Levée de capitaux par les FCPI et les FIP créés en 2014

COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 4 mars 2015
Levée de capitaux par les FCPI et les FIP créés en 2014
Etude AFIC-AFG
 Indispensables au financement des entreprises innovantes et de proximité,
les FCPI et les FIP créés en 2014 affichent une collecte de 763 millions d’euros sur l’année

 + 12% en 2014 par rapport à 2013
Une progression principalement portée par les FIP (+15%) et par les fonds ISF (+17%)
 Le seuil de 100.000 particuliers souscripteurs presque atteint
 AFIC et AFG continuent à demander une simplification pour les fonds ISF
et un déplafonnement fiscal pour les fonds IR
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L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et l’AFIC (Association Française des
Investisseurs pour la Croissance) publient ce jour les résultats de l’enquête annuelle AFIC-AFG sur la
levée de capitaux réalisée en 2014 par les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et
les FIP (fonds d’investissement de proximité), pour alimenter les entreprises innovantes et les PME
régionales.
Une collecte de 763 millions d’euros, un redressement qui se confirme depuis 2013
+ 12% par rapport à 2013
Variation 2014/2008 : - 32%
1 129 M€
898 M€
835 M€
763 M€
736 M€
628 M€
2008
2009
2010
2011
2012
683 M€
2013
1
2014
La collecte globale 2014 s’est
élevée à 773 millions d’euros tous
millésimes confondus, dont 763
millions d’euros levés par les FCPI
et les FIP créés en 2014. Ce total
de 763 millions d’euros levés
confirme le rebond enregistré
entre 2012 et 2013, et représente
une progression de 12% par
rapport à 2013. Cette reprise ne
permet pas toutefois d’atteindre
les niveaux de collecte affichés
entre 2008 et 2010.
Cette progression repose essentiellement sur la reprise de la collecte des fonds ISF (+ 17% par
rapport à 2013), atteignant ainsi son plus haut niveau depuis 2009 ; tandis que la collecte au titre de
l’IR affiche une faible augmentation (+6% par rapport à 2013) après 3 années de baisse consécutive.
Levées au titre de l’IR - par millésime
559 M€
576 M€
576 M€
Levées au titre de l’ISF - par millésime
+ 6% par rapport à 2013
Variation 2014/2008 : - 33%
+ 17% par rapport à 2013
Variation 2014/2008 : - 32 %
571 M€
433 M€
362 M€
386 M€
377 M€
354 M€
322 M€
303 M€
259 M€
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2008
2009
2010
2011
329 M€
266 M€
2012
2013
2014
La progression de la collecte est principalement portée par les FIP (+ 15% par rapport à 2013, soit 431
millions d’euros). Elle dépasse pour la 4ème année consécutive la collecte des FCPI (+ 8% par rapport à
2013, soit 332 millions d’euros).
Une progression significative du nombre de souscripteurs
+ 8% par rapport à 2013
Variation 2014/2008 : - 33%
145 000
135 000
124 000
91 000
83 000
90 000
97 000
97.000 particuliers ont souscrit à
des FCPI et FIP en 2014, soit une
progression de 8% par rapport à
2013 (90.000).
Ce nombre est supérieur à celui
constaté les 3 années antérieures,
mais reste inférieur de 33% aux
145.000 souscripteurs de 2008.
2008
2009
2010
2011
2012
2013
7 560 €
7 610 €
8 100 €
7 780 €
6 650 €
2014
7 890 €
6 700 €
Parallèlement le montant moyen
des souscriptions est en légère
progression : 7.890 euros en 2014
contre 7.610 en 2013.
Ce montant moyen est deux fois
plus important pour les fonds ISF
(11.420 euros) que pour les fonds IR
(5.994 euros).
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2
2014
Une offre qui reste concentrée, et une taille des fonds stable par rapport à 2013
Le nombre des véhicules créés en 2014 enregistre une légère progression : 68 fonds ont été créés en
2014 (36 FIP et 32 FCPI) contre 61 en 2013.
Comme en 2013, la majorité des FIP (81%) et des FCPI (75%) a levé plus de 5 millions d’euros.
En 2014 la taille moyenne des fonds est stable après avoir affiché un rebond substantiel en 2013. Elle
est de 12 millions d’euros pour les FIP (+54% par rapport à 2012), et de 10,4 millions d’euros pour les
FCPI (+42% par rapport à 2012).
85% des investissements des FCPI sont concentrés sur des entreprises des secteurs d’avenir : le
numérique, les biotechnologies, la transition énergétique et les télécoms. Les FIP couvrent 20 régions
françaises.
