Merrill Lynch International Investment Funds

Transcription

SICAV de Droit Luxembourgeois
Prospectus Simplifié en date du 14 octobre 2005
Compartiments Actions
Merrill Lynch International Investment Funds (« la Société ») est une société d’investissement à capital
variable (SICAV) constituée au Luxembourg, et agréée en vertu de la Partie 1 de la loi luxembourgeoise
du 20 décembre 2002. La Société a la forme d’un « fonds à Compartiments multiples » et chacun de ces
Compartiments détient un portefeuille de titres séparé.
Siège social : 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, grand-duché de Luxembourg
Numéro d’enregistrement : B.6317
Le présent Prospectus Simplifié contient des informations
seront inaugurés à la discrétion du Conseil d'administration. La confirmation
sur les Compartiments suivants de la Société, qui
de la date de lancement de ces Compartiments pourra ensuite être obtenue
appartiennent à la catégorie des Compartiments Actions :
Asian Dragon Fund
auprès du siège social de la Société ou du Centre de Services aux
Investisseurs.
1
Continental European Growth Fund
Le Compartiment European Focus Fund a été inauguré le 14 octobre 2005,
au prix de 10 US$ l‘action.
Emerging Europe Fund
Emerging Markets Fund
Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le
Euro-Markets Fund
Prospectus complet de la Société. Le Prospectus complet
European Focus Fund *
ainsi que les Rapports et Comptes Annuels et Intermédiaires
European Fund
peuvent être obtenus gratuitement, sur demande, auprès
European Growth Fund
du siège social. Les termes commençant par une majuscule
European Opportunities Fund
dont la définition n’apparaît pas dans le présent document
European Value Fund
sont définis dans le Prospectus complet.
1
Global Dynamic Equity Fund*
Global Equity Core Fund
Objectif et politique d’investissement
Global Equity Diversified Fund
L’objectif et la politique d’investissement de chaque
Global Focus Fund
Compartiment Actions, ainsi que des informations sur la Devise
Global Fundamental Value Fund
de Négociation et la Devise de Référence, sont joints au présent
Global Opportunities Fund
Prospectus Simplifié, à l’Annexe 1.
Global SmallCap Fund
Japan Fund
Facteurs de risques généraux
Japan Opportunities Fund
La valeur des investissements et le revenu issu de ces derniers
Japan Value Fund
peuvent diminuer ou augmenter et ne sont pas garantis. La
Latin American Fund
performance passée n’est pas une indication de la performance
New Energy Fund
future. Lorsque vous encaissez tout ou partie de votre
Pacific Equity Fund
investissement, il se peut que vous touchiez un montant inférieur
UK Focus Fund
à celui que vous avez investi. Les fluctuations des taux de change
United Kingdom Fund
peuvent également affecter votre investissement, de même que le
US Basic Value Fund
cours des titres.
US Flexible Equity Fund
US Focused Value Fund
Certains Compartiments peuvent investir dans des offres
US Growth Fund
publiques initiales (IPO) ou dans de nouvelles émissions
US Opportunities Fund
obligataires. Les prix de titres faisant l’objet d’une offre publique
US SmallCap Value Fund
initiale ou de nouvelles émissions obligataires sont souvent soumis
World Energy Fund
à des variations de prix plus importantes et moins prévisibles que
World Financials Fund
des titres plus classiques.
World Gold Fund
World Healthscience Fund
Vous trouverez dans le Prospectus complet une description
World Mining Fund
détaillée du profil de risque et, le cas échéant, de l’utilisation des
World Technology Fund
instruments dérivés. Les Facteurs de Risques Particuliers de
chaque Compartiment sont indiqués à l’Annexe 2.
Remarque : Les Compartiments UK Focus Fund, European Focus Fund
et Global Focus Fund seront enregistrés au Luxembourg, en Suisse et en
Profil de l’investisseur type
Allemagne.
Le public peut investir dans les Compartiments. L’investisseur type
* Les Compartiments marqués d'un astérisque (*) ne sont pas ouverts aux
souscriptions à la date du présent Prospectus Simplifié. Ces Compartiments
doit être informé et doit accepter le risque de crédit et le risque
de revenu.
Merrill Lynch International Investment Funds 1
Merrill Lynch Investment Managers a attribué à chaque
•
Le niveau « Risque Élevé » s’applique aux Compartiments qui
Compartiment un niveau de risque selon le classement suivant :
investissent dans des actions des marchés émergents, de
Faible, Moyen, Moyen/Élevé et Élevé.
sociétés à faible capitalisation ou de marchés très
ciblés/concentrés, ce qui peut restreindre la liquidité et
•
Le niveau « Risque Faible » s’applique aux Compartiments
accroître la volatilité des rendements.
pour lesquels les prévisions de perte de capital sont faibles
mais les niveaux de revenu variables. Ce niveau correspond
Asian Dragon Fund
aux Compartiments suivants :
Aucun des Compartiments Actions n’est classé au niveau
« Risque Faible ».
Global Dynamic Equity Fund
•
Le niveau « Risque Moyen » s’applique aux Compartiments
exposés au risque de crédit mais où les montants engagés
dans des actions sont compensés par des montants engagés
dans des obligations de première qualité. Ce niveau
correspond aux Compartiments suivants :
Japan Value Fund
Latin American Fund
Aucun des Compartiments Actions n’est classé au niveau
« Risque Moyen ».
•
Le niveau « Risque Moyen/Élevé » s’applique aux
Compartiments dont la totalité ou du moins une forte
proportion des actifs est investie dans des actions ou dans des
obligations dont la notation est en deçà de la cote
d’investissement.
Euro-Markets Fund
European Focus Fund
European Fund
European Value Fund
New Energy Fund
World Energy Fund
World Gold Fund
World Mining Fund
Les classements ci-dessus indiquent un niveau de risque associé
à chaque Compartiment mais ne sont pas une garantie de
rendements correspondants. Ils ne doivent être utilisés qu’à des
fins de comparaison avec les autres Compartiments de la Société.
Si vous avez des doutes concernant le niveau de risque que vous
devriez prendre, consultez un conseiller indépendant.
Global Focus Fund
Japan Fund
Pacific Equity Fund
UK Focus Fund
United Kingdom Fund
Date de lancement
et performance des Compartiments
La date de lancement et un aperçu de la performance de chaque
Compartiment Actions sont indiqués à l’Annexe 1, jointe au
présent Prospectus Simplifié.
US Basic Value Fund
US Growth Fund
Remarque : Les Compartiments UK Focus Fund et Global Focus Fund
sont enregistrés au Luxembourg, en Suisse et en Allemagne.
Traitement des revenus et Catégories d’Actions
La politique actuelle des Administrateurs est de conserver et de
réinvestir tous les revenus nets des Actions de Distribution de
Compartiments de Distribution. Les dividendes des
Compartiments Actions suivants seront payés sur une base
annuelle, à la discrétion des Administrateurs.
2 Merrill Lynch International Investment Funds
Euro-Markets Fund
date à laquelle celles-ci seront disponibles pourront ensuite être
European Value Fund
obtenues auprès du siège social de la Société ou du Centre de
Services aux Investisseurs. Chaque nouvelle édition du Prospectus
US Basic Value Fund
Simplifié contiendra une liste mise à jour des Devises de
Négociation disponibles.
