Résultats annuels 2009

 Bruxelles, le 30 mars 2010. Information réglementée 30 mars 2010 – 16h30 CET GROUPE SPADEL : RESULTATS ANNUELS 2009 ►
Hausse du résultat d’exploitation dans un marché difficile ►
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Recul du chiffre d’affaires net de 4% suite à la baisse des volumes vendus REBIT en hausse de 21,1% à 18,8 millions d’euros EBITDA en hausse de 15,9% à 32,4 millions d’euros Dividende brut proposé : 1,00 euro/action, contre 0,80 euro/action en 2008 1. CHIFFRES‐CLES 2009 2008 Variation Chiffre d'affaires Droits d'accises et cotisations d'emballages Chiffre d'affaires net Variation des produits finis et encours Production immobilisée Approvisionnements et marchandises Services et biens divers Frais de personnel Amortissements et pertes de valeur Autres produits / (charges) opérationnels Bénéfice / (perte) opérationnel Produits financiers Charges financières Bénéfice / (perte) avant impôts Impôts Bénéfice / (perte) de la période 224.180 ‐24.955 199.225 ‐786 27 ‐39.609 ‐86.531 ‐42.040 ‐13.576 2.138 18.848 1.680 ‐736 19.792 ‐5.098 14.694 235.154 ‐27.655 207.499 682 0 ‐47.420 ‐93.335 ‐43.532 ‐32.016 4.090 ‐4.032 3.560 ‐817 ‐1.289 ‐2.976 ‐4.265 ‐4,7% ‐9,8% ‐4,0% ‐215,2% 0,0% ‐16,5% ‐7,3% ‐3,4% ‐57,6% ‐47,7% ‐567,5% ‐52,8% ‐9,9% ‐1635,5% 71,3% ‐444,5% REBIT (Bénéfice opérationnel récurrent) EBITDA (Cash‐flow opérationnel) (*) 18.848 32.424 15.568 27.984 21,1% 15,9% Résultats consolidés (en millier €) (*) Bénéfice opérationnel majoré des amortissements et pertes de valeur. Page 1 de 8
Bilan consolidé (en millier €) Actif Actifs non courants Actifs courants Total de l'actif Passif Capitaux propres Dettes non courantes Dettes courantes Total des dettes Total du passif Chiffres‐clés par action Nombre d'actions Bénéfice opérationnel par action (EUR) Bénéfice net par action (EUR) 2009 2008 Variation 96.547 138.168 102.466 135.201 ‐5,8% 2,2% 234.715 237.667 ‐1,2% 138.494 28.548 67.673 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 96.221 126.980 32.679 78.008 ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 110.687 9,1% ‐12,6% ‐13,2% ‐13,1% 234.715 237.667 ‐1,2% 2009 2008 Variation 4.150.350 4,54 3,54 4.150.350 ‐0,97 ‐1,03 = ‐567,5% ‐444,5% Le Commissaire, PricewaterhouseCoopers Réviseurs d’Entreprises, a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n’ont pas révélé d'inexactitude significative dans le projet des bilan et compte de résultats consolidés, et que les informations comptables reprises dans ce communiqué annuel concordent, à tous égards importants, avec ledit projet des comptes dont elles sont extraites. 2. COMMENTAIRES SUR LES RESULTATS CONSOLIDES 2.1 Activité commerciale et ventes du groupe exprimées en volume L’année 2009 fut une année difficile marquée par un recul sensible de la consommation d’eau minérale naturelle embouteillée non pétillante sur les principaux marchés où le groupe Spadel opère. Cette tendance traduit, sur fond de crise financière et économique, un glissement des habitudes de consommation suite à des considérations à la fois structurelles et conjoncturelles. Les consommateurs ont manifestement adapté leur comportement d’achat en réponse à la crise économique actuelle, mais aussi suite à la concurrence d’eaux premiers prix, d’autres marques nationales, ainsi que d’autres types de boissons. Dans ce contexte de marché perturbé, les volumes vendus en 2009 par le Groupe Spadel ont reculé de 5,4% par rapport à 2008. Page 2 de 8
