Les nouvelles orientations des métiers épargne d`AXA France
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Les nouvelles orientations des métiers épargne d`AXA France
Conférence de presse 30 novembre 2015 Les nouvelles orientations des métiers épargne d’AXA France Contacts presse Catherine Alves : 01 47 74 29 46 – [email protected] Nicolas Feltrin : 01 47 74 09 81 – [email protected] 1 Le contexte économique et financier connait des changements profonds, la réglementation en matière d’épargne financière est de plus en plus exigeante et les attentes de nos clients ont aussi beaucoup évolué. Pour répondre à tous ces enjeux, AXA France accélère la transformation de ses métiers de l’épargne à long terme et renforce son offre de produits alternatifs au fonds en euros. 2 I. La nécessité de transformer le métier « épargne » 1. La baisse des taux et la fin du produit universel La crise de 2008, suivie de sa réplique en 2011 a beaucoup marqué les esprits et les comportements en matière d’épargne financière. L’évolution majeure sur les marchés est cependant à aller chercher ailleurs : elle provient de la baisse des taux d’intérêt à long terme. Depuis 1982, année où l’OAT 10 ans (obligation assimilable du Trésor) culminait à plus de 17%, les taux longs n’ont cessé de baisser. Ils sont aujourd’hui sous la barre des 1%, à 0,93% au 11 novembre. Cette lente érosion qui a duré plus de 30 ans, a permis aux Français et notamment aux détenteurs de fonds garantis en euros, de s’enrichir, dans un univers de risque maîtrisé. Car en effet, quand les taux obligataires baissent, ces mêmes obligations s’apprécient, offrant un rendement soutenu. Gros consommateurs d’obligations, notamment dans leurs fonds garantis en euros, les assureurs ont pu, pendant toutes ces années, afficher des rendements avantageux, tout en garantissant les capitaux qui leur étaient confiés. Cette configuration de marché, très favorable aux épargnants, est définitivement révolue. Les taux sont à un niveau plancher et ne baisseront plus. Du coup, la rémunération du fonds garanti en euros va continuer à baisser et va, elle aussi, toucher des planchers. Cela signe la fin des produits d’épargne universels, rémunérateurs et sans risque, comme le fonds garanti en euros ou les Sicav monétaires. Simples et efficaces, les fonds en euros d’hier ne nécessitaient pas beaucoup de conseils. Aujourd’hui, pour aller chercher du rendement, il va falloir sortir des sentiers battus et accepter une part de risque. Pour accompagner ses clients dans cette voie, qui est la seule envisageable en matière d’épargne à long terme et consciente de sa responsabilité en la matière, AXA France entend renforcer significativement son devoir de conseil. 2. Les évolutions réglementaires et la protection de l’épargnant Depuis la première directive européenne MiFID, entrée en vigueur au 1er novembre 2007, les organismes financiers et notamment les assureurs, ont des obligations d’informations renforcées à l’égard de leurs clients et surtout des particuliers investisseurs. Chaque type de client a désormais droit à un niveau de protection adapté et de transparence, qui passe par une information précise et personnalisée concernant les risques, les frais, les tarifs, etc. Mais pour délivrer un conseil optimisé, l’assureur doit au préalable recueillir toute une série d’informations auprès de son client. Cette réglementation va encore être renforcée avec l’entrée en vigueur de la directive IDD, au 1er janvier 2017. A cette date, les organismes financiers devront être capables de démonter qu’ils ont scrupuleusement respecté leurs obligations en matière de conseil et de transparence, ce qui passe par la traçabilité du conseil prodigué. Les organismes financiers doivent s’adapter et affiner encore davantage leurs procédures de vente. Parallèlement, ils ont aussi de nombreuses obligations en matière de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme, la recherche des bénéficiaires et les contrats d’assurance-vie en déshérence. Toutes ces obligations, si elles sont mal mises en œuvre, peuvent être mal vécues par les clients et alourdir la relation. Dans ce contexte le challenge est, plus que jamais, de répondre à ces obligations légales et réglementaires, tout en conservant une relation fluide, constructive c’est-à-dire « gagnant/gagnant » et nonintrusive, pour préserver un véritable moment d’échange avec les clients. Conjointement, l’offre produit, la spécialisation des réseaux de distribution et le digital doivent permettre de répondre à cet objectif. 