Le bilan FONCTIONNEL

Le bilan FONCTIONNEL
1) PRINCIPES
En comptabilité générale, la lecture du bilan est verticale :
ACTIF
PASSIF
(emplois)
(ressources)
En analyse financière la lecture du bilan est horizontale :
La STRUCTURE (haut du bilan)
L’EXPLOITATION (bas du bilan)
ou en zoomant :
investissements incorporels
corporels
financiers
financements propres
externes
Stocks
créances
dettes
disponibilités
On retrouve donc les 3 grandes FONCTIONS de l’entreprise :
1) INVESTISSEMENT : dépend de la stratégie de l’entreprise
2) FINANCEMENT :
- interne et non remboursable (les apports des créateurs ou des actionnaires)
- externe et remboursable (les dettes financières auprès des banques)
3) EXPLOITATION :
le cycle comprend les achats, puis le stockage, puis la livraison au client, puis
encaissement des créances, qui permet de payer les fournisseurs…
2) les 2 APPROCHES :
vision FONCTIONNELLE
(risque de faillite)
Elle prend en compte les 3
INVESTISSEMENT
fonctions :
FINANCEMENT
EXPLOITATION
D’où le bilan FONCTIONNEL :
Actif stable
Actif circulant
Trésorerie actif
Passif stable
Passif circulant
Trésorerie passif
Et le calcul des :
Fond de roulement
Besoin en FR
Trésorerie nette
Ratios structure
Tableau de financement
(FR)
(BFR)
(TN)
(TF)
Vision
FINANCIERE
(solvabilité)
Elle compare l’EXIGIBILITÉ
du passif et la LIQUIDITE de
l’actif
Actif > 1 an
Actif < 1 an
Trésorerie actif
D’où le bilan FINANCIER :
Passif > 1 an
Passif < 1 an
Trésorerie passif
et le calcul des :
fond de roulement financier
ratios structure
(FR financier)
3) le contenu du BILAN FONCTIONNEL :
a) l’ACTIF du bilan fonctionnel :
POSTES
1 ACTIF STABLE (BRUT) :
immobilisations incorporelles
immobilisations corporelles
immobilisations financières
charges à répartir sur plusieurs
exercices
2 ACTIF CIRCULANT (BRUT) :
stocks
créances d'exploitation :
avances et acomptes versés
créances clients
autres créances d'exploitation
charges constatées d'avance
créances hors-exploitation :
créances diverses
valeurs mobilières de placement
3 TRESORERIE ACTIF :
disponibilités
TOTAL ACTIF (1+2+3) :
DETAILS
Toujours prendre les montants BRUTS
Toujours prendre les montants BRUTS
Toujours prendre les montants BRUTS
Dépenses importantes étalées sur plusieurs
années, elles sont considérées comme des immos
(attention, elles se « cachent » en bas de l’actif)
Les stocks sont forcément toujours
d’exploitation, et toujours en BRUT
Clients, effets à recevoir… en BRUT !
Par exemple, la tva déductible
Par défaut elles font partie de l’exploitation
Par exemple les créances sur cessions d’immos
Rarement liées à l’activité, les VMP sont
considérées comme hors exploitation, ou vont en
trésorerie actif si elles sont très liquides…
Le cash !!!
Remarque : attention !
autres créances = exploitation
et créances diverses = hors-exploitation => pas évident !
b) le PASSIF du bilan fonctionnel :
POSTES
DETAIL
4 PASSIF STABLE :
capitaux propres
Sous-total souvent évident ds le bilan comptable
provisions pour risques
provisions pour charges
amortissements actif
dépréciations actif
dettes financières
Cumul de la colonne « amortissements » de
l’ACTIF du bilan comptable
Cumul de la colonne « dépréciations » de
l’ACTIF du bilan comptable
Essentiellement les emprunts
5 PASSIF CIRCULANT :
dettes d'exploitation :
avances et acomptes reçus
dettes fournisseurs
dettes fiscales et sociales
Fournisseurs, effets à payer…
Par exemple la tva collectée, la tva à payer
autres dettes d'exploitation
produits constatés d'avance
Par défaut ils font partie de l’exploitation
dettes hors-exploitation :
dettes diverses
dettes fiscales (IS)
Par exemple les « dettes fournisseurs d’immos »
L’Impôt des Sociétés est hors exploitation car il
concerne l’activité de l’an dernier
autres dettes hors-exploitation
6
TRESORERIE PASSIF :
concours bancaires courants
soldes créditeurs de banque
Le découvert !
TOTAL PASSIF (4+5+6) :
Remarque : attention !
autres dettes = exploitation
et dettes diverses = hors-exploitation => pas évident !