Σ 02/08/16 - Arcea
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Σ 02/08/16 BPS16H Economie Allemagne Confiance investisseurs ZEW 6,4/05/16 19,2/06/16 -6,8/07/16. Excédent commercial Md€ 24,1/04/16 22,2/05/16. Inflation % 0/03/16 0,1/04/16 0,4/05/16 0,4/06/16. Moral consommateurs GfK 10,1/06/16 10/07/16. PMI C % 0,9/07/16. Production industrielle % 0,5/04/16 1,3/05/16. Belgique Inflation % 2,16/06/16 2,28/07/16. Canada PIB Croissance % -0,6/05/16. Chine IDE Hausse des investissements directs étrangers -1/05/16 +9,7/06/16. PIB Croissance % Gouvernement 6,7/T1 6,7/T2. PMI S 51,2/05/16 52,7 PH 11 mois. Egypte Inflation % 9,51/04/16 12,23/05/16 14/06/16. Emergents PIB Croissance 1ers signes de reprise. Espagne Chômage % 20/06/16. Déficit commercial % Baisse 43,2/05/16 à 941M€. Déficit public. Madrid et Lisbonne échappent aux sanctions. Finlande Déficit commercial M€ 231/04/16 100/05/16. Grèce Chômage % 25,3/04/16 23,3/05/16. Italie Déflation % 0,3/05/16 0,4/05/16. Excédent commercial Md€ 4,5/04/16 3,46/06/16. Production industrielle % 0,4/04/16 0,6/05/16. Japon PIB Croissance % 0,4/T4 0,4→0,5/T1 1,7→0,9/16. Production industrielle % 0,5/04/16 2,6/05/16. Monde Commerce % 04/05/16. Mozambique Inflation % 19,7/06/16. Nigeria Inflation % 15,6/05/16 16,5/06/16. Pologne Chômage % 9,6/04/16 9,2/05/16 8,8/06/16. Inflation % -0,9/05/16 -0,8/06/16. Ventes détail % 2,2/05/16 4,6/06/16. Portugal inflation % 0,3/05/16 05/06/16. RF Avenir Réduction massive des coûts→sur mesure au prix de série ( Impression 3D ). Vaccination Progrès attendus ( dengue, pathologies rares ). Climat affaires % 102,4/05/16 100,4/06/16 101,9/07/16. Déficit commercial Md€ Automobile 6,9/14 7,7/15 4/S1/16. Baisse de 2,8/05/16. Dépenses publiques %PIB 57/15. Dette publique%PIB 96,1/T1 97,4/T2. Economies Dépenses nouvelles 2017 Compensation partielle avec décalage. Lettres cadrage Abandon. Déficit Objectif 2,7%PIB maintenu/17. Emploi APEC Embauches Prévision 200 000/16 212,6/17 221,8/18. Demandeurs emploi A -19 900/04/16 +9 200/05/16 +5 400/06/16. Faillites entreprises PME Baisse % 7,4/S1. Fonctionnaires 14 000emplois créés/17. Travailleurs détachés % Hausse % 27/15 à 300 000p. Cotisations sociales Gouvernement demande alignement par le haut ie non application directive 1996→lourde sanction européenne. 1 salarié / 8 travaille dans entreprise étrangère. Chômage Baisse attendue/17. Immobilier Crédit % 1,77/05/16 1,62/06/16. Mises en chantier % 2,6/05/16 3,7/06/16. Impôt Evadés fiscaux Fermeture probable cellule régularisation. Durcissement possible des conditions de régularisation. IR % 45,6 seulement des ménages imposés15. PIB Croissance % BdF 0,2/T2. FMI 1,5→1,25/17. Gouvernement 0/T1 0/T2 1,5/16 1.,5/17. Pouvoir achat ménages % 1,1/14 1,8/15. Santé Consultation généralistes € Patients 25 le 01/04/17. Enfants 2 à 6 ans 30/17. Longues & complexes 30 report à 10/17. Sécurité Etat urgence maintenu 6 mois. Russie PIB % Contraction Gouvernement 1,2/T1 0,6/T2. Slovénie Chômage % 11,5/04/16 11,1/05/16. Suisse Baromètre conjoncturel ( KOF ) 102,6/06/16 102,7/07/16. Turquie Inflation % 6,58/05/16 7,64/06/16. U€ Brexit Michel Barnier représentera la Commission. Confiance économie % 104,4/06/16 104,6/07/16. PIB Croissance % -0,3 à -0,5 en moins pendant 3 ans ( Brexit ). PMI C 53,2/T1 53,1/T2 52,9/07/16. PMI S 53,1/06/16. Production industrielle % 1,4/04/16 0,5/05/16. Ventes détail % 0,2/04/16 0,4/05/16. UK Brexit Craintes effet domino en U€. Chômage % 5,1/03/16 5/04/16 4,9/05/16 PB 10/5. Confiance consommateurs (GfK) -8. Consommation ménages ( GfK ) % -9/07/16. Déficit public%PIB 4,24/15. Dette%PIB 90,6/12/15. Impôt IS possible passage de 20 à 15 %. Inflation % 0,3/05/16 0,5/06/16. PIB Croissance % 2,2/15. PMI 52,4/06/16 47,7/07/16. Ventes détail % 1,9/04/16 0,9/05/16. USA Commandes biens durables % 0,5/05/16 0,2/06/16. Consommation ménages % 1,1/04/16 0,4/05/16. Emploi Chômage % 5→4,9/06/16. Création emplois 38 000/05/16 PB 6 ans 287 