3 II. Les nouvelles ambitions d’AXA France Les ambitions d’AXA France à horizon 2020 - Passer de 8 à 10 milliards d’euros la collecte annuelle en épargne individuelle. - Devenir l’assureur numéro un en matière de collecte sur les supports en Unités de compte (montant des unités de comptes collectées rapportées à la collecte globale). - Doubler notre collecte en épargne retraite pour atteindre 1,3 milliard d’euros. - Passer de 10 à 13 milliards d’euros l’encours d’AXA Gestion Privée. Quatre axes stratégiques de développement Développer la clientèle patrimoniale, Côté assurance-vie, les solutions de délégation de gestion comme les mandats par exemple, jusqu’alors réservées à la clientèle relevant de la gestion privée (Wealth Management), sont progressivement mises à la portée du plus grand nombre et notamment de la clientèle patrimoniale, celle qui confie à AXA France au moins 10.000 euros. Par ailleurs, l’offre de produits d’épargne non strictement « assurance-vie », est progressivement enrichie, avec une montée en puissance des SCPI, mais aussi des autres produits patrimoniaux sélectionnés par la filiale Drouot Estate d’AXA France (des programmes en immobilier locatif, des groupements fonciers forestiers, du Girardin, TEPA, etc.). Poursuivre la transformation de l’offre alternative au fonds euros, AXA France va poursuivre activement l’élargissement de son offre alternative au fonds en euros, avec un nouvel OPCI grand public, des produits financiers de type structurés selon les opportunités des marchés financiers et de nouvelles solutions pour aider ses clients à s’y retrouver dans l’univers des unités de comptes. Passer d’une approche généraliste à spécialisée, Avec la nécessaire montée en puissance des unités de compte dans les contrats d’assurancevie, le conseil et les services doivent être à la pointe. Pour cela, AXA France entend renforcer encore davantage la formation envers ses réseaux : formation à la gestion patrimoniale, à la réglementation, mais aussi et surtout aux marchés financiers et aux unités de compte. Revisiter l’expérience clients via notamment le digital. En droite ligne avec son plan de transformation digitale et sa stratégie de service, AXA France va développer de nouveaux services digitaux pour ses clients que ce soit pour suivre et agir sur leurs contrats, recevoir de l’information, des alertes… 4 III. Renforcer les offres pour aider les épargnants à sortir du fonds en euros 1. Aider les épargnants à sortir du fonds en euros Financement des études des enfants, épargne de moyen terme en vue d’un achat immobilier, préparation de la retraite… Le fonds euros, eu égard à sa faible rémunération, ne permettra plus, à lui seul, d’épargner efficacement. Les Français y sont cependant encore massivement investis, même si les versements nouveaux se tournent de plus en plus vers des supports financiers en unités de compte. En 2014, 83% de l’encours de l’assurance-vie étaient placés sur le fonds garanti en euros, avec seulement 258,7 milliards d’euros (17%) sur les supports en unités de compte. Les nouvelles sont encourageantes pour 2015, avec 20% de la collecte à fin septembre placés sur des unités de compte). AXA France accélère le mouvement, en continuant à accompagner ses clients vers les supports financiers en unités de compte plus rémunérateurs pour le client sur le long terme. Précurseur dans ce domaine, AXA France a déjà mis en place un certain nombre d’offres et de services en ce sens dont notamment : - Le Bonus Euro+ Depuis 2011, la rémunération annuelle du fonds en euros est majorée pour des clients qui investissent en unités de compte. Le rendement est bonifié de 0,15% pour ceux qui investissent au moins 25% de leur épargne en unités de compte et de 0,30% pour ceux qui, en plus, y ont déposé au moins 50.000 euros. Un super bonus de 0,50% (qui a porté la rémunération nette du fonds en euros à 3,05% en 2014), est réservé à ceux qui investissent au moins 35% en unités de compte et qui disposent d’au moins 50 000 euros sur leur contrat éligible à ce bonus. - Les fonds immobiliers Avec AXA IM Real Assets, AXA