L`Info "à suivre de près" CPI avril 2011

L’ I N F O
A V R I L 2 0 1 1
À SUIVRE DE PRÈS
REACTIONEMOTIONNELLEDESMARCHES
NousavonstousétéchoquéscesdernièressemainesparlatragédievécueauJapon.
AprèsledésastreprovoquéparleTsunami,lerisquenucléaireestencoreloind’êtreécarté…
Faceàcettetragédie,lesmarchésontréagidefaçonémotionnelle,puissesontrepris.Certes,la
productionindustrielleaétédésorganiséeparlesévénementsetilfaudraencorequelquessemaines
avantunetotaleremiseenactivité,maisgageonsquelepeupleJaponaissaurasereconstruireet
relancersonactivitééconomique.
Danslespaysdéveloppés,aprèslerebonddeséconomiessurlesecondsemestre2010,ilsemble
quelareprisepourraitconnaîtreunepetiteinflexion.
L‘améliorationdel’emploiresteunfacteurdéterminantpourpérenniserlacroissance,c’estunpoint
qu’ilfautsurveiller.
Lespolitiquesmonétairesvontsansaucundouteparailleursdevenirmoinsaccommodantes:hausse
destauxenEurope,augmentationdupoidsdelafiscalité.
Danscecontexte,nousprivilégionslesmarchésactionscarilsnoussemblenttoujourssousvalorisés.
Nospréférencesvontàunelargereprésentation:USA,Europe,enparticulierEuropeduNord,
PaysEmergents.
Noussouspondéronslemarchéobligatairecomptetenudurisquedehaussedestaux.
QUELQUES CHIFFRES
[email protected]
St-Malo:0299562121
Rennes:0299310222
INDICES
Année 2010
CAC40
-3,34%
EuroStoxx50
-5,81%
DAX30
+16,06%
S&P500
+12,78%
DowJones
+11,02%
NasdaqComposite
+16,90%
Nikkei225
-3,00%
MSCIWorld
+9,55%
S O M M A I R E
• Performances de notre sélection de fonds
• Actualité fiscale
• Constitution de votre patrimoine financier
(Assurance vie – Plan Epargne Actions)
• Constitution de votre patrimoine immobilier
(Loi «Scellier» - Loi «Censi Bouvard» - SCPI)
• Préparation de la retraite
PERFORMANCES DES FONDS SÉLECTIONNÉS PAR CPI FINANCES
Catégories
Fonds
Gestionnaire
Selon les zones géographiques
France
Europe
Monde
Emergents
Centifolia
TricoloreRendement
PatrimoineC
Agressor
ODDOAvenir
PluvalcaFranceSmallCaps
EchiquierAgenor
ODDOAvenirEurope
ODDOGénération
Norden
EchiquierMajor
CarmignacInvestissement
ValeurIntrinsèque
CPIPerformance
ODDOUSMidCap
ODDOInvestissement
CarmignacEmergents
Magellan
DWSInvestBRIC
SélectionMultiGérantsAsieEmergente
FidelityEMEA(EmergingEurope,MiddleEast&Africa)
DNCA
LCFRothschild
HSBC
Financièredel’Echiquier
ODDOAM
FinancièreArbevel
Financièredel’Echiquier
ODDOAM
ODDOAM
LazardFrèresGestion
Financièredel’Echiquier
CarmignacGestion
Pastel&Associés
CamGestion
ODDOAM
ODDOAM
CarmignacGestion
ComGest
DWSInvestment
ODDOAM
Fidelity
2010
Depuis le 1/01/2011
(arrêté au 31/03/2011)
3,0%
0,2%
9,5%
28,2%
21,8%
25,8%
36,3%
28,4%
20,9%
33,8%
26,6%
15,8%
19,7%
9,5%
29,1%
15,1%
30,9%
27,6%
15,3%
28,1%
37,6%
3,8%
3,7%
4,2%
4,2%
3,8%
10,7%
-0,2%
0,1%
3,7%
0,0%
-0,7%
-5,2%
-1,5%
-0,7%
2,1%
0,5%
-6,3%
-8,4%
-3,5%
-2,6%
-5,5%
CarmignacGestion
LCFRothschild
Tocqueville
BlackRock
CarmignacGestion
Financièredel’Echiquier
CCRAssetManagement
Rothschild&Cie
AmiralGestion
ODDOAM
DNCA
Financièredel’Echiquier
M&G
MontbleuFinance
CamGestion
ODDOAM
