Septembre 2016 - La Cambre Funds

LA CAMBRE FUNDS BALANCED
Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds
RAPPORT MENSUEL AU 29 SEPTEMBRE 2016
VNI: 1,164.81 EUR
N°47
Rating Morningstar : ÙÙÙÙ
Politique d'investissement du compartiment
Le compartiment investit principalement dans d'autres organismes de placements (OPC). Un maximum de 85% des actifs du fonds peut être investi
en «actions» au travers d’organismes de placement collectif, sans zone géographique ni secteur de préférences. Le solde de l'actif net du Fonds peut
être investi dans d'autres OPC investissant eux-mêmes en oligations et en titres monétaires, ainsi qu'en OPC mixtes, en OPC alternatifs et en ETF. Le
Fonds est investi en OPC dits à gestion active ou à gestion passive (fonds indiciels ou ETF/trackers).
Commentaire des gestionnaires
Performance annuelle au 31 décembre nette de tous frais
Le fonds LCF - Balanced clôture le mois de septembre en hausse
de +0.3%. La performance depuis le début de l’année est de
+1.9%. Au cours du mois les actions européennes sont restées
relativement stables à l’image du MSCI EMU qui perd -0.4%. Les
actions mondiales, représentées par le MSCI World sont
également en léger recul de -0.6% et le dollar abandonne -0.8%.
Au mois de septembre, les fonds d’actions européennes et
américaines dans lesquels le compartiment investit ont en
moyenne mieux performé que leurs indices de références
(assez fortement investis en actions bancaires). Les fonds
européens gagnent en moyenne +0.6% contre une baisse de 0.4% pour le MSCI EMU. Les fonds investis en actions
américaines progressent en moyenne de +0.5% en USD,
rapporté en Euro cela équivaut à une baisse de -0.1%.
6.00%
5.3%
5.00%
4.2%
4.00%
3.7%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
Les plus fortes hausses proviennent du fonds investi en mines
d’or qui progresse de +6.2% sur le mois (+80.2% en 2016) et du
fonds investi en énergie qui progresse de +3.4% (+17.3% en
2016).
La gestion alternative continue à apporter de la performance et
de la décorrélation avec une hausse moyenne de +0.4% sur le
mois et de +1.4% en moyenne sur l’année 2016.
Les plus fortes baisses viennent des valeurs immobilières, -3.0%
sur le mois (-3.3% sur l’année) et des actions indiennes -2.1%
sur le mois (+7.8% sur l’année).
Nous n’avons pas fait de transactions significatives au cours du
mois.
Fin septembre 2016 l'exposition nette aux actions est 48.8%,
aux obligations, essentiellement court terme, 4.6%, aux
liquidités 13.7% et à la gestion alternative 32.3%.
2011
2012
2013
2014
2015
LCF - Balanced
Evolution de la VNI depuis le lancement du fonds
1,240.00
1,190.00
1,140.00
1,090.00
1,040.00
990.00
08-16
06-16
04-16
02-16
12-15
10-15
08-15
06-15
04-15
02-15
12-14
10-14
08-14
06-14
04-14
02-14
12-13
10-13
08-13
06-13
04-13
02-13
12-12
10-12
940.00
LCF - Balanced
Rendements
Cumulés
1 mois
2016
1 an glissant
Actuariels
Depuis la création
31-08-16
31-12-15
29-09-15
12-10-12
Du:
29-09-16
29-09-16
29-09-16
29-09-16
Au:
LA CAMBRE FUNDS BALANCED
0.2%
1.9%
5.5%
4.0%
0.00%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
Source d'information des données : CACEIS. Période de référence de la performance annuelle : du 1er janvier au 31 décembre.
Les rendements présentés ci-dessus découlent des années passées et ne donnent aucune garantie quant aux rendements futurs et peuvent être
trompeurs. Les rendements sont calculés dividendes réinvestis et nets de tous frais à l'exception des frais d'entrée (de 2% maximum) et des taxes
qui incombent à l'investisseur. Le compartiment à été lancé en 2012 et les performances sont calculées en Euro.