France a lancé, fin 2012, un OPCI (organisme de placement collectif immobilier) grand public, AXA Selectiv’Immo, majoritairement investi dans des actifs immobiliers physiques d'entreprise (bureaux et commerces en Europe), pour répondre aux besoins des détenteurs de contrats d’assurance-vie, qui recherchent un complément ou une alternative au fonds garanti en euros. Combinant des actifs physiques immobiliers et des actifs financiers à thématique immobilière, ce fonds présente une volatilité inférieure à celle des actifs actions ou taux. Proposé dans tous les contrats d’assurance-vie et PERP d’AXA France et sur l’ensemble des réseaux de distribution, ce fonds rencontre un très vif succès, avec un actif net de plus de 1,3 milliard d’euros à fin octobre. Côté rendement, le pari est largement gagné, avec une performance nette en 2014 de 6,66%* dividendes réinvestis et hors frais du contrat (soit 5,06%* nets des frais de gestion du contrat de 1,50% et bruts de prélèvements sociaux et fiscaux) et une performance nette annualisée de 5,53%* depuis sa création (à fin octobre, soit 3,95%* nets des frais de gestion du contrat de 1,50% et bruts de prélèvements sociaux et fiscaux.) *Les taux de rendement passé ne préjugent pas du rendement futur - Les produits structurés avec garantie en capital Ces supports en unités de compte comportent une garantie en capital au terme. Ils sont une opportunité de diversification complémentaire au fonds en euros. Si les marchés montent, les épargnants ne bénéficieront que d’une partie de la hausse et leur rémunération sera limitée, mais en contrepartie leur capital est protégé au terme contre la baisse des marchés. Ces fonds permettent aux épargnants de se familiariser avec les marchés financiers, sans prendre de risque sur la préservation de leur capital au terme. Chaque année, AXA France propose deux ou trois campagnes de souscription, quand les conditions de marché sont propices. Ces 5 produits sont structurés par sa filiale de gestion d’actifs, AXA IM, dont c’est l’une des spécialités. La collecte est de l’ordre de 500 millions d’euros par an. 2. AXA France élargit son offre alternative au fonds euros - Renforcer la gamme des supports immobiliers Moins sensibles aux chocs sur les marchés financiers, dotés d’une volatilité maîtrisée et d’une performance soutenue, grâce aux rendements de l’immobilier tertiaire, les fonds immobiliers présentent un bon couple rendement/risque et peuvent utilement compléter ou remplacer le fonds garanti en euros. Fort du succès de son premier OPCI grand public (lire ci-dessus), avec AXA IM Real Assets, AXA France en lancera un second avant l’été 2016. Son orientation sera différente du premier et axée sur le « socialement utile », avec des investissements dans la santé (clinique, Ehpad, maisons de retraite), dans les résidences étudiantes ou les crèches. AXA France va également déployer plus largement des SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) et enrichir sa gamme. Produit patrimonial par excellence, ces SCPI s’adressent à des clients qui souhaitent soit se constituer des revenus complémentaires pour la retraite (SCPI de rendement), soit profiter d’un avantage fiscal (SCPI fiscales), soit enfin bénéficier de plus-values futures non fiscalisées. Dans tous les cas, les produits distribués par les réseaux d’AXA France sont dûment sélectionnés sur l’ensemble du marché, par une filiale spécialisée dans la commercialisation des produits d’épargne non strictement « assurance-vie », Drouot Estate. Drouot Estate devrait réaliser une collecte de 70 millions d’euros en 2015 sur les produits immobiliers (programmes d’immobilier locatif en direct et SCPI) et de 10 millions d’euros sur d’autres produits de diversification financières (TEPA, Girardin, etc.), soit au total une progression de +20% par rapport à 2014. Les SCPI sont déjà distribuées dans le réseau spécialisé des Agents généraux Prévoyance & Patrimoine et le seront à compter du 1er janvier 2016 également auprès du réseau AXA Epargne et Protection, le réseau salarié spécialisé d’AXA France. Dernière nouveauté : Drouot Estate renforce son offre SCPI et lance aujourd’hui, une SCPI dont la stratégie d’investissement a été bâtie conjointement avec Périal, une des plus grandes et plus anciennes sociétés françaises de gestion de