Evolution sur nos principaux marchés Belgique : La consommation à domicile d’eau minérale embouteillée s’est repliée de 1,3% par rapport à 2008. L’évolution est contrastée entre les eaux minérales plates qui reculent de 2,4% et les eaux minérales pétillantes qui progressent de 2,2%. Spa Reine reste leader du marché avec une part de marché stable à 14,2% en volume dans la consommation à domicile. Spa Barisart, l’eau explosive, reste également leader du marché dans le segment des eaux minérales pétillantes avec une part de marché stable à 13,7%. Bru confirme sa 2ème place dans les eaux minérales naturelles pétillantes avec une part de marché de 12,5%. Le nouveau format Bru 80cl contribue à ce résultat. Spa Marie‐Henriette, l’eau minérale naturellement pétillante, reste stable avec une part de marché de 2%. Pays‐Bas : Le marché des eaux minérales embouteillées dans le secteur de la consommation à domicile a progressé de près de 3% par rapport à 2008. Cette croissance est essentiellement due à la bonne performance de l'eau minérale pétillante dont la consommation a augmenté de près de 10% en 2009. Les eaux minérales plates ont, quant à elles, subi un léger repli. Affectées par la concurrence des marques de distributeurs et des premiers prix, les parts de marché de Spa Reine, Spa Barisart et Spa Marie‐Henriette se sont érodées. Le marché des limonades a connu en 2009 une croissance soutenue, principalement tirée par les limonades pétillantes et le segment des « bas prix ». La croissance de Spa & Fruit gazeux dans ce segment a été supérieure à celle du marché, améliorant ainsi sa part de marché. Par contre Spa & Fruit non gazeux a perdu du terrain sur un marché caractérisé par de promotions et des baisses de prix France : Après plusieurs années de régression continue, le marché des eaux embouteillées en France a connu une quasi stabilisation par rapport à l’année 2008. Alors que les eaux minérales plates se sont encore légèrement repliées, les eaux minérales pétillantes ont fortement progressé (près de 8%). Les parts de marché des eaux de Wattwiller sont restées stables sur l’ensemble du territoire français et affichent une légère progression dans le Grand Est de la France où Wattwiller occupe 7,2% du marché. Royaume‐Uni : Après une année 2008 en recul, le marché britannique des eaux embouteillées a connu une croissance de plus de 5% dans sa globalité et de 2,5% dans le secteur de la consommation à domicile. L’eau minérale naturelle de Brecon Carreg, première eau minérale au Pays de Galles, a réalisé une bonne performance en renforçant sa part de marché. 2.2 Chiffre d’affaires Le chiffre d'affaires net consolidé, hors accises et écotaxes, s’élève à 199,2 millions d’euros, soit un recul de 4,0% par rapport à l’année passée. Cette évolution résulte directement de la baisse des volumes vendus. Page 3 de 8
2.3 Résultat d’exploitation Malgré le contexte de marché difficile et la chute des volumes, le groupe Spadel a réalisé une très belle performance financière en affichant une progression significative du résultat d’exploitation. Le cash‐flow opérationnel (EBITDA) de 2009 s’élève à 32,4 millions d’euros, en progression de 15,9% par rapport à 2008. Le résultat opérationnel (EBIT) de 2009 s’élève à 18,8 millions d'euros, alors que l’année 2008 s’était clôturée par une perte de 4,0 millions d’euros. Pour rappel, la perte de l’exercice 2008 résultait principalement de charges non récurrentes nettes à concurrence de 19,6 millions d’euros. L’année 2009 n’ayant été affectée par aucun élément non récurrent significatif, le résultat d’exploitation récurrent (REBIT) progresse de 21% par rapport à l’année passée (18,8 millions d'euros en 2009 contre 15,6 millions d'euros en 2008). Cette performance est la conséquence des améliorations de l’efficacité de la gestion d’approvisionnement, de l’amélioration sensible de la productivité industrielle (exprimé en litre par heure prestée), ainsi que des efforts soutenus sur le plan du contrôle et des réductions de coûts. Les résultats 2009 sont notamment soutenus par les effets de la réorganisation de fin décembre 2008, ainsi que d’un plan de réduction des frais généraux. 2.4 Résultat financier Les produits financiers s'élèvent à 1,7 millions d'euros, en net recul par rapport à 2008 suite à la baisse des taux d'intérêt sur placements. Les charges financières baissent légèrement à 0,7 millions d'euros suite à la diminution de l'endettement. 2.5 Impôts La charge d’impôt pour l’exercice s’élève à 5,1 millions d’euros, contre 3,0 millions d’euros en 2008 suite à l’augmentation du résultat avant impôts. Cela représente un taux d’imposition moyen de 26%. 2.6 Résultat net Le Groupe clôture l'exercice avec un bénéfice net de 14,7 millions d’euros, contre une perte nette consolidée de 4,3 millions d'euros l’année précédente. Page 4 de 8
