique, économique et commerciale.
EQ
Le système des experts est constitué des différentes analyses effectuées que sont : l’analyse
L’analyse financière consiste à analyser le bilan et le compte pour faire ressortir certains
ratios de solvabilité, de liquidité et de rentabilité et voir si l’entreprise les respecte selon ceux
fixés par la banque. En fait, les documents comptables ne sont que le constat chiffré de la
bonne ou de la mauvaise gestion de l’entreprise. L’analyse financière a pour objets essentiels
de rechercher les conditions de l’équilibre financier de l’entreprise et de mesurer la rentabilité
des capitaux investis. L’analyse est effectuée par les agents du département crédit, et à l’issue
Page 60
de cette démarche, ils font ressortir l’ensemble des aspects positifs et négatifs, qui vont influer
sur la décision de l’ICB d’accorder ou non le crédit demandé.
L’analyse en profondeur reviendra au calcul et à l’analyse des ratios de solvabilité, de
liquidité, de rentabilité, d’autonomie financière et de capacité d’endettement, qui suffisent
pour donner une image sur la santé financière de l’entreprise.
ratio de solvabilité : il permet d'établir une estimation de la capacité à long terme d'une
entreprise à rembourser ses dettes. Le ratio de solvabilité est calculé en divisant
l'endettement net qui correspond aux dettes financières moins les valeurs mobilières
de placement sur les fonds propres de l'entreprise ;
C
ES
ratio de liquidité : mesurent la liquidité de l'entreprise c'est à dire sa capacité à faire
face à ses échéances. Il permet de comparer l'actif court terme, inscrit au bilan, au
AG
passif court terme. Il se calcule comme suit :
actifs circulants - stocks / dettes à court terme de moins d’un an ;
•
créances clients + disponibilités / dettes à court terme de moins d’un an.
IB
-B
•
O
LI
ratio de rentabilité : La rentabilité est le rapport entre un revenu obtenu ou prévu et les
ressources employées pour l'obtenir. La notion s'applique notamment aux entreprises
TH
mais aussi à tout autre investissement. La rentabilité rétrospective est le rapport entre
EQ
un résultat comptable et les moyens en passifs mis en œuvre pour l'obtenir. La
rentabilité prévisionnelle est le rapport entre un gain de trésorerie et la valeur d'un
E
U
investissement ;
ration d’autonomie financière : le ratio d'autonomie financière (endettement net par
rapport aux capitaux propres) donne une indication sur le niveau d'endettement de la
société. Supérieur à un, il peut traduire un recours trop important à l'emprunt ;
ratio de capacité d’endettement : la capacité d'endettement pour une entreprise
représente le rapport entre son endettement à moyen ou long terme et ses capitaux
propres ; les dettes à moyen ou long terme ne devant pas en principe excéder les
capitaux propres. Une entreprise dispose donc d'une capacité d'endettement dans la
mesure où ses capitaux propres sont supérieurs à ses dettes à moyen ou long terme.
Page 61
Les plans de trésorerie aussi sont dressés par les gestionnaires de compte. Ils permettent à la
banque de savoir dans quelle mesure les activités génèrent des flux de liquidités, et sont
rentables. Cette rentabilité de l’activité permettra à l’entreprise d’honorer ses engagements
vis-à-vis de la banque.
Pour les particuliers, l’analyse financière consiste à vérifier sa capacité d’endettement et sa
solvabilité. Les bulletins de salaire et les relevés de compte bancaire, permettront à la banque
de mesurer sa capacité financière.
5.1.1.2 L’analyse juridique
C
les entreprises :
AG
ES
L’analyse juridique consiste à s’assurer que tous les documents suivants ont été réunis pour
une copie légalisée des statuts pour les personnes morales ;
bancaires ;
IB
-B
la délibération des associés autorisant le gérant à contracter des emprunts
une copie légalisée du registre de commerce ou toute autre autorisation à
O
LI
l’agrément d'exercer ;
entreprises publiques économiques).
EQ
TH
délibération du conseil d'administration autorisant l'investissement (pour les
Pour les particuliers, il s’agira de vérifier son identité juridique à travers ses documents
répond à toutes les exigences de la banque.
E
U
d’identification, son adresse légale, ses antécédents judiciaires, pour voir si juridiquement il
5.1.1.3 L’analyse économique
L’analyse économique consiste à faire ressortir les apports de l’investissement à financer à
travers le crédit pour l’économie nationale. Il s’agira de vérifier les potentialités ou les défauts
de croissance économique, et les perspectives de création de valeur ajoutée à l’économie.