SCPI. - Déployer la gestion sous mandat sur l’ensemble des contrats d’assurance vie AXA Private Management, Société de gestion de portefeuille, est une filiale à 100% d’AXA France qui a été créée en 2010. Société de gestion enregistrée auprès de l’AMF, elle compte parmi ses équipes (22 personnes) 5 gérants seniors, du personnel attaché aux passages d’ordres, au respect de la conformité des opérations, des juristes et des fonctions supports (marketing, communication, reportings). A la différence des autres sociétés de gestion du groupe AXA - AXA Investment Managers et Alliance Bernstein - AXA Private Management se focalise sur la clientèle des particuliers et par conséquent, se caractérise par son approche d’investissement résolument prudente. AXA Private Management propose aux clients d’AXA France plusieurs services de gestion en fonction de leurs profils et besoins d’accompagnement. Ainsi, pour les clients les plus fortunés d’AXA France, AXA PM construit et gère des fonds dédiés à partir de 10 millions d’euros investi. Pour les clients d’AXA France dont le contrat d’assurance-vie compte plus de 300.000€, AXA Private Management met à leur disposition une gamme de mandats de gestion en fonction de leur profil d’investisseurs dès 50.000 euros. Cette offre prévoit un suivi personnalisé assuré par un Conseiller en Gestion de Fortune qui vient en appui des réseaux d’AXA France. Concrètement, les gérants d’AXA Private Management pilotent les portefeuilles (composition de 20 à 25 supports) dont ils ont la charge en fonction des profils de risque et des conditions 6 de marchés traversés. Ils sélectionnent des fonds (parmi plus de 450 à leur disposition) issus de solides et prestigieuses maisons de gestion. Cette expertise de gestion dédiée à la clientèle de particuliers, jusqu’alors réservée aux clients les plus fortunés, est étendue aux principaux contrats d’assurance-vie d’AXA France, avec une souscription possible dès 10.000€. Pour ces clients, et sur la demande d’AXA France, AXA Private Management a conçu 4 profils de gestion dont les gérants assurent la gestion active pendant toute la durée du contrat. Le profil le plus prudent compte 40% investis sur les unités de compte (UC) – actions et obligations - et 60% en fonds €. Le profil le plus dynamique prévoit 100% en UC, là aussi supports en actions et supports en obligations (d’Etats et/ou d’entreprises). S’agissant d’une offre plus accessible, les profils sont composés chacun de 10 fonds, sélectionnés par les gérants d’AXA Private Management parmi un univers de 70 fonds prévus par le contrat d’assurance-vie. La gestion active de ces profils signifie que les profils sont réajustés au minimum tous les mois (afin de respecter en permanence la pondération UC/€ définie par le profil de risque du client), mais prévoit aussi tous les arbitrages que les gérants d’AXA Private Management jugeront nécessaires en fonction des configurations de marchés et des anticipations macro-économiques. Le client dispose mensuellement d’une information simple sur la gestion de son profil accessible sur son espace client dans le site axa.fr et d’une information détaillée sur un pas trimestrielle doublée d’une vidéo d’explication pédagogique du gérant accessible également sur le compte internet du client. Sur le marché, ce type de services personnalisés, dotés de fonds dûment sélectionnés parmi les meilleurs de la place, n’est généralement proposé qu’au-delà d’un minimum de 50.000 euros. A noter que la gestion pilotée est également proposée dans le PERP Confort (l’un des produits phares de la gamme) dès 5.000€. Il s’agit là d’une offre actuellement unique sur le marché. Il n’existe à ce jour aucun autre produit PERP disposant de cette gestion active. L’offre PERP du réseau salarié d’AXA France disposera de cette même option de gestion mi2016. Pour assurer la sélection des fonds qui seront ensuite référencés dans les portefeuilles, AXA Private Management s’appuie sur une expertise du groupe implantée à Londres : ARCHITAS. De nombreuses fois primée pour la qualité de sa gestion outre-manche, Architas, filiale à 100% d’AXA U.K., compte 110 professionnels de l’analyse de fonds et de l’investissement. Jusqu’alors concentrée sur le marché britannique, son expertise a, depuis cette année, vocation à travailler pour l’ensemble des entités