Mandat privé d`actions internationales

Mandat privé d'actions
internationales Renaissance†
Trimestre se terminant le 31 décembre 2016
Pour nous joindre :
Stratégie de placement
1 888 888 3863
Le Mandat privé d'actions internationales Renaissance† vise la croissance du capital à long
terme en investissant dans un portefeuille diversifié constitué principalement de titres de
participation de sociétés situées principalement en Europe, en Australasie et en ExtrêmeOrient. Le Fonds est géré selon divers styles de placement, notamment des stratégies axées
sur la croissance et la valeur.
Actifs sous gestion :
124,8 millions $
Date de création
(catégorie A) :
24 novembre 1999
Profils des gestionnaires de portefeuilles
American Century Investment Management, Inc. : Établie à Kansas City,
dans le Missouri, American Century Investments est une société fermée
créée en 1958 qui offre des services fiduciaires de gestion de
placements à sa clientèle d’institutions et de particuliers. Ses stratégies
de placement à gestion active destinées aux investisseurs
institutionnels visent à produire des rendements corrigés du risque
supérieurs. L’objectif de la société est de construire un portefeuille
d’actions non américaines qui enregistrent une accélération de la
croissance considérée comme viable à long terme.
INTECH Investment Management LLC : Filiale de Janus Capital Group,
INTECH investit depuis plus de 20 ans dans les actions au moyen de
stratégies fondées sur les mathématiques. Fondée en mai 1987, INTECH
a son siège social à West Palm Beach, en Floride, et possède des
installations de recherche à Princeton, dans le New Jersey. INTECH
mise sur les actions à forte capitalisation et son processus de
placements repose sur un théorème mathématique qui tente de mettre à
profit les fluctuations aléatoires des cours boursiers.
Pzena Investment Management LLC : Pzena Investment Management
LLC (Pzena) est un gestionnaire de fonds qui utilise une méthode de
placement classique axée sur la valeur. La société a démarré ses
activités de gestion de placement le 1er janvier 1996 et elle gère des
actifs pour d’importants fonds de dotation, fondations, régimes de
retraite et particuliers. Pzena a son siège social à New York et elle
possède un bureau de représentation à Melbourne, en Australie, pour
l’expansion des affaires et le service à la clientèle.
Causeway Capital Management LLC : Fondée en 2001, Causeway
Capital Management LLC (Causeway) est une société de placement qui
appartient exclusivement à ses employés et dont le siège social se
trouve à Los Angeles, en Californie. Elle a fait ses premiers pas dans la
gestion d’actifs en juin 2001, et elle gère actuellement environ 28
milliards de dollars (au 31 décembre 2013) en actions – mondiales,
internationales, actions des marchés émergents et actions à rendement
absolu – pour le compte de grandes entreprises, du secteur public, de
régimes de retraite, de fonds souverains, de Taft-Hartley, de fonds de
dotation, de sous-conseillers et de clients socialement responsables. La
stratégie Actions de valeur internationales Causeway met l’accent sur
une gestion active des placements grâce à une méthode ascendante de
sélection des titres.
Gestion D’Actif JPMorgan (Canada) Inc. : Gestion D’Actif JPMorgan
(Canada) Inc. est détenue par un groupe de sociétés qui mène ses
activités sous la raison sociale de J.P. Morgan Asset Management («
JPMAM »). JPMAM est la raison sociale d’un groupe mondial de
sociétés de gestion d’actif détenues par JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co. est la société mère de Gestion D’Actif
JPMorgan (Canada) Inc.
WCM Investment Management : WCM Investment Management (WCM)
est une société de gestion d’actifs indépendante détenue par ses
employés qui se situe à Laguna Beach. WCM a travaillé d’arrache-pied
pour bâtir et maintenir une organisation qui encourage l’excellence et
l’innovation. À cette fin, WCM a gardé des effectifs peu nombreux,
contrôlé la croissance des actifs, aligné les primes aux employés sur les
objectifs à long terme des clients et protégé énergiquement son statut
de société appartenant aux employés.
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Mandat privé d'actions internationales Renaissance†
Géré par au 31 décembre 2016
Gestionnaires de portefeuilles
Style de gestion
27 % Causeway Capital Management LLC
Valeur relative
20 % American Century Investment Management, Inc.
Progression des bénéfices
15 % INTECH Investment Management LLC
De base
15 % Pzena Investment Management, LLC
Forte valeur
11,5 % Gestion D’Actif JPMorgan (Canada) Inc.