L’augmentation du pouvoir d’achat reste le principal objectif économique recherché par le
particulier à travers la demande de crédit. Ceci permet de booster l’économie.
Page 62
5.1.1.4 L’analyse commerciale
L’analyse commerciale ou marketing consiste à faire ressortir les forces, faiblesses,
opportunités et menaces du marché sur lequel opère le demandeur de crédit. Il s’agira de voir
l’évolution du marché, et de voir l’opportunité du financement pour le marché. Il faudra aussi
s’assurer que l’investissement pour lequel le crédit est demandé est faisable en fonction de la
capacité du marché à absorber de nouveaux produits. Cette analyse peut s’effectuer à travers
les matrices BCG (Boston Consulting Group) ou SWOT (.Strengths, Weaknesses,
Opportunities, Threats)
C
Outils
Analyse Financière
AG
ES
Tableau N° 17: Tableau récapitulatif du système des experts
TH
• Impact sur l’économie nationale.
• Evolution du marché ;
• Position de l’entreprise.
Source : nous-même
E
U
EQ
Analyse commerciale
• Documents conformes ;
• Mandataires légaux.
O
LI
Analyse économique
IB
-B
Analyse juridique
Objectifs recherchés
• Equilibre financier ;
• Liquidité ;
• Solvabilité ;
• Rentabilité.
Dans la chaine de la gestion du risque de crédit, le système des experts constitue le premier
maillon. Ces différentes analyses permettent à ICB de faire ressortir les différentes limites
liées à la demande de crédit. Le client demandeur de crédit pourra être relancé pour donner
des informations supplémentaires qui seront nécessaires au montage du dossier de crédit.
Page 63
5.1.2
La prise de garanties
Dans le cadre du crédit à la consommation, la principale sûreté constitue la domiciliation du
salaire du client qui constitue l’engagement d’un employeur à virer irrévocablement le salaire
de son employé dans le compte de ce dernier, si le client est un salarié. Dans le cas de revenus
fonciers, ce sont les locataires qui feront l’engagement de virer leurs loyers sur un compte
ouvert dans les livres de la banque.
La souscription à une assurance vie est obligatoire pour tout demandeur de crédit. Elle
constitue une sûreté en plus de la domiciliation du salaire car si le client décède c’est la
compagnie d’assurance qui va rembourser le reliquat du montant du crédit.
C
ES
S’agissant du crédit immobilier, la garantie principale constitue l’hypothèque sur le bien
immobilier à financer. Sur le crédit auto ou véhicule, un gage sur le véhicule acquis est
AG
demandé. Comme sûretés sur les entreprises il y’a le nantissement sur le fonds de commerce,
sur les stocks et la caution. S’agissant des garanties, nous avons comme gages d’espèces les
IB
l’hypothèque.
-B
Dépôts à terme (DAT) et les fonds bloqués sur le compte. Comme autres garanties, il y’a
O
LI
Tableau N° 18: Tableau récapitulatif des différentes garanties
Domiciliation de revenus ;
Assurance vie ;
Gage sur le véhicule.
Domiciliation de revenus ;
Assurance vie ;
Hypothèque du bien à financer.
Dépôts à terme ;
Fonds bloqués ;
Hypothèque ;
Nantissements.
E
Crédit aux entreprises
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
U
Crédit Immobilier
Garanties demandées
• Domiciliation de revenus ;
• Assurance vie.
EQ
Crédit auto
TH
Types de crédit
Crédit à la consommation
Source : nous-même
Page 64
Les prises de garanties constituent l’essence de la gestion du risque de crédit d’ICB, car elles
constituent le principal levier sur lequel, elle peut s’appuyer pour récupérer son argent en cas
de défaillance du client. Le département juridique joue un rôle important dans la constitution
des garanties, car ils sont chargés de vérifier l’adéquation de la garantie donnée avec les lois.
5.1.3
Les notations ou rating
Les décisions de crédit s’appuient sur une revue approfondie de la solvabilité du débiteur. ICB
utilise un système interne de notation des risques sur une échelle allant de A la meilleure note
à F qui constitue la plus mauvaise note, applicable aux emprunteurs particuliers ainsi que les
C
ES
entreprises quelle que soit leur taille. Les notes sont établies suivant des critères aussi bien
qualitatifs que quantitatifs. La notation est faite grâce à des maquettes d’évaluation mises en
AG
place par la banque. Les notes influent sur les décisions d’accorder ou de ne pas accorder le
crédit demandé. La notation interne sera déterminante pour le niveau de garanties ou de
IB
-B
sûretés que la banque exigera de son client.