000/06/16. Inflation % 0,2/06/16. ISM M 53,2/06/16. PIB% Croissance Gouvernement 1,4/T4 0,8→1,1/T1 1,2/T2. Production industrielle % 1,2/06/16. Ventes détail % 1,3/04/16 0,2/05/16 0,6/06/16. Venezuela PIB % Contraction probable 10/16. Marchés Grèce Md€ Remboursement→BCE 2,3/20/07/16. RF Affaire Tapie Christine Lagarde jugée pour négligences devant la Cour de Justice. Assurance-vie Encours Md€ 1 602/06/16. Banque Stress Test Ratio de solvabilité % Crédit Mutuel 13,4 Crédit Agricole 10,5 La Banque Postale 9,8 BPCE 9,5 BNPP 8,5 Sté Générale 7,5. Déconstruction navire Démolition par la filiale Bartin Recycling de Véolia de la Jeanne d'Arc et du Colbert. Constitution attendue d'une filière industrielle. Energie Tarifs réglementés % Electricité Baisse 0,5 au 01/08/16. Gaz Hausse 2/08/16. Ferroviaire LGV Tours/Bordeaux 1ers tests circulation. Livrets A & LDD Collecte M€ 340/S1. Taux maintenu à 0,75 %. Marché & CAC Bénéfices nets/Action % 6,7/16 12,8/17. Crise chinoise, taux bas, volatilité pétrole, Brexit→incertitude marchés/S1. 1ers résultats Entreprises françaises satisfaisants←restauration structures coûts. CT Baissier→3 900→Allègement souhaitable ( Croissance UK en baisse + Contagion autres états + Réfugiés ). Potentiel hausse limité. MT Hausse à 4 800 espérée en 16. LT Haussier séculaire espérée 7 000/17. S 3 892 4 055 4 220 R 4 495 4 605 4 750. Allocation actifs % = Stock picking. Actions + OC & ETF 50 AV/UC 10 Obl + AV/€ 5 SCPI 10 L 20 Or 5. U€ ( Allemagne, Belgique, Pays-Bas, Suisse, Espagne, UK ) 25 + Japon 0 + RF 35 + Emergents ( Chine 0, Inde, Corée Sud, Vietnam, Mexique & Afrique ) 10 + USA & Canada 30 + Brésil 0 + Russie 0. Automobile Banque Concessions Croissance Cycliques Distribution Immobilier Luxe Matières premières hors pétrole Santé Technologie SSII Télécoms Utlities. Nucléaire EDF Brikley Point Le CA a donné son accord au projet. Le nouveau gouvernement se donne→15/11/16 pour réexaminer le projet. Risques financiers de 1,5Md€ x 10 ans supportables d'après le PDG. Risques industriels Couvercle et fond de cuve sous-traités à Japan Steel Works. Report du contrat Contrat essentiel pour éviter que UK ne se tourne vers autre industriel. Contrat essentiel pour maintien compétences Areva. Plan de financement n'a pas convaincu certains salariés ou dirigeants. Aménagement de 175ha en cours. Calendrier 1er béton mi 2019. Mise en service 2023. Fessenheim ASN Suspension 1 réacteur ( cuve douteuse ). Taxis Licences Rachat éventuel par Etat. Rejet des professionnels qui excluent toute contribution à son financement. Russie Dopage Possible interdiction JO. U€ Camions Amende record de Commission pour non-respect concurrence M€ Daimler 1 000, DAF 752,9, Volvo/Renault 670,5, Iveco 454,6. Crise du lait Bruxelles apporte 500M€. Google Abus position dominante en publicité en ligne. Moral nvestisseurs Indice Sentix 9,9/05/16 1,7/06/16 PB 18 mois. UK Brexit Conséquences Immobilier londonien sous pression Limitation des retraits malgré 10 % de cash. Banques seront en 1ère ligne en cas de krach immobilier londonien. Fonds propres Octroi prêts supplémentaires £ 150Md. Allocation liquidités £Md 1,35/semaine. Baisse taux directeur 0,25 % attendue le 14/07/16. Nouvelle baisse taux directeur 0,25 % attendue fin 16. Reprise espérée des achats actifs. Menace dumping fiscal ( IS 20 →15 %. Fonds immobiliers Gel remboursement. Formation bulle obligataire. Sociétés endettées Taux bas favorables Utiities, Concessions, Foncières. Actions Peur récession→Abandon placement gagnant à terme. USA Dow Jones 16 100 PH16. S&P 500 2155 nouveau record historique. 1ers résultats trimestriels OK. Profits stables % 0,7/16 13,8/17. Taux Spread / Bund % 0,22/29/07/16. 10ans % D -0,12- RF 0,1 UK 0,69 USA 1,47 Japon -0,19 Grèce 7,78 Portugal 3,11. U€ BCE Bilan Dette Achats mensuels Md€ 80. Bilan Md€ 3 249/07/16. UK Baisse du taux directeur possible. USA FED Taux inchangés. Retard Hausse des taux fin 16 sans doute puis→début 17 ( Brexit ). