crystal investissement

CRYSTAL INVESTISSEMENT
FR0010620724
RAPPORT DE GESTION MENSUEL
Janvier 2017
Pays de commercialisation
FR
Points et Chiffres Clés
Performances et indicateurs de risque
Performance sur 5 ans
Performances récentes
1 Mois
YTD
FONDS
0.65%
0.65%
130
INDICE
0.16%
0.16%
125
Les performances passées
ne constituent pas une
indication
fiable
des
performances futures.
135
120
Descriptif
115
La SICAV est un fonds professionnel à vocation générale. Son
objectif est, au travers d’une gestion discrétionnaire, d’obtenir
une performance supérieure à l’indice EONIA + 2,5% sur la
durée de placement recommandée de 5 ans, grâce à un
portefeuille utilisant principalement des produits structurés
incorporant des instruments financiers dérivés complexes,
émis sous la forme d’EMTN ou de certificats.
110
Le calcul des performances
présentées tient compte de
l’ensemble des frais et
commissions.
105
100
Les performances ont été
calculées en EUR et
coupons nets réinvestis.
95
90
85
01/12
07/12
01/13
07/13
01/14
07/14
01/15
07/15
01/16
07/16
01/17
Pour de plus amples informations, nous vous invitons à consulter le DICI.
Caractéristiques
Performances à la date
Forme juridique
Sicav de droit français
Nature
FIA professionnel à vocation
généraliste
Affectation des résultats
Capitalisation
Société de gestion
Messieurs Hottinguer & Cie Gestion Privée
Dépositaire
ODDO & Cie
Valorisateur
EFA France
Pays d’enregistrement
France
Depuis l'origine
YTD
1 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
Crystal Investissement
0.65%
0.65%
4.44%
11.44%
12.01%
22.84%
29.30%
Eonia Capitalisé + 2.5 %
0.16%
0.16%
1.07%
2.16%
7.10%
12.45%
25.61%
Performances annuelles
2012
2013
2014
2015
Crystal Investissement
9.05%
4.54%
-0.25%
3.71%
Eonia Capitalisé + 2.5 %
2.79%
2.49%
2.60%
2.39%
Volatilité
1 an
Volatilité
3 ans
Ratio de
Sharpe 3 ans
Nombre de
lignes
16.01%
10.69%
0.36
26
du 27/01/2017
(20/06/08)
Gérants
Indicateurs de risque
Volatilité
Crystal Investissement
Florent Grivory
Cédric Paul-Renard
Natacha CamurçaLavaux
Répartition par type de produit
Valorisation
Périodicité de la VL
Hebdomadaire
VL à la date du 27/01/2017
193 943.66
Devise
Janvier 2017
42.13%
42.98%
Début de l'année
42.98%
EUR
Encours (m€)
Décembre 2016
37.06%
43.62
35.19%
35.19%
12h le mercredi précédant
la VL
Cut-off
Gestion
20.81%
Type de gestion
Produits Structurés
Durée de placement
recommandée
3 ans
Indicateur de référence
EONIA Capitalisé + 2.5%
Indicateur de risque SRRI
4
21.82%
21.82%
0.00%
à risque plus faible, rendement
à risque plus élevé, rendement
potentiellement plus faible
1
2
Produits structurés sur indice
action
Produits structurés sur action
Cash et titres monétaires
0.00%
Couverture
Répartition par type de produit
potentiellement plus élevé
3
4
5
6
7
Frais
Commission de souscription
4% Maximum
Commission de rachat
2% Maximum
Frais courants annuels
estimés
1.80% TTC de l’actif net
Commission de performance
23.92% au-delà de l’indice
EONIA Capitalisé + 2.5% avec
high watermark annuel
Achats
Ventes
Phoenix 60% GDX trimestriel 1.95% 3a EXA 28-01-20
Phoenix 60% GDX trimestriel 3.82% 3a JPM 24-10-19
Phoenix 60% CAP mensuel 1.01% 3a GS 04-11-19
Phoenix 60% SX5E mensuel 0.55% 36m CS 15-10-18
Phoenix 60% EDEN mensuel 1.22% 3a CS 13-01-20
Phoenix 60% AIR mensuel 1.16% 3a RBC 07-10-19
0.00%
CRYSTAL INVESTISSEMENT
FR0010620724
RAPPORT DE GESTION MENSUEL
Janvier 2017
Pays de commercialisation
Commentaire de gestion
FR
Analyse par sous-jacent
Répartition et contribution au delta par sous-jacent
Le début d’année se déroule dans le
calme sur les marchés avec des chiffres
macro-économiques toujours bien orientés.
