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Leleux Press Review Wednesday 30/5/2012 BEL 20 (Belgium) Last Price 2130,19 Gainers Minimum Price 1046,07 (02/09/1992) 12 Maximum Price Losers 4759,01 (23/05/2007) 8 SOLVAY (BE) 87,86 +3,62% MOBISTAR 24,72 -3,40% BEKAERT (D) 21,95 +2,90% AGEAS (BE) 1,36 -0,65% AB INBEV (BE) 55,06 +2,24% BELGACOM 21,04 -0,56% CAC 40 (France) Last Price 3084,70 Gainers Minimum Price 2693,21 (23/09/2011) 32 Maximum Price Losers 7347,94 (21/10/2009) 8 ARCELORMITTAL (NL) 11,89 +4,07% NATIXIS (FR) 1,89 -1,14% RENAULT (FR) 35,12 +4,04% CREDIT AGRICOLE (FR) 2,92 -1,01% ALSTOM 24,78 +4,02% SUEZ ENVIRONNEMENT ( 8,95 -0,79% AEX (Nederland) Last Price 295,27 Gainers Minimum Price 194,99 (09/03/2009) 20 Maximum Price Losers ARCELORMITTAL (NL) 11,89 AIR FRANCE - KLM (FR 3,61 +3,67% CORIO NV TOMTOM 3,60 +3,00% AHOLD KON (NL) 806,41 (21/10/2009) 4 +4,07% KPN (NL) 7,59 -0,57% 33,83 -0,14% 9,55 -0,08% DAX (Deutschland) Last Price 6396,84 Gainers Minimum Price 438,38 (18/03/2002) 26 INFINEON (DE) 6,42 VOLKSWAGEN AG PRIV ( MAN (DE) 134,45 81,40 Maximum Price Losers 636497,44 (18/03/2011) 4 +4,42% DEUTSCHE TEL (DE) 8,01 --1,11% +4,26% ALLIANZ (DE) 74,85 --0,46% +3,32% E.ON AG 15,21 --0,36% Dow Jones Industries (United States) Last Price 12580,69 Gainers Minimum Price 0,20 (21/10/2011) 28 Losers Maximum Price 19737,03 (02/11/2011) 2 BANK OF AMERICA (US) 7,44 +4,05% EXXON MOBIL (US) 81,93 -0,18% ALCOA (US) 8,89 +3,01% MCDONALDS (US) 90,90 -0,16% CATERPILLAR (US) 92,52 Page 1 of 8 +2,86% Leleux Press Review Wednesday 30/5/2012 E:PRON - PRONOVA BIOPHARMA - NOK Pronova BioPharma ASA: US District Court rules in Pronova Bi Thomson Reuters (29/05/2012) Oslo, Norway, 29 May 2012: Pronova BioPharma ASA (OSE: PRON.OL) announces today that the U.S. District Court for the District of Delaware ruled in Pronova's favour in the patent litigation involving U.S. Patent Nos. 5,656,667 (the ''667 patent') and 5,502,077 (the ''077' patent') covering Lovaza(TM). 'We are very pleased that all of our challenged patents have been fully upheld in this ruling', says CEO of Pronova BioPharma ASA Morten Jurs. 'We have been confident in our intellectual property rights and have spent considerable resources on defending our patents in the USA. We look forward to continue building the Lovaza(TM) brand in our largest market'. The US market represents approximately half of total revenues. The Court found Pronova's patent claims are valid, enforceable and would be infringed by Teva Pharmaceutivals USA, Inc. ('Teva') and Par Pharmaceutical Inc. ('Par'). In a written ruling, the Court found: 'that Pronova has met its burden to prove infringement of the '667 and '077 patents by a preponderance of the evidence; defendants have not proven that the asserted claims of either patent are invalid by clear and convincing evidence; and defendants have not proven, by clear and convincing evidence, that either patent is unenforceable due to inequitable conduct.' The Lovaza patents are owned by Pronova and licensed to GlaxoSmithKline in the United States and Puerto Rico, and cover compositions and methods of using omega-3 fatty acids. The '667 patent expires in April 2017 and the '077 patent expires in March 2013. Pronova, via its wholly owned subsidiary Pronova BioPharma Norge AS, filed the patent infringement lawsuits against Teva and Par in April 2009. About Pronova BioPharma Pronova is a global leader in research, development and manufacture of lipid therapies derived from nature. The group's first commercialised product, Omacor/Lovaza, is branded in a number of countries (57) throughout Europe, Asia and in the USA. End-user sales has grown rapidly in all international markets and the annual run rate at 31 December 2011 reached USD 1 380 million, according to IMS Health. The product is the first EU- and FDA-approved omega 3-derived prescription drug. Marketing and distribution of Pronova's key product is currently licensed to both local and global pharmaceutical companies. The company is in the process of developing several new, patentable lipid derivatives. The most advanced lipid derived pharmaceutical programme is in the area of combined dyslipidemia, the abnormal concentration of lipids and lipoproteins in the blood, for which the company has a product, PRC-4016, in clinical trials. Pronova has also announced plans to enter the consumer healthcare and clinical nutrition markets, enabling the company to further leverage its position as the world's largest manufacturer of high grade omega-3 derived products. Pronova's headquarters are located at Lysaker in Norway, while production takes place at state-of-the-art manufacturing facilities at Sandefjord in Norway and in Kalundborg, Denmark. The company's shares are listed on Oslo Børs with the ticker code PRON. Additional information is available on www.pronova.com. This information is subject of the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act. COBH - COBRHA (BRASS. HAACHT) - EUR Brouwerij Haacht zet in op export en speciaalbieren Tijd (29/05/2012) Co.Br.Ha., de holding boven Brouwerij Haacht, heeft het jaar niet florissant ingezet, net als de hele Belgische biermarkt. Vooral het slechte weer en de economische crisis speelden een rol. 'Maar dat wil niet zeggen dat 2012 een mager jaar wordt. Een goede maand juli kan makkelijk twee slechte voorjaarsmaanden compenseren', zei gedelegeerd bestuurder Frédéric van der Kelen, die relatief optimistisch blijft voor de toekomst. 'April was al heel wat beter.' Ook de export naar Frankrijk loopt goed. De brouwerij investeerde ook pas 10 miljoen euro in een nieuwe vatenvulling. In tegenstelling tot andere jaren, nodigde Co.Br.Ha., de brouwer van onder meer Primus, Tongerlo en Keizer Karel, de aandeelhouders uit op de brouwerij in Boortmeerbeek in plaats van op de maatschappelijke zetel boven café De Pauw op de Brusselse Grote Markt. 'Ik wil jullie met eigen ogen de nieuwe vatenvulling laten zien, de modernste van het land. Helemaal gerobotiseerd', verkondigde topman van der Kelen met trots. De installatie vult 450 vaten per uur met slechts één werknemer. Het is de laatste fase in de hele vernieuwing van de brouwerij. 'Het past in onze strategie om meer mensen in te zetten in de verkoop in plaats van in de productie. Dat gaat niet gepaard met ontslagen', benadrukt de brouwer. 