Compartiments bénéficiant
du Statut de Distributeur (Royaume-Uni)
Catégories d’Actions couvertes
Les Compartiments suivants offrent des Actions de Catégorie A
Des Catégories d’Actions couvertes supplémentaires peuvent, à la
libellées en livres sterling bénéficiant du Statut de Distributeur au
discrétion du Conseil d’administration, être offertes dans d’autres
Royaume-Uni, à la date du présent Prospectus Simplifié. La Société
Compartiments et dans d’autres devises. La confirmation des
peut demander le Statut de Distributeur au Royaume-Uni pour
autres Compartiments et devises dans lesquels les Catégories
des Actions de Catégorie A libellées en livres sterling d’autres
d’Actions couvertes peuvent être souscrites ainsi que la date de
Compartiments et pour d‘autres Catégories d’Actions ou Devises
leur lancement pourront ensuite être obtenues auprès du siège
de Négociation de ces Compartiments et d’autres Compartiments.
social de la Société et du Centre de Services aux Investisseurs.
La confirmation des Compartiments, des Catégories d’Action et
Chaque nouvelle édition du Prospectus Simplifié contiendra une
des Devises de Négociation supplémentaires pour lesquels la
liste mise à jour des Catégories d’Actions couvertes disponibles.
Société peut demander le Statut de Distributeur au Royaume-Uni
pourra être obtenue auprès du siège social de la Société ou
Commissions, frais et dépenses
du Centre de Services aux Investisseurs. Chaque nouvelle édition
Les frais et les dépenses de (chacune des catégories d’Actions) de
du Prospectus Simplifié contiendra une liste mise à jour
chaque Compartiment sont joints au présent Prospectus Simplifié,
des Compartiments, des Catégories d’Actions et des Devises
à l’Annexe 3.
de Négociation bénéficiant du Statut de Distributeur
au Royaume-Uni.
Les distributeurs sélectionnés peuvent imposer une commission
pouvant atteindre jusqu’à 0,5 % de la Valeur Nette d’Inventaire
Asian Dragon Fund
par Action lors de chaque conversion d’Actions de la Catégorie A
acquises par leur intermédiaire, laquelle sera déduite au moment
de la conversion et versée au distributeur concerné. En Italie, des
European Value Fund
frais additionnels encourus par les Agents Payeurs ou autres
entités responsables des transactions d’Actions pour le compte
d’Actionnaires italiens peuvent être facturés directement auxdits
Latin American Fund
actionnaires. Alors qu’aucune commission au titre des autres
United Kingdom Fund
conversions entre Actions de la même catégorie de deux
US Basic Value Fund
Compartiments n’est due, le Gestionnaire peut, à sa discrétion,
(et sans préavis) prélever une commission de conversion
supplémentaire, ce qui pourra avoir pour effet une majoration de
World Energy Fund
la commission pouvant atteindre jusqu’à 1 % de la commission
World Mining Fund
en cas de conversions exagérément fréquentes. Ces commissions
seront déduites au moment de la conversion et payées au
Les Actions sont disponibles dans différentes Catégories,
distributeur concerné ou au Gestionnaire (selon le cas).
représentant sept structures de frais différentes.
Une commission de rachat de 2 % du prix de rachat peut être
Devise de Négociation
imputée à un Actionnaire, à la discrétion des Administrateurs,
Pour chaque Compartiment, la ou les devises sont indiquées à
lorsque ceux-ci, de leur avis raisonnable, soupçonnent l’Actionnaire
l’Annexe 1, à la date du présent Prospectus Simplifié. D’autres
en question de pratiquer la multiplication des opérations. Ce
devises de négociation supplémentaires peuvent être introduites,
prélèvement sera effectué au profit des Compartiments et les
à la discrétion du Conseil d'administration. La confirmation de
Actionnaires seront prévenus à l’avance de son éventualité.
nouvelles devises de négociation supplémentaires ainsi que la
Le Dépositaire reçoit des commissions annuelles qui sont calculées
Les ordres placés par l’intermédiaire de distributeurs plutôt que
sur la valeur des titres et courent de jour en jour, auxquelles
directement auprès de l’Agent de Transfert ou du Centre de
s’ajouteront des commissions par opération. Le taux des commissions
Services aux Investisseurs peuvent être sujets à différentes
annuelles oscille entre 0,011 % et 0,608 % par an, et celui des
procédures qui peuvent en retarder la réception par l’Agent de
commissions par opération entre US$ 13 et US$ 157 par opération.
Transfert ou le Centre de Services aux Investisseurs. Les investisseurs
devront consulter leur distributeur avant de placer des ordres dans
L’Agent de Transfert recevra une commission annuelle calculée
un Compartiment.
en fonction (a) du nombre de valeurs (allant de 9 à 25 dollars US
par valeur), (b) du traitement de transactions (allant de 2 à
Demandes de souscription
13,35 dollars US, selon le type de transaction), et (c) des frais
Les clients de Merrill Lynch peuvent déposer leurs demandes de
annuels de tenue de compte de la catégorie de Compartiments
souscription d’Actions par l’intermédiaire de leurs Conseillers
et d’Actions (allant de 2 000 à 20 000 dollars US, selon le nombre
Financiers Merrill Lynch. Dans tous les autres cas, les demandes de
et le type de catégories de Compartiments et d’Actions).
souscription initiale doivent être faites auprès de l’Agent de Transfert
ou du Centre de Services aux Investisseurs au moyen des Bulletins de
L’Agent Comptable du Compartiment reçoit une commission
Souscription joints au présent Prospectus. Dans le cadre de
annuelle calculée en fonction de la Valeur Nette d’Inventaire de
demandes initiales de souscription par télécopie ou par téléphone,
chaque Compartiment comprise entre 0,015 % et 0,023 %.
un Bulletin de Souscription sera envoyé aux souscripteurs. Ce Bulletin
devra impérativement être complété et retourné par courrier
Publication des prix
à l’Agent de Transfert ou au Centre de Services aux Investisseurs, afin
Tous les prix sont déterminés après l’échéance fixée pour la
de confirmer la souscription. Le défaut d’envoi de l’original du
réception des ordres (12 heures, heure du Luxembourg) chaque
Bulletin de Souscription retardera la réalisation de l’opération et, par
jour de Négociation, c’est-à-dire tout jour ouvré au Luxembourg.
voie de conséquence, la capacité à effectuer des opérations
Les prix sont libellés dans la ou les Devises de Négociation du
ultérieures sur les Actions concernées. Les souscriptions ultérieures
Compartiment concerné.
d’Actions pourront être faites par écrit, télécopie ou téléphone. Les
investisseurs qui n’indiquent pas expressément la catégorie d’Actions
Les prix des Actions peuvent être obtenus durant les heures
souhaitée dans leur Bulletin de Souscription seront supposés avoir
ouvrables auprès du Centre de Services aux Investisseurs.
demandé des Actions de Capitalisation de Catégorie A.