O
LI
5.2 Les outils de gestion curative du risque de crédit
5.2.1
Le provisionnement
U
EQ
TH
Les principaux outils curatifs du risque de crédit sont le provisionnement et le recouvrement.
E
Le provisionnement est effectué selon l’Instruction N° 94-05 du 16 Août 1994 de la BCEAO
relative à la comptabilisation et au provisionnement des engagements en souffrance et sur
décision du Conseil des Ministres de l’Union Monétaire Ouest Africaine en sa session du 17
juin 1999 approuvant les nouvelles règles prudentielles applicables aux banques et
établissements financiers. Les provisions doivent être faites sur les créances suivantes :
les créances immobilisées représentent les échéances impayées depuis six mois au plus
et dont le remboursement, sans être compromis, ne peut être effectué par le débiteur en
raison d'obstacles indépendants de sa volonté. Les créances ayant fait l'objet d'un
concordat préventif ou de redressement, dont les termes de règlement sont respectés,
Page 65
figurent également parmi les créances immobilisées. Sont présumés constituer
également des créances douteuses ;
les comptes ordinaires débiteurs (comptes courants ou autres) sans aucun mouvement
créditeur depuis plus de trois mois ;
les comptes ordinaires débiteurs (comptes courants ou autres) sans mouvements
créditeurs significatifs depuis plus de six mois. Sont considérés comme des
mouvements créditeurs non significatifs, les mouvements créditeurs dont le montant
cumulé, sur une période de six mois, ne couvre pas les intérêts débiteurs dus sur cette
période et se rapportant exclusivement au compte ordinaire concerné.
C
ES
Le provisionnement permet à ICB d’avoir une vue sur l’ensemble de ces créances saines et
douteuses. A partir de cette étape, elle pourra déclencher sa procédure de recouvrement. Le
AG
cas échéant, elle déclassera les créances irrécouvrables en pertes.
-B
5.2.2
Le recouvrement
IB
O
LI
La procédure de recouvrement est divisée en 3 phases : la phase de recouvrement à l’amiable,
la phase précontentieuse et la phase contentieuse.
TH
5.2.2.1
La phase de recouvrement à l’amiable
EQ
U
Elle est déclenchée après constatation des retards sur les échéances. Elle est effectuée en 60
clients sous forme de rappel des engagements pris.
E
jours. Les actions menées sont des coups de fil que les gestionnaires de compte font à leurs
5.2.2.2 La phase précontentieuse
Après 60 jours de relance sans réponse, le gestionnaire de compte transmet le dossier au
département risque qui va déclencher la phase précontentieuse. Elle s’effectue entre 61 et 120
jours. Elle consiste à envoyer deux lettres de mise en demeure au client, et à s’assurer que le
client les a bien reçues.
Page 66
5.2.2.3 La phase contentieuse
La phase contentieuse est déclenchée après échec de la phase précontentieuse. C’est le
département juridique qui s’occupe du dossier litigieux par voie d’huissier et d’actions en
justice. La loi a mis à la disposition de la banque différents voies et moyens pour recouvrer
ses créances.
5.2.2.3.1 Action en justice
L'action en justice permet au demandeur, personne physique ou morale, de demander à une
juridiction étatique de faire déclarer, constater ou respecter ses droits. Elle requiert que le
C
demandeur ait qualité et intérêt à agir. Elle se distingue d'une demande qui peut être faite à
ES
des fins similaires adressé à une juridiction privée, l'arbitrage. Cette action en justice doit être
AG
adressée à la juridiction compétente en fonction des règles de compétence résultant du droit
international privé , s'il y a des éléments d'extranéité, et des règles de compétence interne de
IB
-B
compétence.
5.2.2.3.2 Procédures civiles d’exécution
O
LI
Les procédures civiles d'exécution (anciennement appelées voies d'exécution) désignent
TH
l'ensemble des procédures légales de droit privé, par lesquelles un créancier peut poursuivre la
EQ
réalisation forcée d'un de ses droits. Les procédures civiles d'exécution se distinguent des
procédures administratives d'exécution du droit public (avis et opposition à tiers détenteur,
E
U
procédure de recouvrement direct des amendes...) et des procédures d'exécution spécifiques à
la matière pénale. On distingue les mesures conservatoires qui visent à éviter qu'un débiteur
ne dilapide son patrimoine pour échapper à son créancier, et les mesures d'exécution forcée
proprement dites.