50 jaar dienst 45 aandeelhouders waren present of vertegenwoordigd op de algemene vergadering, goed voor bijna 86 procent van het kapitaal. Voorzitter Marc van der Kelen was er niet bij. De broer van de gedelegeerd bestuurder liet een brief voorlezen: na 50 jaar dienst in de brouwerij stelt hij zich niet meer beschikbaar voor een nieuw mandaat. De fakkel wordt doorgegeven aan schoonzoon François Monfils, hoofd van de juridische dienst. Als onafhankelijk bestuurder werd Jean-Pierre Wellens benoemd, ex-bestuurder bij de bank BBL en voorzitter van de International Capital Markets Organisation, de belangenvereniging van spelers uit de financiële markten. Multinationals Frédéric van der Kelen schetste zoals gewoonlijk een beeld van de hele Belgische biermarkt. 'Het is geen cadeau brouwer te zijn in België. Het nummer één, AB InBev, en twee, Alken-Maes, dat in handen is van Heineken, hebben samen 70 procent van de markt in handen. Wij vertegenwoordigen ongeveer 8 procent. De multinationals beheersen bijna alles.' Horeca Haacht is vooral een horecabrouwerij, en die sector heeft het moeilijk. Vorig jaar zakte de verkoop in de Belgische horeca met 1,5 procent, terwijl de supermarkten 4,5 procent meer verkochten. Van der Kelen somt op: 'De toegenomen alcoholcontroles, het rookverbod, de dure loonkosten, de crisis, de veranderende leefgewoontes, en de komst van de elektronische kassa: dat weegt allemaal op de rendabiliteit van de Belgische cafés. Daarom proberen we meer in te zetten op de export. Vooral onze uitvoer naar Frankrijk loopt goed.' Toch is de brouwer niet pessimistisch. 'Het klopt dat veel cafés dicht gaan. Maar er komen er weer andere bij, in andere panden. Vooral horecapanden met terrassen in de zon zijn begeerd. Onze verkopers kijken constant uit naar zulke zaken.' Volgens van der Kelen heeft Haacht vorig jaar licht marktaandeel gewonnen in de horeca. 'Netto leverden we eind 2011 aan 1 café minder. En dat terwijl het horecabestand afnam.' Haacht zet ook meer in op speciaalbieren want dat segment groeit het meest. Onlangs introduceerde de brouwerij het Ommegang-bier, een blond bier van acht graden alcoholvolume met citrustoetsen. Dat brouwsel vervolledigt het Keizer Karel-gamma. Moutprijs Positief is dat de grondstoffenprijzen iets zijn afgenomen. 'Mout kost ongeveer 360 euro per ton, tegenover meer dan 400 euro in 2011. Maar in 2010 was dat amper 260 euro. We hebben ons voor de helft tegen een prijsstijging ingedekt, maar willen dat niet volledig doen. De prijs van granen is immers in handen van speculanten. Wie zijn wij om te schatten of de prijs nog zal stijgen of dalen?' De winst kwam in 2011 lager uit dan in het recordjaar 2010. De bedrijfswinst zakte 7,7 procent tot 9,4 miljoen euro. Netto bleef er met 6,4 miljoen euro 17,2 procent minder over. Toch krijgen de aandeelhouders met een coupon van 12 euro netto 14 procent meer dividend. 'Onze schuldgraad is met minder dan 20 procent erg laag. Onze pay-outratio kan dus misschien nog licht stijgen, al geef ik de voorkeur aan investeringen in reële activa zoals horecapanden', stelt van der Kelen. EOS - ACTEOS - EUR Acteos: lance un nouveau projet avec LDC Cercle Finance (29/05/2012) - LDC annonce l`extension du périmètre fonctionnel de son TMS et le passage à la version Acteos TMS 7.6. Le groupe agroalimentaire indique que les volumes distribués dans les différents pays de couverture (notamment en Pologne et en Espagne) représentent des dizaines de milliers d`expéditions quotidiennes à optimiser, organiser, contrôler, administrer et automatiser. Il précise avoir été l`un des premiers groupes à utiliser largement une solution TMS (Acteos TMS) pour mutualiser et organiser depuis plusieurs années les flux issus de ses multiples sites, marques et implantations. En renforçant le périmètre d`usage de la solution TMS, ce nouveau projet doit permettre d`accompagner les enjeux de croissance du groupe. Page 2 of 8 Leleux Press Review Wednesday 30/5/2012 ALVMG - VISIOMED GROUP - EUR Visiomed Group: forte hausse du carnet de commandes Cercle Finance (29/05/2012) - Visiomed Group, spécialiste de l'électronique médicale, annonce un chiffre d'affaires de 3,7 millions d'euros pour le premier trimestre 2012 contre 3,3 millions d'euros un an plus tôt, soit une croissance de 15%. La société a réalisé 3,1 millions d'euros de chiffre d'affaires auprès des professionnels de santé contre 2,8 millions d'euros en 2011. La croissance est portée par la demande d'éthylotests. Par ailleurs, elle fait part de la montée en puissance de la puériculture. Le carnet de commandes à fin mars 2012 s'élève à 1,7 million d'euros, contre 0,4 million d'euros l'année précédente. ORCH.KAZIBAO REGRT - EUR Orchestra Kazibao: dividende mis en paiement le 24 juillet Cercle Finance (29/05/2012) - Orchestra Kazibao annonce que l'assemblée générale des actionnaires qui se réunira le 10 juillet prochain se prononcera sur la proposition du conseil d`administration de versement d`un dividende de 0,35 euro par action. Sous réserve de l`adoption par l`assemblée générale de cette résolution, le paiement du dividende aura lieu le 24 juillet 2012 et le détachement du coupon interviendra le 19 juillet. BIO - BIOALLIANCE PHARMA - EUR BioAlliance Pharma: franchit une étape pour le Sitavig Cercle Finance (29/05/2012) - BioAlliance Pharma, société dédiée aux produits orphelins en cancérologie et aux produits de spécialité, annonce l'obtention de la recevabilité du dossier d'enregistrement de Sitavig aux Etats-Unis (Acyclovir Lauriad) par la Food and Drug Administration (FDA) pour le traitement de l'herpès labial récurrent. Selon la procédure d'enregistrement aux EtatsUnis, la FDA dispose de 60 jours à compter de la soumission de la New Drug Application (NDA) pour réaliser une première évaluation du dossier et déclarer sa validité pour revue exhaustive. Cette étape préalable et nécessaire ayant été franchie, l'évaluation du dossier d'enregistrement de Sitavig par la FDA entre maintenant dans sa phase effective. Le dossier d'enregistrement, déposé auprès de la FDA au premier trimestre 2012, est basé sur les résultats de l'essai pivot de phase III réalisé sur 775 patients. 