3. INVESTISSEMENTS Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles réalisés en 2009 par le Groupe Spadel se sont élevés à 8,0 millions d'EUR, à comparer avec 8,8 millions en 2008 et 9,2 millions d'EUR en 2007. Ils concernent principalement : - une nouvelle ligne de soutirage pour les formats en verre et la réorganisation d’une ligne de production (étiqueteuse et alimentation préformes) à Spa Monopole - l’achat d’autoleveurs à Spa Monopole - l’achat de bouteilles 1Lt et 25cl verre à Bru‐Chevron - des équipements liés au nouveau forage ‘Artesia’ à Wattwiller 4. DONNEES BILANTAIRES Au 31 décembre 2009, les capitaux propres, valorisés selon les normes IFRS, s'établissent à 138,5 millions d'euros, à comparer aux 127,0 millions à fin 2008. Les capitaux propres couvrent plus de 143 % des actifs non courants. Le ratio de solvabilité, correspondant au montant des fonds propres rapportés au total du passif, s’élève quant à lui à 59%. L’endettement financier du groupe est devenu insignifiant (0,1 millions d'euros de dettes financières à court terme). La trésorerie du groupe augmente de plus de 17 %, à 92,4 millions d'euros. La structure bilantaire de Spadel est donc, plus que jamais, particulièrement solide pour faire face à la crise actuelle et soutenir les ambitions de croissance du groupe. 5. DIVIDENDE Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale des actionnaires la distribution d'un dividende brut de EUR 1,00 (EUR 0,75 net) par action, en augmentation de 25,0 % sur celui distribué l'année précédente. 6. PERSPECTIVES 2010 L’année 2010 sera incontestablement l’année de la relance de la gamme Spa Reine au Benelux. Une nouvelle gamme intégralement revue qui sera la première eau minérale naturelle à proposer des formats en fonction des besoins spécifiques des consommateurs. Par ailleurs, son profil environnemental sera le témoin de l’engagement de Spadel pour la préservation de la planète. D’autre part, des investissements importants sont également prévus sur la gamme Bru. Page 5 de 8
Cette année sera également caractérisée par des investissements industriels substantiels. Un investissement majeur de 13 millions d’euros a été décidé pour la mise en place à Spa Monopole d’une nouvelle ligne de production de bouteilles en verre ultraperformante, issue des toutes dernières technologies. Il s’agit d’un signal très clair de renforcement de notre leadership dans le domaine de l’embouteillage et dans le marché de l’eau minérale naturelle. Cet investissement s’inscrit également dans la politique de développement durable de l’entreprise et permettra de diminuer son empreinte environnementale de manière appréciable. Outre le contexte économique et de marché toujours difficile qui rendent les prévisions particulièrement hasardeuses, mais qui continueront à affecter les activités du groupe, ces investissements pèseront incontestablement sur les résultats de l’année 2010. Mais, plus que jamais, ces décisions confirment, aux yeux du conseil d’administration et de la direction du groupe, l’importance que revêt l’innovation dans tous les domaines et processus de l’entreprise. Spadel est confiant que cette stratégie d’investissements dans ses marques et ses outils de production, conjuguée avec ses efforts d’amélioration continue et de réduction des coûts, lui permettront de renforcer son leadership, de gagner encore des parts de marché, et de soutenir la croissance future et la rentabilité du groupe. 