1.26%
EDENRED
0.22%
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
0.60%
VEOLIA ENVIRONNEMENT
0.35%
NOVO NORDISK A/S-B
0.07%
BOUYGUES SA
Les positions sur le secteur aurifère visant
à apporter rendement et décorrélation
ont été renforcées avec une nouvelle
émission dotée d’une asymétrie qui permettra au portefeuille de mieux résister
en cas de choc. La bonne performance de
ce secteur permet de compensé la contribution négative du produit sur Vivendi.
2.30%
2.30%
1.03%
2.24%
ENGIE
La progression du portefeuille a été forte
en comparaison de sa sensibilité actions.
L’essentiel de la performance est venu de
la baisse importante de la volatilité sur
l’Euro Stoxx avec –4 points sur le mois et
des niveaux proches des plus bas historiques. Le sous-jacent apporte 0.79% de
performance.
1.86%
0.78%
CAPGEMINI
2.94%
1.79%
VANECK VECTORS GOLD MINERS E
-0.08%
ACCOR SA
Sur le mois, Crystal Investissement progresse de +0.65%.
6.50%
2.35%
4.03%
4.32%
VIVENDI
-1.06%
TOTAL SA
6.95%
3.73%
Euro Stoxx 50 Pr
-5%
0%
42.13%
5%
10%
15%
Contribution au Delta
20%
25%
30%
35%
40%
45%
% du Portefeuille
Analyse des sensibilités
Analyse des sensibilités
Analyse des asymétries
Delta Global*
12.7%
Delta indice
Delta action
8.8%
23.6%
VAR 2 ans historique 5j à 95%
3.44%
VAR 2 ans historique 5j à 99%
6.40%
Stresstest
*Variation du produit pour 1% de variation du cours du sous-jacent
Variable Stressée
Vega Global*
-0.4%
Delta indice
Delta action
Le delta global du portefeuille s’établit à
12.7% et nous maintenons un volant de
liquidités dans l’attente d’une environnement plus propice à l’émission de nouveaux produits.
3.00%
2.30%
-0.7%
-0.4%
-25%
+25%
+20pts
-20pts
+3%
-3%
+1.5%
-1.50%
Sous-jacent
Volatilité
*Variation du produit pour 1pt de variation de la volaitlité du sous-jacent
Spread de crédit
Taux
Maturité moyenne ( en années)
Maximale
Statistique
Impact
Portefeuille
- 12.27%
+ 0.44%
- 6.83%
+ 5.43%
- 0.97%
+ 1.04%
- 0.98%
+ 1.04%
Variation
1.43
0.68
Risque de crédit
Répartition par émetteur
Répartition par rating
Société Générale
15.34%
AA-
Crédit Suisse
6.70%
10.50%
Exane
9.23%
Deutsche Bank
A+
7.90%
Goldman Sachs
7.04%
Natixis
7.00%
Barclays
13.43%
A
41.94%
6.91%
RBC
6.70%
BNP Paribas
A-
7.90%
4.32%
JP Morgan
2.19%
UBS
2.07%
0%
BBB
5%
10%
15%
9.23%
0%
20%
10%
20%
30%
40%
50%
Principales lignes
Valeurs
% Ptf
Phoenix 60% SX5E mensuel 0.47% 36m KN 03-04-18
7.00%
Phoenix 60% SX5E mensuel 0.51% 30m EXA 23-04-18
6.99%
Phoenix 60% FP trimestriel 2.43% 3a SG 13-03-18
6.95%
Phoenix 60% SX5E mensuel 0.447% 36m DB 29-05-18
4.52%
Phoenix 60% SX5E mensuel 0.41% 3a SG 14-08-18
4.50%
0
0.00%
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