'Dans cet essai, une seule application de Sitavig 50 mg réduit de manière significative la fréquence de l'apparition des vésicules et des croûtes, leur durée jusqu'à cicatrisation ainsi que la sévérité des symptômes. Sitavig a également un effet sur le long terme en retardant l'apparition des récidives de poussées d'herpès, établi sur un suivi de neuf mois.' LI - FONCIERE KLEPIERRE - EUR Klépierre: lève 300 Mls d'euros sur le marché obligataire Cercle Finance (29/05/2012) - Klépierre annonce avoir levé 300 millions d'euros sur le marché obligataire sous forme de trois placements privés. Ces émissions, réalisées au cours du mois dans le cadre du programme Euro Medium Term Notes (EMTN), se décomposent en 50 millions d'euros sur une nouvelle souche à 15 ans, 50 millions d'euros sur l'obligation d'échéance avril 2020, ce qui porte la taille de cette souche à 300 millions d'euros, et 200 millions d'euros sur l'obligation d'échéance mars 2021, ce qui porte la taille de cette souche à 500 millions d'euros. Les nouvelles obligations présentent, en moyenne, une maturité d'environ 10 ans (de 2020 à 2027) et font ressortir un rendement de 3,85%. RIB - RIBER - EUR Riber: vend un système de recherche en Chine Cercle Finance (29/05/2012) - Riber annonce la vente d'un système de recherche en Chine. Le système vendu, un Compact 21, sera installé dans une nouvelle salle blanche de la South Western University, située dans la province du Sichuan. Le département de recherche en semiconducteurs composés utilisera ainsi sa première installation MBE pour explorer les propriétés fondamentales des structures super-réseaux à base de couches extrêmement fines de matériaux III-V déposés sur le substrat avec une précision nanométrique. 'Cette nouvelle commande renforce la position de leader de Riber dans l'un des marchés des semiconducteurs composés les plus prometteurs aujourd'hui', commente le spécialiste de l'épitaxie par jets moléculaires (MBE). EIFF - TOUR EIFFEL - EUR Tour Eiffel: sur le paiement du solde du dividende 2011 Cercle Finance (29/05/2012) - Tour Eiffel annonce que les actionnaires, réunis le 24 mai dernier en assemblée générale mixte, ont adopté à une large majorité (entre 72,3 et 99,9% des suffrages) l'ensemble des 19 résolutions soumises au vote. Ils ont notamment approuvé les comptes sociaux et consolidés, le renouvellement du mandat d'administrateur de Renaud Haberkorn (directeur général de la société à compter du 1er septembre 2012) et d'Aimery Langlois-Meurinne (Président du comité de nomination et des rémunérations) en qualité d'administrateur indépendant. L'assemblée a également donné son feu vert à la nomination de Frédéric Maman (directeur de la filiale Tour Eiffel Asset Management) en qualité d'administrateur. La société, après avoir versé un acompte sur dividende de 2,10 euros par action en septembre 2011, propose le versement du solde du dividende 2011 de 2,10 euros par action, payable en numéraire ou en actions au choix de l'actionnaire. Ce solde de dividende porte à 4,20 euros par action le dividende global rattaché à l'année 2011. En cas de paiement en actions, le prix d'émission des actions nouvelles a été fixé à 31,24 euros, correspondant à 90% de la moyenne des vingt cours de clôture de bourse précédant le 24 mai 2012, diminué du montant du solde du dividende. Le dividende sera détaché le 31 mai et mis en paiement le 25 juin. La période d'option pour le paiement du dividende en actions est fixée du 31 mai au 15 juin 2012 inclus. L'assemblée générale a également autorisé le conseil d'administration, en cas de distribution d'acompte sur dividende en 2012, à offrir à chaque actionnaire une option entre le paiement en numéraire ou en actions. ECONB - ECONOCOM GROUP (BE) - EUR Econocom: lance une campagne média Cercle Finance (29/05/2012) - Econocom annonce une campagne média destinée à élargir sa notoriété auprès des décideurs et à 'affirmer sa capacité à faciliter l'accès des entreprises aux formidables possibilités des nouvelles technologies'. 'Grâce au rachat de notre principal concurrent fin 2010 l'entreprise a doublé de taille. Suite à l'année de consolidation qui a suivi en 2011, nous nous devons aujourd'hui de renforcer notre notoriété pour accompagner nos objectifs de croissance', explique Jean-Louis Bouchard, président d'Econocom. La campagne débute ce 29 mai, se terminera mi-juillet, et se déroulera exclusivement dans des médias de presse écrite (presse quotidienne nationale, presse magazine -news et économique, presse professionnelle). Page 3 of 8 Leleux Press Review Wednesday 30/5/2012 LOUP - LDC SA - EUR LDC: vise à améliorer la gestion du transport Cercle Finance (29/05/2012) - LDC annonce l`extension du périmètre fonctionnel de son TMS et le passage à la version Acteos TMS 7.6. Le groupe agroalimentaire indique que les volumes distribués dans les différents pays de couverture (notamment en Pologne et en Espagne) représentent des dizaines de milliers d`expéditions quotidiennes à optimiser, organiser, contrôler, administrer et automatiser. Il précise avoir été l`un des premiers groupes à utiliser largement une solution TMS (Acteos TMS) pour mutualiser et organiser depuis plusieurs années les flux issus de ses multiples sites, marques et implantations. En renforçant le périmètre d`usage de la solution TMS, ce nouveau projet doit permettre d`accompagner les enjeux de croissance du groupe. FB - FACEBOOK INC - USD Facebook: le titre poursuit sa glissade à New York Cercle Finance (29/05/2012) - Vedette malheureuse de la semaine passée, Facebook poursuit sa glissade mardi après une série de rumeurs de marché liées à une possible entrée du groupe sur le marché des 'smartphones'. Vers 11h00 (heure de New York), l'action perd 5,5% à 30,2 dollars après avoir inscrit un plus bas de séance de 30 dollars, sous le seuil technique des 30,1 dollars parfois présenté comme 'vital' par les analystes. Le titre a désormais perdu près de 20% par rapport à son cours d'introduction de 38 dollars du 18 mai dernier. Selon des informations publiées hier par le New York Times, Facebook pourrait lancer son propre téléphone d'ici l'année prochaine et le groupe aurait déjà débauché à cet effet plus d'une demidouzaine d'ex-ingénieurs d'Apple, ayant travaillé à l'élaboration de l'iPhone et de l'iPad. Parallèlement, des rumeurs prêtent à Facebook l'intention de faire l'acquisition de l'éditeur de logiciels norvégien Opera, spécialisé dans la navigation Internet mobile, pour un montant qui pourrait atteindre 1,3 milliard de dollars, ce qui inquiète les investisseurs. Depuis une dizaine de jours, certains analystes ont complètement revu leur copie sur Facebook, avec des valorisation parfois ramenées dans une fourchette de 13 à 16 dollars, soit la moitié de la valorisation actuelle. Certains professionnels notent même qu'aux niveaux actuels, le titre se traite sur un 'PER' encore assez généreux de 30 fois les profits et 10 fois le chiffre d'affaires. OPTI - OPTION SA - EUR 'Dit is goed voor Option' Tijd (29/05/2012) Jan Callewaert heeft weer alle touwtjes