Croissance durable
11,5 % WCM Investment Management
Croissance durable
Répartition géographique (%) au 31 décembre 2016
40 %
30 %
20 %
24,1
17,6 18,3
16,1
10 %
0%
11,1 10,2
Royaume-Uni
Japon
11,0
France
8,7
Suisse
8,0
9,3
6,0
Allemagne
Pays-Bas
Mandat privé d’actions internationales
3,5
3,1
7,4
Australie
3,2
2,9
Hong Kong
2,6
0,5
Irlande
0,0
Corée,
République de
Indice MSCI EAEO
Caractéristiques du portefeuille au 31 décembre 2016
Mandat privé
d’actions internationales Indice MSCI EAEO
Cours/bénéfice
3,3
10 principaux placements au 31 décembre 2016
ROCHE HOLDING AG .
1,91 %
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC .
1,64 %
20,62
19,97
Prix/valeur comptable
1,79
1,65
TOTAL SA .
1,58 %
Valeur boursière (mil)
70 763,09 $
NA
VOLKSWAGEN AG .
1,44 %
2,57 %
3,13 %
AVIVA PLC .
1,27 %
14,78 %
8,26 %
9,00
9,93
SCHNEIDER ELECTRIC SE
1,17 %
RECKITT BENCKISER GROUP PLC .
1,13 %
SAMSUNG ELECTRONICS
1,12 %
SAP SE .
1,10 %
AKZO NOBEL NV .
1,06 %
Rendement des dividendes
Rendement des investissements
Prix/bénéfices en espèces
Le rendement des dividendes est la moyenne pondérée du rendement des
dividendes des actions et des fiducies de revenu dont le Fonds est constitué. Le
rendement des dividendes n’est pas représentatif de la distribution de revenu versé
par le Fonds.
Source : Bloomberg
Total
13,42 %
Répartition sectorielle (%) au 31 décembre 2016
40 %
30 %
20 %
10 %
0%
21,2
15,0
12,5
16,5
9,4 11,2
ConsomProduits
mation
courants
discrétionnaire
6,5
10,1 10,7
5,5
Énergie
Services
financiers
Mandat privé d’actions internationales
2
Soins
de santé
15,5 14,0
10,7 5,5
8,5
7,9
Produits Technologie Matieres
industriels
de
premieres
l’information
Indice MSCI EAEO
1,4
3,7
4,2
4,5
Immobilier Services de
télécommunications
2,1
3,4
Services
publics
Mandat privé d'actions internationales Renaissance†
Statistiques de risque 1 janvier 2000 – 31 décembre 2016
Écart-type
(%)
Rendement
annualisé (%)
Mandat privé d’actions internationales
13,38
(0,62)
Mediane de la catégorie*
15,19
(0,02)
Indice MSCI EAEO
15,35
2,21
3
Bêta
Alpha
(%)
Mandat privé d’actions internationales
vs Mediane de la catégorie*
0,85
(0,72)
0,94
Mandat privé d’actions internationales
vs Indice MSCI EAEO
0,85
(2,61)
0,95
Risque du marché
Graphique risque/rendement
Rendement (%)
Risque total
R carré
(%)
Mandat privé d’actions internationales
Mediane de la catégorie*
Indice MSCI EAEO
Indice MSCI EAEO Valeur
Indice MSCI EAEO Croissance
2
1
0
(1)
0
5
10
15
20
Écart-type (%)
Source : Morningstar, données MSCI fournies par Zephyr Associates, Inc.
Nombre de trimestres
haussiers/baissiers
depuis sa création
Trimestres
haussiers
Trimestres
baissiers
Mandat privé d’actions internationales
31
37
Mediane de la catégorie*
38
30
Indice MSCI EAEO
37
31
Source : Morningstar, données MSCI fournies par Zephyr Associates, Inc.
Statistiques sur le risque – formules de données
Écart-type : Mesure la volatilité historique (risque) d’un fonds ou d’un
portefeuille en fonction de son rendement moyen sur une période donnée.
Coefficient alpha : Mesure le rendement ajusté en fonction du risque
comparativement à l'indice de référence. Un coefficient alpha de 1 %
signifie que le fonds ou d'un portfeuille commun a dépassé son indice de
référence de 1 % après ajustement en fonction du risque du fonds ou d'un
portfeuille par rapport à son indice de référence.
Coefficient bêta : Mesure la volatilité d’un fonds ou d’un portefeuille
comparativement à son indice de référence. Un coefficient bêta supérieur à
1 indique une volatilité plus grande que celle de l’indice de référence alors
qu’un coefficient bêta inférieur à 1 indique une plus faible volatilité que celle
de l’indice de référence.