Comment acheter/vendre/convertir des Actions
Les demandes de souscription d’Actions Nominatives devront
Les négociations peuvent normalement être effectuées
porter sur des Actions pour un montant spécifié et des fractions
quotidiennement. Les ordres de souscription, de rachat et de
d’Actions seront émises, si nécessaire. En revanche, des fractions
conversion d’Actions doivent être reçus par l’Agent de Transfert ou
d’Actions ne peuvent être émises pour les certificats globaux.
le Centre de Services aux Investisseurs avant 12 heures (heure de
Luxembourg) le Jour de Négociation choisi, et les prix appliqués
La Société se réserve le droit de refuser ou de n’accepter que
seront ceux calculés l’après-midi de ce même jour. Les ordres de
partiellement toute demande de souscription. En outre, les
négociation reçus par l’Agent de Transfert ou le Centre de Services
émissions d’Actions peuvent être suspendues, et une souscription
aux Investisseurs après 12 heures (heure de Luxembourg) le Jour de
portant sur plus de 5 % de la valeur d’un Compartiment pourra
Négociation choisi, seront traités le Jour de Négociation suivant. Les
être refusée.
négociations peuvent normalement être effectuées
quotidiennement. Les ordres de souscription, de rachat et de
La souscription initiale minimum, quelle que soit la catégorie
conversion d’Actions doivent être reçus par l’Agent de Transfert ou
d’Actions souscrites dans un Compartiment, est actuellement
le Centre de Services aux Investisseurs avant 12 heures (heure de
fixée à US$ 5.000 ou la contre-valeur de cette somme dans la
Luxembourg) le Jour de Négociation choisi, et les prix appliqués
Devise de Négociation concernée. Les souscriptions ultérieures
seront ceux calculés l’après-midi de ce même jour. Les ordres de
d’Actions d’un Compartiment doivent porter sur un minimum de
négociation reçus par l’Agent de Transfert ou le Centre de Services
US$ 1.000 ou la contre-valeur de cette somme dans la Devise de
aux Investisseurs après 12 heures (heure de Luxembourg) le Jour de
Négociation concernée.
Négociation choisi, seront traités le Jour de Négociation suivant.
En application de la réglementation relative à la lutte contre le
Conversions
blanchiment de capitaux, des documents supplémentaires
Les actionnaires peuvent convertir les Actions d’une même
peuvent être exigés lors de la souscription d’Actions. Les
catégorie d’un Compartiment en Actions de la même catégorie
circonstances dans lesquelles la délivrance de documents
d’un autre Compartiment et ainsi changer l’équilibre de leur
supplémentaires est requise et les documents précis qui devront
portefeuille afin de s’adapter aux fluctuations du marché.
alors être produits sont indiqués dans les notes du Bulletin de
Souscription. Si un souscripteur ne fournit pas les documents
A l’exception des conversions d’Actions de Catégorie Q en
exigés, la Société se réserve la possibilité de rétention sur le
Actions de Catégorie B et, à la discrétion du Conseiller et
paiement du produit de rachat des Actions du souscripteur.
à condition que l’investisseur soit un investisseur institutionnel,
Si vous avez des questions concernant les pièces d’identité
d’Actions de toute Catégorie en Actions de Catégorie X, toute
requises, veuillez contacter le Centre de Services aux Investisseurs
autre conversion d’Actions d’un Compartiment en Actions d’une
ou l’Agent de Transfert.
autre Catégorie du même Compartiment ou d’un Compartiment
différent (par exemple, les conversions d’Actions de Catégorie A
Pour toutes les Actions, le règlement en fonds libérés devra être
en Actions de Catégorie B) est interdite.
effectué dans les trois Jours Ouvrables suivant le Jour de
Négociation choisi.
Les demandes de conversion d’Actions Nominatives doivent
normalement être faites au moyen du formulaire accompagnant
Rachats
les avis d’opéré. Ce formulaire est également disponible auprès de
Les clients de Merrill Lynch peuvent déposer leurs demandes de
l’Agent de Transfert ou du Centre de Services aux Investisseurs. Les
rachat d’Actions par l’intermédiaire de leurs Conseillers Financiers
demandes peuvent également être faites à l’Agent de Transfert ou
Merrill Lynch. Dans tous les autres cas, les demandes de rachat
au Centre de Services aux Investisseurs par écrit, par télécopie ou
d’Actions Nominatives doivent normalement être faites au moyen
par téléphone. Les demandes de conversion devront indiquer
du formulaire qui accompagne les avis d’opéré. Ce formulaire est
l’identité et l’adresse exacte de la personne demandant la
également disponible auprès de l’Agent de Transfert ou du
conversion, le nom du Compartiment, la catégorie qu’il s’agisse
Centre de Services aux Investisseurs. Les demandes peuvent
ou non d’une Action de Distribution et le nombre ou la valeur des
également être faites à l’Agent de Transfert ou au Centre de
Actions à convertir, ainsi que le Compartiment dans lequel
Services aux Investisseurs par écrit, par télécopie ou par téléphone
l’Actionnaire souhaite passer (avec mention du choix de la Devise
(auquel cas la demande doit être confirmée par lettre envoyée
de Négociation du Compartiment en cas de pluralité de Devises
à l’Agent de Transfert ou au Centre de Services aux Investisseurs).
de Négociation dans le Compartiment) et s’il s’agit ou non
Le défaut de demande écrite (ou de confirmation écrite d’une
d’Actions de Catégorie A libellées en livres sterling bénéficiant
demande) peut retarder le règlement de l’opération. Les
du Statut de Distributeur au Royaume-Uni.
demandes écrites de rachat (ou les confirmations écrites de ces
demandes) doivent indiquer l’identité et l’adresse exacte de la
Si les Compartiments auxquels la conversion se rapporte ont des
personne demandant le rachat, le nom du Compartiment, la
Devises de Négociation différentes, alors les devises seront
catégorie (y compris la catégorie d’Actions de Distribution ou
converties au taux de change en vigueur au Jour de Négociation
d’Actions de Capitalisation) et le nombre ou la valeur des Actions
au cours duquel la conversion est effectuée.
à racheter et les instructions complètes pour le règlement. Elles
doivent être signées par tous les détenteurs des Actions dont le
Les rachats et les conversions peuvent être suspendus ou différés,
rachat est demandé. Les rachats d’Actions au Porteur ne seront
tel qu’indiqué de façon plus détaillée dans le Prospectus complet.
effectués qu’à réception des certificats correspondants.
Imposition
Le prix de rachat sera normalement payé dans la Devise de
Selon la législation et la pratique luxembourgeoises actuelle,
Négociation concernée dans les trois Jours Ouvrables suivant le
la Société n’est assujettie à aucun impôt luxembourgeois sur le
Jour de Négociation choisi, à condition que les documents
revenu ou sur les plus-values, et les dividendes versés par la
appropriés aient été reçus (tel qu’indiqué ci-dessus ainsi que toute
Société ne sont frappés d’aucune retenue à la source au Grand-
information pertinente sur la lutte contre le blanchiment
duché de Luxembourg.
de capitaux).
La Société est soumise au Luxembourg à une taxe correspondant
issus d’actions et des rachats d’actions dans certains
à 0,05 % p.a., ou, dans le cas des Compartiments de Réserve et
Compartiments et que le bénéficiaire de ces produits sera une
des Actions de Catégorie X, de 0,01 % p.a. de sa Valeur Nette
personne physique ressortissante d’un autre Etat membre.
d’Inventaire. Cette taxe est payable chaque trimestre et son
Toutefois, un particulier pourra demander d’adhérer au régime
assiette est constituée par l’avoir net des Compartiments
d’échange d’informations prévu par la directive européenne sur la
respectifs à la clôture du trimestre concerné. L’émission des
fiscalité de l’épargne, ce qui entraînerait non pas une retenue à la
Actions au grand-duché de Luxembourg n’est sujette ni à un droit
source, mais la communication d’informations concernant la
de timbre ni à aucune autre taxe.
distribution ou le rachat aux autorités fiscales de son pays de
résidence. D’une façon générale, les Compartiments concernés
Les Actionnaires ne sont sujets au grand-duché de Luxembourg
à aucun impôt sur les plus-values, revenus et dons, ni à aucune
retenue, droit de succession ou autre taxe (exception faite des
Actionnaires ayant leur domicile ou leur résidence ou encore un
établissement stable au Luxembourg et de certains anciens
résidents de Luxembourg s’ils détiennent plus de 10 % des
Actions de la Société).