van Option in handen. Het technologiebedrijf ziet zijn voorzitter Olivier Lefebvre vertrekken naar het Waalse engineeringbedrijf Xylowatt. Daardoor wordt Callewaert na een onderbreking van twee jaar weer voorzitter van de specialist in draadloze communicatie. Een functie die de oprichter cumuleert met die van gedelegeerd bestuurder. Lefebvre werd midden 2008 bestuurder van Option. Een kleine twee jaar later verkoos de raad van bestuur de voormalige directievoorzitter van Euronext Brussel tot voorzitter van de Leuvense datacommunicatiespecialist. Daarmee kwam een einde aan bijna een kwarteeuw cumul van de functies van voorzitter en gedelegeerd bestuurder door oprichter en hoofdaandeelhouder Jan Callewaert. Een combinatie die pers en beleggers meermaals onder vuur namen omdat ze niet strookt met de principes van deugdelijk bestuur. Dat de scheiding er twee jaar geleden uiteindelijk toch kwam, was volgens Callewaert om een signaal te geven dat hij en de rest van het bestuur het serieus meenden met de transformatie van het bedrijf. En niet onder druk van de aandeelhouders LRM of Gimv. Kmo Nu Lefebvre zich volledig toelegt op zijn functie van CEO bij Xylowatt neemt Callewaert weer de honneurs waar. Een tijdelijke maatregel, in afwachting van een nieuwe voorzitter? 'Dat moet ik in het midden laten, we moeten de volgende stappen nog bekijken', reageert Callewaert. 'Belangrijk is dat we nu kort op de bal spelen. We hebben dit vrijdag beslist. Ik heb hier niet om gevraagd, de raad van bestuur keek in mijn richting. Ik heb het voorstel niet onmiddellijk aanvaard, ik heb hier over nagedacht.' 'Voor een bepaalde periode is dit goed voor het bedrijf. Bij een kmo als Option hebben de bestuurders de neiging afstand te nemen. Mijn dubbele rol maakt het mogelijk de lijnen kort te houden, snel te reageren.' Option zit momenteel in een verkoopcyclus, de nieuwe producten (o.a. de draadloze (bewakings)camera Viu2) worden sinds mei verkocht. Via de mobiele operatoren maar ook door retailwinkels als Media Markt. Lefebvre blijft bestuurder van Option. Naast Callewaert zijn de andere bestuurders Philip Vermeulen, Lawrence Levy, David A. Hytha en Francis Vanderhoydonck. MODELABS - EUR ModeLabs: dans le vert au premier trimestre. Cercle Finance (29/05/2012) - ModeLabs publie un résultat net de 4,5 millions d'euros pour les trois premiers mois de 2012 et un résultat opérationnel de 5,7 millions d'euros. Suite à son rapprochement avec Bigben Interactive, le groupe modifie la date de clôture de son exercice au 31 mars, date de clôture des exercices comptables de Bigben Interactive. Au premier trimestre 2012, soutenu par un niveau exceptionnel d'activité dans la distribution de smartphones, et la poursuite de la dynamique des accessoires, le chiffre d'affaires de ModeLabs a atteint 108,2 millions d'euros, en hausse de 139,2% par rapport au premier trimestre 2011. La marge brute de la période s'est élevée à 13,5 millions d'euros, faisant ressortir un taux de 12,4%, en léger retrait par rapport à 2011 compte tenu de la forte contribution de la distribution des mobiles à l'activité du trimestre. E:OPERA - OPERA SOFTWARE - NOK Opera: le titre s'enflamme sur la rumeur Facebook Cercle Finance (29/05/2012) - L'action d'Opera Software flambe mardi sur l'OMX, la Bourse nordique, sur des rumeurs présentant l'éditeur de logiciels norvégien comme une possible cible d'acquisition pour Facebook. A 16h30, le titre prenait plus de 16% à 41,1 couronnes norvégiennes, contre un cours de clôture de 35,3 couronnes hier soir. Au même moment, sur le Nasdaq, Facebook perd 5,7% à moins de 30,1 dollars. 'Les rumeurs évoquant un possible intérêt de Facebook pour Opera nous semblent plausibles dans la mesure où une telle opération aurait un sens stratégique pour le groupe américain', estime Christer Roth, analyste chez DnB Nor. Le spécialiste indique qu'une acquisition permettrait à Facebook de fournir une meilleure qualité de service sur la multitude d'appareils ayant d'autres systèmes d'exploitation qu'Apple ou Android. 'Il existe sur ces appareils des applications de qualité par lesquelles les utilisateurs peuvent accéder à Facebbok', explique Christer Roth. L'analyste souligne que le navigateur Internet mobile d'Opera est aujourd'hui l'un des premiers générateurs de trafic pour Facebook, avec une part de marché de plus de 20% au niveau mondial. Pour l'analyste de DnB Nor, un rapprochement entre les deux groupes permettrait aux deux groupes de développer des campagnes publicitaires ciblées, l'absence de monétisation des services étant actuellement considérée comme le talon d'Achille de Facebook. Le professionnel avertit toutefois que l'intérêt de Facebook pourrait également éveiller la convoitise de géants comme Google. Il estime dès lors que le groupe californien n'aura d'autre choix que de proposer 70 couronnes au moins pour pouvoir mettre la main sur Opera, ce qui représenterait un prix d'achat de plus de 1,3 milliard de dollars. Page 4 of 8 Leleux Press Review Wednesday 30/5/2012 ABI - AB INBEV (BE) - EUR AB InBev: profite de propos d'analyste Cercle Finance (29/05/2012) - AB InBev gagne 2,1% à 55 euros à Bruxelles, soutenu par des propos favorables de Morgan Stanley qui reste à 'surpondérer', percevant une opportunité d'achat dans une perspective de long terme sur le titre du brasseur international. Il ajuste toutefois son objectif de cours de 65 à 60 euros. Le courtier déclare observer des signes de redressement structurel des volumes sur le marché de la bière aux Etats-Unis, aussi bien chez les distributeurs que les consommateurs, tandis que le mix et les prix demeurent solides. Morgan Stanley a réduit ses prévisions de volumes pour la zone 'Amérique Latine Nord' (principalement le Brésil) de 7% à 4% pour le trimestre en cours, mais seulement de 6% à 5% sur l'ensemble de l'année 2012. 