press release

COMMUNIQUE DE PRESSE
Résultats du quatrième trimestre et résultats annuels du
Groupe pour l'exercice 2006
Bonne performance en fin d’année : retour au bénéfice net
•
Chiffre d’affaires des activités cœur « Media & Entertainment » en
progression de 11,2 % au quatrième trimestre, à taux de change constant,
soit une augmentation de 8,3 % pour l’année
•
Marge opérationnelle (EBIT) 2006 des activités cœur à 8,8 %, soit 504
millions d’euros
•
Amélioration des flux de trésorerie des activités cœur : réduction des dettes
financières de 460 millions d’euros
•
Retour à la profitabilité avec un résultat net positif à 55 millions d’euros
•
Proposition de distribution de 33 centimes par action (+10%)
•
Transformation réussie : Thomson est bien placé sur des marchés en forte
croissance. Ses objectifs 2007-2009 incluent une forte augmentation du
résultat net, dès 2007
Paris, le 15 février 2007 – Le Conseil d’Administration de Thomson (Euronext Paris:
18453, NYSE:TMS) s’est réuni sous la présidence de Frank E. Dangeard le 13 février
2007 pour examiner et approuver les résultats du Groupe au cours du quatrième
trimestre et les résultats annuels de l’exercice 2006 annoncés ce jour.
Les principaux éléments de ces résultats sont les suivants :
-
Une poursuite de la croissance au quatrième trimestre : le chiffre d’affaires
progresse de 11,2 %, à taux de change constant, sur le quatrième trimestre,
conduisant à une hausse du chiffre d’affaires de 8,3 % pour l’ensemble de
l’année. Sur les trois derniers mois de l’année, les activités Services pour
DVD, Services aux Réseaux, Produits d’accès et Licences ont connu une
croissance soutenue, malgré un décalage de certaines commandes dans
l’activité Diffusion Professionnelle du quatrième trimestre 2006 vers l’année
2007.
-
La marge des activités cœur a augmenté d’un point au cours du deuxième
semestre 2006, par rapport au deuxième semestre 2005, passant de 10,7 %
à 11,7 %. Sur l’ensemble de l’année, le résultat opérationnel des activités
cœur s’établit ainsi à 504 millions d’euros, soit une marge opérationnelle de
8,8 %.
-
Les activités cœur ont généré 483 millions d’euros de flux de trésorerie sur
l’année, soit une progression de 15%. Le niveau des obligations liées aux
retraites a été fortement réduit, occasionnant un gain exceptionnel significatif.
En conséquence, la dette financière nette (dette financière, dette relative aux
acquisitions et obligations en matière de couverture médicale post-retraite) a
baissé de 460 millions d’euros sur l’année.
-
Thomson termine son plan stratégique 2004-2006 en position de force, au
cœur de la convergence et de la vidéo numérique, avec une exposition à ses
anciens métiers de l’Electronique Grand Public, fortement réduite et qui
continue de décliner.
-
Au cours des prochaines années, le Groupe compte renforcer et développer
ses positions de leader des technologies de la vidéo numérique, des services
et des systèmes.
-
Les objectifs de Thomson pour la période 2007-2009 sont focalisés sur
une croissance du chiffre d’affaires égale ou supérieure à celle des industries
des médias et du divertissement, tout en tablant sur une forte hausse du
résultat net.
-
Confiant dans le plan 2007-2009 de Thomson, le Conseil d’administration
propose de procéder à une distribution de 33 centimes d’euro par action, soit
une augmentation de 10% par rapport à 2005.
Résumé des résultats annuels
Thomson a enregistré en 2006 un chiffre d’affaires net consolidé de 5 854 millions
d’euros pour l’ensemble du Groupe (contre 5 591 millions d’euros en 2005). Les effets
de change ont de nouveau été importants cette année. Le chiffre d’affaires des activités
cœur a atteint 5 747 millions d’euros, soit une croissance de 8,3% par rapport à 2005 à
taux de change constant. La division Systèmes a vu son chiffre d’affaires fortement
augmenter, compensant ainsi la stabilité globale de l’activité de la division Services. La
division Technologie a connu une nouvelle année satisfaisante, que traduisent un chiffre
d’affaires solide et une bonne rentabilité.
Le résultat opérationnel (EBIT) des activités cœur s’est élevé à 504 millions d’euros en
2006 (contre 512 millions d’euros en 2005), soit une marge de 8,8 %. Au deuxième
semestre 2006, le résultat opérationnel des activités cœur a été de 371 millions d’euros,
soit une augmentation d’un point de la marge opérationnelle, par rapport au deuxième
semestre 2005, passant à 11,7 %, contre 10,7 % au deuxième semestre 2005. Ces
chiffres sont conformes aux variations saisonnières prévues et traduisent notamment
l’impact des programmes opérationnels de réduction des coûts mis en place dans la
division Services (laquelle a généré une marge de 11,0 % au deuxième semestre 2006,
contre 9,9 % au deuxième semestre 2005). Ces chiffres reflètent également les
programmes de réduction des coûts et l’augmentation du chiffre d’affaires de la division
Systèmes au deuxième semestre 2006 ainsi que le bon résultat de la division
Technologie.
Les pertes dans les activités non stratégiques poursuivies et dans les activités non
poursuivies ont été nettement inférieures par rapport à 2005. Cette réduction est
essentiellement due à la sortie des activités Tubes en 2005, qui étaient fortement
déficitaires, et à l’intensification des programmes de réduction des coûts en 2006. De
plus, le Groupe a procédé à une modification substantielle de ses régimes de
couverture médicale en Amérique du Nord afin de les harmoniser et de les réorganiser,
ayant pour effet un gain exceptionnel significatif, et le Groupe a par ailleurs initié une
restructuration importante de ses activités non stratégiques en France.
2
La bonne performance des activités cœur, la réduction des pertes des activités non
stratégiques et non poursuivies, ainsi qu’une faible charge d’impôts ont permis au
Groupe d’enregistrer un bénéfice net de 55 millions d’euros en 2006, grâce à 126
millions d’euros générés sur le deuxième semestre. Le bénéfice net reflète des
charges et des coûts exceptionnels d’un montant total de 181 millions d’euros, liés aux
contrats du Groupe et à ses avoirs dans TCL Multimedia, que Thomson a réduit à moins
de 20 % en novembre 2006. La participation du Groupe dans TCL Multimedia est
désormais traitée à la fin de l’année comme un actif financier disponible à la vente, et
non plus comme une participation faisant l’objet d’une consolidation par mise en
équivalence.
Le Groupe a généré un niveau élevé de « cash flow » renforçant le bilan 2006. Le total
des dettes financières a diminué de 460 millions d’euros, reflétant une réduction de 93
millions d’euros des dettes financières nettes et des dettes liées aux acquisitions, ainsi
qu’une réduction de 367 millions d’euros des obligations liées aux retraites (régimes de
couverture médicale inclus).
Perspectives 2007-2009
Après un repositionnement réussi, Thomson a pour objectif financier, pour la période
2007-2009, la poursuite de la croissance de son chiffre d’affaires et de son résultat net.
Thomson est au cœur des marchés en croissance des Médias & du Divertissement des observateurs extérieurs 1 estiment que cette croissance en moyenne a été de 6%
au cours des cinq dernières années. Les activités du Groupe dans les domaines du
numérique et de l’électronique représentent aujourd’hui deux tiers de son chiffre
d’affaires et connaissent une progression plus rapide que celle du marché en général.
Cette croissance apparait suffisamment rapide pour venir compenser – et même audelà – l’arrivée à maturité des activités liées aux médias physiques. Fort de cette base,
le Groupe s’attend à ce que son chiffre d’affaires suive la même progression sur la
période à venir. L’objectif global de Thomson est donc d’assurer une croissance en
2007-2009 en ligne ou plus rapide que le marché.
La période 2007-2009 devrait être marquée par une réduction très significative de
l’impact des activités non stratégiques et la fin des pertes provenant du périmètre des
activités non poursuivies en 2007. En conséquence, l’ambition du Groupe est une
augmentation importante de son résultat net au cours de la période 2007-2009, grâce à
la croissance de ses activités cœur et un impact diminué de ses activités non
stratégiques.
Sur l’année 2007, le Groupe continuera les actions entreprises visant à améliorer sa
rentabilité opérationnelle au sein de ses activités cœur, afin de compléter les mesures
engagées en 2006. Thomson compte afficher à nouveau une bonne croissance de son
chiffre d’affaires dans les activités du numérique et de l’électronique, qui sera en partie
atténuée par une moindre performance de ses activités liées aux médias physiques. Un
début d’année satisfaisant vient confirmer ces tendances. Le Groupe s’attend en
conséquence à une forte croissance de son résultat net.
Commentant les résultats annuels et les perspectives pour 2007-2009, le Présidentdirecteur général Frank E. Dangeard, a déclaré :
« Après la profonde transformation opérée en 2004-2006, le Groupe est désormais bien
positionné au cœur des métiers liés à la vidéo numérique. Il dispose désormais d’une offre de
technologies, de services et de systèmes, unique sur le marché des médias et du divertissement,
d’un portefeuille de grands clients en pleine expansion, et de salariés hautement qualifiés.
1
Source : PriceWaterhouseCoopers – « Global Entertainment and Media Outlook » :2006-10
3
Nos objectifs de 2007-2009 sont de renforcer et d’étendre nos positions de leaders sur les
marchés de la vidéo numérique et auprès des nouveaux médias, qui utilisent le contenu vidéo –
quel que soit celui qui le produit, quelles que soient sa forme et la façon dont il est distribué.
Nos performances en 2006 montrent que nous sommes en mesure, tant sur les plans stratégique
qu’opérationnel, de réagir efficacement à l’évolution et aux opportunités de nos marchés. A
partir de ce bilan positif, nous comptons utiliser l’ensemble de nos atouts pour développer le
Groupe, et créer de manière durable de la valeur pour nos actionnaires. »
Résumé des résultats consolidés de l’année 2006 (non audités(1))
À des fins d'analyse, les résultats et le chiffre d'affaires publiés par le Groupe pour les activités poursuivies
sont ventilés entre d’une part, les trois divisions cœur - Services, Systèmes et Technologie avec les
activités centrales associées collectivement appelés, « activités cœur » - et d’autre part, les activités Tubes
& Electronique Grand Public (« non stratégiques »). Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel issus des
activités poursuivies avant impôt et résultats financiers (« EBIT ») publiés sous normes IFRS excluent les
activités « non poursuivies », notamment les activités Audio/vidéo & Accessoires, (collectivement
dénommées « AVA ») ; pour 2005, les activités « non poursuivies » comprenaient également les activités
de Tubes qui ont été cédées depuis. Le tableau ci-dessous présente les résultats annuels tels que publiés
par le Groupe. Le chiffre d’affaires ajusté pour tenir compte des effets de change, les résultats du deuxième
semestre 2006 et du quatrième trimestre 2006 sont présentés dans les tableaux ci-après intitulés Résultats
annuels.