42,0%
41,3%
61,4%
45,9%
6,9%
7,6%
7,2%
5,8%
24,1%
8,4%
4,5%
2,6%
8,6%
5,5%
1,7%
11,0%
-2,6%
-9,1%
-6,1%
-9,4%
-3,2%
0,8%
-2,4%
1,7%
4,7%
2,0%
1,7%
1,1%
2,0%
2,3%
-1,5%
2,8%
FranklinTempleton
23,4%
-2,5%
Selon les catégories et thématiques
Matières premières
Or
Mixtes flexibles
Prudents
CarmignacCommodities
Goldsphère
TocquevilleGold
BGFWorldGold
CarmignacPatrimoine
Arty
CCRFlex
ElanClubFCP
SextantGrandLarge
ODDOPatrimoine
Eurose
EchiquierPatrimoine
M&GOptimalIncome
MontbleuCordee
CPIExpansion
ODDOCommoditiesConvertibles
Convertibles
Obligations internationales FranklinTempletonGlobal
et dettes émergentes
ACTUALITE : REFORME DE LA FISCALITE DU PATRIMOINE (sous réserve du vote définitif)
•Allègementdel’impôtsurlafortune…
-suppressiondelapremièretranchedèscetteannée
-taxationdupatrimoine:
au-delàde1,3millionsd’eurosà0,25%
au1ereuro
au-delàde3millionsd’eurosà0,50%
…etnonsuppression Réduction de l’ISF de 50 % de l’investissement dans des PME
éligiblesparle biaisde souscriptionaucapital dePMEoudepart de
FIP-FCPIFCPR }
•Aucunemodificationfiscalepourl’assurancevie •Rallongementdudélaidonnantdroitàfranchised’impôtpourlesdonationsde6à10ans.
de revenus
A la recherche taires…
complémen
L’accroissement de la durée de vie, le nombre croissant de retraités, le taux de
remplacementenbaisse,entraînentunebaisseduniveauderetraite.
Seconstituerunpatrimoineenvuedepérennisersesrevenusaprèssonactivitéprofessionnelleestainsidevenuprimordial.
Nousvousprésentonsci-dessousdifférentsinvestissements(financier–immobilier–assurance)pouvantycontribuer.
PLAN EPARGNE ACTIONS : DE NOUVELLES PERSPECTIVES
Le transfert d’un PEA bancaire vers un PEA Assurance
(aussiappeléPEACapitalisation)permetdebénéficierde
nombreuxavantagesfinanciers,juridiquesetfiscaux.
OPTIMISATION DES AVANTAGES FISCAUX
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•Encasderachatavantla8èmeannée,seulel’enveloppe
PEAestclôturée,l’antérioritéfiscaleducontratdeCapitalisationestconservée,
•L’impositionàl’ISFestlimitée;seulelavaleurducontrat
aumomentdutransfertestdéclarée,lesproduitsfinanciersnesontpasimposables,
•En cas de transmission, l’antériorité fiscale de votre
contratestconservée.
DYNAMISATION DE LA PERFORMANCE
DE VOTRE EPARGNE
•A ccèsàuneoffrefinancièremultigestionnaires:
-Unecentainedefondsdisponibles
-40sociétésdegestionderenom(CarmignacGestion,
EdmonddeRothschildAM,DNCA,Financièredel’Echiquier...)
SOURCE DE REVENUS COMPLÉMENTAIRES :
•Miseenplacederachatspartielsprogrammésexonérés
d’impôtsurlerevenuaprèsla8èmeannée(sans
aliénationducapital)
•Transformationducapitalenrenteviagèreexonéréed’impôt
surlerevenuaprèsla8èmeannée.
de revenus
A la recherche taires…
en
complém
ASSURANCE VIE
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Rennes:0299310222
INNOVATION ET EXCLUSIVITE
PREPARATION DE LA RETRAITE
➣ Sécurisationdesplusvaluespendantlespremièresannéesducontrat
➣ Rachatslibressansfiscalité
➣ ISF:seulelavaleurderachatducontratau1erjanvierde
chaqueannéeconstituel’assiettedel’ISF.