'Les mesures commerciales et les difficultés des concurrents ouvrent la voie à des gains de part de marché solides au second semestre dans cette région', explique le broker. AF - AIR FRANCE - KLM (FR) - EUR Air France: inaugure une liaison quotidienne en A380 vers LA Cercle Finance (29/05/2012) - Air France annonce avoir inauguré hier lundi une liaison quotidienne en Airbus A380 vers Los Angeles. La capitale mondiale du divertissement devient ainsi, après New York et Washington, la troisième destination aux Etats-Unis reliée par le très gros porteur. Air France dessert Los Angeles au départ de Paris-Charles de Gaulle à raison de deux vols quotidiens en Airbus A380 et Boeing 777. Cette ligne fait partie des routes exploitées par Air France KLM, Alitalia et Delta dans le cadre de la joint-venture transatlantique. Cet été, la compagnie compte huit A380 dans la flotte. E:CEQ - CERMAQ - NOK Cermaq ASA : Annual Information Statement Thomson Reuters (29/05/2012) Issuers of listed transferable securities are required to produce an annual statement of information made available to the public. Please find the statement from Cermaq ASA for the period of 18 May 2011 - 29 May 2012 enclosed This information is subject of the disclosure requirements acc. to §5-12 vphl (Norwegian Securities Trading Act) ALMOU - MOULINVEST - EUR Moulinvest: 'intensifier le développement en Italie' Cercle Finance (29/05/2012) - Marie-Laure Teyssier, directrice générale de Moulinvest, revient pour Cercle Finance sur l'opération d'augmentation de capital, annoncée mercredi dernier, et fait le point sur la stratégie et les perspectives du groupe, spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de produits de bois. Cercle Finance: Pouvez-vous tout d'abord nous décrire brièvement l'activité de Moulinvest? Marie-Laure Teyssier: Le groupe développe deux activités complémentaires. La première concerne le 'bois construction'. La gamme de produits s'étend du bois de charpente aux murs en bois massifs. Avec les connexes de bois (écorce, plaquettes, sciure) issus de l'activité 'bois construction', nous fabriquons de l'énergie. Le premier volet de cette activité consiste à produire de l'électricité, par cogénération à partir de la biomasse. A ce titre, le groupe a investi l'an dernier dans une centrale thermoélectrique destinée à transformer en électricité les connexes de bois. Le second volet de l'activité liée à l'énergie porte sur la fabrication de granulés de bois pour le chauffage des collectivités et des particuliers. CF: En quoi consiste exactement l'opération lancée cette semaine? M-LT: Il s'agit d'un projet d'augmentation de capital qui s'adresse à la fois aux particuliers et aux investisseurs institutionnels. Le placement se déroule du 23 mai au 4 juin. Il porte sur 486.112 actions nouvelles pour un montant total de 3,5 millions d'euros. En cas d'exercice intégral de la clause d'extension, le nombre d'actions nouvelles émises pourrait atteindre 559.028, soit quatre millions d'euros. Le prix de souscription correspond à 7,20 euros par action, soit une décote de 21% par rapport au cours de clôture au 21 mai. CF: Quel but poursuivez-vous? M-LT: Le groupe souhaite renforcer ses fonds propres pour accélérer sa stratégie commerciale et industrielle. Il entend tout particulièrement renforcer l'activité d'éco-construction et se positionner sur le marché du granulé de bois, à fort potentiel, et notamment en Italie, pays dépourvu en énergie fossile. Nous avons pour objectif d'intensifier notre développement en Italie, où l'activité a démarré il y a quelques semaines et pourrait représenter à long-terme 20% du chiffre d'affaires total du groupe. Cette ambition passe entre autres par le lancement d'études marketing et la mise en place d'équipes renforcées. FDX - FEDEX CORP - USD FedEx: acquisition au Brésil Cercle Finance (29/05/2012) - FedEx annonce l'acquisition de Rapidão Cometa, société brésilienne de transport et de logistique, marquant 'une nouvelle étape dans sa stratégie de croissance rentable en Amérique Latine'. L'opération permet au groupe américain de mettre la main sur 45 succursales, environ 145 points de distribution, 770 véhicules et remorques, ainsi que 9000 employés. Cette acquisition, dont le montant n'a pas été divulgué, reste soumise aux conditions usuelles et devrait être finalisée au cours du troisième trimestre 2012. ATO - ATOS ORIGIN (FR) - EUR Atos: renforce sa coopération avec Yonyou en Asie Cercle Finance (29/05/2012) - Atos annonce le renforcement de la coopération stratégique avec Yonyou en Asie Pacifique, dans le domaine du cloud computing. Le groupe de services informatiques et son partenaire chinois visent en particulier le secteur privé en Chine et le secteur public dans le reste de l'Asie Pacifique. Les deux sociétés souhaitent travailler ensemble à l'introduction de nouvelles solutions de cloud computing, suite au lancement de leur joint-venture Yunanotm, en novembre dernier. GA - CGG VERITAS - EUR CGGVeritas: toujours en tête du SBF 120 avec un analyste Cercle Finance (29/05/2012) - Avec des gains de plus de 4%, CGGVeritas demeure en tête des plus fortes hausses de l'indice SBF 120 mardi à la mijournée, sous l'impulsion d'un relèvement de recommandation des analystes d'UBS. Le bureau d'études a relevé dans la matinée son conseil sur le titre CGGVeritas de 'neutre' à 'achat' avec un objectif de cours maintenu à 25,5 euros. UBS estime que la récente dévalorisation de l'action ne reflète pas l'amélioration des fondamentaux du secteur et des performances opérationnelles et financières du groupe de services pétroliers. Il ajoute s'attendre à une croissance 'explosive' des résultats de CGG à court terme. A 14h00, l'action CGGVeritas grimpait de 4,2% à 19,4 euros. Page 5 of 8 Leleux Press Review Wednesday 30/5/2012 ALO - ALSTOM - EUR Alstom: remporte un contrat en Chine Cercle Finance (29/05/2012) - Alstom Power Thermal annonce avoir signé avec Harbin Turbine Company Limited un contrat pour la fourniture d'un nouveau groupe turbogénérateur GT13E2 destiné à la centrale électrique à cycle combiné de Shenzhen Nantian Electric Power (connu précédemment sous le nom de Meishi Power), située à Shenzen, en Chine. Il est prévu que la centrale entre en service commercial en 2013. Ce nouveau contrat vient en complément d'un groupe turbogénérateur GT13Es d'Alstom opéré sur le même site depuis 1995. Alstom a également signé un contrat exclusif de service à long-terme avec Shenzhen Nantian Electric Power, qui couvre trois cycles de maintenance pour chaque turbine et inclut la fourniture de six pièces pour la nouvelle turbine et la turbine existante. Alstom 'optimisera la turbine à gaz existante en utilisant la dernière technologie de la GT13E2, permettant ainsi au client de réduire les coûts d'usage tout en améliorant la fiabilité et la performance des équipements'. CNP - CNP ASSUR (FR) - EUR CNP Assurances: Bruxelles autorise le projet avec Swiss Life Cercle Finance (29/05/2012) - La Commission européenne a autorisé mardi le projet d'entreprise commune de CNP Assurances et Swiss Life dans les activités d'assistance. Les deux assureurs avaient annoncé en févier la signature d'un protocole d'accord en vue de développer