En millions d’euros sauf autrement notifié
Chiffre d’affaires net
dont activités cœur
Services
Systèmes
Technologie
Corporate
Activités non stratégiques
poursuivies
Résultat opérationnel des activités
cœur avant charges financières et
impôts (3)
Services
Systèmes
Technologie
Corporate
Résultat opérationnel des activités
non stratégiques poursuivies avant
charges financières et impôts
Bénéfices issus des activités
poursuivies avant impôts et
charges/résultats financiers,
Charges financières
Pertes issues des résultats des
sociétés mises en équivalence
Impôt sur les résultats
Exercice
2006(2)
Exercice
2005(2)
5 854
5 747
2 489
2 684
547
27
5 591(2)
5 335
2 487
2 262
546
40
107
256
504
512
160
132
289
(77)
205
109
277
(79)
(25)
(122)
479
390
(2)
(200)
(42)
(86)
(82)
0
(68)
4
Bénéfices issus des activités
poursuivies
Pertes issues des activités non
poursuivies
193
198
(138)
(771)
55
(573)
483
422
1 943
2 403
Bénéfices nets/pertes nettes (avant
intérêts minoritaires)
Flux de trésorerie opérationnelle
des activités cœur(4)
Dettes financières nettes(5)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Tous les chiffres sont provisoires et seront soumis à audit final
Les résultats de 2005 et 2006 sont présentés sous la norme comptable IFRS 5 et excluent les
activités traitées désormais comme non poursuivies. Les résultats des périodes précédentes ont été
ajustées pour tenir compte du périmètre courant des activités non poursuivies. Le chiffre d’affaires et
le résultat opérationnel de Thomson publié précédemment pour 2005 s’élevaient respectivement à
5 691 millions d’euros et 382 millions d’euros, dont 100 millions d’euros et une perte de 8 millions
d’euros étaient respectivement imputables aux activités traitées depuis lors comme activités non
poursuivies (notamment des parties des activités AVA). Les résultats de l’exercice 2005 et les chiffres
du premier semestre 2006 annoncés en juillet 2006 ont été ajustés depuis cette publication en raison
des lignes « autre revenu financier » et « perte des activités non poursuivies » afin de refléter
quelques légers changements dans le périmètre des activités non poursuivies. Il n’y a eu aucune
modification du résultat opérationnel 2005 du Groupe depuis la publication du premier semestre 2006.
Le résultat opérationnel des activités cœur (EBIT) comprend des charges de restructuration de 37
millions d’euros (contre 25 millions d’euros en 2005).
Pour 2006, a été exclu le paiement exceptionnel de l’intérêt couru de 59 millions d’euros se rapportant
aux années précédentes par suite du remboursement des convertibles en janvier 2006.
les dettes financières nettes se définissent comme la dette financière, les engagements d’acquisition et
de cession, et les engagements de prestations retraite.
********************************
Chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2006
Au quatrième trimestre 2006, le chiffre d’affaires net des activités cœur a atteint 1 777
millions d’euros (contre 1 656 millions d’euros au quatrième trimestre 2006). Les effets
de change ont été significatifs. La croissance du chiffre d’affaires des activités cœur a
atteint 11,2 % à taux de change constant par rapport au quatrième trimestre 2005. La
croissance soutenue du chiffre d’affaires de la division Systèmes est venue compenser
le chiffre d’affaires stable de l’activité Services. Les changements de périmètre dus aux
acquisitions depuis le début du quatrième trimestre 2005 ont contribué à hauteur de 91
millions d’euros au chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2006.
Le chiffre d’affaires de la division Services s’est établi, au quatrième trimestre 2006, à
755 millions d’euros (contre 774 millions d’euros au quatrième trimestre 2005). Les
activités Services pour DVD et Services aux Réseaux ont toutes les deux connu une
bonne fin d’année 2006. Les effets de change ont diminué le chiffre d'affaires de la
division Services de 34 millions d'euros au cours de ce trimestre. Hors effets de change,
le chiffre d’affaires du trimestre a donc progressé de 1,9% par rapport au quatrième
trimestre 2005. Parmi les indicateurs clés, le Groupe a dupliqué 501 millions de DVD au
cours du trimestre, soit une augmentation de 19% par rapport au quatrième trimestre
2005, et quelques 366 000 kilomètres de film, contre environ 488 000 kilomètres au
quatrième trimestre 2005.
Le chiffre d’affaires de la division Systèmes s’est établi, au quatrième trimestre 2006, à
849 millions d’euros (contre 699 millions d’euros au quatrième trimestre 2005). Les
5
Produits d’accès pour les opérateurs télécoms et câble ont connu une bonne fin d’année
2006. Les effets de change ont diminué le chiffre d’affaires de la division Systèmes de
25 millions d’euros au cours du trimestre. Hors effets de change, le chiffre d’affaires du
trimestre a donc progressé de 25,1% par rapport au quatrième trimestre 2005. Parmi les
indicateurs clés, lors d’un quatrième trimestre 2006 solide, Thomson a livré 2,9 millions
de décodeurs satellite (contre 2,8 millions au quatrième trimestre 2005), 0,9 million de
décodeurs câble (contre 0,3 million au quatrième trimestre 2005), et 3,4 millions de
produits d’accès pour les opérateurs télécoms, en forte augmentation de 2,4 millions,
par rapport au niveau du quatrième trimestre 2005 – soit un total de 7,2 millions de
produits d’accès livrés pendant le trimestre (contre 5,5 millions au quatrième trimestre
2005). L’activité de Diffusion Professionnelle & Réseaux a connu une bonne année,
malgré des décalages dans les commandes de diffusion, de la fin de l’année 2006 sur le
début de 2007.
Le chiffre d’affaires de la division Technologie s’est établi, au quatrième trimestre 2006,
à 168 millions d’euros (contre 171 M€ au quatrième trimestre 2005). Les effets de
change ont diminué le chiffre d'affaires de la division Technologie de 5 millions d'euros
au cours de ce trimestre. Hors effets de change, le chiffre d’affaires du trimestre a donc
progressé de 0,9% par rapport au quatrième trimestre 2005. Le chiffre d’affaires de
l’activité Licences au cours du trimestre s’est élevé à 138 millions d’euros (contre 141
millions d’euros au quatrième trimestre 2005). Le chiffre d’affaires de Licences a été
stable par rapport à la même période de l’exercice précédent, hors effets de change.
Stratégie 2007-2009
Le Groupe démarre cette nouvelle période 2007-2009 avec de solides positions sur ses
principaux marchés, lui permettant de répondre aux besoins de l’industrie des Médias,
du Divertissement et des communications, au moment où ces industries investissent
davantage dans la vidéo, devenue l’application essentielle dans les médias numériques.
Thomson s’est non seulement imposé comme leader sur les grands marchés
d'aujourd'hui, mais, grâce aux investissements effectués sur la période 2004-2006, le
Groupe est également bien positionné pour intervenir sur les marchés émergents de la
vidéo numérique et des nouveaux médias. Thomson a élargi à la fois sa clientèle,
géographiquement et par segment, et son offre de technologies, de services et de
systèmes. En conséquence, le Groupe aborde la période 2007-2009 confiant dans sa
capacité à créer de la valeur pour ses actionnaires, ses partenaires, ses clients et ses
salariés.
La vocation de Thomson est de fournir des technologies, des services et des systèmes,
de qualité et économiquement performants, à une large gamme de partenaires utilisant
le contenu vidéo, depuis les utilisateurs de vidéo traditionnels, tels que les studios de
films et les diffuseurs, jusqu’aux nouveaux entrants sur ce marché, tels que les
publicitaires et les « prosumers » (consommateurs « professionnels »). La valeur
ajoutée du Groupe dans ces domaines repose sur plusieurs éléments clés : sa
connaissance complète et historique de la vidéo, ses technologies propriétaires
essentielles dans ce domaine, et son expertise des systèmes basés sur des standards
ouverts. La vocation du Groupe est inchangée pour la période à venir, l’objectif étant de
devenir le leader mondial des technologies, des systèmes et des services pour l’image
numérique. Les hypothèses concernant l’évolution stratégique à moyen terme de nos
marchés, émises en 2004, se sont révélées largement correctes, et sous-tendent les
orientations de notre stratégie de croissance.
C’est pourquoi Thomson devrait continuer à investir dans ses principales activités de
croissance : au sein de la division Services - les médias électroniques dans le cadre des
Services au contenu et, de plus en plus, des Services aux Réseaux ; au sein de la
division Systèmes - les activités Diffusion Professionnelle & Réseaux (Grass Valley et
Logiciels de Réseaux inclus) et Produits d’accès sur IP.
6
Par ailleurs, le Groupe travaillera à maintenir sa place de leader dans le domaine de la
propriété intellectuelle par le biais d’investissements en Recherche & Développement,
qui continueront à être importants, et d’acquisitions de brevets sélectifs, afin que son
activité de Licences demeure un pilier solide pour la division Technologie et l’ensemble
du Groupe. Ces investissements devraient permettre au Groupe de profiter des
principaux vecteurs de croissance de l’industrie de la vidéo numérique - l’accélération
de la transition vers la Haute Définition, l’adoption des contenus distribués sur mobiles,
des contenus à la demande, des contenus générés par les utilisateurs, de la
convergence fixe-mobile, ainsi que de la fourniture de contenus via les réseaux et via
Internet, et la distribution du contenu publicitaire.
Les investissements seront largement consacrés au développement des plateformes de
médias électroniques et aux actifs liés aux infrastructures vidéo du Groupe. Thomson
s’attend à signer de nouveaux contrats d’externalisation importants dans les Services
aux Réseaux, engageant soit des investissements dans des actifs soit l’acquisition (et
la modernisation) d’installations/exploitations existantes. Bien que des acquisitions
complémentaires ciblées puissent être envisagées, elles ne sont pas nécessaires pour
atteindre les ambitions de Thomson sur la période 2007-2009 et seront évaluées sur
leur rentabilité attendue et sur leurs mises en adéquation au marché.