5.2.2.3.3 Injonction de payer
L’injonction de payer est une procédure permettant à un créancier d'obtenir d'un juge un titre
exécutoire (une ordonnance d'injonction de payer) afin de recouvrer sa créance. C'est une
procédure judiciaire rapide et peu onéreuse qui permet à un créancier de contraindre son
débiteur à honorer ses engagements.
Page 67
CHAPITRE 6 : ANALYSE ET RECOMMANDATIONS
Après avoir décrit les différents outils de gestion utilisés par l’ICB dans le cadre de sa gestion
du risque de crédit au chapitre précédent, il s’agira dans ce chapitre d’analyser les résultats
obtenus sur les outils utilisés, et de formuler des recommandations à l’égard d’ICB.
6.1.
Analyse
L’analyse consistera à faire ressortir les différents points forts et les différents points faibles
des différents outils de gestion du risque de crédit que l’ICB utilise.
ES
C
6.1.1.
Points forts
AG
Les points forts seront exposés selon chaque outil mis en utilisation par la banque.
-B
6.1.1.1. Outils de gestion préventive du risque de crédit
IB
O
LI
Rappelons que les outils préventifs de gestion du risque de crédit de l’ICB sont composés du
TH
système des experts, des prises de garanties et des notations internes.
Les points forts seront présentés comme suit:
U
EQ
6.1.1.1.1 le système des experts
E
l’analyse juridique a l’avantage de permettre à la banque de voir si le demandeur de
crédit répond à toutes les conditions fixées par la loi. En cas de litige, la banque pourra
le poursuivre légalement. La banque pourra bien identifier les délégataires et les
pouvoirs qui leur sont attribués par les statuts, la direction générale ou le conseil
d’administration. A travers cette identification, la banque saura qu’effectivement
l’engagement pris au nom de la société est bien réel. S’agissant des particuliers,
l’analyse juridique permet de connaitre leurs adresses juridiques afin de pouvoir
s’assurer que les courriers qui leurs seront envoyés en cas de litige seront bien reçus.
l’avantage de l’analyse financière est de faire ressortir les forces et les faiblesses du
solliciteur de crédit. Il fait ressortir des informations financières pertinentes à travers
Page 68
des ratios de solvabilité, de liquidité, de rentabilité et d’autonomie financière. Ces
derniers donnent une idée précise sur la santé financière de la structure, l’évolution de
son activité sur une période donnée. L’analyse financière permet à la banque de :
• porter un jugement sur les résultats financiers de l’entreprise :
• apprécier les risques financiers auxquels l’entreprise est confrontée:
• déterminer les sources de financement de l’entreprise et la manière dont- elles
sont employées :
Pour les particuliers, il s’agira de tester leurs sources de revenus, et de voir s’ils
peuvent honorer leurs engagements.
C
l’analyse économique permettra à la banque mesurer la valeur ajoutée de cet
ES
investissement à l’économie nationale. Elle permet aussi de mesurer la viabilité et la
faisabilité du projet à financer.
AG
l’analyse commerciale permettra à la banque de voir le positionnement de l’entreprise
sur son marché, et éventuellement la pertinence du projet.
-B
IB
6.1.1.1.2 Les prises de garanties
O
LI
Pour la prise de garanties, la force se situe dans le fait, que la banque peut réaliser les
TH
garanties prises auprès de ces clients, après échec de la procédure de recouvrement en cas de
6.1.1.1.3 Les notations internes
E
U
EQ
créance douteuse ou litigieuse. C’est le plus grand moyen de pression dont la banque dispose.
S’agissant des notations internes, les scores sont établis sur des critères aussi bien qualitatifs
que quantitatifs. La banque établit ses propres critères de notation, en vue de répondre aux
exigences qu’elle s’est fixée en termes de prise de risque.
En somme, tous ces outils de prévention informent la banque sur le niveau de risque auquel
elle s’expose à travers l’octroi des différents crédits.
En somme l’utilisation de ces outils permet de voir que la banque est consciente du risque de
crédit auquel elle est exposée. Néanmoins, ils ne permettent pas d’anticiper sur le
comportement des clients dans le futur. Plusieurs facteurs peuvent survenir après distribution
du crédit et remettre en cause la solvabilité du client.