Contrat d’assurance vie Fipavie Ingénierie ODDO -
GENERATIONVIE
L’assurance d’avoir un complément de revenus garantis
à vie
Diminutiondesretraites,allongementdel’espérancedevie,
jamaislanécessitédedévelopperuneépargneindividuelle
n’aétéautantd’actualité.Maisquelssupportschoisir?
NOUVEAUTE JURIDIQUE
(réponse ministérielle Bacquet du 29/06/2010)
Encasdedécèsdel’assuré,lescontratsd’assurancevie
nondénouéssurlatêtedel’épouxsurvivantsontconsidérés
être biens communs quelque soit le bénéficiaire (sous un
régimematrimonialdecommunauté).
Lamoitiédelavaleurderachatdescontratsestréintégréedansl’actifsuccessoraldudéfunt.
➡ Impact : la réintégration a pour effet d’augmenter la
basefiscaletaxableetdonclesdroitsdesuccessionpour
leshéritiers(horsconjointsurvivantquiestexonéré).
Notre avis :
• prévoirunaménagementderégimematrimonial(clause
depréciputparexemple)
•co-souscriredescontratsd’assurancevieavecundénouementau1erdécès.
4,50an%
ti
gar
Unenouvellegénérationdecontrats
d’assurance-vieoffrelapossibilitéde
vousgarantiràvieunrevenuannuel
égal à 4,50 %* de votre versement
(netdefraisd’adhésion,horsfiscalité
etavantprélèvementssociaux).
En outre, tout en bénéficiant des avantages des contrats
d’assurance vie classiques, les « plus » de ces nouveaux
contratssontnombreux:
•Excellentcompromisentreperformanceetrisquecompte
tenu de la baisse des rendements des fonds en euros
(3,20%enmoyenneen2010)etdelavolatilitédesmarchés
financiers,
•Epargnedisponibleàtoutmoment(aucunealiénationdu
capital).
*Ce taux de 4,50 % est assuré pour toute souscription avant
le 30/06/2011 et pour des revenus à partir de 65 ans
Interrogez-nous…
de revenus
A la recherche taires…
complémen
CONSTITUTION DE VOTRE PATRIMOINE IMMOBILIER
Loi « Scellier intermédiaire »
[email protected]
Rennes:0299301033
St-Malo:0299562121
IMMOBILIER NEUF LOCATIF
Loi « Censi Bouvard »
Locationnue–revenusfonciers
SouslelabelBBC(BâtimentBasseConsommation).
Locationmeublée-BIC
Résidenceservices
Réductiond’impôtsurlesrevenusde22%étaléesur9ans.
+réductiond’impôtsurlesrevenusde10%surles6années
suivantes*
+abattementforfaitairede30%surlesloyers*
Réductiond’impôtsurlesrevenusde18%étaléesur9ans.
+déductiondel’amortissementdumobilier(sur5/7ans)
surlesrésultats
* sous respect des conditions de plafond de loyers et de ressources des locataires
SÉLECTION DE L’EMPLACEMENT GÉOGRAPHIQUE DES PROGRAMMES PROPOSÉS
Proximitédulieud’investissement(Rennes-1èrecouronnerennaise-Nantes-SaintMalo-Dinard)
Sélectiondespartenairesimmobiliers
potentiel locatif
miseenplacedeslocatairesassuréeparCPIImmobilier
Sélectiondutypederésidencesproposées
(EHPAD–Seniors)etdesgestionnaires
bail commercial
Perceptionderevenusgarantisselonlebailcommercial
Constitution de revenus complémentaires à moyen / long terme
de revenus
A la recherche taires…
complémen
SCPI (SOCIETE CIVILE DE PLACEMENT IMMOBILIER)
Perception de revenus complémentaires dès maintenant
➡ AcquisitiondepartsdeSCPIenPleinePropriété
•Rendementmoyenactuelde5,50%/an
➡ AcquisitiondepartsdeSCPIenUsufruitsuruneduréefixée:
[email protected]
Rennes:0299301033
St-Malo:0299562121
•Investissementseulementpourl’usufruit:
-investissementàmoindrecoût
-meilleurrendement
•Aliénationducapital
➡ AcquisitiondepartsdeSCPIenPleinePropriétéàcrédit
➡ AcquisitiondepartsdeSCPIenNuePropriétéàcrédit
ouaucomptant
}
Constitution de revenus complémentaires à moyen terme
Revenus complémentaires à la fin du prêt ou à la fin du
démembrementdepropriété
DIVERSIFICATION DE VOTRE PATRIMOINE IMMOBILIER
Exemple : SCPI "PLUS VALUE"
➣ Caractéristiques :
•C’est une SCPI qui ne distribue aucun revenu mais
génèredesplusvalueàterme.