les synergies entre leurs filiales d'assistance aux personnes et aux biens. La CE précise dans un communiqué que la transaction a été examinée dans le cadre d'une procédure simplifiée. MTL - ARCELORMITTAL (LU) - EUR ArcelorMittal: recherché après une note favorable Cercle Finance (29/05/2012) - ArcelorMittal s'adjuge 2,1% à 11,7 euros et figure en tête du CAC40, entouré grâce à une note de HSBC qui est passé de 'neutre' à 'surpondérer' sur le titre du sidérurgiste, malgré un objectif de cours réduit de 21,4 à 18,9 dollars. Le courtier abaisse ses estimations pour tenir compte des risques sur le second semestre 2012. Il anticipe un bénéfice par action de 1,12 dollar pour cette année et de 1,89 dollar pour 2013. Néanmoins, HSBC trouve ArcelorMittal attractif dans la mesure où son cours reflète un scénario très sombre: il considère que le titre du sidérurgiste se trouve valorisé aux niveaux de 2009. ALINT - INTEGRAGEN - EUR IntegraGen: 57 nouveaux marqueurs identifiés pour l'autisme. Cercle Finance (29/05/2012) - IntegraGen a présenté, à l'occasion de l'IMFAR, les résultats de ses travaux de recherche liés à l'identification de 57 nouveaux marqueurs génétiques (SNPs) qui permettent d'évaluer, avec une très haute précision, le risque qu'un frère ou une soeur d'enfant atteint d'un trouble du spectre autistique (TSA) soit également affecté. Ces résultats font suite à la publication en février 2011 d'une étude qui montrait le rôle de huit SNPs liés à l'autisme publiée dans la revue Molecular Autism. Parmi les 57 SNPs nouvellement identifiés, 26 sont applicables chez les garçons uniquement, 26 chez les filles, cinq aux deux sexes. Chez ces enfants ayant déjà un aîné affecté, le risque est de deux et quatre fois supérieur, respectivement chez les filles et chez les garçons, lorsque la combinaison de marqueurs indique une augmentation de ce risque. 'L'identification de 57 nouveaux marqueurs génétiques est une nouvelle contribution majeure pour une prise en charge plus précoce de ces troubles du développement très répandus chez l'enfant', commente Bernard Courtieu, président directeur d'IntregraGen. 'Nous espérons également pouvoir, dans un futur proche, mettre en oeuvre ces outils dans des familles non affectées en cas de suspicion de TSA', ajoute-t-il. ACTIVE BIOTECH AB - SEK Active Biotech invites to Capital Markets Day Thomson Reuters (29/05/2012) Active Biotech invites analysts, investors and media to Capital Markets Day on June 14, 2012. When: Thursday, June 14, 2012 at 2-4 p.m. CET. Where: Spårvagnshallarna, Birger Jarlsgatan 57 A, Stockholm, Sweden. To attend: Please send name & contact details to [email protected] or call +46 (0)46 19 20 00, no later than June 10, 2012. Active Biotech participants: Tomas Leanderson, President & CEO Göran Forsberg, Chief Business Officer Program: Overview of Active Biotech's project portfolio The Capital Markets Day will also be available to follow via Active Biotech's website www.activebiotech.com. For further information, please contact: Hans Kolam, CFO Phone: +46 (0)46 19 20 44 E-mail: [email protected] Active Biotech AB (NASDAQ OMX NORDIC: ACTI) is a biotechnology company with focus on autoimmune/inflammatory diseases and cancer. Projects in or entering pivotal phase are laquinimod, an orally administered small molecule with unique immunomodulatory properties for the treatment of multiple sclerosis, TASQ for prostate cancer as well as ANYARA for use in cancer targeted therapy, primarily of renal cell cancer. In addition, laquinimod is in Phase II development for Crohn's and Lupus. Further projects in clinical development comprise the two orally administered compounds, 57-57 for Systemic Sclerosis and RhuDex(®) for RA. Please visit www.activebiotech.com for more information. Active Biotech AB (Corp. Reg. No. 556223-9227) Box 724, SE-220 07 Lund Tel: +46 46 19 20 00 Fax: +46 46 19 11 00 Active Biotech is obligated to publish the information contained in this press release in accordance with the Swedish Securities Market Act. This information was provided to the media for publication 1:00 p.m. CET on May 29, 2012. Page 6 of 8 Leleux Press Review Wednesday 30/5/2012 OKO A - EUR Juhani Karvonen Honoured with '2012 Opinion Leader in F Thomson Reuters (29/05/2012) Press release, 29 May 2012 Juhani Karvonen Honoured with '2012 Opinion Leader in Forestry' Title Juhani Karvonen, Executive Director of the Finnish Forest Association, has been honoured with the title '2012 Opinion Leader in Forestry'. According to the jury, Mr Karvonen successfully manages the Finnish Forest Association whose members consist of a wide variety of persons engaged in forestry, from oritenteerers to the forest industry. The Forestry Association has created a framework within which parties with varying perspectives can discuss forests and their use. - Under Mr Karvonen, cooperation in forestry education and communication in Finland and abroad has made great progress. The Forest Academy for Decision- makers of the Finnish Forest Association, which is one of Mr Karvonen's favourites, has been ambitiously developed and productised. This Forest Academy is a forum for discussion and an operating model through which forestry know-how is distributed to decision-makers in society. This operating model has already been sold to Latvia, Central America and Tanzania. The jury was also impressed by the project 'Forest speaks' lead by Mr Karvonen and introduced last year with the aim of increasing young people's interest in the forestry sector. Every year, OP-Pohjola Group rewards a private individual, working group or organisation in recognition of his/its contribution in the forestry sector. The jury comprises Jyrki Kangas, Director General of Metsähallitus; Juha Ojala, Director General of the Ministry of Agriculture and Forestry; Mikko Tiirola, Chairman of the Forestry Council; and Panu Kallio, Vice President, and Tapio Tilli, Forest Service Manager, of OP-Pohjola Group . For more information, please contact: Panu Kallio, Vice President, OPPohjola, tel. 010 252 2742 Tapio Tilli, Forest Service Manager, OP-Pohjola, tel. 010 252 8536 OP-Pohjola Group is Finland's leading financial services group providing a unique range of banking, investment and insurance services. The Group has the mission of promoting the sustainable prosperity, well-being and security of its owner-members, customers and operating regions through its local presence. Its objective is to offer the best and most versatile package of loyal customer benefits