Page 69
6.1.1.2. Les outils de gestion curative du risque de crédit
6.1.1.2.1. le provisionnement
Le provisionnement consiste à immobiliser les créances impayées et les déclasser en gestion
douteuse ou contentieuse. Cette technique permet à la banque de mieux gérer ses crédits
accordés. La force est qu’il est effectué selon les instructions de la BCEAO.
6.1.1.2.2. le recouvrement
C
ES
Le recouvrement permet à travers les premières relances, de régler les problèmes de nonpaiement à l’amiable. Ceci aide la banque à fidéliser sa clientèle. Le suivi de la procédure de
AG
recouvrement explicite à la banque le niveau de ses créances saines, douteuses et litigieuses.
Ces outils permettront à la banque de recouvrer les créances récupérables, dans la mesure du
IB
-B
possible.
Forces
• jugement
sur
l’évolution
de
l’entreprise ;
• connaissances des sources de
financement ;
• vue réelle des droits et devoirs
légaux ;
• garanties réalisables ;
• connaissance du niveau de risque
encouru ;
• analyse de la pertinence du projet.
E
U
EQ
TH
Outils
Gestion préventive
O
LI
Tableau N° 19: tableau récapitulatif des forces
Gestion curative
• maintien de son équilibre financier ;
• respect des réglementations ;
• récupération probable de tout ou
partie de la créance ;
Source : nous-même
Page 70
6.1.2.
Points faibles
Les points faibles seront mis en exergue pour les outils de gestion préventive et de gestion
curative.
6.1.2.1. Les outils de gestion préventive du risque de crédit
6.1.2.1.1. Le système des experts
Au moment des analyses, différents facteurs peuvent ne pas être pris en compte. Cet état peut
s’expliquer par l’asymétrie des informations fournies par les clients. En effet, il peut arriver
C
ES
que la banque ait plusieurs clients qui sont directement ou indirectement liés par des intérêts.
Mais la banque peut ne pas être informée de cet état de fait, qui peut s’avérer désastreux pour
AG
elle s’il arrivait que l’une de ses contreparties fasse défaut de paiement. Les contreparties
étant liées, la banque fera face à plusieurs créances impayées, au lieu d’une.
-B
Il se trouve aussi que les analyses sont effectuées par des personnes humaines à qui certaines
IB
choses peuvent échapper. La non prise en compte de ces informations qui leur ont échappées
récupération du crédit.
O
LI
peut conduire à des conclusions erronées qui auront des conséquences désastreuses sur la
TH
Aussi pour les particuliers, les analyses ne sont faites que pour connaitre l’exactitude de leur
domicile juridique, et leur capacité à contracter des prêts. Le secteur d’activités dans lequel
EQ
opère l’entreprise qui les emploie n’est pas intégré aux analyses. Ce qui constitue une
U
faiblesse dans la gestion du risque de crédit, dans la mesure où la stabilité de l’employeur
E
constitue une garantie pour le remboursement du prêt octroyé. Si l’entreprise continue ses
activités, les salaires seront payés et domiciliés et la banque récupérera son dû.
En outre, le type de contrat qui lie le demandeur de crédit à son employeur est très important
dans la mesure où s’il est à durée indéterminée la banque est sûre de recouvrer à moins qu’il
y’est démission ou licenciement.
Page 71
6.1.2.1.2. Les prises de garanties
La principale faiblesse des prises de garanties est la domiciliation de salaire qui peut être
révoquée en cas de faillite de la structure où le particulier est employé, ou en cas de perte
d’emploi de ce dernier. Dans les crédits consommation aux particuliers, elle constitue la
principale sûreté et si elle est perdue, la créance risque de ne pas être recouvrée, suite à
l’application de la procédure. Même si la procédure est poursuivie devant les tribunaux, si la
personne n’a pas de quoi rembourser, la créance ne sera pas recouvrée et risque d’être perdue.
Toutefois une saisie peut être pratiquée sur le patrimoine du particulier ou par l’entremise de
ses débiteurs. La domiciliation est faite sur demande du client à son employeur, et elle peut
C
ES
s’arrêter quand l’employé l’aura décidé.
Les garanties comme les hypothèques sont très difficiles à réaliser, car devant suivre une
AG
longue procédure légale. Même si elle est réalisée, la banque risque de ne pas pouvoir vendre
le bien (par exemple un immeuble ou maison), pour plusieurs raisons à savoir entre autres
-B
certaines caractéristiques intrinsèques du bien immobilier (emplacement, coût, etc.).
