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Tunisair : États Financiers au 30/06/2005 Association des Intermédiaires en bourse – 14 Octobre 2005 Faits Marquants: L’année 2004 a vu Tunisair enregistrer une reprise remarquable de son activité et dépasser le trafic record réalisé en 2001. L’exercice 2005 se caractérise par la consolidation de cette reprise avec une progression attendue de 4% par rapport à 2004 en terme de passagers transportés, progression obtenue avec les mêmes moyens humains et matériels qu’en 2004, traduisant une meilleure productivité de nos ressources. Suite 2) 9 9 9 9 9 Faits Marquants: Au cours de l’exercice 2005, Tunisair aura achevé les principaux projets de son programme de restructuration; avec : L’entrée en service de sa filiale Tunisair Handling depuis le 1er Avril 2005. L’entrée en service de la filiale ATCT en Mars 2005. La vente de sa participation dans la société ALDIANA. La vente de l’Agence Daunou à Paris dans le cadre du transfert de sa représentation générale dans les nouveaux locaux. La création en Septembre 2005 de la filiale Tunisair Technics dont l’entrée en service est prévue au 1er Janvier 2006. Activité Commerciale L’activité commerciale de Tunisair a été caractérisée durant les neuf premiers mois de l’année 2005 par un accroissement du trafic passagers ainsi que par l’amélioration de l’utilisation de la flotte et de la qualité de service. Janvier – Septembre 2005 Le trafic passagers Le trafic passagers global de Tunisair s’est accru de (3,4 %) En Milliers de passagers Régulier Supplémentaire Charter Total 2004 1.438 62 1.414 2.933 2005 1.453 57 1.507 3.034 Var % +1% -8% +6,6% +3,4% Probable 2005 Probable 2005: Trafic Pax C.R Trafic TraficGlobal Global Trafic TraficGlobal Global % % Réalisé Réalisé Probable Probable Croissance Croissance 2004 2004 2005 2005 • 3.622.000 3.766.000 • 70% 70% + 4% S.Q Utilisation Journalière moyenne AMELIORATION DE L’UTILISATION DE LA FLOTTE Janvier – Septembre 2005 8 Heures 31 mn 2004 8 Heures 04 mn Taux de Ponctualité AMELIORATION DE LA PONCTUALITE DES VOLS Janvier – Septembre 2005 74,4% 2004 72,1% Nouveautés 2005 Bamako-Abidjan 3 ème fréquence Benghazi 2 ème fréquence Caire 3 ème fréquence Beyrouth-Dubai 4 ème fréquence 2 ème Fréq. SFAX – ORLY – SFAX France 2 ème Fréq DJE-SXB-DJE via Tozeur 5 ème Fréq. Tunis – Lyon – Tunis (Hiver05/06) Suite Nouveautés 2005 Nouakchott-Dakar 3 ème fréquence Rome 6 ème fréquence (en Pointe) Lisbonne 2 ème fréquence (Hiver 05/06) Suite Nouveautés 2005 Le lancement à partir de Novembre 2005 de : Djerba - Munich Djerba - Düsseldorf Djerba – Monastir - Berlin Djerba - Hambourg Djerba - Francfort Au lieu de Djerba – Monastir - Francfort Monastir - Francfort Année 2006: Nouvelles Destinations (Avril 2006) : ¾ TUNIS – ORAN ¾ TUNIS - NANTES Les Destinations à l’étude: 9SARAJEVO 9CONAKRY 9LAGOS 9SANAA Activité Financière En dépit d’une conjoncture difficile marquée par : ¾ Une concurrence de plus en plus aigue ¾ La hausse continue du prix carburant et des redevances aéronautiques ¾ La hausse des taux d’intérêts libellés en Dollar ¾ La reprise de la parité du Dollar par rapport à l’Euro Le premier semestre 2005 s’est soldé par une légère régression du résultat net qui est passé de -15,2 MD au 30/06/2004 à - 16,9 MD au 30/06/2005, soit (-10,8%) REMARQUES Il est important de relever l’amélioration sensible du Résultat d’Exploitation de + 4MDT (soit +32%) obtenue avec les mêmes moyens que ceux utilisés en 2004. A noter que ces résultats n’intègrent pas la part des revenus et des charges de l’activité Handling qui a été transférée à Tunisair Handling, filiale à 100%. Rappelons également que ces résultats mesurent les performances de la basse saison considérant que plus de 50% du Chiffre d’affaires de la compagnie se réalise durant la période Juillet – Septembre de chaque année. La formation de ce résultat s’explique par l’effet combiné des trois variables suivantes : I. Les variables du marché II. Les variables d’exploitation III. Les autres éléments des activités ordinaires I. Les variables du marché 9 La hausse du prix du carburant de 46% s’est traduite par un renchérissement du poste des dépenses carburant (21MD) 9 L’appréciation du taux I.A.TA de l’Euro de 6% 9 La stabilité du taux I.A.T.A du Dollar par rapport au dinar. 