Les activités liées aux médias numériques et électroniques représentent désormais
deux tiers du chiffre d’affaires général du Groupe, alors que les activités de médias
physiques représentent aujourd’hui moins d’un tiers des revenus. Les activités de
médias numériques et électroniques du Groupe affichent d’excellentes perspectives de
croissance. Dès lors, même en prenant en compte les marchés – stables ou en déclin des médias physiques, Thomson a pour objectif sur la période 2007-2009 d’enregistrer
une croissance de son chiffre d’affaires similaire, voire supérieure, à celle des industries
des Médias et du Divertissement numérique.
Le Groupe dégage une bonne trésorerie nette et son bilan s’est consolidé en 2006.Le
coût de la cession des activités non stratégiques du Groupe étant largement absorbé,
Thomson table sur une réduction plus modeste de ses dettes financières au cours de
l’année à venir. Par la suite, le Groupe devrait disposer d’une trésorerie suffisante pour
augmenter ses versements aux actionnaires et/ou ses investissements productifs.
Les principaux programmes opérationnels de 2006 seront maintenus au cours de la
période 2007-2009. Il s’agit principalement de mesures de réduction des coûts dans
l’ensemble du Groupe, l’accent étant mis sur l’efficacité et l’amélioration des processus.
Des progrès importants ont été accomplis dans les activités des supports physiques en
2006. Ils seront achevés dans une large mesure au premier semestre 2007, avec la
réduction de six à deux du nombre des usines de réplication de DVD, afin de privilégier
les usines à faible coût de Thomson au Mexique et en Pologne. Les coûts de trésorerie
bruts de cette opération sont modestes – approximativement 65 millions d’euros –
seront largement compensés, en termes de trésorerie, par la cession d’actifs. Les autres
actions de restructuration des activités cœur seront bien moins importantes en terme de
périmètre.
Au cours de la période 2004-2006, les activités cœur de Thomson ont généré une
trésorerie importante et supporté des coûts et des pertes élevés liés aux activités non
stratégiques – ce qui s’est traduit au final par des sorties de trésorerie et des pertes
nettes à l’échelle du Groupe. La transformation sur la période 2004-2006 étant
maintenant terminée, Thomson entend récompenser ses actionnaires, après qu’il a
renoué en 2006 avec les bénéfices, présentant une forte augmentation de son résultat
net. Le Groupe compte tenir cet objectif et table sur la poursuite de la croissance de son
le chiffre d’affaires et de son bénéfice ainsi que des flux de trésorerie des activités
cœur, tout en visant de réduire ses activités non stratégiques qui n’auront que des effets
globalement limités.
7
RESULTATS ANNUELS 2006
Chiffre d’affaires et résultat opérationnel avant charges financières et impôts
(EBIT) des activités cœur sur l’année 2006
En millions d’euros et %
Chiffre d’affaires net –
activités cœur
Services
Systèmes
Technologie
Corporate
Résultats avant charges
financières et impôts –
activités cœur
Services
Systèmes
Technologie
Corporate
2006
2005
2006
Variation
réel
réel
à taux de
change
constant
à taux de
change
constant
5 747
5 335
5 776
+8,3
2 489
2 684
547
27
2 487
2 262
546
40
2 504
2 696
549
27
+0,7
+19,2
+0,6
Nm
504
512
160
132
289
(77)
205
109
277
(79)
8
Chiffre d’affaires et résultat opérationnel avant charges financières et impôts
(EBIT) des activités cœur au deuxième semestre 2006
En millions d’euros et %
2°semestre
2006
Chiffre d’affaires net
– activités cœur
Services
Systèmes
Technologie
Corporate
Résultat opérationnel avant
charges financières et impôts
– activités cœur
Services
Systèmes
Technologie
Corporate
2°semestre
05
2°semestre
06
Variation
réel
réel
à taux de
change
constant
à taux de
change
constant
3 178
2 930
3 262
+11,3
1 377
1 503
284
14
1 419
1 203
287
21
1 422
1 536
289
15
+0,2
+27,7
+0,6
nm
371
314
152
109
149
(39)
141
73
138
(38)
Chiffre d’affaires des activités cœur au quatrième trimestre 2006
En millions d’euros et %
4°Trimestre
06
Chiffre d’affaires net
– activités cœur
Services
Systèmes
Technologie
Corporate
4°Trimestre
05
4°Trimestre
06
Variation
réel
réel
à taux de
change
constant
à taux de
change
constant
1 777
1 656
1 841
+11,2
755
849
168
5
774
699
171
12
789
874
173
5
+1,9
+25,1
+0,9
nm
Résultats annuels de l'exercice 2006
En 2006, les activités cœur de Thomson ont enregistré un chiffre d’affaires net de 5 747
millions d’euros (contre 5 335 millions d’euros en 2005). Les effets de change ont
diminué le chiffre d'affaires des activités cœur de 29 millions d'euros. Hors effets de
change, le chiffre d’affaires de l’année a donc progressé de 8,3% par rapport à l’année
2005.
Les acquisitions réalisées en 2004-2006 ont permis de contribuer avec succès à
l’élargissement de nos activités de croissance – Services au Contenu, Services aux
Réseaux, Produits d’Accès pour les opérateurs télécoms et Diffusion Professionnelle &
Réseaux. Elles ont également permis à Thomson de gagner de nouveaux marchés à
travers des synergies entre les divisions.
9
Les changements de périmètre dus aux acquisitions de 2006 et de Thales Broadcast &
Multimedia (acquis le 31 décembre 2005) ont contribué à hauteur de 243 millions
d’euros au chiffre d’affaires 2006.
Les autres acquisitions effectuées en 2005 – principalement Inventel, Cirpack et PRN –
ont contribué à hauteur de 454 millions d’euros en 2006 (contre 192 millions d’euros en
2005). Une grande partie de cette augmentation de 262 millions d’euros traduit la
croissance organique importante réalisée à partir de ces transactions, notamment au
sein de la division Systèmes.
Globalement, le chiffre d’affaires des activités à forte croissance du Groupe – Services
aux Réseaux, Services au Contenu, Produits d’accès pour opérateurs télécoms,
Diffusion Professionnelle & Réseaux (Grass Valley et Logiciels de Réseaux) – a
enregistré une forte hausse par rapport à l’année 2005 et représente désormais plus du
tiers du chiffre d’affaires du Groupe, alors que ces quatre activités représentaient moins
d’un quart du chiffre d’affaires du Groupe en 2005.
Le chiffre d’affaires des activités non stratégiques a été de 107 millions d’euros pour
l’année, conduisant à un chiffre d’affaires total en 2006 pour les activités poursuivies à
l’échelle du Groupe de 5 854 millions d’euros (contre 5 591 millions d’euros en 2005).
Le résultat opérationnel (EBIT) des activités cœur s’est élevé à 504 millions d’euros,
(contre 512 millions d’euros en 2005) : il est supérieur aux prévisions du Groupe en
2006, représentant une marge opérationnelle de 8,8 %. Ces chiffres reflètent la
croissance de certaines activités clés et l’impact des initiatives de réduction des coûts
dans l’ensemble du Groupe, qui viennent compenser un investissement important dans
la recherche et le développement, et certaines augmentations de coûts dues aux
restructurations.
Les dépenses de recherche et développement des activités cœur (hors financements
externes) sont passées de 221 millions d’euros en 2005 à 279 millions d’euros en 2006,
soit une augmentation de 26%, principalement dans la division Systèmes. Le Groupe a
augmenté le nombre de ses produits et services en phase de développement dans
l’ensemble de ses activités.
Les efforts de réduction des coûts et des dettes ont notamment porté sur la
restructuration et les obligations de prestations relatives aux retraites. Les mesures de
restructuration ont été largement concentrées sur le premier semestre, mais se sont
poursuivies au deuxième semestre dans l’ensemble du Groupe. En ce qui concerne les
obligations liées à la couverture médicale post-retraite, suite à l’évolution de la
législation et des pratiques de marché, des modifications ont été apportées aux plans de
prise en charge des frais médicaux et des soins de santé afin d’atteindre une meilleur
harmonisation des prestations dans l’ensemble du Groupe, y compris dans les activités
cœur et les activités non stratégiques. Ces modifications se sont traduites par une
réduction notable de la dette actuarielle comptabilisée au bilan du Groupe - réduction
répartie entre les fonds propres et un gain de 167 millions d’euros au compte de
résultat. La plus grande partie de ce gain provient des anciennes activités Électronique
Grand Public du Groupe et a été créditée au résultat des activités non stratégiques
poursuivies. Les charges annuelles résultant de ces plans devraient diminuer de
manière importante au cours des prochaines années. Conséquence directe de ce
changement, mais également du mode de financement, les dettes liées aux prestations
relatives aux retraites qui figurent au bilan de Thomson (régimes de couverture
médicale inclus) ont été réduites de 367 millions d’euros, passant à 572 millions d’euros
au 31 décembre 2006, contre 939 millions d’euros au 31 décembre 2005.
Etant donné l’échelle de ces gains exceptionnels Thomson a décidé d’accélérer les
plans de restructuration de ses opérations non stratégiques au deuxième semestre
2006, principalement en France. En conséquence, les frais de restructuration
10
exceptionnels des opérations non stratégiques se sont chiffrés à 79 millions d’euros en
2006 (contre 24 millions d’euros en 2005), tandis que les frais de restructuration des
activités cœur se sont établis à 37 millions d’euros (contre 25 millions d’euros en 2005),
soit un total pour les opérations poursuivies de 116 millions d’euros en 2006 (contre
49 millions d’euros en 2005).
Les opérations non stratégiques poursuivies accusent une perte de 25 millions d’euros
avant impôt et publication du résultat financier en 2006 (contre 122 millions d’euros en
2005). En outre, le résultat des activités non stratégiques reflète une perte de 25
millions d’euros passée afin de prendre en compte les pertes contractuelles estimées
liées à des contrats de sous-traitance.
Globalement, les activités poursuivies enregistrent ainsi un profit consolidé avant impôt
et résultat financier de 479 millions d’euros en 2006 (contre 390 millions d’euros en
2005).