7. MANDATS ADMINISTRATEURS Les mandats d'Administrateur de Monsieur Pierre Drion, de la BVBA M.O.S.T, dont le représentant permanent est Monsieur Frank Meysman et de la BVBA Thijs Johnny, dont le représentant permanent est Monsieur Johnny THIJS, viennent à échéance à l'issue de l'assemblée générale ordinaire du 10 juin 2010. Compte tenu de la proximité de la limite d'âge des membres du Conseil d'Administration librement consenties au sein du Groupe Spadel, Monsieur Pierre Drion ne se représente pas. Le Conseil d'Administration remercie vivement Monsieur Pierre Drion pour sa contribution et ses avis éclairés tout au long de son mandat. Le Conseil d'Administration proposera à l'assemblée générale ordinaire du 10 juin 2010: - de nommer comme administrateur Monsieur Roland Vaxelaire pour une durée de six ans venant à échéance à l'issue de l'assemblée générale ordinaire de 2016. - de renouveler le mandat d'administrateur indépendant de la BVBA M.O.S.T., dont le représentant permanent est Monsieur Frank Meysman et de la BVBA Thijs Johnny, dont le représentant permanent est Monsieur Johnny Thijs pour une durée de six ans venant à échéance à l'issue de l'assemblée générale ordinaire de 2016. Page 6 de 8
La BVBA M.O.S.T. et la BVBA Thijs Johnny répondent aux critères d'indépendance fixés par l'article 526 ter du Code des Sociétés. Monsieur Fred Chaffart, représentant permanent de la S.A. Finances & Industries comme Administrateur de la S.A. Spadel, est décédé le 22 février 2010. La S.A. Finances & Industries a notifié à la S.A. Spadel par courrier du 24 mars 2010 qu'elle désignait Monsieur Axel Miller comme représentant permanent, en remplacement de Monsieur Fred Chaffart. Le Conseil d'Administration rend hommage à la mémoire de Monsieur Fred Chaffart, dont il a pu apprécier, pendant toute la durée de son mandat les qualités humaines et les grandes compétences professionnelles. 8. MANDAT DE COMMISSAIRE Le mandat de Commissaire de PriceWaterhouseCoopers, Réviseurs d'Entreprise, représenté par Monsieur Raynald Vermoesen, vient à échéance à l'issue de l'Assemblée générale Ordinaire du 10 juin 2010. Estimant qu'après de longues années avec PriceWaterhouseCoopers il est opportun d'amener un regard nouveau, le Conseil d'Administration, sur proposition conforme du Comité d'Audit, proposera à l'assemblée générale ordinaire du 10 juin 2010 de nommer comme Commissaire, Ernst&Young, Réviseurs d'Entreprise, représenté par Monsieur Eric Van Hoof, pour une période de trois ans venant à échéance à l'issue de l'assemblée générale ordinaire de 2013. Le Conseil d’Administration remercie PriceWaterhouseCoopers pour la bonne collaboration et tient à remercier personnellement Monsieur Raynald Vermoesen pour la qualité des prestations et avis fournis depuis juin 2004. 9. CALENDRIER DE L’ACTIONNAIRE : Rapport Annuel (site internet www.spadel.com) Déclaration intermédiaire 1er trimestre 2010 Assemblée Générale des actionnaires Mise en paiement du dividende (coupon n°10) Publication des résultats semestriels 2010 Déclaration intermédiaire 3ème trimestre 2010 30 avril 2010 19 mai 2010 10 juin 2010 30 juin 2010 26 août 2010 19 novembre 2010 Page 7 de 8
– – – – – SPADEL EN BREF Marques commercialisées : SPA, BRU, WATTWILLER et BRECON CARREG. Quatre sites de production : SPA MONOPOLE, BRU‐CHEVRON, LES GRANDES SOURCES DE WATTWILLER (France) et BRECON (Grande‐Bretagne). Chiffre d'affaires consolidé 2009 : 224,2 millions EUR. Personnel occupé au 31 décembre 2009 : 726 personnes. Bénéfice net consolidé 2009 : 14,7 millions EUR. Investor Relations Didier DE SORGHER Directeur financier Tel : 32/2/702.38.71 www.spadel.com Marc du BOIS Administrateur délégué Tel : 32/2/702.38.21 Page 8 de 8