IB
S’agissant du nantissement véhicule ou de stock, c’est très risqué, car la voiture est un bien
O
LI
qui perd rapidement sa valeur. Pour les stocks, ils peuvent être mal conservés, ou ne peuvent
pas s’écouler sur le marché pour des raisons liées au fonctionnement du secteur d’activités de
TH
l’entreprise qui a nanti son stock. Pour les titres, la société peut rencontrer des difficultés
financières qui peuvent conduire à sa liquidation. Quand une société est en liquidation, les
EQ
créanciers sont satisfaits en premier, les actionnaires ne pourront récupérer qu’après
E
U
apurement des dettes qui peuvent ne pas l’être complètement.
6.1.2.2. Les outils de gestion curative du risque de crédit
6.1.2.2.1. Le recouvrement
Pour ce qui est du recouvrement, des faiblesses sont décelées sur la difficulté à localiser le
client, qui peut changer de domicile à tout moment. Il arrive aussi que le client quitte le pays
sans aviser la banque, et il faudra le rechercher par tous les moyens. De plus la banque
supporte des coûts sur le recouvrement. Ces coûts deviennent colossaux, quand la procédure
arrive au niveau contentieux, car il s’agira d’engager des avocats et huissiers dont les
Page 72
honoraires sont parfois un peu élevés. Le coût du recouvrement peut dans certains cas être
supérieur aux créances recouvrées. En outre la justice peut être lente, avec des procès qui
peuvent durer plusieurs semaines, et les appels qui peuvent suivre lorsque l’une des parties
n’est pas satisfaite du verdict prononcé. Ceci prolonge la date de récupération de la créance
sur le client.
De plus, il est à noter que la procédure de recouvrement ne suit pas normalement son cours, il
peut y avoir des retards sur les transmissions de dossiers entre les différents intervenants. En
outre, deux personnes peuvent travailler sur le même dossier et appeler en même temps le
même client, ce qui constitue un surplus sur les coûts de recouvrement.
ES
C
6.1.2.2.2. Le provisionnement
AG
Bien qu’il est effectué selon les instructions de la banque centrale, il est à noter qu’il y’a des
retards sur les déclassements des créances. Cet état de fait peut constituer un manque à gagner
-B
pour la banque, car si les créances en souffrance sont détectées à temps la procédure de
IB
recouvrement peut être déclenchée et la banque pourra recouvrer dans certains cas ses
O
LI
créances. Et si le provisionnement n’est pas effectué à temps, la banque n’aura pas une idée
précise sur le niveau de ses créances saines, en souffrance et douteuses.
U
• asymétrie d’informations ;
E
Gestion préventive
Faiblesses
EQ
Outils
TH
Tableau N° 20: tableau récapitulatif des faiblesses
• contreparties liées ;
• révocation de la domiciliation du
salaire ;
• erreur sur les analyses ;
• réalisation difficile des hypothèques ;
• perte de valeur stock ou véhicule
nanti.
Page 73
Gestion curative
• retards sur le déclenchement des
procédures ;
• perte totale ou partielle des créances ;
• coût élevé du recouvrement ;
• lenteur de la justice ;
• manque de coordination ;
• perte de clients.
Source : nous-mêmes
ES
C
L’ICB utilise les différents outils de gestion préventive avant la mise en place du crédit, et les
AG
outils de gestion curative après survenance d’un impayé. On peut conclure qu’il n’y’a pas
d’outils qui anticipent sur la survenance de l’impayé. La banque est dans une position de
-B
réactivité et non de proactivité. Il faut anticiper sur les choses à venir, pour pouvoir prendre
IB
des mesures correctives avant la survenance de l’événement non souhaité.
Recommandations
O
LI
6.2.
TH
Après avoir analysé les outils de gestion du risque de crédit, il s’agit de formuler des
EQ
recommandations sur les différents risques, faiblesses, et observations détectés, et proposer
Recommandations sur les outils de gestion du risque de crédit
E
6.2.1
U
des schémas d’innovations.