Les charges financières et les pertes partagées et liées aux sociétés mises en
équivalence ont subi l’impact de la réévaluation au cours de marché et de charges
connexes. En ce qui concerne la participation du Groupe dans TCL Multimedia, un total
de 156 millions d’euros de coûts et charges financières (largement non cash) a été
comptabilisé sous cette catégorie liée à TCL Multimedia, dont 113 millions d’euros au
cours du deuxième semestre. Parmi ces charges, 70 millions d’euros ont été imputés
aux charges financières et 86 millions d’euros aux résultats des sociétés mises en
équivalence (en plus de la provision de 25 millions d’euros dont il est fait mention cidessus, soit un total de charges de 181 millions d’euros). Le gain net hors trésorerie
évalué au cours du marché, inscrit au poste des charges financières relatif au dérivé
incorporé à la convertible Silver Lake, a été de 4 millions d’euros, soit une diminution
importante par rapport au gain de 94 millions d’euros en 2005.
Le Groupe comptabilise un total d’environ 3,9 milliards d’euros de pertes fiscales
reportables, dont les deux tiers sont utilisables sur ses principaux marchés en France et
aux États-Unis. Seulement 10 % sont limitées dans le temps. La charge d’impôt courant
du Groupe s’élève à 58 millions d’euros en 2006 (contre 42 millions d’euros en 2005).
En outre, compte tenu des modifications de la réglementation relative aux retenues à la
source, un actif supplémentaire d’impôts différés de 58 millions d’euros a été
comptabilisé en 2006, conduisant à un taux d’imposition nul pour 2006.
Le bénéfice des activités poursuivies s’établit donc à 193 millions d'euros pour l’année
2006 (contre 198 millions d’euros en 2005).
Certaines activités ont été comptabilisées dans les résultats de 2006, ainsi que dans les
chiffres donnés à des fins de comparaison pour 2005, en tant qu'activités non
poursuivies, conformément à la norme IFRS 5. C'est le cas notamment des activités
Audio/Vidéo & Accessoires (AVA) en cours de cession et, en 2005, des activités Tubes
qui ont été cédées depuis. La perte imputable aux activités non poursuivies représente
un total de 138 millions d’euros pour 2006 (contre 771 millions d’euros en 2005), dont
121 millions d’euros pour les activités AVA (contre 46 millions d’euros en 2005). Le
chiffre de 2005 inclut 725 millions d’euros liés aux activités Tubes cédées en 2005. Le
Groupe a achevé la cession de ses activités Accessoires aux États-Unis à Audiovox en
janvier 2007, pour un montant total de cession d’environ 70 millions d’euros.
Le bénéfice net du Groupe en 2006 s’est donc établi à 55 millions d’euros (contre une
perte de 573 millions d’euros en 2005).
Les activités cœur ont généré un flux de trésorerie (flux de trésorerie net des activités
cœur après impôts et charges financières, déduction faite des investissements nets) de
483 millions d’euros en 2006 (hors paiement exceptionnel de l’intérêt couru de
59 millions d’euros se rapportant aux années précédentes, suite au remboursement
11
d’une obligation convertible en janvier 2006), contre 422 millions d’euros en 2005. Les
investissements dans les immobilisations corporelles et incorporelles pour les activités
cœur se sont élevés à 214 millions d’euros en 2006. Le Groupe a financé la plus grande
partie de ses dépenses de restructuration par des ventes d’actifs, ce qui a représenté un
total d’environ 150 millions d’euros sur la période. Les dépenses de trésorerie liées aux
acquisitions, notamment pour Canopus et Thales Broadcast & Multimedia, ont
représenté un total de 255 millions d’euros.
D’autres flux négatifs de trésorerie incluaient le paiement exceptionnel de 59 millions
d’euros, mentionné plus haut, et les derniers paiements significatifs pour les activités
non poursuivies liées à la cession, en 2005, des sites d’Anagni et de Bagneaux, qui
s’élevaient à 140 millions d’euros.
À la fin de l’exercice, le Groupe avait sensiblement renforcé son bilan. Les dettes liées
aux activités non stratégiques et aux activités non poursuivies ont considérablement
diminué par rapport à l’exercice précédent. En outre, au 31 décembre 2006, la dette
nette s’élevait à 1371 millions d’euros contre 1 464 millions d’euros au 31 décembre
2005 (y compris une dette de respectivement 13 millions d’euros et de 138 millions
d’euros liée aux acquisitions). Les dettes liées aux plans de prestations relatives aux
retraites (soins médicaux inclus) portées au bilan représentaient un total de 572 millions
d’euros au 31 décembre 2006, contre 939 millions d’euros au 31 décembre 2005. Les
paiements restants dus liés aux activités Tubes ont diminué de 145 millions d’euros, et
aucune dépense d’acquisitions accessoire n’est à relever.
Globalement, la trésorerie du Groupe et les actions de réduction des coûts ont permis
de réduire significativement les dépenses de l’année. Au cours de l’exercice 2006, 594
millions d’euros de dettes à court terme ont été refinancées au travers de titres à plus
longues échéances.
**************
12
REVUE PAR DIVISIONS
SERVICES
En 2006, les priorités de la division Services ont été d’augmenter les activités de
croissance liées aux médias électroniques et numériques et d’adapter la base de coûts
des activités médias physiques, afin de permettre à celles-ci de maintenir leur rentabilité
sur des marchés matures. La division a poursuivi la restructuration de ses activités
Films et DVD, plus particulièrement au premier semestre, ce qui s’est traduit par une
hausse importante de sa rentabilité au deuxième semestre 2006, par rapport au premier
semestre 2006.
Chiffre d’affaires
En 2006, le chiffre d’affaires net consolidé de la division Services a atteint 2 489 millions
d’euros (contre 2 487 millions d’euros en 2005). Ce chiffre tient compte de l’impact
négatif de la variation des taux de change à hauteur de 14 millions d’euros. En
conséquence, le chiffre d’affaires net consolidé de la division Services a progressé de
0,7 % à taux de change constant par rapport à 2005. La croissance de la division est
due, pour l’essentiel, au développement important des activités de Services aux
Réseaux, qui est venu compenser les effets de mix et de prix subis par d’autres activités
de la division et la baisse des volumes de l’activité Films.
Les acquisitions réalisées en 2006 ont contribué à hauteur de 62 millions d’euros au
chiffre d’affaires net consolidé (au sein de Services aux Réseaux). Les acquisitions
réalisées en 2005 (principalement PRN dans l’activité Services aux Réseaux) ont
contribué au chiffre d’affaires net consolidé de 2006 à hauteur de 120 millions d’euros
contre 47 millions d’euros en 2005.
Le chiffre d’affaires de Services aux Réseaux a considérablement progressé en 2006,
en raison du développement des activités de services de régies de diffusion de
télévision et des services de régie publicitaire sur lieux de vente. En 2006, Thomson a
signé des contrats de diffusion avec TV5 Monde et France 24 et a continué de
développer l’activité Services de diffusion de régie finale via l’acquisition en octobre
2006 de NOB, premier opérateur de centres de diffusion aux Pays-Bas. Le Groupe a
également continué à accroître ses capacités en termes d’installation et de maintenance
de régies, avec l’acquisition de Convergent, aux Etats-Unis, au début de l’année 2006.
Au quatrième trimestre 2006, les Services aux Réseaux ont enregistré une croissance
organique à deux chiffres, en plus de la croissance importante venant des acquisitions
réalisées depuis le début du quatrième trimestre 2005. Cette activité est bien placée
pour croître davantage, après la signature en décembre 2006 d’un contrat long terme
avec ITV, au Royaume-Uni, pour la transmission des six chaînes existantes de ce
groupe, y compris ITV1, qui prend effet en janvier 2007. Elle a aussi lancé en décembre
2006 un partenariat avec CGEN en Chine pour développer sa présence dans les
activités de Out-of-home (réseaux publicitaires sur les points de ventes) en Chine.
Au cours du quatrième trimestre 2006, les activités de Médias physiques ont enregistré
une croissance en volume particulièrement importante pour les Services pour DVD. Le
nombre de DVD dupliqués au cours de l’année 2006 a atteint 1,44 milliard, soit une
hausse de 7,5 % par rapport à 2005, résultant d’ une croissance solide en Europe, et
plus modérée en Amérique du Nord. L’impact positif de cette croissance des volumes
sur le chiffre d’affaires a été contrebalancé par la baisse, anticipée, du nombre de
cassettes VHS dupliquées (qui n’aura plus d’impact à l’avenir), par des pressions sur les
prix, et par un accroissement des ventes en kiosques, qui entraînent une baisse du prix
unitaire. L’activité Services pour Films a connu une réduction de 6 % de ses volumes de
ventes par rapport à 2005, avec plus de 1,5 millions de kilomètres de bobines de films
traités en 2006 contre environ 1,6 millions de kilomètres en 2005 : cette baisse est
imputable à différentes évolutions des tendances de consommation et à un calendrier
13
de sorties de films plus faible au deuxième semestre - tout particulièrement au
quatrième trimestre 2006. Le chiffre d’affaires des activités de médias physiques
(Services pour DVD et pour films) a représenté moins de 75 % du chiffre d’affaires total
de la division Services en 2006 (contre 80 % en 2005 et près de 90 % en 2004). Cette
évolution reflète l’engagement de plus en plus marqué du Groupe dans les activités
électroniques, qui connaissent une forte croissance.
En 2006, le chiffre d’affaires net des activités Services au Contenu a connu une
croissance modeste, traduisant la croissance organique de services haut de gamme tels
les copies intermédiaires numériques (DI) et une bonne activité en ce qui concerne les
effets visuels (VFX). La croissance organique a été contrebalancée par les pressions
sur les prix touchant des services moins pointus et par la faiblesse de ces activités au
Canada. Les objectifs de l’activité Services au Contenu sont de consolider son
positionnement sur le marché et de consolider ses différentes entités dans une
organisation intégrée plus efficace. Les principaux titres incluaient notamment les copies
intermédiaires numériques (DI) du film Lettres d’Iwo Jima, les effets visuels pour Harry
Potter et l’Ordre du Phoenix et pour 10 000 BC - ainsi qu’un travail préliminaire pour
Disney, au terme duquel l’activité bénéficiera du statut de prestataire principal pour les
effets visuels du Monde de Narnia II : Le Prince Caspian.
Rentabilité et marges
Le résultat des activités poursuivies avant résultat financier et impôts de la division
Services a atteint 160 millions d’euros en 2006 (contre 205 millions d’euros en 2005),
soit un recul de 22 %. La marge opérationnelle de la division pour 2006 s’établit à 6,4 %,
(contre 8,2 % en 2005). Les programmes de réduction des coûts lancés au premier
semestre 2006 ont permis d’améliorer de manière significative la performance du
deuxième semestre 2006, à 11,0% (contre 9,9 % au deuxième semestre 2005).
