AGF EUROPE OBLIGATIONS

Gamme Taux
au 30 juin 2009
AGF EUROPE OBLIGATIONS
Objectif de l'OPCVM
L'OPCVM a pour objectif d'offrir une performance supérieure à celle du (ou des) marché(s) marchés de taux gouvernementaux internationaux représentés par l'indice JPM
Europe non couvert de change.
Caractéristiques du fonds
Actif net
VL
Nombre de parts
Devise de référence
Affectation des résultats
( CouD )
( CouD )
( CouD )
13,46 M€
162,08
83 073
EUR
Capitalisation et/ou Distribution
Dernier coupon (6,12) détaché le 30 avril 2009
SICAV
Obligations et autres titres de créances internationaux
Forme Juridique
Classification AMF
Classification Morning Star
Code Isin
Durée de placement recommandée
Date d'agrément AMF
Société de gestion
Gest. fin. par délégation
Banque dépositaire
Oblig Europe
FR0000098444
3 ans
14 mai 1985
Allianz Global Investors France
AllianzGI France
Société Générale
Indice de référence
JP Morgan Europe non couvert
Fréquence de rebalancement de l'indice
Changement de l'indice de référence
Date du changement de l'indice
Indice de référence précédent
Frais de gestion fixes maximum
Frais de gestion variables
Frais de gestion indirects maximum
Commission de souscription
Dont acquis à l'OPCVM
Commission de rachat
Dont acquis à l'OPCVM
Fréquence de valorisation
Nature de la valorisation
Limite horaire de soucription rachat
Cours de soucription rachat
Non
0,84% TTC
Non
0,00 %
1,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Quotidienne
Cours clôture
12h30
Cours Inconnu
Commentaire du gérant
L’amélioration des données d’activité reste particulièrement timide en zone euro par rapport aux Etats-Unis. la BCE a revu à la baisse en début de mois ses prévisions de
croissance du PIB de la zone euro à -4.6% pour 2009 et a laissé inchangé son taux directeur à 1% considéré comme approprié. Dans ce contexte, le taux 10 ans allemand
s’est détendu de 3.59% à 3.39% en fin de mois dans un mouvement de sur performance de la partie 10 ans de la courbe. Nous avons augmenté l’exposition en duration du
fonds sur un niveau proche de 105% de l’indice de référence et augmenté notre exposition sur la zone 10 ans. Sur le marché anglais, nous avons conservé notre sous
exposition en duration par rapport à l’indice ainsi que sur la devise. Sur le marché du crédit, nous avons pris nos profits sur CFCM 2012, Sodexo 2015 et Banco Espirito 2014,
et avons investi en primaire sur Banco Santander 2012, HSBC 2019, EDP 2015 et Commerzbank 2015.
Performance et risque du fonds AGF EUROPE OBLIGATIONS
Evolution de la performance
Indicateurs de risque
Calculés sur la base de 52 semaines
125
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indice de référence
Tracking Error ex post
Ratio d'information
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Sensibilité de l'OPCVM
Sensibilité de l'indice
120
115
6,72 %
6,34 %
1,38 %
-0,83
-0,01
1,04
0,97
6,65
6,42
Indicateurs de performance
110
Calculés sur la base de 260 semaines
105
100
95
juin-04 oct.-04 mars-05
juil.-05 nov.-05
avr.-06 août-06
déc.-06 mai-07 sept.-07 févr.-08
OPCVM
juin-08 oct.-08 févr.-09
Indice
Société de Gestion Allianz Global Investors France SA
Gain maximal du fonds
Gain maximal de l'indice de référence
Perte maximale du fonds
Perte maximale de l'indice de référence
Délai de recouvrement du fonds
Délai de recouvrement de l'indice de référence
Nombre de mois gagnants ( par rapport à l'indice )
Mois positifs