6.2.1.1. Les outils de gestion préventive
Les recommandations aux fins d’amélioration des différents outils de gestion préventive
utilisés se déclinent comme suit :
prendre le maximum d’informations sur les clients ;
procéder à un diagnostic permanent des outils utilisés afin de faire ressortir les limites
de ces derniers dans un environnement où tout évolue rapidement ;
Page 74
pour les particuliers, en plus de la domiciliation du salaire et de la police d’assurancevie, leur faire souscrire des polices d’assurance perte d’emploi, décès-invalidité ;
pour le nantissement, favoriser les gages d’espèces à savoir les DAT et les fonds
bloqués, éviter le plus que possible celui des véhicules ou stocks. Pour les gages
d’espèces, il serait plus facile à la banque de récupérer l’argent prêté. Le véhicule est
un bien amortissable, et qui commence à perdre sa valeur de manière progressive au
moment de sa mise en circulation. Pour les stocks, certains bien sont facilement
périssables, et nécessitent de gros moyens pour leur conservation. Et en cas de saisie,
la banque est obligée de se séparer de ses biens qui peuvent être difficiles à écouler.
C
ES
6.2.1.2. Les outils de gestion curative
AG
Les recommandations sur les outils de gestion préventive se déclinent comme suit :
au niveau du provisionnement : suivre régulièrement les comptes dormants et
-B
appliquer à la perfection l’instruction de la BCEAO relative au provisionnement. Il
IB
faudra aussi anticiper sur les échéances à venir, afin de prévenir certains impayés
O
LI
au niveau du recouvrement : respecter les délais de transmission des dossiers de crédit
entre les différents intervenants. Aussi, il faudra privilégier les entretiens physiques,
6.2.2
EQ
TH
convoquer souvent les clients à venir s’expliquer sur leur situation.
Propositions de perspectives innovantes
U
E
Les perspectives innovantes proposées sont le renforcement du dispositif de gestion du
risque de crédit à travers l’introduction de nouveaux outils tels que l’utilisation du crédit
management, le crédit scoring , le RAROC (Risk Adjusted Return On Capital) et le stresstesting.
6.2.2.1 Le RAROC
Le RAROC (Risk Adjusted Return On Capital) est une mesure de la rentabilité qui tient
compte du risque de défaut de l'emprunteur. La formule est la suivante :
RAROC = R/CE
Page 75
R= est la somme des revenus nets ajustés par rapport au rating de
l'emprunteur
CE= est le montant de capital économique nécessaire pour absorber des
pertes inattendues.
Le capital économique correspond au montant des fonds propres nécessaires pour couvrir des
pertes exceptionnelles à un certain seuil de confiance.
Le RAROC a deux objectifs : mesurer de la performance en prenant en compte le risque (expost) et permettre une allocation de fonds propres qui couvre le risque (ex-ante).
Le RAROC constitue un outil essentiel dans l’allocation de capital, l’analyse des
performances et la gestion du risque.
C
ES
Le RAROC peut être utilisé ex-post, pour mesurer la performance des investissements ou des
business units. Il peut être utilisé ex-ante comme outil de décision : Le RAROC constitue un
AG
outil essentiel dans l’allocation de capital, l’analyse des performances et la gestion du risque.
Le RAROC peut être utilisé ex-post, pour mesurer la performance des investissements ou des
-B
business units. Il peut être utilisé ex-ante comme outil de décision : indicateur clé de
IB
performance (KPI), et outil de pricing et de prise de décision
O
LI
6.2.2.2 Le stress-testing
TH
Le stress-testing est l’étude des effets sur la valorisation d’un portefeuille d’un ensemble
EQ
spécifié de changements dans les facteurs de risque résultant d’événements exceptionnels
U
mais plausibles. C’est une procédure visant à créer des simulations de crise, à travers des
E
scénarii de stress qui peuvent être de nature variée :
 Scénarii dits historiques, c’est-à-dire basés sur des expériences passées ;
 Scénarii dit hypothétiques, c’est-à-dire basés sur des événements jugés
possibles
à
l’avenir
:
changements
éventuels
des
facteurs
macroéconomiques, sociologiques ou politiques ;
Ce sont des tests de sensibilité pouvant consister à augmenter ou à dégrader instantanément
des paramètres définis de risque d’un/plusieurs grades ou en termes de pourcentage.
Figure N° 2 : Etapes de la mise en œuvre des scénarios de stress
Page 76
AG
ES
C
Source : http://www.finance-factory.fr/R2O/R2OStress.htm
IB
-B
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 77
Au terme de cette seconde partie, nous avons présenté dans un chapitre notre institution
d’accueil pour le stage à sa voir la banque ICB Sénégal, en remontant à son historique,
exposer ses activités et missions. Aussi, nous avons donné son organisation et les différents
crédits qu’elle octroie. Ensuite, nous avons exposé les différents outils de gestion du risque de
crédit qu’elle utilise. Dans un dernier lieu, les points forts et points faibles de ces outils ont été
mis en exergue. Enfin des recommandations ont été formulées en vue d’une amélioration de
ces outils.