Les programmes de restructuration menés en 2006 ont notamment concerné l’arrêt des
activités de duplication de cassettes VHS, la réduction des effectifs des usines de
réplication de DVD en Europe et au Canada, l’optimisation des sites au sein de Services
pour Films et Services au Contenu, et enfin des réorganisations commerciales et des
consolidations de sites. Au premier semestre 2007, le Groupe poursuivra les
programmes de restructuration engagés en 2006.
Au cours de l’année 2006, les mesures de contrôle des coûts et de transformation des
processus pour l’activité de Services pour DVD, notamment le transfert de la production
vers des usines à moindre coût, n’ont pas suffi à compenser l’impact négatif de la
baisse des duplications de cassettes VHS et de l’évolution du mix et des prix.
Cependant, la marge des Services pour DVD au second semestre 2006 s’est bien
redressée par rapport au second semestre 2005.
Dans l’activité de Services pour Films, l’impact négatif de la réduction des volumes a été
partiellement compensé par un accroissement des transferts de production vers des
installations à moindre coût et par une amélioration de la rentabilité.
Dans l’activité de Services au Contenu, des programmes d’optimisation des processus
et de consolidation des sites ont été mis en œuvre, mais l’offre de produits s’est révélée
décevante et a conduit l’activité à enregistrer de faibles performances.
L’activité de Services aux Réseaux a généré un bénéfice en hausse significative par
rapport à 2005, du fait d’une croissance organique continue et de l’intégration réussie
des acquisitions réalisées en 2006 et 2005.
Dans l’activité de services de distribution électronique, l’année reflète l’augmentation
des coûts liés aux investissements initiaux dans des services et technologies pour la
14
distribution en ligne de vidéo, ainsi que l’investissement courant pour les phases de
beta-test pour les systèmes de cinéma numérique déployés pour plusieurs clients.
SYSTEMES
En 2006, l’objectif principal pour la division Systèmes était d’assurer la livraison de
nouvelles plateformes de décodeurs pour les opérateurs du câble et du satellite et de
passerelles avancées pour les opérateurs télécoms, au sein de l’activité Produits
d’Accès. Cet objectif a été atteint et le Groupe a dès lors enregistré une croissance
solide des ventes de produits haut de gamme vers la fin de l’année 2006. Ces nouvelles
plateformes comprennent de nombreuses innovations permettant à Thomson de
conserver sa position de leader ainsi que ses parts de marché régionales et mondiales.
A terme, le Groupe entend continuer à améliorer son offre de produits. L’activité
Diffusion Professionnelle & Réseaux – au sein de laquelle on retrouve l’activité de
Systèmes de Grass Valley et celle de Solutions logicielles pour réseaux - a enregistré
une croissance organique solide, soutenue par les acquisitions de Canopus et de
Thales Broadcast & Multimedia (TBM) annoncées fin 2005. Globalement, la division
Systèmes a amélioré l’équilibre entre ses différentes divisions et la diversité de sa
clientèle au cours de l’année.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires net consolidé de la division Systèmes a progressé de 422 millions
d’euros, soit 18,7%, pour atteindre 2 684 millions d’euros en 2006 (contre 2 262 millions
d’euros en 2005). Cette augmentation tient compte de l’impact négatif de la variation
des taux de change, qui s’élève à 12 millions d’euros. Le chiffre d’affaires net consolidé
de la division Systèmes a crû de 19,2 % en 2006 à taux de change constant par rapport
à 2005.
La hausse du chiffre d’affaires de la division Systèmes est notamment imputable à la
croissance solide des activités Produits d’Accès pour les opérateurs câble et télécoms,
et à la croissance de l’activité Solutions Logicielles pour Réseaux, ainsi qu’à l’intégration
de TBM, société acquise en décembre 2005, et de Canopus, société acquise en janvier
2006, et enfin à la croissance organique de l’activité Systèmes Grass Valley. La
progression de ces activités a fait plus que compenser la baisse des prix au sein de
l’activité Produits d’Accès pour les opérateurs satellites.
Les changements de périmètre dus aux acquisitions de Canopus et de TBM ont
contribué à hauteur de 182 millions d’euros au chiffre d’affaires 2006.
Les autres acquisitions réalisées en 2005 - Inventel et Cirpack - ont contribué au chiffre
d’affaires 2006 à hauteur de 306 millions (contre 139 millions en 2005). Cette
augmentation du chiffre d’affaires de 167 millions d’euros reflète, dans une large
mesure, la croissance organique de ces activités après leur acquisition.
Produits d’accès
Thomson a livré 11,1 millions de décodeurs satellite en 2006 (10,9 millions en 2005),
2,0 millions de décodeurs câble (0,6 million en 2005) et 10,0 millions de produits
d’accès aux opérateurs de télécommunications (7,6 millions en 2005) – soit un total de
23,1 millions de produits d’accès dans l’année, en forte progression par rapport aux 19,0
millions livrés en 2005. Une part importante de la hausse des ventes de produits
d’accès aux opérateurs de télécommunications est imputable aux Passerelles de
Services avancées, généralement dotées de fonctionnalités triple play (voix, vidéo,
données) et dont le prix de vente moyen est plus élevé que celui des modems DSL
classiques. La gamme de produits satellite et câble a également été améliorée.
15
Dans le domaine des équipements Satellite, les volumes vendus aux États-Unis ont
progressé par rapport à 2005, au second semestre, après une chute au premier
semestre. L’activité a enregistré une proportion d’appareils standards plus marquée,
mais de nouveaux produits sont apparus au cours de l’année. DIRECTV demeure le
client le plus important sur cette activité, qui a cependant fortement accru sa présence
sur d’autres marchés, en Europe, notamment au Royaume-Uni, et en Asie-Pacifique.
Sur cette zone, les ventes de décodeurs ont continué à progresser, parallèlement au
déploiement par les opérateurs de leur offre. Les livraisons de produits pour Tata Sky,
l’opérateur indien de diffusion par satellite, ont commencé en 2006. La stratégie de
Thomson en Asie consiste à continuer à exploiter les opportunités qui devraient se
présenter, car les opérateurs satellite et câble asiatiques améliorent leurs offres de
télévision numérique et de télévision payante. Thomson a également amélioré son offre
de produits avec l’introduction de son décodeur-enregistreur numérique en HauteDéfinition en Europe et les nouvelles générations d’enregistreurs numériques HauteDéfinition aux États-Unis en 2006. Globalement, pour l’activité d’équipements satellite,
la part plus importante de décodeurs sophistiqués a permis de compenser la réduction
des prix de vente à l’unité.
Les ventes de produits d’accès câble ont très bien progressé, suite à l’arrivée de
nouveaux clients, et offrent un potentiel de croissance solide. De nombreux nouveaux
clients (KDG et Premiere en Allemagne et StarHub en Asie du Sud-est) ont été séduits
par cette ligne de produits, qui a également bénéficié de l’augmentation de ses ventes
avec les clients existants, notamment UPC aux Pays-Bas et Net Servicios au Brésil.
Cette progression s’est traduite par un accroissement important des parts de marché,
principalement dans la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique. L’offre de produits a été
enrichie, et une grande proportion des ventes a concerné des décodeurs à
fonctionnalités avancées. L’évolution favorable des gammes de produits et des volumes
de ventes a plus que compensé la baisse des prix sur le marché.
L’activité de Thomson avec ses clients opérateurs télécoms a sensiblement progressé
en 2006. Les passerelles à fonctionnalités avancées, permettant le triple play (voix,
vidéo, données) et le quadruple play (voix, vidéo, données et mobilité) sont restées les
principaux vecteurs de croissance dans ce domaine. Parallèlement à la poursuite des
livraisons de la Livebox de France Télécom, la montée en puissance des livraisons au
Royaume-Uni de passerelles BT Hub, dotées du quadruple play , a fortement contribué
dans la dernière partie de l’année 2006. Thomson entend exploiter ses positions de
leader dans ce domaine pour développer et lancer des passerelles de services avancés,
pour lesquelles le Groupe bénéficie d’une part élevée du marché mondial, et alors que
les opérateurs télécoms déploient leurs offres triple et quadruple play. Le chiffre
d’affaires de l’activité a considérablement augmenté en 2006, notamment dans le
domaine des passerelles évoluées (marché qui a permis des améliorations dans la
gamme de produits), qui a nettement contribué à la croissance de l’ensemble des
produits. L’amélioration de l’offre de produits et la hausse des volumes ont plus que
compensé l’érosion des prix.
L’activité Téléphonie a globalement maintenu son niveau de ventes, malgré la poursuite
de la baisse du marché des combinés téléphoniques. . L’activité a continué à subir une
érosion des prix en 2006, qui a été amortie par une hausse des volumes et
l’amélioration de l’équilibre des ventes, en misant sur la position de leader de Thomson
sur le marché des produits DECT (Digital Enhanced Cordless Telecommunications) en
Europe, qui est venue renforcer la présence du Groupe sur le marché de détail
américain, et en continuant à bénéficier de commandes de clients nouveaux ou
existants.
Diffusion Professionnelle & Réseaux
Grass Valley
16
Au cours de l’année, Grass Valley a continué à renforcer sa présence sur la plupart de
ses marchés, notamment dans l’intégration des réseaux et des systèmes, et les
premières commandes de produits destinés au marché ProAV (applications audio-vidéo
professionnelles) ont été prometteuses. L’activité devrait continuer à enregistrer une
croissance solide sur le marché en expansion de la diffusion et des applications ProAV,
notamment après le bon accueil dont ont bénéficié ses nouveaux produits tels que la
gamme Ignite™. L’augmentation importante du chiffre d’affaires reflète à la fois les
acquisitions de TBM et de Canopus et une croissance organique, en particulier dans le
domaine des produits de réseaux, des services à la clientèle et des activités
d’intégration de systèmes. La Coupe du monde de football de l’été 2006 en Allemagne a
constitué un événement majeur qui, grâce aux produits et aux services de Grass Valley,
a été diffusé pour la première fois en Haute-Définition. Dans l’ensemble, les
équipements de Grass Valley sont bien placés pour bénéficier du passage à la HauteDéfinition qui s'opère actuellement dans le domaine de la diffusion. Cette tendance du
marché a été confirmée par la ventilation du chiffre d’affaires de cette activité en 2006.