Les dividendes et intérêts perçus par la Société au titre de ses
investissements sont (dans certaines juridictions) généralement
soumis à des retenues à la source non récupérables dans les pays
d’origine.
Les investisseurs sont invités à s’informer et, si nécessaire,
à consulter leur conseiller sur les conséquences fiscales possibles
de la souscription, de l’achat, de la détention, du rachat, de la
conversion ou de la vente des Actions dans le pays dont ils sont
ressortissants, ou dans lequel ils sont soit domiciliés soit résidents.
Les investisseurs doivent prendre note de ce que l’assiette, les
taux d’imposition, ainsi que les exonérations fiscales existantes,
peuvent changer.
Conformément aux dispositions de la Directive de l’UE sur la
fiscalité de l’épargne, qui entrera en vigueur le 1er juillet 2005, les
pays de l’UE devront appliquer l’échange d’informations ou la
retenue à la source sur certains intérêts versés à des personnes
résidant dans l’UE ou dans des territoires dépendants. Une autre
option est également possible, à savoir la présentation d’un
certificat d’exemption par un actionnaire résident de l’UE. Bien
que l’échange d’informations soit l’objectif ultime de la directive
européenne sur la fiscalité de l’épargne, le Luxembourg, la
Belgique et l’Autriche de même que certains territoires
dépendants ou associés de pays membres de l’UE (tels que Jersey,
Guernesey et l’île de Man) ont opté pour l’application de la
retenue à la source durant une période de transition. En vertu de
ces accords, la retenue à la source sera appliquée lorsqu’un agent
payeur luxembourgeois effectuera des distributions de revenus
seront ceux qui investissent dans des obligations monétaires.
Informations complémentaires importantes
Date de constitution de la Société
Fondateur
Le 14 juin 1962
Merrill Lynch Investment Managers Limited
33 King William Street, Londres EC4R 9AS, Royaume-Uni
Lieu de constitution
Luxembourg
Centre de Services aux Investisseurs
Demandes
Autorité de surveillance
Merrill Lynch Investment Managers,
de renseignements écrites : c/o J.P. Morgan Luxembourg S.A.
P.O. Box 1058, L-1010 Luxembourg
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Société de Gestion
Autres demandes
Téléphone : + 44 207 995 6655,
Merrill Lynch Investment Managers (Luxembourg) S.A.
de renseignements :
Fax : + 44 207 743 1143
6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg
Dépositaire/Agent Comptable du Fonds
Gestionnaire en Investissements et Distributeur Principal
The Bank of New York Europe Limited, Luxembourg Branch
Merrill Lynch Investment Managers (Channel Islands) Limited
Aerogolf Center, 1A, Hoehenhof, L-1736 Senningerberg
Forum House, Grenville Street, St-Hélier
Grand-duché de Luxembourg
Jersey JE4 8RL, Iles Anglo-Normandes
Agent de Transfert et Teneur de registre
Conseillers en Investissements
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
Merrill Lynch Investment Managers Limited
6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,
33 King William Street, Londres EC4R 9AS, Royaume-Uni
Grand-duché de Luxembourg
Fund Asset Management, LP
Réviseur d’Entreprises
800 Scudders Mill Road, Plainsboro, NJ 08536, USA
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Réviseur d’entreprises
Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A.
400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg
13, route de Florissant
P.O. Box 3070
Pour de plus amples informations, veuillez contacter le Centre de
1211 Genève 3
Services aux Investisseurs.
Suisse
Publié par Merrill Lynch International Investment Funds. Dans le
A la date du présent Prospectus Simplifié, Merrill Lynch Bank
but d’assurer votre protection, les appels téléphoniques peuvent
(Suisse) S.A. n’a pas été approuvée par l’organe de
être enregistrés.
réglementation de Hong Kong en tant que conseiller en
investissements et n’a pas entamé d’activités d’investissement
Merrill Lynch Investment Managers Limited ne fournit pas de
concernant les Compartiments qu’elle gérera.
conseils sur le caractère opportun de votre investissement dans
les Compartiments de la Société. Il est important que vous lisiez
les différentes informations relatives aux Compartiments, qui se
trouvent dans le Prospectus complet.
Annexe 1 – Objectifs d’investissement et historique de performance des Compartiments Actions
ASIAN DRAGON FUND
Politique et objectif d’investissement
Date de lancement et informations relatives à la performance
Le Compartiment Asian Dragon Fund vise à une valorisation optimale du
Le Compartiment a été lancé le 2 janvier 1997.
rendement global exprimé en dollars US. Le Compartiment investit au moins
180
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques dans des marchés
en développement situés en Asie. Le Compartiment n’investira pas au Japon.
La Devise de Référence du Compartiment est le dollar US et les Devises de
Performance
indexée
Indexed Performance
70 % du total de son actif net dans des actions de sociétés domiciliées ou
Négociation supplémentaires sont la livre sterling et l’euro.
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF Asian Dragon ''A''
déc-03
déc-04
1: MSCI AC Far East ex Jap net
CONTINENTAL EUROPEAN GROWTH FUND
Le Compartiment Continental European Growth Fund vise à une
Le Compartiment a été lancé le 22 juillet 2005 et par conséquent la
valorisation optimale du rendement global exprimé en euros. Le Compartiment
performance passée n’est pas indiquée.
investit au moins 70 % du total de son actif net dans des actions de sociétés
domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité économique en
Europe, à l’exclusion du Royaume-Uni. Le Compartiment privilégie les sociétés
qui, de l’avis du Conseiller en Investissement, affichent des caractéristiques de
croissance telles qu’une croissance organique et durable du chiffre d’affaires
ou des rendements sur le capital investi en progression.
La Devise de Référence du Compartiment est l’euro.
EMERGING EUROPE FUND
Le Compartiment Emerging Europe Fund vise à une valorisation optimale
Le Compartiment a été lancé le 29 décembre 1995.
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques dans des pays
européens en développement. Il peut également investir dans des sociétés
domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités économiques
dans la région méditerranéenne et ses environs.
La Devise de Référence du Compartiment est l’euro et les Devises de
Négociation supplémentaires sont le dollar US et la livre sterling.
Indexed Performance
Performance
indexée
du rendement global exprimé en euros. Le Compartiment investit au moins
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF Emerging Europe ''A''
déc-03
déc-04
1: MSCI Emerging Europe (net)
Annexe 1
EMERGING MARKETS FUND
Le Compartiment Emerging Markets Fund vise à une valorisation optimale
Le Compartiment a été lancé le 30 novembre 1993.
à l’échelle mondiale au moins 70 % du total de son actif net dans des actions
de sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités
économiques dans des marchés en développement. Il peut également investir
dans des actions de sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs
activités économiques dans des marchés développés ayant des activités
Performance
indexée
Indexed Performance
du rendement global exprimé en dollars US. Le Compartiment investit
commerciales significatives dans ces marchés en développement.
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF Emerging Markets ''A''
La Devise de Référence du Compartiment est le dollar US et la Devise de
déc-04
1: MSCI Emerging Mkt (net)
Négociation supplémentaire est l’euro.