LA CAMBRE FUNDS SA - SICAV publique de droit belge
Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles – Tel. : + 32 2 646 62 07 – E-mail : [email protected] – RPM Bruxelles : 0849.727.522
LA CAMBRE FUNDS BALANCED
Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds
RAPPORT MENSUEL AU 29 SEPTEMBRE 2016
VNI: 1,164.81 EUR
N°47
Rating Morningstar : ÙÙÙÙ
Risque
Exposition du fonds en devises
LA CAMBRE BALANCED
Volatilité ¹ Perte Max. EUR
8.3%
-15.5%
USD
Répartition des classes d'actifs
Top 5 positions
76.8%
23.2%
6.5%
COMGEST GRW EMRG MR -R- EUR
5.2%
COM STAGE MECI EMU -I- (EUR)
5.1%
FIDELITY FUNDS SICAV AME FD -Y- USD CAP
5.1%
GAM STAR EUR ALPHA -I- CAP
4.9%
HELIUM FUND- CLASS I - EUR
Répartition géographique des actions
Actions (expo. nette) 48.8%
Amériques 25.3%
Obligations 4.6%
Europe 55.6%
Liquidités 13.8%
Asie 19.0%
NC 0.1%
Autres 0.5%
Gestion Alternative 32.3%
La répartition des classes d'actifs et la répartition géographique sont calculées en prenant en compte la composition des fonds sous-jacents. Seules
les informations disponibles à la date du présent rapport sont prises en compte.
Données principales (données principales issues du prospectus de la SICAV du 28-10-2015)
Sicav Autogérée
Type de gestion
BE6242978581
Code ISIN
Classic-C - de capitalisation
Classe d'actions
EUR
Devise de calcul de la valeur nette d'inventaire
Une part
Investissement minimum
26-10-12
Date première VNI
EUR 1.000
VNI au 26/10/2012
4
Profil de risque ²
1,32%/ max EUR 2.000
TOB ³
Durée d'existence du produit
Illimitée
Chaque jour ouvrable bancaire
Fréquence du calcul de la VNI
Commission de gestion annuelle
1% Max.
2% Max.
Droit d'entrée
0%
Frais de sortie
2.24%
Frais courants (au 19-02-2016)
Service financier
CACEIS Belgium SA
Banque dépositaire
CACEIS Bank Luxembourg Brussels Branch
Banque sous-dépositaire
CACEIS Bank Luxembourg
Publication de la VNI
Publication quotidienne dans l'Echo
¹ Volatilité annualisée à 5 ans calculée par La Cambre Funds.
² Echelle de risque de 1 (risque plus faible) à 7 (risque plus élevé). La catégorie de risque 4 reflète un potentiel de gain et/ou de perte modéré de la
valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en actions, obligations et autres instruments financiers sans restrictions
géographiques. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur de risque pourraient ne pas constituer une indication
fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie
la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il existe aussi un risque de change : le Fonds investit dans des parts d'OPC dont la devise est autre que
l'euro et il pourrait donc être impacté par des variations de cours de change donnant lieu à une augmentation ou une diminution de la valeur des
investissements. La Sicav investissant en obligations ou titres du marché monétaire court le risque que l'émetteur fasse défaut. Ce risque de crédit
dépend de la qualité de l'émetteur. Enfin, un risque de liquidité existe lorsque des investissements spécifiques sont difficiles à vendre ou à acheter,
ce qui pourrait réduire les rendements de la Sicav en cas d'incapacité de conclure des transactions dans des conditions favorables.
³ Le taux de la TOB est de 1.32%, tant lors du rachat que lors de la conversion des actions de capitalisation (avec un maximum de EUR 2.000 par
transaction). Le compartiment Balanced est susceptible d’investir plus de 25% de son patrimoine dans des créances. Par conséquent, lors du rachat
de ses parts, l’actionnaire est susceptible de devoir supporter un précompte mobilier de 25% sur la partie de la valeur de rachat de ses actions qui
correspond à la composante d’intérêts, plus-values ou moins-values, provenant des créances susvisées. Ce montant de 25% est valable selon la
législation en vigueur, le régime fiscal pouvant changer à l'avenir.
Le capital investi initialement n'est pas garanti. La volatilité de la VNI risque d'être élevée du fait de la composition du portefeuille.
Avant de prendre une décision d'investir, l'investisseur doit lire le document clé pour l'investisseur (KIID en français) et le prospectus. Le prospectus
de la SICAV 'La Cambre Funds', le document d'information clé pour l'investisseur ainsi que le dernier rapport périodique sont disponibles en
français, gratuitement auprès de CACEIS Belgium S.A. (Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles). Aucune garantie de la performance passée de
la Sicav ne peut être assurée pour le futur, la valeur nette d'inventaire du portefeuille dépendant de l'évolution des marchés. Toute plainte peut
être adressée au Compliance Officer de la SICAV à l’adresse suivante : [email protected]. Si le Compliance Officer de la Sicav a traité
votre réclamation, mais que vous n’êtes pas d’accord avec la solution proposée, vous pouvez faire appel à l'Ombudsfin : [email protected].
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