Le Groupe vend ses équipements avec de plus en plus de solutions logicielles
destinées à la gestion des ressources numériques, et cette tendance devrait s’accélérer.
Le chiffre d’affaires des activités de production et de diffusion est resté solide et a
bénéficié des ventes soutenues de caméras, de serveurs et d’équipements pour les
journaux d’information. Les produits et les solutions logicielles de montage de Grass
Valley ont été installés chez plusieurs clients clés en Amérique du Nord. En matière de
produits de réseaux, plusieurs contrats importants ont été signés vers la fin du
deuxième semestre 2006, bien que certains contrats aient glissé de 2006 à 2007. Les
ventes d’émetteurs de radio et de télévision ont été conformes à celles de 2005, et
plusieurs contrats importants ont été signés courant 2006. Le carnet de commande de
ces activités est également conforme aux prévisions. L’offre de produits et de services
de Grass Valley a bénéficié en 2006 d’un fort intérêt de la part des opérateurs télécoms
et des câblo-opérateurs désireux de compléter leur offre pour la vidéo à la demande et
la TV sur mobile.
Logiciels de réseaux
L’activité Logiciels de réseaux regroupe principalement l’activité de commutateurs
logiciels de Cirpack, société acquise en avril 2005, et celle de systèmes pour TV sur IP
de SmartVision, qui faisait partie de l’acquisition de TBM de décembre 2005.
Les ventes de commutateurs logiciels et de logiciels de réseaux se poursuivent à un
rythme très soutenu, bien au-dessus de la moyenne du marché des opérateurs de Voix
sur IP. La base de clientèle de Thomson a augmenté de plus d’1,5 million d’abonnés
pour dépasser les 4,5 millions. Le marché de la convergence fixe-mobile représente un
nouveau débouché et a vu, notamment, la signature de deux contrats importants en
Europe en 2006. La base de clientèle comprend désormais plus de 80 opérateurs
télécoms en Europe, en Afrique et en Amérique Centrale. Les solutions logicielles de
Thomson ont continué de voir leur nombre d’abonnés à la Télévision sur IP croître,
notamment avec la plateforme Smartvision qui se retrouve au cœur de la solution de
Télévision sur IP du Groupe Orange, avec 550 000 abonnés, principalement pour les
applications de TV en direct et de vidéo à la demande. Cette base d’abonnés (n°1 en
Europe et n°2 dans le monde) représente une croissance de 100 % au deuxième
semestre par rapport au premier semestre. Par ailleurs, un premier succès a été
remporté aux États-Unis pour servir des opérateurs locaux. Plus de trente plateformes
ont été maintenant déployées à travers le monde, et SmartVision est aujourd’hui bien
placée auprès des opérateurs de la convergence pour permettre la distribution de
vidéos sur les réseaux fixes et mobiles. Ce positionnement est un facteur clé de
différenciation pour Thomson dans le domaine de la TV sur IP. Certains opérateurs de
convergence fixe-mobile en Europe ont d’ores et déjà sélectionné cette solution pour
optimiser leur offre Triple Play, ce qui représente une source de revenu potentielle pour
2007.
17
Rentabilité et marges
Le résultat opérationnel des opérations poursuivies (résultat avant impôts et charges
financières) de la division Systèmes s’est élevé à 132 millions d’euros en 2006 (contre
109 millions d’euros en 2005), soit une hausse de 21 %. La marge opérationnelle de la
division en 2006 a donc été de 4,9 % (contre 4,8% en 2005).
La rentabilité de cette division reflète l’augmentation des investissements effectués en
2006 dans la recherche et le développement (y compris l’amortissement des
investissements précédents), partiellement compensée par une partie des gains réalisés
sur les prestations de couverture médicale mentionnées plus haut.
Dans l’activité Produits d’accès, l’amélioration des volumes de vente et les programmes
de réduction de coûts des Produits IP pour les opérateurs télécoms ont fait mieux que
compenser l’érosion des prix dans ce domaine, qui avait été anticipée, aidées en cela
par l’amélioration de la gamme de produits au cours de l’année Le portefeuille de
produits s’est amélioré pour les produits Satellite, mais la baisse des prix des modèles
d’entrée de gamme n’a pas été compensée par les réductions de coûts. La rentabilité
des activités téléphonie a été pénalisée au cours de l’exercice par les investissements
en matière de vente et de marketing pour le lancement de deux nouveaux groupes de
produits (analogiques 5,8 GHz avec fonctions numériques et DECT 6.0).
Dans les activités Diffusion Professionnelle & Réseaux, Grass Valley a bénéficié d’un
mix favorable Haute-Définition/Définition Standard au niveau des ventes, mais qui a été
compensé par les coûts plus élevés associés au lancement de produits et à une hausse
très importante des investissements dans la recherche et le développement. L’activité
Logiciels de Réseaux a affiché une forte augmentation de sa rentabilité en 2006 et, bien
que ne représentant encore qu’une petite partie de la division, elle a apporté une
contribution non négligeable au résultat de la division Systèmes.
TECHNOLOGIE
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires net consolidé de la division Technologie s’est établi à 547 millions
d’euros en 2006 (contre 546 millions d’euros en 2005), principalement en raison d’une
baisse modérée du chiffre d’affaires de l’activité Licences, compensée par une
augmentation du chiffre d’affaires de Solutions Silicium et de Solutions Logicielles &
Technologies. Les effets de change ont diminué le chiffre d’affaires net consolidé de la
division en 2006 de 2 millions d’euros.
Le chiffre d’affaires net consolidé de l’activité Licences s’est élevé à 443 millions d’euros
en 2006, contre 449 millions d’euros en 2005, une très légère baisse essentiellement
imputable aux effets de change. Thomson continue ainsi à rentabiliser efficacement sa
propriété intellectuelle à travers ses programmes de licences. Les nouveaux
programmes de licences, autour de la TV numérique et du LCD, viennent compenser
les baisses des anciens programmes. Le chiffre d’affaires des programmes numériques
a représenté 79 % du chiffre d’affaires total de cette division en 2006 (contre 75 % en
2005), avec des progressions particulièrement soutenues pour les programmes MPEG2
et mp3. Ces chiffres reflètent la croissance en volume des contrats existants pour les
programmes numériques et l’augmentation liée à de nouveaux contrats signés au cours
de l’année. Le programme qui a le plus contribué au chiffre d’affaires de l’activité
Licences en 2006 a été le programme MPEG2 (administré par le pool MPEGLA), qui
représente près de 24 % du chiffre d’affaires de la division Technologie en 2006. Les
programmes liés aux écrans LCD, ainsi que ceux de la TV numérique, ont enregistré
une croissance importante par rapport à 2005. A la fin de l’année 2006, le Groupe
comptait 959 contrats de licences contre 888 fin 2005.
18
La nouvelle activité de Solutions Logicielles & Technologies a généré son premier
chiffre d’affaires en 2005. Elle a affiché en 2006 une croissance importante bien qu’avec
une clientèle encore réduite. Cette progression reflète la stratégie de Thomson visant à
développer ces activités, en particulier en matière de protection du contenu.
Le chiffre d’affaires net de l’activité Solutions Silicium a été relativement stable en 2006
par rapport à 2005, bien que les « tuners » aient connu une bonne année et bénéficié
de l’augmentation de la demande de produits numériques.
Rentabilité et marges
En 2006, le résultat opérationnel (résultat avant impôts et résultats financiers) des
activités poursuivies pour la division Technologie s’est établi à 289 millions d’euros
(contre 277 millions d’euros en 2005), en progression de 4,3 %, et a enregistré une
marge opérationnelle de 52,8 % en 2006 (contre 50,7 % en 2005).
En 2006, le résultat opérationnel des activités Licences a représenté 366 millions
d’euros (contre 361 millions d’euros en 2005), en hausse de 5 millions d’euros. La
marge opérationnelle de l’activité Licences a été de 82,6 % en 2006 (contre 80,6 % en
2005). Les autres activités poursuivies au sein de la division ont accusé des pertes, en
légère baisse, liées aux coûts de mise en service des nouvelles activités Solutions
Logicielles & Technologies et liées aux activités Solutions Silicium. Les charges les plus
importantes ont été les coûts de recherche et développement liés aux circuits intégrés.
L’investissement total en recherche, qui est comptabilisé pour la division Technologie, a
atteint 95 millions d’euros en 2006, en augmentation par rapport aux 88 millions d’euros
de 2005.
CORPORATE
Le coût avant intérêts et charges financières lié aux fonctions centrales du Groupe
s’est élevé à 77 millions d’euros en 2006 (contre 79 millions d’euros en 2005).
19
ACTIVITÉS POURSUIVIES - RÉSULTATS DES ACTIVITÉS NON STRATÉGIQUES
Le chiffre d’affaires des activités non-stratégiques poursuivies, publiées sous le segment
Écrans & Partenariats d’Électronique Grand Public, s’est élevé à 107 millions
d’euros en 2006 (contre 256 millions d’euros en 2005).
En 2006, les activités non stratégiques poursuivies ont accusé une perte de 25 millions
d’euros (contre 122 millions d’euros de pertes en 2005).
En ce qui concerne les obligations en matière de couverture médicale liées aux
prestations de retraite, et suite à l’évolution de la législation et des pratiques de marché,
des modifications ont été apportées aux plans de prise en charge des frais médicaux et
des soins de santé afin d’atteindre une meilleur harmonisation des prestations dans
l’ensemble du Groupe, y compris dans les activités cœur et les activités non
stratégiques. Ces modifications se sont traduites par une réduction notable de la dette
actuarielle comptabilisées au bilan du Groupe, réduction répartie entre les fonds propres
et un gain de 167 millions d’euros au compte de résultat. La plus grande partie de ce
gain provient des anciennes activités Électronique Grand Public du Groupe et a été
créditée au résultat des activités non stratégiques poursuivies. Les charges annuelles
résultant de ces plans devraient diminuer de manière importante au cours des
prochaines années
Etant donné l’échelle de ces gains exceptionnels, Thomson a décidé d’accélérer les
plans de restructuration de ses opérations non stratégiques au deuxième semestre
2006, principalement en France. En conséquence, les frais de restructuration
exceptionnels des opérations non stratégiques se sont chiffrés à 79 millions d’euros en
2006 (contre 24 millions d’euros en 2005).