EURO-MARKETS FUND
Le Compartiment Euro-Markets Fund vise à une valorisation optimale du
rendement global exprimé en euros. Le Compartiment investit au moins 70 %
membres de l’Union européenne qui participent à l’Union économique et
monétaire. Il peut investir également dans les Etats membres de l’Union
Européenne qui, de l’avis du Conseiller en Investissement, rejoindront
probablement l’UEM dans un futur proche et dans des sociétés situées ailleurs
mais qui exercent la majeure partie de leurs activités économiques dans des
pays participant à l’UEM.
120
Indexed Performance
Performance
indexée
du total de son actif net dans des actions de sociétés domiciliées dans les Etats
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF Euro-Markets ''A''
déc-04
1: MSCI EMU net
La Devise de Référence du Compartiment est l’euro et la Devise de
Négociation supplémentaire est le dollar US.
EUROPEAN FOCUS FUND
Le Compartiment European Focus Fund vise à une valorisation optimale
Le Compartiment a été inauguré le 14 octobre 2004 et par conséquent,
les informations relatives à la performance passée ne sont pas encore
70 % du total de son actif net dans un portefeuille concentré d'actions de
disponibles.
sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités
économiques en Europe.
La devise de référence du Compartiment est l’euro et la devise de
négociation supplémentaire est le dollar US.
9
Annexe 1
EUROPEAN FUND
Le Compartiment European Fund vise à une valorisation optimale du
rendement global exprimé en euros. Le Compartiment investit au moins 70 %
la majeure partie de leurs activités économiques en Europe.
120
Indexed Performance
Performance
indexée
du total de son actif net dans des actions de sociétés domiciliées ou exerçant
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF European ''A''
déc-04
1: MSCI Europe (net)
EUROPEAN GROWTH FUND
Le Compartiment European Growth Fund vise à une valorisation optimale
Le Compartiment a été lancé le 14 octobre 2002.
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques en Europe.
Le Compartiment privilégie les sociétés qui, de l’avis du Conseiller en
Investissement, affichent des caractéristiques de croissance telles qu’une
croissance organique et durable du chiffre d’affaires ou des rendements sur
140
Performance
indexée
Indexed
Performance
le capital investi en progression.
120
100
80
60
40
20
0
déc-02
déc-03
MLIIF European Growth ''A''
déc-04
1: MSCI Europe Growth Net
EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND
Le Compartiment European Opportunities Fund vise à une valorisation
Le Compartiment a été lancé le 13 mai 1987.
moins 70 % du total de son actif net dans des actions de sociétés à faible
capitalisation domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités
économiques en Europe. Les sociétés à faible capitalisation sont celles dont la
capitalisation est semblable à celle des sociétés de l’indice Citigroup EMI Europe
au moment de l’investissement du Compartiment.
La Devise de Référence du Compartiment est l’euro et la Devise de Négociation
supplémentaire est le dollar US.
Performance
indexée
Indexed Performance
optimale du rendement global exprimé en euros. Le Compartiment investit au
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF European Opportunities ''A''
déc-03
1: Citigroup EMI European
déc-04
Annexe 1
EUROPEAN VALUE FUND
Le Compartiment European Value Fund vise à une valorisation optimale
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques en Europe. Le
Compartiment privilégie les sociétés qui, de l’avis du Conseiller en
Investissement, sont sous-évaluées et représentent, par conséquent, une
valeur intrinsèque d’investissement.
120
Indexed Performance
Performance
indexée
100
80
60
40
20
0
déc-01
La Devise de Référence du Compartiment est l’euro et les Devises de
Négociation supplémentaires sont la livre sterling et le dollar US.
déc-02
déc-03
MLIIF European Value ''A''
déc-04
1: MSCI Europe Value Net
GLOBAL DYNAMIC EQUITY FUND
Le Compartiment Global Dynamic Equity Fund vise à une valorisation
Le Compartiment sera inauguré après la date du présent document, à la
optimale du rendement global exprimé en dollars US. Le Compartiment
discrétion du Conseil d’administration, et par conséquent, les informations
investit à l’échelle mondiale, sans restriction de pays ou de région, au moins
relatives à la performance passée se sont pas encore disponibles.
70 % du total de son actif net dans des actions. Le Compartiment
cherchera, de manière générale, à investir dans des titres qui sont, de l’avis
du Conseiller en investissements, sous-évalués. Le Compartiment pourra
également investir dans les actions de petites sociétés et de sociétés de
croissance émergentes. Le risque de change est géré avec souplesse.
La devise de référence du Compartiment est le dollar US et la devise de
négociation supplémentaire est l’euro.
GLOBAL EQUITY CORE FUND
Le Compartiment Global Equity Core Fund vise à une valorisation
Le Compartiment a été lancé le 22 juillet 2005 et par conséquent la
investit à l’échelle mondiale au moins 70 % du total de son actif net dans
des actions de sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs
activités économiques dans des marchés développés. Le Compartiment
adopte une approche de base qui entraînera, dans une conjoncture normale
du marché, la détention de plus de 70 participations.
11
Annexe 1
GLOBAL EQUITY DIVERSIFIED FUND
(Ce Compartiment était anciennement connu sous le nom de Global Equity Fund)
Le Compartiment Global Equity Diversified Fund vise à une valorisation
Le Compartiment a été lancé le 14 juin 1962.
des actions de sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs
activités économiques dans des marchés développés. Le Compartiment
adopte une approche diversifiée qui entraînera, dans une conjoncture
normale du marché, la détention de plus de 100 participations.
140
Performance
indexée
Indexed Performance
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
déc-04
MLIIF Global Equity Diversified ''A''
1: MSCI World (net)
GLOBAL FOCUS FUND
Le Compartiment Global Focus Fund vise à une valorisation optimale du
Le Compartiment a été lancé le 6 mai 2005 et par conséquent la
rendement global en dollars US. Il investit à l’échelle mondiale dans un
portefeuille concentré d’actions et au moins 70 % de son actif net sont
investis dans des sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs
activités économiques dans des marchés développés.
GLOBAL FUNDAMENTAL VALUE FUND
Le Compartiment Global Fundamental Value Fund vise à une
valorisation optimale du rendement global exprimé en dollars US. Le
actif net dans des actions de sociétés domiciliées ou exerçant la majeure
partie de leurs activités économiques dans des marchés développés. Le
Compartiment privilégie les sociétés qui, de l’avis du Conseiller en
valeur intrinsèque d’investissement.
140
Indexed Performance
Performance
indexée
Compartiment investit à l’échelle mondiale au moins 70 % du total de son
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF Global Fundamental Value ''A''
déc-03
déc-04
1: MSCI World Value Net
Annexe 1
GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
Le Compartiment Global Opportunities Fund vise à une valorisation
Le Compartiment a été lancé le 29 février 1996.
investit à l’échelle mondiale au moins 70 % de son actif net dans des actions
de sociétés à faible capitalisation. Les sociétés à faible capitalisation sont
celles dont la capitalisation est semblable à celle des sociétés de l’indice
Citigroup EMI Global au moment de l’investissement du Compartiment. La
pondération géographique du portefeuille du Compartiment suit celle de
Performance
indexée
Indexed Performance
son indice de référence.
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF Global Opportunities ''A''
déc-04
1: Citigroup EMI Global
2: MSCI World (net)
GLOBAL SMALLCAP FUND
Le Compartiment Global SmallCap Fund vise à la valorisation optimale du
mondiale au moins 70 % de son actif net dans des actions de sociétés à
faible capitalisation. Les sociétés à faible capitalisation sont celles dont la
capitalisation est semblable à celle des sociétés de l’indice MSCI World Small
Cap au moment de l’investissement du Compartiment. Bien que les sociétés
situées dans les marchés développés d’Amérique du Nord, d’Europe et
Indexed Performance
Performance
indexée
rendement global exprimé en dollars US. Le Compartiment investit à l’échelle
d’Extrême-Orient seront privilégiées, le Compartiment pourra également
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
investir dans les marchés en voie de développement. Le risque de change est
déc-02
déc-03
MLIIF Global SmallCap ''A''
déc-04
1: MSCI World Small Cap (cap only)
2: MSCI World
géré avec souplesse.