Coefficient R au carré : Mesure à quel point le rendement d’un fonds ou d’un
portefeuille est influencé par les mouvements de son indice de référence.
Le coefficient R au carré va de 0 à 100 et il reflète le pourcentage des
mouvements d’un fonds influencés par les mouvements de son indice de
référence.
Rendements catégorie A, Tous frais déduits (CAN) au 31 décembre 2016
Rendements (%)
5 ans
10 ans
Depuis sa
création
3,3
7,9
0,1
0,0
4,9
10,7
0,5
0,4
(2,0)
6,8
13,1
2,7
2,6
2015
2014
2013
2012
2011
2010
(5,7)
16,3
0,5
20,0
10,5
(13,1)
3,1
(3,4)
16,1
2,8
26,0
14,5
(12,7)
2,9
(2,0)
19,5
4,1
31,6
15,3
(9,6)
2,6
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
Mandat privé d’actions internationales
(0,8)
6,5
(5,7)
Mediane de la catégorie*
(1,3)
5,7
(3,4)
Indice MSCI EAEO
1,4
9,2
Rendements pour l’année civile (%)
2016
Mandat privé d’actions internationales
Mediane de la catégorie*
Indice MSCI EAEO
Source : Morningstar, données MSCI fournies par Zephyr Associates, Inc.
Veuillez noter ce qui suit : Les données sur les fonds communs et les points médians sont déduits des frais tandis que les données
sur les indices de référence ne le sont pas, ce qui pourrait avoir des répercussions lors d’une comparaison directe entre les deux.
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Mandat privé d'actions internationales Renaissance†
Rendements trimestriels au 31 décembre 2016
20
Rendement (%)
15
10
5
0
(5)
Mandat privé d’actions internationales
Mediane de la catégorie*
T4 16
T3 16
T2 16
T1 16
T4 15
T3 15
T2 15
T1 15
T4 14
T3 14
T2 14
T1 14
T4 13
T3 13
T2 13
T1 13
T4 12
T3 12
T1 12
(15)
T2 12
(10)
Indice MSCI EAEO
Source : Morningstar, données MSCI fournies par Zephyr Associates, Inc.
Rendements cumulatifs au 31 décembre 2016
175
Rendement ($)
150
125
100
75
50
Mandat privé d’actions internationales
99,86 $
Mediane de la catégorie*
107,47 $
T4 16
T2 16
T4 15
T2 15
T4 14
T2 14
T4 13
T2 13
T4 12
T2 12
T4 11
T2 11
T4 10
T2 10
T4 09
T2 09
T4 08
T2 08
T4 07
T2 07
T4 06
T2 06
T4 05
T2 05
T4 04
T2 04
T4 03
T2 03
T4 02
T2 02
T4 01
T2 01
T4 00
T2 00
0
T4 99
25
Indice MSCI EAEO
156,17 $
Source : Morningstar, données MSCI fournies par Zephyr Associates, Inc.
*Médiane Morningstar® Actions Internationales FM
†
À compter du 17 avril 2016, les Fonds Frontières ont été renommés Mandats privés Renaissance.
Les placements dans les Mandats privés Renaissance et l’utilisation du service de répartition de l’actif peuvent faire l’objet de commissions, de commissions de suivi, de frais
de gestion et d’autres charges. Veuillez lire le prospectus simplifié des Mandats privés Renaissance dans lesquels le service de répartition de l’actif peut investir avant de faire
un placement. Chaque taux de rendement indiqué est un taux de rendement total composé annuel historique en supposant que la stratégie de placement recommandée par le
service de répartition d’actif est utilisée et après déduction des frais et débours reliés à l’utilisation de ce service. Les rendements sont fondés sur les taux de rendement totaux
composés annuels historiques des parts de catégorie A des Mandats privés Renaissance participants qui tient compte des fluctuations de la valeur des parts et du
réinvestissement de toutes les distributions mais qui ne tient pas compte des commissions d’achat et de rachat, des frais de placement ni des frais optionnels ou de l’impôt sur
le revenu payable par un porteur à l’égard d’un Mandats privés Renaissance participant qui auraient eu pour effet de réduire le rendement. Les fonds communs de placement
ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. Les Mandats privés Renaissance et Portefeuilles
Axiom sont offerts par Gestion d’actifs CIBC inc. MDFrontières et Portefeuilles Axiom sont des marques déposées de Gestion d’actifs CIBC inc. CIBC Wood Gundy est une
division de Marchés mondiaux CIBC inc., une filiale de la Banque CIBC, membre du FCPE. Tous les Mandats privés Renaissance sont des émetteurs rattachés à Marchés
mondiaux CIBC inc.
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