En outre, le résultat des activités non stratégiques reflète également une perte de 25
millions d’euros passée pour prendre en compte les pertes contractuelles estimées
liées à des contrats de sous-traitance.
RESULTATS FINANCIERS, SOCIETES AFFILIEES ET IMPÔTS
Charges d’intérêt
Les charges nettes d’intérêt pour les activités poursuivies ont atteint 89 millions d’euros
en 2006 (contre 78 millions d’euros en 2005), reflétant une dette nette moyenne et des
taux d’intérêts plus élevés.
Autres produits/ (charges) financiers
Les autres charges financières des activités poursuivies ont représenté un total de 111
millions d’euros en 2006 (contre 36 millions d’euros de produits financiers en 2005). Ce
total comprend un gain de 4 millions d’euros (non cash) sur la réévaluation au cours du
marché du dérivé incorporé dans la convertible Silver Lake (contre un gain de
94 millions d’euros en 2005).
Ce chiffre inclut également une charge significative de 70 millions d’euros liée à la
participation de Thomson dans TCL Multimedia (voir ci-dessous).
Partage des pertes des sociétés mises en équivalence
La quote part des pertes des sociétés mises en équivalence s’est élevée à 86 millions
d’euros en 2006 (contre 82 millions d’euros de pertes en 2005). Elle est essentiellement
liée à la participation du Groupe dans TCL Multimedia.
20
Globalement, le résultat 2006 du Groupe reflète des charges et des coûts exceptionnels
d’un montant total de 181 millions d’euros, liés aux contrats du Groupe et à sa
participation dans TCL Multimedia, que Thomson a réduite à moins de 20 % en
novembre 2006. La participation du Groupe dans TCL Multimedia est dès lors
comptabilisée en actifs financiers disponibles à la vente à la fin de l’année, plutôt que
comme une société consolidée par mise en équivalence. Le montant total de 181
millions d’euros comprend 86 millions d’euros des pertes des sociétés mises en
équivalence (jusqu’à la date de la baisse de participation à moins de 20%), 70 millions
d’euros en autres charges financières (y compris la participation résiduelle au cours du
marché au 31 décembre 2006) et une provision de 25 millions d’euros comptabilisée
dans le résultat opérationnel des activités non stratégiques.
Impôt sur les résultats
Le Groupe comptabilise un total d’environ 3,9 milliards d’euros de pertes fiscales
reportables, dont les deux tiers sont utilisables sur ses principaux marchés en France et
aux États-Unis. Seulement 10 % sont limitées dans le temps. La charge d’impôt courant
du Groupe s’élève à 58 millions d’euros en 2006 (contre 42 millions d’euros en 2005).
En outre, compte tenu des modifications de la réglementation relative aux retenues à la
source, un actif supplémentaire d’impôts différés de 58 millions d’euros a été
comptabilisé en 2006, conduisant à un taux d’imposition nul pour 2006.
21
PERTES DES ACTIVITÉS NON POURSUIVIES
En 2005 et en 2006, certaines activités ont été traitées comme activités non poursuivies,
selon les normes IFRS 5, notamment les activités Audio/vidéo (AV) & les activités
Accessoires, y compris l’activité de vente de décodeurs terrestres par la grande
distribution - (collectivement dénommées « AVA ») ; pour 2005, les activités « non
poursuivies » comprenaient également les activités de Tubes qui ont été cédées depuis.
Les pertes totales imputables aux activités non poursuivies se sont montées à 138
millions d’euros en 2006, dont 64 millions d’euros au second semestre. Cela représente
une baisse importante par rapport aux pertes de 771 millions d’euros de 2005. La plus
grande partie des charges de 2005 était imputable aux activités Tubes cédées en 2005,
tandis que la plus grande partie de celles de 2006 sont imputables aux activités AVA en
cours de cession. Les pertes de l’activité AVA ont été significatives mais se sont
réduites au second semestre. Au sujet de la cession proposée des activités AVA, la
cession de l’activité Accessoires en Amérique du Nord, annoncée le 21 décembre 2006,
a été achevée le 29 janvier 2007. Les produits de cette cession en 2007, qui combine le
prix d’achat et le fond de roulement sont estimés à un total d’environ 70 millions de
dollars. La proposition de cession de l'activité Audio-Vidéo & Accessoires en Europe à la
société Oristano ne sera pas réalisée. Avec la séparation des activités Accessoires en
Amérique du Nord des activités Audio-Vidéo d’Amérique du Nord, Thomson
réorganise les activités AVA Europe et AV Amérique du Nord, avec l’intention de les
céder dès que possible en 2007.
RESULTAT NET
Le résultat net consolidé du Groupe, en tenant compte de l’impact négatif de la perte
des activités non poursuivies et des pertes des activités non stratégiques poursuivies,
s’est établi à 55 millions d’euros en 2006 (contre une perte de 573 millions d’euros en
2005).
22
FLUX DE TRÉSORERIE ET BILAN DU GROUPE
Flux de trésorerie opérationnelle des activités cœur
Les activités cœur ont généré 483 millions d’euros de cash flow libre (flux de
trésorerie opérationnel net après charges financières et impôts moins les acquisitions
d’immobilisations) en 2006. Ce chiffre comprend le résultat avant impôts et charges
financières plus dépréciations et amortissements (EBITDA) des activités cœur, qui
s’élève à 925 millions d’euros, plus une réduction du besoin en fond de roulement de 87
millions d’euros moins les autres mouvements d’actifs et de passifs pour 100 millions
d’euros (intégrant les avances sur contrats),, les acquisitions d’immobilisations de 214
millions d’euros, et la charge fiscale et d’intérêts et autres charges de restructuration et
cash non-courant pour 215 millions d’euros.
Services
Systèmes
Technologie
Corporate
impôts et charges financières (2)
Flux de trésorerie opérationnelle
des activités cœur
2006
396
100
230
(116)
(127)
2005
256
178
242
(101)
(153)
483
422
(1) La trésorerie des différentes divisions est indiquée après les dépenses en investissements – tous les flux
de trésorerie liés à la fiscalité et à l’activité financière apparaissent sous une seule ligne comptable.
(2) À l’exclusion du paiement exceptionnel des intérêts courus de 59 millions d’euros des années
précédentes liés à la convertible remboursée en janvier 2006.
Flux de Trésorerie des activités poursuivies
Le flux de trésorerie opérationnelle net des activités poursuivies a atteint 378 millions
d’euros moins les dépenses de trésorerie provenant des activités non stratégiques
poursuivies qui s’élève à 105 millions d’euros (à l’exclusion du paiement exceptionnel
des intérêts courus de 59 millions d’euros des années précédentes liés à la convertible
remboursée en janvier 2006.)
En outre, le Groupe a déboursé 255 millions d’euros au titre des acquisitions au cours
de l’exercice, principalement pour Canopus et Thales Broadcast & Multimedia dans la
division Systèmes, et pour Convergent dans la division Services.
En revanche, le Groupe a encaissé 150 millions d’euros, correspondant à la cession
d’actifs financiers au cours du semestre, y compris la vente d’une partie de ses actifs
dans TCL Multimedia.
Trésorerie des activités non poursuivies
Les sorties de trésorerie opérationnelle nette et d’investissements concernant les
activités non poursuivies ont totalisé 265 millions d’euros. Les éléments les plus
importants de ces sorties de trésorerie liés aux règlements dus à la suite de la cession
des actifs d’Anagni et de Bagneaux en 2005 ont totalisé environ 140 millions d’euros,
ainsi qu’aux pertes des activités AVA de 83 millions d’euros,
Trésorerie nette des activités opérationnelles et d’investissement
Les dépenses en cash nettes des activités opérationnelles et d’investissement pour les
activités poursuivies et pour les activités non poursuivies ont totalisé un chiffre négatif de
(51) millions d’euros.
23
Bilan
La dette totale nette du Groupe était de 1 371 millions d’euros au 31 décembre 2006,
dont 13 millions d’euros liés aux acquisitions. Ce chiffre est à comparer à une dette
totale nette de 1 464 millions d’euros au 31 décembre 2005 (y compris dette de
138 millions d’euros liée aux acquisitions).
En ce qui concerne les obligations en matière de couverture médicale post-retraite, suite
à l’évolution de la législation et des pratiques de marché, des modifications ont été
apportées aux plans de prise en charge des frais médicaux et des soins de santé afin
d’atteindre une meilleur harmonisation des prestations dans l’ensemble du Groupe, y
compris dans les activités cœur et les activités non stratégiques. Ces modifications se
sont traduites par une réduction notable de la dette actuarielle comptabilisées au bilan
du Groupe. En conséquente directe de ce changement, mais également en raison du
financement, les dettes liées aux prestations relatives aux retraites qui figurent au bilan
de Thomson (régimes de couverture médicale inclus) ont été réduites de 367 millions
d’euros, passant à 572 millions d’euros au 31 décembre 2006, contre 939 millions
d’euros au 31 décembre 2005.
Au cours de l’exercice, le Groupe a procédé à un placement privé de 450 millions de
dollars, dont l’échéance varie de 3 à 10 ans, et de 252 millions d’euros dans le cadre
d’autres placements à long terme. Le produit de ces placements a été utilisé pour
procéder au remboursement de dettes à court terme.
Le nombre d’actions en circulation au 31 décembre 2006 est de 273 871 296, en
augmentation de 563 264 par rapport au total d u 31 décembre 2005, suite à l’exercice
de BASA émis en octobre 2004. Comme prévu, des actions en auto-détention ont été
utilisées pour le règlement des deuxièmes tranches des acquisitions d’Inventel et de
Cirpack et pour un paiement partiel de Canopus. Les fonds propres atteignaient
2 112 millions d’euros au 31 décembre 2006 (contre 2 209 millions d’euros au
31 décembre 2005).
Certaines déclarations contenues dans le présent communiqué de presse, y compris la communication des
anticipations de l'équipe dirigeante pour l'avenir, constituent des « énoncés prospectifs » au sens de la « sphère de
sécurité » énumérée dans la loi américaine de 1995 sur la réforme des litiges relatifs aux valeurs privées (Private
Securities Litigation Reform Act). De telles déclarations sont fondées sur les anticipations et convictions actuelles de
l'équipe dirigeante. Elles sont tributaires d'un certain nombre de facteurs et incertitudes en conséquence desquels les
résultats réels peuvent différer sensiblement des résultats futurs évoqués explicitement ou implicitement par les
énoncés prospectifs, du fait de l'évolution de la conjoncture mondiale, des marchés de l'électronique grand public et du
cadre réglementaire. Pour obtenir plus d'informations sur les facteurs potentiels susceptibles d'avoir un impact sur les
résultats financiers de Thomson, veuillez consulter les documents déposés par Thomson auprès de la Securities and
Exchange Commission.