JAPAN FUND
Le Compartiment Japan Fund vise à une valorisation optimale du
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques au Japon.
160
Indexed
Performance
Performance
indexée
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF Japan ''A''
déc-04
1: TSE 1st Section (TOPIX)
13
Annexe 1
JAPAN OPPORTUNITIES FUND
Le Compartiment Japan Opportunities Fund vise à une valorisation
à faible capitalisation domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs
activités économiques au Japon. Les sociétés à faible capitalisation sont celles
dont la capitalisation est semblable à celle des sociétés de l’indice Citigroup
EMI Japan au moment de l’investissement du Compartiment.
Indexed
Performance
Performance
indexée
200
160
120
80
40
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF Japan Opportunities ''A''
déc-04
1: Citigroup EMI Japan
2: TSE 1st Section (TOPIX)
Négociation supplémentaires sont l’euro et la livre sterling.
JAPAN VALUE FUND
Le Compartiment Japan Value Fund vise à une valorisation optimale du
Le Compartiment a été lancé le 28 février 2005 et par conséquent la
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques au Japon.
Investissement, sont sous-évaluées et représentent, par conséquent, une valeur
intrinsèque d’investissement.
LATIN AMERICAN FUND
Le Compartiment Latin American Fund vise à une valorisation optimale du
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques en Amérique
latine. L’Amérique latine comprend le Mexique, l’Amérique centrale,
l’Amérique du Sud et les îles hispanophones des Caraïbes, y compris
Porto Rico.
Indexed Performance
Performance
indexée
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF Latin American ''A''
1: MSCI EM Latin America net
déc-04
Annexe 1
NEW ENERGY FUND
Le Compartiment New Energy Fund vise à une valorisation optimale du
Le Compartiment a été lancé le 6 avril 2001.
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques dans les secteurs des
énergies alternatives et des technologies de l’énergie. Une attention toute
particulière est accordée aux technologies des énergies renouvelables, de
l’industrie automobile, de la production d’énergie sur site, du stockage et du
140
Indexed
performance
Performance
indexée
mondiale au moins 70 % du total de son actif net dans des actions de sociétés
développement de l’énergie.
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF New Energy ''A''
déc-04
1: MSCI World (net)
PACIFIC EQUITY FUND
Le Compartiment Pacific Equity Fund vise à une valorisation optimale du
Le Compartiment a été lancé le 5 août 1994.
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques dans le bassin du
Pacifique et dans les pays d’Australasie. Le risque de change est géré avec
souplesse.
160
Indexed Performance
Performance
indexée
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
déc-04
MLIIF Pacific Equity ''A''
1: Comp (MLIIF Pacific) net
2: MSCI Pacific net
UK FOCUS FUND
Le Compartiment UK Focus Fund vise à une valorisation optimale du
Le Compartiment a été lancé le 24 avril 2005 et par conséquent la
rendement global en livres sterling. Il investit dans un portefeuille concentré
d’actions, et au moins 70 % du total de son actif net sont investis dans des
sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités
économiques au Royaume-Uni.
La Devise de Référence du Compartiment est la livre sterling et la Devise de
15
Annexe 1
UNITED KINGDOM FUND
Le Compartiment United Kingdom Fund vise à une valorisation optimale
du rendement global exprimé en livres sterling. Le Compartiment investit au
domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités économiques au
Royaume-Uni.
La Devise de Référence du Compartiment est la livre sterling et les Devises de
120
Performance
indexée
Indexed Performance
moins 70 % du total de son actif net dans des actions de sociétés
Négociation supplémentaires sont le dollar US et l’euro.
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF United Kingdom ''A''
déc-04
1: FTSE All-Share
US BASIC VALUE FUND
Le Compartiment US Basic Value Fund vise à une valorisation optimale du
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques aux Etats-Unis.
valeur d’investissement de base.
140
Indexed
Performance
Performance
indexée
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
déc-04
MLIIF US Basic Value ''A''
1: S&P 500 Barra Value
2: S&P 500 Composite
US FLEXIBLE EQUITY FUND
Le Compartiment US Flexible Equity Fund vise à la valorisation optimale
Le Compartiment a été lancé le 31 octobre 2002.
domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités économiques aux
Etats-Unis. En temps normal, le Compartiment investira dans des titres qui,
de l’avis du Conseiller en Investissement, présentent un potentiel de
croissance ou de valeur, en prêtant une attention particulière aux
perspectives du marché.
Performance
indexée
Indexed
Performance
du rendement global exprimé en dollars US. Le Compartiment investit au
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-02
déc-03
MLIIF US Flexible Equity ''A''
1: Russell 1000
déc-04
Annexe 1
US FOCUSED VALUE FUND
Le Compartiment US Focused Value Fund vise à une valorisation optimale
domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités économiques aux
Etats-Unis. Le Compartiment privilégie les sociétés qui, de l’avis du Conseiller
en Investissement, sont sous-évaluées par rapport à son estimation de la
situation du moment ou à venir ou par rapport aux principaux coefficients
140
Performance
indexée
Indexed Performance
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
du marché.
déc-02
déc-03
MLIIF US Focused Value ''A''
1: Russell 1000 Value
déc-04
2: Russell 1000
US GROWTH FUND
Le Compartiment US Growth Fund vise à une valorisation optimale du
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques aux Etats-Unis. Le
Compartiment privilégie les sociétés qui affichent des taux de croissance de
leurs gains supérieurs à la moyenne.
Indexed
Performance
Performance
indexée
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF US Growth ''A''
déc-03
1: S&P 500 Barra Growth
déc-04
US OPPORTUNITIES FUND
Le Compartiment US Opportunities Fund vise à une valorisation optimale
moins 70 % du total de son actif net dans des actions de sociétés à faible
capitalisation domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs activités
économiques aux Etats-Unis. Les sociétés à faible capitalisation sont celles
dont la capitalisation est semblable à celle des sociétés de l’indice Russell
2000 Growth au moment de l’investissement du Compartiment.
Indexed
Performance
Performance
indexée
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF US Opportunities ''A''
déc-03
1: Russell 2000 Growth
déc-04
17
Annexe 1
US SMALLCAP VALUE FUND
Le Compartiment US SmallCap Value Fund vise à une valorisation
à faible capitalisation domiciliées ou exerçant la majeure partie de leurs
activités économiques aux Etats-Unis. Les sociétés à faible capitalisation sont
celles dont la capitalisation est semblable à celle des sociétés de l’indice
Russell 2000 ou S&P SmallCap 600 au moment de l’investissement du
Performance
indexée
Indexed
Performance
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
Compartiment. Le Compartiment privilégie les sociétés qui, de l’avis du
déc-02
déc-03
MLIIF US SmallCap Value ''A''
Conseiller en Investissement, sont sous-évaluées.
déc-04
1: Russell 2000
WORLD ENERGY FUND
Le Compartiment World Energy Fund vise à une valorisation optimale du
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques dans les secteurs de
l’exploration, du développement, de la production et de la distribution
d’énergie. Par ailleurs, le Compartiment pourra investir dans des sociétés
cherchant à développer et à exploiter des nouvelles technologies de l’énergie.