européennes du groupe qu’il couvre en épargne. - Lancer une offre d’assurance-vie luxembourgeoise D’ores et déjà installée au Luxembourg, l’entité AXA Wealth Europe, filiale à 90% d’AXA France et à 10% d’AXA Luxembourg, sera opérationnelle en septembre 2016 .Dédiée à la clientèle Gestion Privée et Gestion de Fortune (Wealth Management) d’AXA France ainsi qu’aux partenaires bancaires et CGPI d’AXA, elle va commercialiser des contrats d’assurance-vie luxembourgeois haut de gamme. L’objectif est de proposer des solutions capables de suivre les clients les plus mobiles, notamment les chefs d’entreprises, dans les différents pays du monde où ils s’installent. L’accent est mis sur la qualité du service avec une plate-forme de gestion informatique « dernier cri », conçue pour être la meilleure du marché. Cette plate-forme facilitera non seulement la gestion financière du contrat, mais aussi sa gestion administrative, notamment pour la mise aux normes des contrats, avec les exigences des pays de résidence des souscripteurs. - Continuer à proposer des crédits patrimoniaux Le crédit patrimonial, très utilisé par la clientèle fortunée, permet aux clients de restructurer 7 leur patrimoine existant. Il peut s’agir d’un prêt consenti en attendant de vendre des actifs moins liquides comme de l’immobilier par exemple, soit pour réorienter son patrimoine vers d’autres placements plus favorables en matière de droits de succession, comme l’assurancevie, soit pour consentir des donations avant un certain âge (l’âge est important pour le tarif des droits de mutation), soit encore pour récupérer des liquidités. Ces opérations méritent une expertise patrimoniale solide. Elles sont réalisées par une entité d’une soixantaine d’experts, logés au sein AXA Banque. Cette activité génère un encours de près de 2 milliards d’euros, qui la placent parmi les tout premiers acteurs du secteur. 8 IV. Réseaux : passer d’une approche généraliste à spécialisée 1. Une montée en compétence des réseaux de distribution Pour répondre à la complexité financière et réglementaire des produits d’épargne et pour prodiguer des conseils et des diagnostics toujours plus pointus à la clientèle patrimoniale, AXA France met en œuvre une large politique de formation de ses réseaux (Conseillers salariés spécialisés, Agents généraux Prévoyance & Patrimoine et Agents Généraux d’assurance). - Gestion patrimoniale Pour valoriser l’offre et le conseil plus de 15.000 jours de formation à la gestion patrimoniale ont été délivrés aux trois réseaux (plus de 2.000 jours aux conseillers salariés spécialisés, plus de 500 jours aux agents Prévoyance & Patrimoine et 13.000 jours aux agents généraux). Le maintien des compétences dans le temps sera renforcé en 2016, avec de nouveaux formats permettant de rafraîchir et d’actualiser leurs connaissances : MOOC loi de finances, web-conférences, espace web avec e-learning, fiches pratiques, films, forum, questionsréponses… - Marchés financiers et unités de compte Les réseaux seront informés de manière pédagogique et dans les 24h, à chaque événement de marché, comme la tempête boursière cet été par exemple, liée aux craintes sur la croissance chinoise. Des Web-conférences mensuelles seront également proposées aux différents réseaux, de même que certaines formations animées par des grandes maisons de gestion d’actifs partenaires. Les conseillers Gestion Privée, reçoivent, eux, une information hebdomadaire, distillées par les gérants d’AXA Private Management. - Réglementation Un renforcement de la formation en matière de réglementation est prévu en 2016, avec un jour de formation pour l’ensemble des conseillers salariés spécialisés, 2.400 jours de formation pour les agents généraux et 250 jours de formation pour les agents Prévoyance & Patrimoine. 