AG
ES
C
IB
-B
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 78
AG
ES
C
-B
CONCLUSION GENERALE
IB
O
LI
E
U
EQ
TH
Page 79
La maitrise des risques auxquels la banque est exposée plus particulièrement le risque de
crédit, fait partie sa gestion quotidienne de la banque. Pour maîtriser ces risques, il faut les
gérer à travers différents instruments, techniques ou encore outils qu’il faut mettre en œuvre.
Le risque de crédit est le risque universel et le plus classique des banques, ce qui est inhérent à
leur principale activité d’intermédiation financière.
L’objet du présent mémoire a été de procéder à une analyse des outils de gestion du risque de
crédit d’ICB Sénégal, et de voir dans quelle mesure ils contribuaient à maitriser le risque y
afférent.
Il a été question dans un premier temps, de faire ressortir les fondements théoriques de la
C
ES
fonction bancaire, ensuite d’utiliser une méthodologie d’étude qui a fait ressortir un modèle
d’analyse sur lequel nous nous sommes basée pour exposer et analyser les données recueillies.
AG
Dans un second temps, nous avons procédé à l’exposition des différents outils de gestion en
utilisation dans la banque, à une analyse objective de ces outils et dégager par la suite des
-B
recommandations et perspectives d’innovation.
IB
Nous avons participé au dynamisme des différentes équipes chargées de la gestion du risque
O
LI
de crédit. Les outils en utilisation dans la banque correspondent à ceux qui sont généralement
utilisés dans les autres banques de la place, notamment en ce qui concerne l’analyse financière
EQ
TH
ou encore la prise de garanties.
Les recommandations et perspectives d’innovation formulées tentent de répondre à un besoin
U
d’amélioration de la gestion du risque de crédit. La qualité du portefeuille permet aussi de
E
savoir si le risque de crédit est maîtrisé, en mesurant la proportion qu’occupent les créances
douteuses et litigieuses sur l’ensemble des crédits octroyés. Le portefeuille a été segmenté par
secteur d’activités, pour éviter une concentration du risque de crédit. Le risque de
concentration est géré en prenant des mesures visant d’une part, à réduire la dégradation de la
qualité du portefeuille et, d’autre part, à améliorer sa diversification.
Toutefois, la ligne sur laquelle, la banque, comme ses consœurs, rencontre le plus de
défaillances en matière de recouvrement est le crédit consommation. Cet état s’explique par la
hausse du chômage causée par la précarité des emplois. Et à cet effet, la domiciliation du
Page 80
salaire qui constituait la principale garantie se trouve révoquée, et la banque ne peut plus
recouvrer la créance.
En somme, ICB doit concentrer ses efforts sur l’amélioration de ses outils de gestion du
risque de crédit. Elle applique certes les normes du dispositif prudentiel de la BCEAO.
Cependant elle gagnerait à intégrer dans son dispositif de gestion du risque de crédit d’autres
outils qui ont déjà fait leurs preuves à savoir le CREDIT SCORING ET LE CREDIT
MANAGEMENT
AG
ES
C
IB
-B
O
LI
E
U
EQ
TH
ANNEXES
Page 81
Annexe N° 1 : Guide d’entretien
1) Quels sont les types de crédit octroyés par ICB ?
2) Comment est organisée la distribution du crédit ?
3) Comment ICB gère-t-elle son risque de crédit ?
a. Par quels outils ?
b. Quelles techniques (couverture-réduction) ?
4) Quelle est l’évolution du risque de crédit ?
5) Sur quelle ligne de crédit rencontrez-vous le plus de risque ?
6) Quelle est la procédure de recouvrement en cas de défaillance pour minimiser les
C
pertes ?
ES
7) A combien s’élèvent les fonds propres nécessaires à la couverture du risque de crédit ?
AG
a. En valeur absolue ?
b. En % sur l’ensemble des fonds propres ?
-B
8) Appliquez vous les recommandations de Bâle notamment en ce qui concerne la
gestion du risque de crédit ?
IB
9) Êtes-vous satisfaits des outils de gestion du risque de crédit ?
O
LI
a. Quelles en sont les limites ?
b. Quelles sont les perspectives d’innovation ?
E
U
EQ
TH
BIBLIOGRAPHIE
Page 82
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http://www.etudier.com/dissertations
-B
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