•Constitutiond’unpatrimoineimmobiliercomposéde
beaux appartements soumis à la loi de 1948 situés
principalementàParis.Cesappartementssontacquis
avec une décote qu’ils perdent automatiquement
lorsqu’ilsselibéreront.
➣ Performances
•Leprixd’émissionestfixéannuellementenfonctionde
l’évaluationréaliséesurlepatrimoine.Atitred’information,leprixaumètrecarréévaluéestestiméà4700e,
alorsqueleprixmoyenactuelàParisestde7500e.
➡ LE PLUS :Financementparunprêtinfine
Avantage:Déductiondesintérêtsdeprêtsurlesrevenus
fonciersdéjàexistants
Economiefiscalesurl’impôtsurlerevenu
etsurlesprélèvementssociaux
Exemple (à titre indicatif) :
Investissementde100 000€
Effortdetrésoreriebrut:4400 € /an
Economiefiscale:2345 € /an
Effort net de trésorerie : 2 055€/ an
(sur15ans)
➣ Fiscalité
(Hypothèses prises : - taux de prêt: 4,40 % sur 15 ans
- TMI : 41 %
-SCPIàcouponzéro:pasderevenusfonciersàdéclarer
- Prélèvements sociaux : 12,30 %)
-Duréededétentionconseillée:moyenlongterme
(8-15ans).
Interrogez-nous…
LA RETRAITE
ALERTE SUR LES RETRAITES PAR REPARTITION !
Les solutions :
Après 7 séances de négociation sur l’avenir des régimes
ARRCOetAGIRC,celles-ciachoppentsurl’augmentationdes
cotisationsrepousséeparlepatronat,etjugéeindispensable
parlessyndicats.
-Cotisationsexonéréesdechargessocialesetdéductibles
durevenuimposable:Article83,Article 39,PERCO,PEE
(plafondsdecotisationslimités)
Evolution:
-en1965:4salariéscotisantspour1 salariéenretraite
-en2010:1,5salariéscotisantspour1salariéenretraite
-en2015:1salariécotisantpour1salariéenretraite(prévision)
[email protected]
Rennes:0299838761
St-Malo:0299562121
de revenus
A la recherche taires…
en
complém
Cettetendancenedevraitpass’inverseravant15anscarles
salariésnésdansles10ansquiontsuivilaguerrearrivent
enretraite(papy-boom1945+65ans➡ 2010)!
➡ Conséquences pour aujourd’hui :
Unsalariécadremoyenayant45ansnepeutespérerplus
de50%desondernierrevenuenretraite!(CRAM,ARRCOet
AGIRCcumulés).Pluslesalaireaugmente,etplusledécalages’amplifiejusqu’à37%pourlatrancheC.
Cetauxderemplacementserapirepourtouslesindépendants(inférieurà40%)
-Cotisations déductibles du revenu imposable : retraite
«Madelin»(plafondspermettantdescotisationssignificatives)
-Renteviagèreàtitreonéreuxexonéréeà70%desonmontantetdontlecapitalesttransmissibleourachetable.
-Vérificationdelapertinencedustatutdesalariéparrapport
àceluideTNS(~20%dechargesenmoins)
Nous disposons de systèmes experts qui permettent :
-DecomparerlesstatutssalariésetTNSsur4ans
-Decalculerlesdroitsacquisetlesdroitsfutursdesdifférentsrégimesobligatoires.
-Deprévoirlesrésultatsdesdifférentessolutionscomplémentairesenvisagées.
-Defournirainsiunconseilcompletetavisé.
Il est donc nécessaire de compléter, et plus on commence
tôt, moins c’est douloureux et plus c’est efficace !
ST-MALO:24avenuedeMoka-BP10676-35406St-MaloCedex• RENNES : Parcsd’AffairesEdonia-Bât.M-RuedesîlesKerguelen-BP76248-35762RennesCedex