2. Des experts en appui des réseaux - La création de centres d’expertises AXA France constitue une équipe d’experts en épargne, formés à la gestion de patrimoine, (en interne ou via les cursus universitaires de Dauphine, Clermont Ferrand, etc.). Ils interviennent de façon proactive, par téléphone, auprès des clients AXA France détenteurs de contrats d’assurance-vie, sur demande et en soutien du conseiller du client. Leur première mission : aider les clients à diversifier leurs actifs dans le strict respect de leur projet, leur profil et leur horizon d’investissement. A terme, la mission de ces experts sera élargie dans un objectif de renforcement du suivi du client dans la durée. Des tests sont effectués sur la clientèle du réseau salarié actuellement. Ils sont probants : 80% des clients contactés manifestent un vif intérêt pour l’échange, le conseil et les recommandations adressées. A ce stade, la moitié d’entre eux ont mis en œuvre les recommandations formulées. Ce service sera déployé auprès de l’ensemble du réseau salarié début 2016. - Une équipe de 70 experts patrimoniaux au sein d’AXA Gestion Privée Une entreprise sur trois est assurée auprès des réseaux d’AXA France, en assurance dommage, responsabilité civile ou pour sa protection sociale. Les chefs d’entreprise ont des besoins particuliers en termes de conseils patrimoniaux. Qu’il s’agisse de l’optimisation de leur 9 rémunération ou de leur couverture sociale, de la protection de leur conjoint, de la gestion de leur patrimoine privé, mais aussi de la préparation de la cession de leur entreprise, les experts d’AXA Gestion Privée les accompagnent. Soixante conseillers en gestion de fortune et neufs ingénieurs patrimoniaux, le plus souvent d’anciens notaires ou avocats, sillonnent la France pour soutenir les réseaux d’AXA France, et rencontrer les chefs d’entreprise qui en expriment le besoin. 10 V. Revisiter l’expérience client via le digital Des nouveaux outils et services sont mis en place, pour qu’à chaque étape de leur expérience, les clients choisissent le mode d’interaction avec AXA. Cette approche a pour vocation d’assurer la protection quotidienne des clients d’AXA France. L’objectif est d’apporter le meilleur conseil et surtout de l’apporter au moment opportun. 1. L’application « Mon AXA » Egalement disponible sur axa.fr, les fonctionnalités de l’application « Mon AXA » permettent à l’ensemble des clients d’AXA France, d’avoir en quelques clics tous les renseignements pratiques dont ils ont besoin. Qu’il s’agisse d’assurance automobile, santé ou habitation, comme des produits d’épargne, les principales caractéristiques des contrats souscrits sont indiquées : le nom et les coordonnées du conseiller, le garage automobile le plus proche, voire la possibilité de déclarer son sinistre en ligne ou via l’application. Concernant plus spécifiquement les contrats d’épargne, le client peut consulter le montant de l’épargne accumulée, son évolution à la hausse ou à la baisse, les résultats financiers du profil d’investissement choisi, sa performance annuelle, etc. A partir de mi 2016, l’épargnant aura aussi la possibilité de faire des simulations pour déterminer par exemple l’économie d’impôt réalisée grâce aux produits de retraite (PERP et Madelin). Aujourd’hui, AXA France offre la possibilité de procéder à des versements et à des retraits (inférieurs à 5 000 euros), 100% digitaux, via l’application ou le site, sans aucun flux papier. En mobilité via l’application, les clients recevront progressivement toujours plus d’informations pertinentes, liées à leurs placements comme aux marchés financiers. 2. Discovery : une application de découverte du client lancée en 2016 auprès du réseau AXA Epargne et Protection Dès le printemps 2016, les conseillers salariés du réseau AXA Epargne et Protection pourront utiliser une application développée en partenariat avec Apple/IBM et disponible sur IPad, pour faciliter leurs démarches commerciales et la découverte du client. Dotée d’une ergonomie très conviviale, cet outil permettra de collecter toutes les données relatives au client (sa situation patrimoniale, familiale, etc.) et de lui apporter le conseil adapté. Il permettra non seulement de sécuriser la collecte des informations imposées par la réglementation, mais aussi de déterminer le profil de l’épargnant. Une fois la collecte d’informations achevée, l’outil restituera un certain nombre de données, relative aux actifs du client, à sa couverture sociale, à ces projets. Une fonctionnalité (« people like you ») permettra de mettre en regard la stratégie des clients présentant le même profil : les types de projets pour lesquels ils épargnent, les types de contrats souscrits, etc. 11 AXA France 313 Terrasses de l’Arche 92727 Nanterre Cedex Tél. : + 33 (0) 1 47 74 21 21 www.axa.fr 12
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