on the market. OP-Pohjola Group consists of some 200 member cooperative banks and the Group's central institution, OP-Pohjola Group Central Cooperative, with its subsidiaries and closely-related companies, the largest of which is the listed company Pohjola Bank plc. With a staff of more than 13,000 OP-Pohjola Group posted consolidated earnings of 518 million euros before tax in 2011 and had total assets of 92 billion euros on 31 December 2011. The group has over four million customers. CA - CARREFOUR (FR) - EUR Carrefour: nouvelle directrice exécutive communication Cercle Finance (29/05/2012) - Carrefour annonce l'arrivée de Marie‐Noëlle Brouaux à la direction générale en tant que directrice exécutive communication, nomination qui prend effet ce jour. Elle reprendra les fonctions de Florence Baranes‐Cohen. Marie‐Noëlle Brouaux occupait précédemment la fonction de Partner chez Euro RSCG C&O, filiale du groupe Havas et ce depuis 1999. Au cours de sa carrière, elle a accompagné nombre d'entreprises et dirigeants dans la gestion de leur communication et de leur image. ASPO OYJ - EUR ESL Shipping took delivery of newest ice-strengthened vessel Thomson Reuters (29/05/2012) ASPO Plc STOCK EXCHANGE RELEASE May 29, 2012 at 12:30 ESL Shipping Ltd, part of the Aspo Group, has taken delivery of a new 56,000 dwt vessel from the Korean Hyundai Mipo shipyard. M/s Kumpula is the second of two dry cargo vessels built in Vietnam, and owned by ESL Shipping. The vessel was named in a ceremony on Friday May 18. Mrs Anja Arteva, the spouse of Matti Arteva, Vice-Chairman of the Aspo Board, adopted the role of godmother to the vessel. The ships of ESL Shipping have traditionally been named after localities of Helsinki. M/s Kumpula is a supramax class vessel and has built-in cranes as well as a ballast water treatment system. The length of the vessel is 197 meters and maximum draft with a full cargo is 13.0 meters. She sails under the Finnish flag. In January 2012, ESL Shipping took delivery of m/s Arkadia, the first of its dry cargo supramax vessels from the same shipyard. The vessel has been in traffic in the Baltic Sea area since March. 'The new Kumpula and her sister vessel m/s Arkadia are the first 1A ice- strengthened dry cargo vessels in their class. Both are tailor-made for the cargo traffic in the Baltic Sea area and for operations in demanding conditions,' says Markus Karjalainen, President of ESL Shipping. 'Kumpula is a part of the fleet renewal specified in ESL Shipping's strategy,' says Aki Ojanen, CEO of Aspo Group. 'The new vessel will further strengthen our position as the leading dry cargo transport company in the Baltic Sea area.' ESL Shipping transports dry bulk materials, mainly in the Baltic Sea region; in 2011, approximately 13.3 million tons. The cargo mainly consists of ore, coal and limestone. The steel industry's share of transports was 60 percent, and the energy industry represented 30 percent. Including the new ship, the shipping company's fleet consists of 18 vessels, 14 of which it owns in full. Two are timechartered, one is bareboat chartered and one is partially owned. The total dead weight capacity of the vessels is approximately 322,000 tons. M/s Kumpula - technical details: Tonnage 56.348 dwt Length 197.08 m Breadth 32.26 m Draft 13.00 m Ice class 1A ASPO Plc Aki Ojanen CEO For further information, please contact: Aki Ojanen, CEO Aspo Plc, +358 9 521 4010, +358 400 106 592, aki.ojanen (a)aspo.com, www.aspo.com Markus Karjalainen, President ESL Shipping Ltd, +358 400 888 020 markus.karjalainen (a)eslshipping.com, www.eslshipping.com Aspo is a conglomerate that owns and develops business operations in the Baltic Sea region focusing on demanding B-to-B customers. Our strong company brands - ESL Shipping, Leipurin, Telko and Kaukomarkkinat - aim to be the market leaders in their sectors. They are responsible for their own operations, customer relationships and the development of these. Together they generate Aspo's goodwill. Aspo's Group structure and business operations are continually developed without any predefined schedules. DISTRIBUTION: NASDAQ OMX Helsinki Key media www.aspo.com ENI - ENI (IT) - EUR Eni: un permis d'exploration attribué en Indonésie Cercle Finance (29/05/2012) - Au terme de la première série d'appels d'offres internationaux de l'année organisée en Indonésie, Eni indique que le block offshore de Sepinggan Est, dans laquelle sa participation est de 100%, lui a été attribué. Il s'agit à ce stade d'un permis d'exploration. Situé à l'Est de l'île de Kalimantan, ce block est séparé de 170 km du site de traitement du gaz Bontang, qui permet notamment de liquéfier le gaz naturel pour le transporter. La région dans laquelle ce block est situé a déjà donné lieux à plusieurs découvertes 'géantes', indique la major pétrolière italienne. Une campagne sismographique en trois dimensions est d'ores et déjà planifiée, puis elle sera suivie d'une campagne de forages durant les trois années qui viennent. Présent en Indonésie depuis 2011, Eni y détient notamment 12 permis d'exploration, dont huit sont opérés directement par la compagnie. <BR/> ALU - ALCATEL-LUCENT (FR) - EUR Alcatel-Lucent: contrat pour du FTTH avec China Telecom Cercle Finance (29/05/2012) - Alcatel-Lucent a remporté, via sa filiale chinoise Alcatel-Lucent Shanghai Bell, un contrat de 100 millions d'euros auprès de China Telecom pour étendre son réseau accès haut-débit. L'équipementier télécoms va déployer des réseaux FTTH (fiber-to-the-home) dans 31 provinces, permettant à l'opérateur chinois de proposer à des millions de ménages de nouveaux services haut-débit comme l'IPTV, la vidéo à la demande et le VoIP. Le projet constitue l'une des grandes étapes du plan 'Broadband China, Fiber Cities' de China Telecom, qui vise à apporter une couverture FTTH à 100 millions de ménages et à 30 millions d'abonnés d'ici 2015. Page 7 of 8 Leleux Press Review Wednesday 30/5/2012 ALMEO - GROUPE PROMEO - EUR Groupe Promeo: précisions sur la relocalisation de Kawan Cercle Finance (29/05/2012) - Groupe Promeo, en réaction aux différents articles de presse afférents à la décision de relocalisation de sa filiale Kawan sur la commune de Sète, dans l'Hérault, souhaite procéder aux mises aux points suivantes pour éviter 'la désinformation, voire les rumeurs colportées notamment par Christophe Gay'. Groupe Promeo, opérant sur le marché de l'immobilier et des loisirs, indique avoir décidé la relocalisation de l'activité de la société Kawan à Sète en raison de la réduction de ses ventes depuis 2009. La volonté des dirigeants du Groupe Promeo dans ce rapprochement consiste à pérenniser et développer une entreprise en perte de vitesse commerciale. 