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Philips vend (enfin) son activité éclairage - 12-23-2016
par Rédaction - Apres-Vente-Auto.com - http://apres-vente-auto.com
Philips vend (enfin) son activité éclairage
vendredi, 23 décembre 2016
Une page se tourne chez Philips qui a annoncé avoir trouvé des repreneurs emmenés par le fonds
d’investissement Apollo pour son activité historique éclairage automobile…
Lumileds, la division éclairage de l’équipementier néerlandais Philips comprenant ses activités éclairage
automobile et Led, filialisée (et rebaptisée) en 2014 dans le cadre d’un vaste repositionnement de
l’entreprise sur le secteur de la santé et des biens de consommation, semble bien avoir trouvé un
repreneur. Il s’agit de plusieurs fonds d’investissements emmenés par Apollo Global Management, qui
entrent au capital à hauteur 80,1%. L’opération, qui doit bien sûr recevoir l’aval des autorités de
régulation, devrait se conclure dans le courant du premier semestre 2017, selon le communiqué de
Philips, valorise Lumileds à 2 milliards de dollars ; selon cet accord, Philips restera pour au moins trois
propriétaires des 19,9 % restants, et devrait retirer environ 1,5 milliard de dollars de recettes avec cette
vente.
L’éclairage à prix d’ami…
L’entrée dans le giron du mastodonte Apollo Global Management et les quelque 189 milliards de dollars
générés par ses diverses activités apparaît ainsi comme l’épilogue d’un feuilleton aux multiples
rebondissements. Et l’avenir de Lumileds s’éclaircit après une période d’incertitudes née de l’arrêt des
discussions en début d’année entre Philips et un consortium chinois, Go Scale Capital. Ce candidat
repreneur s’était en effet manifesté dès le début de l’année 2015 tandis qu’un projet de rachat avait été
évoqué en avril de cette même année. Mais l’opération avait capoté, les autorités américaines (la
Commission de l'investissement étranger des Etats-Unis, ou CFIUS) ayant opposé leur veto à la
transaction début 2016.
Et cet épisode s’est révélé être un sérieux coup pour la valorisation de l’entité Lumileds : le groupe
chinois Go Scale Capital était en effet prêt à débourser à l’époque pas moins de… 3,3 milliards de dollars
US ! Une petite année plus tard, l’ensemble emmené par Apollo Global Management réalise une belle
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opération en rachetant Lumileds à prix cassé (-50%).
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