À propos de Thomson — Leader mondial des technologies de l’image
Thomson (Paris Euronext : 18453 ; NYSE : TMS) propose des technologies, des services, et des systèmes pour aider
ses clients des industries « Media & Entertainment » - créateurs de contenu, opérateurs de réseaux, diffuseurs et
utilisateurs de ses technologies - à atteindre leurs objectifs commerciaux et à améliorer leurs performances, au sein
d’un environnement technologique en évolution constante et rapide. Le groupe est le partenaire privilégié de l’industrie
des médias au travers de ses marques Technicolor, Grass Valley, RCA et Thomson. Pour plus d’informations :
http://www.thomson.net.
Relations Presse
Martine Esquirou
Julie Dardelet
Marine Boulot
+33 1 41 86 58 51
+33 1 41 86 65 24
+33 1 41 86 55 97
[email protected]
[email protected]
[email protected]
24
Relations investisseurs
James Johnson
Marie Boidot
Laurent Sfaxi
+33 1 41 86 61 48
+33 1 41 86 51 00
+33 1 41 86 58 83
[email protected]
[email protected]
[email protected]
****************
ANNEXES
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (non audité)
BILAN CONSOLIDÉ (non audité)
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS (non audité)
25
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (non audité)
Exercice clos le 31 décembre
2006
(en millions d’euros)
Activités poursuivies:
Chiffre d’affaires
Coût de l’activité
2005 (*)
2004 (*)
5 854
(4 474)
5 591
(4 240)
5 980
(4 594)
Marge brute
1 380
1 351
1 386
Frais commerciaux et administratifs
Autres produits (charges)
Frais de recherche et développement
(674)
52
(279)
(638)
(96)
(227)
(653)
(69)
(201)
479
390
463
19
(108)
(111)
(200)
30
(108)
36
(42)
52
(54)
(26)
(28)
(86)
193
(82)
(68)
198
(20)
(93)
322
(138)
(771)
(883)
55
(573)
(561)
55
(574)
(559)
-
1
(2)
Résultat des activités poursuivies avant
charges financières et impôts
Produits d’intérêts
Charges d’intérêts
Autres produits (charges) financiers nets
Charges financières nettes
Résultat des sociétés mises en équivalence
Impôt sur les resultats
Résultat net des activités poursuivies
Activités arrêtées ou en cours de cession:
Résultat net des activités arrêtées ou en
cours de cession
Résultat net de l’exercice
Résultat net attribuable aux actionnaires de
Thomson SA
Résultat net attribuable aux minoritaires
(*) Retraité des activités classées en 2006 comme détenues en vue de la vente conformément à IFRS5.
2006
(en euro, sauf le nombre d’actions)
Nombre moyen d’actions ordinaires de base
disponibles - actions propres déduites
Résultat net par action des activités
poursuivies
- de base (1)
- dilué
Résultat net par action des activités arrêtées ou
en cours de cession
- de base
- dilué
Résultat net total par action
- de base (1)
- dilué
Exercice clos le 31 décembre
2005
2004
261 188 858
266 539 917
273 646 869
0,67
0,63
0,74
0,42
1,18
1,11
(0,53)
(0,48)
(2,89)
(2,62)
(3,23)
(2,96)
0,14
0,15
(2,15)
(2,20)
(2,05)
(1,85)
(1) Après déduction des intérêts payés sur les titres super subordonnés.
26
BILAN CONSOLIDE (non audité)
(en millions d’euros)
31 décembre
2006
31 décembre
2005
1 janvier
2005 (*)
31
décem
bre
2004
ACTIF
Actifs non courants :
Immobilisations corporelles
Ecarts d’acquisition
Immobilisations incorporelles
Titres des sociétés mises en équivalence
Actifs financiers disponibles à la vente
Instruments financiers dérivés
Avances sur contrats clients
Impôts différés actifs
Autres actifs non courants
813
1 714
1 071
12
266
7
129
397
110
886
1 756
1 150
204
341
1
173
379
182
1 051
1 186
924
260
139
11
179
307
133
1 051
1 178
924
260
113
179
301
136
Total actifs non courants
4 519
5 072
4 190
4 142
366
1 018
333
1 315
503
1 232
568
1 180
97
115
143
143
8
535
1 311
264
9
644
7
996
369
115
483
58
1 845
80
616
58
1 848
-
Total actifs courants
3 599
3 788
4 459
4 413
Total actif
8 118
8 860
8 649
8 555
Actifs courants :
Stocks et en-cours
Clients et effets à recevoir
Comptes courants avec les entreprises liées
et les joint-ventures
Instruments financiers derivés
Autres actifs courants
Actifs financiers de gestion de trésorerie
Disponibilités
Actifs destinés à être cédés
(*) Inclus les impacts relatifs à la première application des normes IAS 32 et 39 sur les instruments financiers et IFRS 5
sur les actifs détenus en vue de la vente et les activités abandonnées.
27
BILAN CONSOLIDE (non audité)
(en millions d’euros)
31 décembre
2006
31 décembre
2005
1 janvier 2005
(*)
31 décembre
2004
PASSIF
Capitaux propres:
Capital social (273 871 296 actions au 31
1 027
1 025
1 025
1 025
(225)
1 764
500
64
(964)
(54)
(239)
1 771
500
43
(980)
89
(55)
1 751
89
(323)
(98)
(55)
1 751
(23)
(125)
(98)
2 112
2 209
2 389
2 475
7
7
9
18
2 119
2 216
2 398
2 493
1 393
858
1 540
1 597
505
877
760
785
48
51
107
143
71
9
57
185
162
103
122
55
43
129
55
37
129
2 318
2 251
2 649
2 603
1 276
10
1 464
10
1 011
34
904
-
67
62
65
65
72
86
1 032
165
57
671
13
232
45
77
1 164
166
47
750
138
470
76
81
1 199
158
60
746
84
88
76
81
1 226
163
60
800
84
-
Total dettes courantes
Total dettes
3 681
5 999
4 393
6 644
3 602
6 251
3 459
6 062
Total passif
8 118
8 860
8 649
8 555
décembre 2006 de valeur nominal €3,75)
Actions propres
Primes d’émission
Titres super subordonnés
Autres réserves
Réserves consolidées
Ecarts de conversion
Capitaux propres attribuables aux
actionnaires de Thomson SA
Intérêts minoritaires
Total capitaux propres
Dettes non courantes:
Dettes financières
Provisions pour retraites et avantages
assimilés
Provisions pour restructuration
Instruments financiers dérivés
Autres provisions
Impôts différés passifs
Autres dettes non courantes
Total dettes non courantes
Dettes courantes :
Dettes financières
Instruments financiers dérivés
Provisions pour retraites et avantages
assimilés
Provisions pour restructuration
Autres provisions
Fournisseurs et effets à payer
Provisions pour dettes sociales
Dette d’impôt courant
Autres dettes courantes
Dette liée à l’acquisition de filiales
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés
(*) Inclus les impacts relatifs à la première application des normes IAS 32 et 39 sur les instruments financiers et IFRS 5
sur les actifs détenus en vue de la vente et les activités abandonnées.
28
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES (non audité)
(en millions d’euros)
Résultat net de l’exercice
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession
2006
55
31 décembre
2005
(573)
2004
(561)
(138)
(771)
(883)
193
198
322
454
6
(113)
(11)
89
95
443
18
(16)
1
78
70
398
49
(39)
(50)
2
95
(1)
(33)
(82)
712
(92)
759
(64)
695
(35)
(59)
-
-
14
(42)
14
(67)
10
(119)
533
642
551
(118)
(342)
(121)
415
300
430
Acquisition de titres de participations, net de la trésorerie acquise
Acquisition des titres de Videocon Industries
Produit de cession net de titres de participations
Cession / Acquisition d‘actifs financiers de gestion de trésorerie
Acquisition d’immobilisations corporelles
Cession d’immobilisations corporelles
Acquisition d’immobilisations incorporelles incluant les coûts de la
R&D capitalisées
Prêts remboursés par / (accordés à) des tiers
Variation nette de la trésorerie d’investissement des activités
poursuivies
Flux de trésorerie d’investissement nets utilisés par les activités
arrêtées ou en cours de cession
Variation nette de la trésorerie d’investissement (II)
(255)
125
8
(166)
73
(455)
(240)
2
52
(192)
10
(579)
42
(58)
(219)
13
(121)
(102)
(67)
17
47
17
(319)
(878)
(851)
(147)
(18)
(138)
(466)
(896)
(989)
Emission de Titres Super Subordonnés
Emission d’emprunt convertible
Rachat d’actions propres et autres opérations sur fonds propres
Remboursement d’obligations convertibles
Augmentation des dettes financières
Remboursement des dettes financières
Dividendes versés aux actionnaires
Dividendes versés aux minoritaires
Variation nette de la trésorerie de financement des activités
poursuivies
Flux de trésorerie de financement nets provenant des activités arrêtées
ou en cours de cession
Variation nette de la trésorerie de financement (III)
9
(611)
1 121
(27)
(107)
(2)
492
(283)
(588)
592
(423)
(77)
(2)
403
(58)
272
(540)
(71)
(3)
383
(289)
3
(10)
16
2
373
(273)
5
Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie (I+II+III)
Trésorerie à l’ouverture de la période
Effet des variations de change sur la trésorerie
Trésorerie à la clôture de la période
322
996
(7)
1 311
(869)
1 848
17
996
(554)
2 383
19
1 848
Résultat net des activités poursuivies
Ajustements pour réconcilier le résultat net des activités poursuivies
avec la variation nette de la trésorerie d’exploitation
Amortissements d’actifs
Dépréciations d’actifs
Variation nette des provisions
Gains / (pertes) sur cessions d’actifs
Produits et charges d’intérêts
Autres (dont impôts)
Variation du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et
passifs
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
Intérêts payés
Prime d’intérêts versée lors du remboursement de l’obligation
convertible
Intérêts reçus
Impôts sur le résultat payés
Variation nette de la trésorerie d’exploitation des activités
poursuivies
Flux de trésorerie d’exploitation nets utilisés par les activités arrêtées
ou en cours de cession
Variation nette de la trésorerie d’exploitation (I)
29