« En 2014, les montants levés par les FIP et les FCPI auprès des particuliers sont satisfaisants, mais
restent en deçà des besoins de financement des entreprises et du record de 2008. Pour augmenter de
manière significative la collecte, l’AFIC et l’AFG avaient formulé plusieurs propositions qui n’ont
malheureusement pas été retenues dans les lois de finances. Ces mesures visent à simplifier les
dispositifs notamment le mode de calcul de la réduction d’ISF et les règles d’investissement, et à
rétablir une fiscalité incitative pour les fonds IR notamment en les sortant du plafond global de 10 000
euros. Nous espérons que nos appels seront entendus; il en va du financement en fonds propres des
PME innovantes et régionales en France. » déclarent Michel Chabanel, Président de l’AFIC, et PaulHenri de La Porte du Theil, Président de l’AFG.
Pour rappel, la fiscalité appliquée aux FIP et aux FCPI, notamment aux fonds IR a subi de nombreux
aménagements de nature à en limiter le développement.
Le taux de réduction IR a été ramené de 25% du montant investi en 2010 à 18% en 2012. Depuis
2013, la réduction d’impôt est par ailleurs intégrée dans le plafond global de 10.000 euros attribué
par foyer fiscal. Le plafond spécifique est quant à lui resté inchangé à 12.000 euros pour un
célibataire et 24.000 pour un couple.
Le taux de réduction d’ISF est de 50% du quota du fonds investi en PME, et la réduction est
plafonnée à 18.000 euros.
L’étude « Levée de capitaux par les FCPI et FIP créés en 2014 », est disponible sur les sites
www.afg.asso.fr et www.afic.asso.fr.
3
CHIFFRES CLES
Au titre de la collecte du millésime
Nombre de sociétés de gestion
Mil. 2008
Mil. 2009
Mil. 2010
Mil. 2011
Mil. 2012
Mil. 2013
Mil. 2014
33
38
38
39
34
34
34
Nombre de souscripteurs
145 000
135 000
124 000
91 000
83 000
90 000
97 000
Montant moyen des souscriptions
7 780 €
6 650 €
6 700 €
8 100 €
7 560 €
7 610 €
7 890 €
1 129 M€
898 M€
835 M€
736 M€
628 M€
683 M€
763 M€
- FIP
562 M€
427 M€
389 M€
378 M€
342 M€
375 M€
431 M€
- FCPI
567 M€
471 M€
446 M€
358 M€
286 M€
308 M€
332 M€
Montants totaux collectés (par millésime)
87
102
90
109
83
61
68
- FIP
46
55
48
59
44
32
36
- FCPI
41
47
42
50
39
29
32
Nombre de véhicules créés (par millésime)
1 129 M€
898 M€
835 M€
736 M€
628 M€
683 M€
763 M€
- IR
559 M€
576 M€
576 M€
433 M€
362 M€
354 M€
377 M€
- ISF
571 M€
322 M€
259 M€
303 M€
266 M€
329 M€
386 M€
Montants totaux collectés (par millésime)
87
102
90
109
83
61
68
- IR
59
58
62
51
33
24
22
- ISF
28
44
28
28
10
8
8
- IR-ISF
-
-
-
30
40
29
38
Nombre de véhicules créés (par millésime)
A PROPOS DE L’AFIC
L’AFIC regroupe la quasi-totalité des équipes de capital-investissement actives en France et compte à ce titre
plus de 270 membres actifs. A travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de
pratiques de place elle figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF et dont l’adhésion constitue
pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle
spécialisée sur le métier du capital-investissement.
Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en
fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice
professionnel et responsable du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de l’AFIC.
PLUS D’INFORMATIONS : le site Internet de l’AFIC
À propos de l’AFG
L’Association Française de la Gestion Financière (AFG) représente et défend les intérêts des professionnels de
la gestion d’actifs. Ces derniers gèrent plus de 3000 milliards d’euros d’actifs dont près de 1500 milliards
d’euros sous forme de gestion financière de fonds collectifs.
Les sociétés de gestion – plus de 600 – contribuent de manière essentielle au financement de l’économie
réelle, notamment en apportant des capitaux aux entreprises françaises (20% du flottant du CAC 40, 25% du
flottant du CAC small 90, 25% du stock des obligations d’entreprises non financières et 35% de leurs billets de
trésorerie) et en finançant les PME via le capital investissement et les fonds small et midcaps.
Le capital investissement est une branche très active du métier de la gestion. Les FCPR-FCPI-FIP s’adressent à
une clientèle de plus en plus large. Une commission spécifique, présidée par Christophe Bavière est en charge
du capital investissement.
PLUS D’INFORMATIONS : le site Internet de l’AFG
CONTACTS PRESSE
AFIC : Antoinette Darpy Tél. : 06 72 95 07 92 - [email protected]
AFG : Dominique Pignot Tél. : 01 44 94 94 17 - [email protected]
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