Performance
indexée
Indexed Performance
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF World Energy ''A''
déc-03
déc-04
1: MSCI World Energy Net
WORLD FINANCIALS FUND
Le Compartiment World Financials Fund vise à une valorisation optimale
Le Compartiment a été lancé le 3 mars 2000.
mondiale au moins 70 % du total de son actif net dans des actions de
sociétés exerçant la majeure partie de leurs activités économiques dans le
secteur des services financiers.
Performance
indexée
Indexed Performance
du capital exprimé en dollars US. Le Compartiment investit à l’échelle
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF World Financials ''A''
déc-03
1: MSCI World Financials Net
déc-04
Annexe 1
WORLD GOLD FUND
Le Compartiment World Gold Fund vise à une valorisation optimale du
exerçant la majeure partie de leurs activités économiques dans l’exploitation de
mines d’or. Il peut également investir dans des titres de sociétés exerçant la
majeure partie de leurs activités économiques dans l’exploitation de mines
d’un autre métal ou minerai précieux et métal ou minerai de base. Le
Indexed Performance
Performance
indexée
Compartiment ne détient pas directement de l’or ou du métal.
360
320
280
240
200
160
120
80
40
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF World Gold ''A''
déc-04
1: FTSE Gold Mines (cap only)
WORLD HEALTHSCIENCE FUND
Le Compartiment World Healthscience Fund vise à une valorisation
des actions de sociétés exerçant la majeure partie de leurs activités
économiques dans les secteurs de la santé, des produits pharmaceutiques,
des technologies et fournitures médicales et du développement des
biotechnologies.
120
Performance
indexée
Indexed Performance
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF World Healthscience ''A''
déc-04
1: MSCI World Healthcare Net
WORLD MINING FUND
Le Compartiment World Mining Fund vise à une valorisation optimale du
mondiale au moins 70 % du total de son actif net dans des actions de
sociétés d’exploitation minière et de métaux exerçant la majeure partie de
leurs activités économiques dans les secteurs de la production de métaux de
base et de minerais industriels, comme le minerai de fer et le charbon. Il peut
également investir dans des titres de sociétés exerçant la majeure partie de
leurs activités économiques dans l’exploitation de mines d’or ou d’un autre
métal ou minerai précieux. Le Compartiment ne détient pas directement de
Indexed
Performance
Performance
indexée
280
240
200
160
120
80
40
0
déc-01
déc-02
déc-03
MLIIF World Mining ''A''
déc-04
1: HSBC Global Mining (cap only)
l’or ou du métal.
19
Annexe 1
WORLD TECHNOLOGY FUND
Le Compartiment World Technology Fund vise à une valorisation optimale
du rendement global exprimé en dollars US. Le Compartiment investit à
de sociétés exerçant la majeure partie de leurs activités économiques dans le
secteur technologique.
120
Performance
indexée
Indexed Performance
l’échelle mondiale au moins 70 % du total de son actif net dans des actions
100
80
60
40
20
0
déc-01
déc-02
MLIIF World Technology ''A''
déc-03
1: MSCI World IT Net
déc-04
Annexe 2
Annexe 2 – Profil de risque des Compartiments Actions
La présente section contient des explications concernant certains risques liés aux Compartiments. Les investisseurs doivent tenir compte du fait que d’autres
risques peuvent parfois être liés à nos Compartiments.
Nom du Compartiment
Risques particuliers
Sociétés à Faible Capitalisation
Global Allocation Fund
De temps en temps et plus spécialement dans des marchés en baisse, les Actions de sociétés de faible
capitalisation peuvent devenir peu liquides et connaître une volatilité des prix à court terme et des écarts
significatifs entre les prix de vente et d’achat. Les investissements dans des sociétés de faible capitalisation
pourront comporter un risque plus élevé que des investissements dans des sociétés plus importantes.
New Energy Fund
Compartiments investissant dans des secteurs ou des technologies spécifiques
World Energy Fund
Les Compartiments investiront dans un nombre réduit de secteurs d’activités et peuvent par conséquent être
plus volatiles que d’autres Compartiments plus diversifiés, et être soumis à des changements cycliques rapides
World Gold Fund
dans le comportement des investisseurs.
World Mining Fund
US Basic Value Fund
Catégorie d’actions couvertes
Concernant les Catégories d’Actions couvertes qui pourront être souscrites, veuillez noter que la stratégie de
couverture employée par le Conseiller en investissement n’éliminera pas entièrement l’exposition des actions
couvertes aux fluctuations de l’euro, du dollar US ou de la livre Sterling par rapport aux autres monnaies. Si,
d’une part, le Conseiller en investissement fera tout ce qui est en son pouvoir pour couvrir un tel risque, rien ne
peut garantir, d’autre part, que ses efforts en ce sens seront couronnés de succès. Les stratégies de couverture
sont appliquées à la valeur nette d’inventaire des Catégories d’Actions couvertes. Le recours aux stratégies de
couverture peut, en substance, limiter les bénéfices des actionnaires des Catégories d’Actions couvertes
concernées si la devise de la Catégorie d’Actions couvertes chute par rapport à la Devise de Référence et/ou à la
devise dans laquelle les actifs des Compartiments concernés sont libellés. Tous les coûts et toutes les plusvalues/moins-values des transactions de couverture sont à porter au compte des Actionnaires des Catégories
d’Actions couvertes respectives.
21
Annexe 2
Asian Dragon Fund
Instruments dérivés – Généralités
Chacun des Compartiments peut recourir à des instruments dérivés pour couvrir les risques du marché et les
risques de change, en vue d’une gestion efficace du portefeuille.
Euro-Markets Fund
European Focus Fund
European Fund
Le recours à des instruments dérivés peut exposer les Compartiments à un risque plus grand. En particulier, les
contrats sur instruments peuvent être très volatils et le montant de la marge initiale est généralement faible par
rapport à l’importance du contrat, de manière à donner une marge de manoeuvre aux transactions. Une légère
évolution du marché peut avoir plus d’impact sur les instruments dérivés que sur les obligations ou les actions
standard.
European Value Fund
Global Equity Dynamic Fund
Global Focus Fund
Japan Fund
Japan Value Fund
Latin American Fund
New Energy Fund
Pacific Equity Fund
UK Focus Fund
United Kingdom Fund
US Basic Value Fund
US Growth Fund
World Energy Fund
World Gold Fund
World Mining Fund
Annexe 2
Asian Dragon Fund
Marchés émergents
Les marchés émergents sont en général ceux affichant un faible développement économique et/ou financier et
une forte volatilité du cours des actions et de la monnaie.
European Focus Fund
Latin American Fund
Les marchés boursiers des pays en développement sont de taille réduite par rapport aux places boursières plus
anciennes et plus solidement établies, et se caractérisent par un volume de transactions substantiellement plus
faible, ce qui entraîne des liquidités plus faibles et une grande volatilité des cours. Ils peuvent présenter une
forte concentration de la capitalisation boursière et du volume des transactions sur un petit nombre d’émetteurs
représentant un nombre limité d’industries, et une concentration aussi élevée des investisseurs et des
intermédiaires financiers. Ces facteurs peuvent avoir un effet défavorable sur le moment et l’évaluation d’une
acquisition ou d’une vente de titres d’un Compartiment.