Mois négatifs
Meilleur mois / Meilleure performance
Moins bon mois / Moins bonne performance
nov. 2008
mars 2006
15,05 %
21,51 %
-6,11 %
-4,81 %
161 j
112 j
19
36
24
3,47 %
-1,78 %
Méthodologies disponibles sur le site internet
20, rue le Peletier - 75444 Paris Cedex 09
Source : Service de Mesure et d'Analyse de la Performance AllianzGI France
http://www.allianzgi.fr
Gamme Taux
au 30 juin 2009
AGF EUROPE OBLIGATIONS
Performances en euro
Performances
Portefeuille
YTD
1,73%
1 mois
1,51%
3 mois
0,89%
1 an
9,93%
3 ans (annualisé)
8,10% (2,63%)
5 ans (annualisé) Origine (annualisé)
15,74% (2,97%)
115,78% (5,65%)
Indice de référence
Ecart de performance
2,46%
-0,73%
1,63%
-0,12%
1,33%
-0,43%
10,84%
-0,90%
12,86% (4,11%)
-4,77% (-1,49%)
22,37% (4,12%)
-6,63% (-1,15%)
-
* La periode 1 mois s'entend depuis le 29 mai 2009, 3 mois depuis le 30 mars 2009, YTD depuis le 31 décembre 2008, 1 an depuis le 30 juin 2008, 3 ans depuis le 30 juin 2006, 5 ans depuis le 30
juin 2004, Origine depuis le 05 juillet 1995
Performances annuelles
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1 %
7,50 7,57
5,43
6,14
5,99
4,44
0,90
0,14
2004
-0,71
2007
-0,91
2006
2005
Portefeuille
2008
Indice de référence
Répartitions des actifs sous gestion
Répartition par devises
Répartition par maturité
* Contribution à la sensibilité
60,00 %
90,00 %
80,00 %
80,88
52,37
50,00 %
70,00 %
60,00 %
40,00 %
50,00 %
30,00 %
40,00 %
23,37
30,00 %
12,01
10,85
10,00 %
-0,54
0,00 %
Taux ]0-1[
Yen
Dollar US
Europe hors Euro
Euro
0,76
0,63
Portefeuille
Portefeuille
Principales lignes
Répartition par classe d'actifs
Valeurs
BTP 3.75% 01/08/15
EURO BOBL
0909
EIB 5.50% 07/12/09
OBLI 4.20% 30/07/13
Taux [10-[
-0,24
-10,00 %
Taux [1-3[
0,00 %
Taux [7-10[
10,00 %
Taux [5-7[
20,00 %
Taux [3-5[
20,00 %
19,90
En % de l'actif
11,71 %
-11,16 %
*GBP
8,25 %
8,17 %
LINEAIRE OLO 3.5% 28/03/15
OAT 3.75% 25/04/21
6,09 %
5,87 %
OAT 4% 25/04/13
BTP 4.5% 01/08/18
5,56 %
5,44 %
GILT 4.25% S 07/03/36
LONG GILT
0909
5,18 %
5,15 %
Total
50,26 %
Type d'actifs
Produits de Taux
Futures
En % de l'actif
98,77 %
-2,41 %
Liquidités et monétaire
Total
3,64 %
100,00 %
Ce document est produit à titre d'information uniquement et ne doit pas être considéré comme une offre de vente ou de souscription. Il ne constitue pas la base d'un contrat ou
d'un engagement de quelque nature que ce soit.
Avant de souscrire à ce produit, vous devrez vous procurer et lire attentivement la notice d'information, agréée par l'AMF, disponible auprès de Allianz Global Investors France SA
et des entités qui commercialisent les fonds. AllianzGI France et ses filiales déclinent toute responsabilité en cas de pertes directes ou indirectes, causées par l'utilisation des
informations fournies dans ce document.
Compte tenu des risques d'ordre économique et boursier, il ne peut être donné aucune assurance que ce produit atteindra son objectif. La valeur des actions / parts d'OPCVM
peut aussi bien diminuer qu'augmenter. Les résultats sont indiqués bruts de frais éventuels de souscription-rachat-conversion et de taxes. Les chiffres cités ont trait aux années
écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Société de Gestion Allianz Global Investors France SA
Méthodologies disponibles sur le site internet
20, rue le Peletier - 75444 Paris Cedex 09
Source : Service de Mesure et d'Analyse de la Performance AllianzGI France
http://www.allianzgi.fr