'Le regroupement des activités à Sète doit permettre de dynamiser l'entreprise Kawan en profitant de toutes les synergies du Groupe Promeo et de ses filiales.' Le groupe ajoute que la relocalisation de l'entreprise Kawan à Sète n'implique aucune disparition d'emploi, mais nécessairement des transferts de salariés d'une région à une autre. Le Groupe Promeo, qui a repris la société Kawan en juin 2011, 'ne saurait admettre les propos tenus par Christophe Gay, fondateur de la société Kawan, qui semblent être dictés plus par une stratégie liée à ses intérêts personnels qu'au devenir social, économique et financier de cette société'. Il précise que Christophe Gay n'a plus aujourd'hui aucun lien capitalistique ou salarial avec la société Kawan, en dehors d'être le propriétaire des locaux commerciaux loués par celle-ci à Simard. Groupe Promeo se réserve la possibilité d'engager une action en justice à l'encontre de Christophe Gay. E:WTB - WHITBREAD PLC OR SHS (UK) GBP Optional Dividend Corporate Actions Leleux Associated Brokers (29/05/2012) The company offers the opportunity to choose between the perception of the dividend in cash or the reinvestment in new shares. The tax administation considers this dividend in shares as a taxable income and the witholding tax equal to 25% of the reinvestment amount and tax on the stock exchange of 0,22% will be applied with the delivery of new shares. The gross dividend amounts 0,3375 GBP and the share ratio is unknown. The owner of the stocks has 2 options : - Option 1: Reinvest the dividend. - Option 2: Receive the dividend in cash. The expiration date for this corporate action has been setted on 13 June 2012. UG - PEUGEOT (FR) - EUR Peugeot: énième tentative de rebond, en tête du CAC Cercle Finance (29/05/2012) - Peugeot ébauche une nouvelle tentative de rebond mardi et signe la plus forte hausse de l'indice CAC 40, alors que beaucoup d'analystes mettent en avant les conditions de survente excessives autour du titre. Vers 11h45, l'action Peugeot affiche des gains de 2,7% à 8,4 euros. A ses niveaux actuels, le constructeur français affiche une capitalisation boursière d'un peu plus de trois milliards d'euros pour un chiffre d'affaire 20 fois supérieur (environ 60 milliards d'euros). Le cours actuel valorise chaque titre à la moitié de la tréorerie du groupe PSA, un modèle qui intègre un scénario particulièrement sombre sur l'évolution de la situation économique et financière en Europe. Pourtant, bon nombre d'analystes continuent de se montrer positifs sur la valeur, à l'image de Morgan Stanley, qui affiche une recommandation 'surpondérer' avec un objectif de cours de 14 euros. Dans une note diffusée hier, Morgan revient sur le déroulement du 'roadshow' qu'il a tenu la semaine dernière à New York en compagnie de Philippe Varin, directeur général du groupe. S'il reconnaît que le patron de PSA n'a pas fait de mystère sur les faibles volumes qui caractérisent actuellement le marché européen, Morgan Stanley rappelle aussi que le constructeur s'est engagé à alléger le montant de son endettement net et à réduire sa production au cours du 2ème trimestre. D'après le bureau d'études, qui cite Philippe Varin, des réductions de capacités seraient d'ores et déjà en vue et le projet d'alliance avec GM avancerait conformément aux attentes. VIE - VEOLIA ENV (FR) - EUR Veolia: offre de GS Energy pour les déchets solides Cercle Finance (29/05/2012) - GS Energy, en partenariat avec KTB PE, aurait fait une offre de rachat pour les déchets solides, la filiale nord-américaine de Veolia Environnement selon les informations de l'agence Bloomberg. 'Dans le cadre de la procédure lancée par nos banquiers d'investissements, Veolia a reçu plusieurs offres indicatives pour l'activité de déchets solides aux Etats-Unis. La procédure est en cours, avec l'objectif de sélectionner un acquéreur d'ici l'été 2012', a indiqué Richard Burke, le PDG de la filiale nord-américaine de Veolia Environnement. Le 4 mai dernier, Veolia avait effectivement reconnu avoir reçu des offres indicatives pour sa division de déchets solides aux Etats-Unis, désormais comptabilisée dans les 'activités non poursuivies'. E:BG. - BG GROUP (UK) - GBP BG Group: accord de cession final de Comgas Cercle Finance (29/05/2012) - BG Group a fait part ce matin de la signature de l'accord final prévoyant la vente des 60,1% qu'elle détient au capital du groupe brésilien Comgás à la société locale Cosan. Le montant de l'opération est de 3,4 milliards de réals en espèces, soit 1,7 milliard de dollars environ (1,4 milliard d'euros environ). La major britannique spécialisée dans le gaz estime que grâce à cette opération, sa dette sera réduite de 1,1 milliard de dollars. Pour mémoire, l'annonce préliminaire de l'opération était intervenue début mai, quand la signature d'un protocole d'accord avait été annoncée. Comgàs est le premier distributeur de gaz du Brésil. Son autre grand actionnaire est Shell (18,1%), le solde constituant le flottant de cette valeur cotée en Bourse de São Paulo. Pour le PDG de BG, Frank Chapman, cette opération constitue une importante étape pour rééquilibrer le bilan du groupe et contribue à l'objectif qu'il s'est fixé en la matière, à savoir : libérer cinq milliards de dollars de capital en deux ans. Sous réserve des approbations réglementaires, la transaction devrait être bouclée d'ici fin 2012. UL - UNIBAIL - EUR Unibail-Rodamco: Société Générale franchit en baisse les 5%. Cercle Finance (29/05/2012) - La Société Générale déclare avoir franchi en baisse, le 21 mai dernier, les seuils de 5% du capital et des droits de vote d'Unibail-Rodamco à la suite d'une cession d'actions dans le cadre de ses activités de négociation. A cette date, la banque française possédait 2.351.985 actions du groupe immobilier, représentant autant de droits de vote, soit près de 2,6% du capital et des droits de vote. Dans son avis financier, SG précise détenir une position emprunteuse sur obligations convertibles en actions (OCA) émises ou à émettre, 80.160 OCA émises ou à émettre, une position vendeuse sur une option de vente de gré à gré, cinq options d'achat de gré à gré à dénouement en numéraire ainsi qu'une position acheteuse sur 10 'warrants'. Responsible Editor: Olivier Leleux - Visit our Web site : http://www.leleux.be - Customer information: 0800/25511. Page 8 of 8