9La hausse du taux d’intérêt du Dollar (Libor) à des niveaux supérieurs à 2% II. Les variables d’exploitation 9 Au niveau des produits : les produits d’exploitation ont connu au cours du premier semestre 2005 une amélioration de 8% passant de 349 MD à 377 MD. Il est à noter que: • A la baisse des produits de l’assistance (suite au démarrage de l’activité Tunisair Handling), correspond une économie de charges constatée dans les rubriques « Frais du personnel », « Achats »… • Les produits de la vente en détaxe cédée à la société Hmila sont compensés d’une part par la redevance perçue auprès du concessionnaire, et d’autre part par la baisse des achats y afférents. II. Les variables d’exploitation Suite 9 Au niveau des Charges : Les charges d’exploitation ont connu une augmentation de 6,8% (soit 24 MD) sous l’effet combiné des éléments suivants : ¾ Hausse des prix Kérosène (+46%), combinée à l’effet activité (+3,4%), se traduisant par un surcoût de 23,5 MD par rapport au premier semestre 2004. Cette rubrique représente près de 18% de l’ensemble des charges d’exploitation (12% en 2004). ¾ Baisse des charges du personnel de 8,3 MD suite au départ volontaire de 412 agents en 2004. II. Les variables d’exploitation Suite ¾ Baisse des charges d’amortissement et de provisions de 10,8 MD suite notamment à la fin de l’amortissement de deux B737-500 et de deux A 320 (- 4,2MD) et la baisse des provisions pour révision générale (- 5 MD). ¾ Les redevances aéronautiques ont connu une augmentation significative de 13,5%, soit +11MD, suite à l’accroissement du trafic et l’augmentation des tarifs. ¾ Le développement de l’activité a engendré par ailleurs des charges supplémentaires en terme d’assistance fournie à nos avions (5,6 MD) et de frais d’entretien et de réparation ( 6,7 MD). III. Les autres éléments des activités ordinaires Les produits et charges financiers n’ont pas connu une évolution significative. 9 En dépit de la baisse des encours, les charges financières n’ont pas baissé à cause de la tendance haussière des taux d’intérêt et du taux de change de l’Euro. En effet, ces charges ont progressé de 0,17 MD. 9 Les produits financiers n’ont pas connu une progression significative à cause de la stabilité du TMM au niveau de 5%. Et malgré la baisse des taux long terme, la compagnie a pu stabiliser ses produits financiers grâce à l’optimisation des placements à court terme. III. Les autres éléments des activités ordinaires Suite 9 La plus-value de cession de l’agence Tunisair ParisDAUNOU (1,2 MD), et la reprise des provisions sur les titres ALDIANA (1,2 MD), n’ont pas suffi à atténuer l’impact des autres pertes ordinaires qui se sont établies à -9,733 MD. En effet, ces « autres pertes ordinaires », relatives à des pertes liées aux actualisations de change conformément à la NCT N°15, expliquent en grande partie l’altération des résultats. De ce fait, le résultat d’exploitation est passé de -7,5 MD à un résultat net de -16,9 MD. Conclusions Il est à souligner l’amélioration du résultat d’exploitation de la compagnie comme fruit de l’effort de la rationalisation des charges et d’une stratégie commerciale plus sélective. Si on neutralisait l’effet prix carburant 21 MDT, le résultat net aurait été de +4,1 MDT; Ceci compte non tenu de l’impact net de l’exploitation de l’activité Handling. Les Grands Projets STRATEGIE COMMERCIALE L’étude visant à redéfinir la Stratégie Commerciale de Tunisair au regard des nouveaux développements dans l’environnement concurrentiel (libéralisation du ciel en Tunisie et à l’échelle arabe, concurrence accrue de compagnies traditionnelles et low cost, sensibilité prononcée des clients vis-à-vis de la sécurité et de la qualité,...) est pratiquement achevée, après les enrichissement et compléments apportés par les cadres de Tunisair au rapport de la Lufthansa Consulting. PLAN DE FLOTTE 2007-2016 Ce plan de flotte sera basé recommandations de la nouvelle commerciale. sur les stratégie Il est à signaler que Tunisair dispose aujourd’hui d’une flotte jeune composée de 29 appareils en exploitation: 04 07 12 A 320 03 A 300 - 600 03 A 319 B 737 - 500 B 737 - 600 Suite PLAN DE FLOTTE 2007-2016 OBJECTIFS 9Le remplacement des avions qui atteindront 20 ans d’âge au cours de la période du plan : 15 appareils: 3 A300-600, 8 A320 et 4 B737-500. 9L’expansion de la flotte pour répondre à la croissance prévue du trafic et le développement du réseau Compression des Coûts COMPRESSION DES COÛTS Pour faire face à la persistance de l'augmentation du prix du carburant ainsi que d'autres rubriques de charges exogènes ( redevances aéroportuaires , …) , Tunisair a mis en place un programme draconien de maîtrise et de réduction des charges sans compromettre la sécurité et la qualité de service. Suite COMPRESSION DES COÛTS A cet effet, 8 commissions et 30 sous commissions ont été constituées depuis juillet 2005 et ont été chargées d’identifier les actions à mettre en œuvre à ce titre dans les différents domaines d’activité. Les conclusions et actions retenues par ces commissions sont portées à la connaissance de l'ensemble du personnel pour recueillir son adhésion à ce programme afin d’instaurer une nouvelle culture d'entreprise. Suite COMPRESSION DES COÛTS Les différentes commissions ont identifié plus de 85 actions dans 10 domaines d'activité ( Commercial , Catering, Approvisionnements généraux, Financier, Opérations aériennes, Ressources Humaines, Maintenance des avions, Informatique et télécommunication, Juridique et Fret) La mise en œuvre de ces actions engendrerait des économies par rapport aux réalisations 2004 de l’ordre de: 9 14.6 MD pour 2005 9 28.5 MD pour 2006 9 32.7 MD pour 2007 MERCI POUR VOTRE ATTENTION