bnp paribas immobilier responsable

COMMUNICATION MARKETING
30/11/2015*
BNP PARIBAS IMMOBILIER RESPONSABLE - (I)
BNP PARIBAS IMMOBILIER
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
risque plus faible
risque plus élevé
revenus généralement plus faibles
1
2
3
revenus généralement plus élevés
4
5
6
OBJECTIF D'INVESTISSEMENT
7
Le fonds suit une approche ISR (investissement socialement responsable) et investit dans des entreprises
immobilières européennes qui démontrent une valeur ajoutée environnementale (efficacité énergétique,
réduction des émissions de CO2 des bâtiments) mais aussi dans des fournisseurs qui prouvent la
connectivité de leurs activités avec l'immobilier durable (matériaux de construction, isolation, plomberie,
électricité, efficacité énergétique...).
CODES
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUELLES (EUR) (Net)
Depuis Première Valeur Liquidative 29/06/2014
Code Capi.
140
133,33
130,44
130
120
110
100
90
20,45 22,23
8,30
9,08
30
20
10
(%)
FR0011927268
BNPIMMI FP
En base 100
ISIN
BLOOMBERG
0
2010
Fonds
CHIFFRES CLÉS - EUR
Part capitalisante
12M VL max. Capi. (18/08/15)
12M VL min. Capi. (15/12/14)
Actif net total (mln)
VL initiale
13 043,88
13 332,36
10 231,72
175,41
10 000,00
2011
2012
2013
2014
Indice de référence
2015
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
PERFORMANCES AU 30/11/2015 (EUR) (Net)
CARACTÉRISTIQUES
Indice de référence
Eligible au PEA
Eligible à une assurance vie
Nationalité
Forme juridique
Date de lancement
Devise de référence
(de la part)
Gérant
Société de gestion
Gestionnaire financier par
délégation
Dépositaire
Droits d'entrée max.
Droits de sortie max.
Frais courants au 31/03/2015
Commission de gestion max
(annuel)
Périodicité de la VL
Centralisation des ordres
Règlement livraison
Investissement minimum
Nombre de part minimum
ultérieur
Exécution/type de cours
FTSE EPRA Dev Europe (NR)
Non
Oui
France
FCP
19 janvier 2005
Euro
Cumulées (%)
1 mois
3 mois
depuis le début de l'année
Novembre 2014 - Novembre 2015
Annualisées (%) (base 365 jours)
1 an
3 ans
5 ans
Depuis Première Valeur Liquidative (29/06/2014)
Fonds
- 1,47
5,21
20,45
21,47
Indice
- 1,28
6,70
22,23
24,38
21,34
20,55
24,23
22,42
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
Anne FROIDEVAL
BNP PARIBAS ASSET
MANAGEMENT
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES
2%
0%
1,38%
1%
Quotidienne
J avant 13 heures
VL : J, Débit/Crédit en
compte : J+2
500 000 EUR
0,001
VL inconnue
*Toutes les données et performances s'appliquent à cette date, sauf indication contraire.
1/2
COMMENTAIRE DE GESTION au 30/09/2015
Le soulagement après l’accord entre la Grèce et ses partenaires a été de courte durée: la dévaluation surprise
du yuan face au dollar a conduit à l’escalade brutale des inquiétudes des investisseurs sur les perspectives
de croissance mondiale. Et la décision de la Fed de repousser la hausse des taux directeurs a renforcé ces
craintes. Dans ce contexte, les actions mondiales ont nettement décroché. Le marché immobilier européen
a très bien résisté. Le fonds a sous-performé son indice de référence. Les pays ayant le plus contribué à la
performance ont été la Suisse et l’Autriche. La sous-pondération de l’Allemagne et le choix de valeurs au
Royaume-Uni, en Allemagne et en Suède ont été pénalisants. La contribution favorable de Nexity,
Wienerberger, Wihlborgs ou Deutsche Wohnen n’a pas suffi à compenser l’impact négatif de LEG Immobilien
(titre hors univers d’investissement), Travis Perkins ou Wolseley. La très forte volatilité du marché sur la
période ne nous a pas incité à modifier sensiblement le portefeuille. Nous avons allégé Icade en France,
Eurocommercial aux Pays-Bas, Capital & Counties au Royaume-Uni et Beni Stabili en Italie. Et nous avons
renforcé Vonovia et Deutsche Wohnen en Allemagne d’une part, Travis Perkins, Great Portland et Derwent
au Royaume-Uni d’autre part.
PRINCIPALES POSITIONS DU PORTEFEUILLE
ANALYSE DE RISQUE
Fonds
Réf.
14,89
1,15
-1,63
1,38
-1,24
0,99
0,99
15,03
1,49
-
Volatilité (%)
Tracking error (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Bêta
R²
Période : depuis création. Fréquence : mensuelle
RÉPARTITION PAR SECTEUR (%)
Libellé
%
UNIBAIL-RODAMCO
LAND SECURITIES
DEUTSCHE ANNINGTON IMMOBILIE
BRITISH LAND
KLEPIERRE
DEUTSCHE WOHNEN AG
DERWENT LONDON
GREAT PORTLAND ESTATES
SHAFTESBURY
CAPITAL & COUNTIES PROPERTIES
Nombre de positions dans le portefeuille : 39
9,54
7,52
6,49
6,19
5,84
5,22
4,59
4,13
3,44
3,07
40,89
18,28
15,71
11,47
5,73
3,09
2,81
1,29
0,72
Diversifié
Bureau
Résidentiel
Distribution
Industriels
Commerce
Bureaux Diversifiés
Hébergement/Lieux de séjour
Hors Classification
Exposition totale : 99,21 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
RÉPARTITION PAR PAYS (%)
EXPOSITION SECTORIELLE (%)
du portefeuille
37,17
23,82
15,10
7,19
5,88
2,59
1,95
1,37
4,15
Royaume-Uni
France
Allemagne
Suède
Autriche
Suisse
Italie
Belgique
Autres
Exposition totale : 99,21 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
par rapport à l'indice
Diversifié
40,89
Bureau
18,28
Résidentiel
15,71
Distribution
11,47
Industriels
5,73
Commerce
3,09
0,92
Bureaux Diversifiés
2,81
0,6
Héberg./Lieux de séjour
1,29
Hors Classification
0,72
Santé
0,00
-0,56
4,09
-0,01
-5,63
4,67
0,7
-3,3
-0,21
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALES POSITIONS ACTIVES PAR RAPPORT À L'INDICE
Valeurs
Surpondérations Valeurs
Great Portland Estates
Derwent London
Nexity
Shaftesbury
Klepierre
Beni Stabili
Buwog-gemeinnuetzige Wohnung
Travis Perkins
Wihlborgs Fastigheter
Wienerberger Ag
2,12%
2,09%
1,91%
1,72%
1,69%
1,60%
1,50%
1,48%
1,45%
1,44%
Sous-pondérations
Leg Immobilien Ag
Intu Properties Plc
Merlin Properties Socimi Sa
Unibail-rodamco Se
Swiss Prime Site
Wereldhave
Unite Group
Cofinimmo
Fastighets Ab Balder
Grand City Properties Sa
-2,08%
-2,05%
-1,81%
-1,75%
-1,04%
-1,01%
-1,01%
-0,95%
-0,88%
-0,85%
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
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