Certains gouvernements exercent une influence substantielle sur le secteur privé de leur économie nationale, et
de nombreux pays en voie de développement peuvent être en proie à de fortes incertitudes politiques et
sociales. Un autre facteur de risque commun à la plupart de ces pays, est une économie fortement orientée vers
les exportations et, par conséquent, dépendante du commerce international. L’existence d’infrastructures
surchargées et de systèmes financiers obsolètes présente également des risques dans certains pays, au même
titre que les problèmes environnementaux. En outre, certaines économies dépendent, dans une large mesure,
des exportations de produits de base et sont, par conséquent, vulnérables face aux fluctuations des prix de ces
produits, qui, à leur tour, peuvent être affectés par toute une variété de facteurs.
Les normes et pratiques comptables, de révision et de reporting financier en vigueur dans certains marchés
émergents peuvent être profondément différentes de celles en vigueur dans les marchés développés. Comparés
aux marchés parvenus à maturité, certains marchés émergents peuvent présenter des lacunes en ce qui
concerne la réglementation, l’application de la réglementation et la surveillance des activités des investisseurs.
Ces activités peuvent comprendre des pratiques telles que la négociation à partir d’informations non publiques,
de la part de certaines catégories d’investisseurs.
23
Annexe 3
Annexe 3 – Récapitulatif des frais et des dépenses des Compartiments Actions
Asian Dragon Fund
European Focus Fund
Payables par le Compartiment
Payables par l’investisseur
Commission
Commission
Dépenses1 Commission
CVDC2
de gestion de distribution
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,314 %
0,314 %
0,314 %
0,314 %
0,314 %
0,314 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Payables par l'investisseur
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie X
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
0,00 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Remarque : Les dépenses sont fondées sur les prévisions de dépenses et ne dépasseront
pas 0,4 %.
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,378 %
0,378 %
0,378 %
0,378 %
0,378 %
0,378 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
A compter du 21 octobre 2005, le tableau des commissions pour le
Compartiment Emerging Europe Fund se lira comme suit :
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
2,00 %
2,00 %
2,00 %
2,00 %
2,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
Emerging Markets Fundayable by Fund
0,378 %
0,378 %
0,378 %
0,378 %
0,378 %
0,378 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,346 %
0,346 %
0,346 %
0,346 %
0,346 %
0,346 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,15 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,264 %
0,264 %
0,264 %
0,264 %
0,264 %
0,264 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,15 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,250 %
0,250 %
0,250 %
0,250 %
0,250 %
0,250 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
CVDC2
Commission
Commission
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
0,00 %
0,510 %
0,510 %
0,510 %
0,510 %
0,510 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,283 %
0,283 %
0,283 %
0,283 %
0,283 %
0,283 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Compartiment European Opportunities Fund se lira comme suit :
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,283 %
0,283 %
0,283 %
0,283 %
0,283 %
0,283 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
European Value Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Euro-Markets Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 1,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Payable by investor
CVDC2
Commission
Commission
initiale
0,AC %
0,AC %
0,AC %
0,AC %
0,AC %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
CVDC2
Commission
Commission
initiale
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
0,00 %
European Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
0,00 %
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,232 %
0,232 %
0,232 %
0,232 %
0,232 %
0,232 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Annexe 3
Payables par l'investisseur
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
0,00 %
0,AC %
0,AC %
0,AC %
0,AC %
0,AC %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 1,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,15 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,270 %
0,270 %
0,270 %
0,270 %
0,270 %
0,270 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
0,00 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
pas 0,4 %.
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,264 %
0,264 %
0,264 %
0,264 %
0,264 %
0,264 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Japan Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,15 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,271 %
0,271 %
0,271 %
0,271 %
0,271 %
0,271 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Japan Value Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
0,00 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
pas 0,4 %.
Global Focus Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
1,75 %
0,00 %
0,31 %
5,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,225 %
0,225 %
0,225 %
0,225 %
0,225 %
0,225 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,343 %
0,343 %
0,343 %
0,343 %
0,343 %
0,343 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
0,00 %
Remarque : Le Compartiment Global Focus Fund est enregistré au Luxembourg,
en Suisse et en Allemagne.
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,241 %
0,241 %
0,241 %
0,241 %
0,241 %
0,241 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Compartiment Japan Opportunities Fund se lira comme suit :
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,241 %
0,241 %
0,241 %
0,241 %
0,241 %
0,241 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
25
Annexe 3
Latin American Fund
US Basic Value Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,272 %
0,272 %
0,272 %
0,272 %
0,272 %
0,272 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
Commission
Commission
CVDC2
initiale
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,272 %
0,272 %
0,272 %
0,272 %
0,272 %
0,272 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
Commission
Commission
CVDC2
initiale
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,356 %
0,356 %
0,356 %
0,356 %
0,356 %
0,356 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,15 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,292 %
0,292 %
0,292 %
0,292 %
0,292 %
0,292 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
Catégorie A
1,75 %
0,00 %
0,55 %
5,00 %
0,00 %
Remarque : Le Compartiment UK Focus Fund est enregistré au Luxembourg, en Suisse
et en Allemagne.
United Kingdom Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,15 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,233 %
0,233 %
0,233 %
0,233 %
0,233 %
0,233 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,277 %
0,277 %
0,277 %
0,277 %
0,277 %
0,277 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,211 %
0,211 %
0,211 %
0,211 %
0,211 %
0,211 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
US Growth Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,277 %
0,277 %
0,277 %
0,277 %
0,277 %
0,277 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
UK Focus Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,15 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Pacific Equity Fund
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
New Energy Fund
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
0,209 %
0,209 %
0,209 %
0,209 %
0,209 %
0,209 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Latin American Fund
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
Compartiment Latin American Fund se lira comme suit :
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,320 %
0,320 %
0,320 %
0,320 %
0,320 %
0,320 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,266 %
0,266 %
0,266 %
0,266 %
0,266 %
0,266 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Annexe 3
World Energy Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,237 %
0,237 %
0,237 %
0,237 %
0,237 %
0,237 %
1
2004. Les dépenses constituent tous les autres coûts du Compartiment,
y compris les commissions du Dépositaire, de l’Agent de Transfert et de
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
l’Agent Comptable du Compartiment, les frais de fonctionnement et la
taxe luxembourgeoise. Les dépenses ne comprennent pas les
commissions de transaction.
Le total des frais annuels payables représente les frais payables par le
Compartiment et est constitué des commissions de gestion, des
commissions de distribution et des dépenses indiquées ci-dessus.
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,00 %
0,00 %
Ces informations proviennent des états financiers de la fin de l’exercice
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,292 %
0,292 %
0,292 %
0,292 %
0,292 %
0,292 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
2
CVDC désigne la commission de vente différée conditionnelle qui est
déduite des produits du rachat et payée sur le rachat de certaines
catégories d’actions.
World Gold Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,225 %
0,225 %
0,225 %
0,225 %
0,225 %
0,225 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,386 %
0,386 %
0,386 %
0,386 %
0,386 %
0,386 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
World Mining Fund
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,50 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,25 %
0,00 %
0,229 %
0,229 %
0,229 %
0,229 %
0,229 %
0,229 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
Commission
Commission
CVDC2
initiale
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Catégorie E
Catégorie Q
Catégorie X
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,75 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
1,00 %
1,25 %
0,50 %
1,00 %
0,00 %
0,325 %
0,325 %
0,325 %
0,325 %
0,325 %
0,325 %
5,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 % 1,00 % à 0,00 %
3,00 %
0,00 %
0,00 % 4,00 % à 0,00 %
0,00 %
0,00 %
27
RRD 953880 MLIIF S PROS EQUITY BEL-FRE 1005

Merrill Lynch International Investment Funds

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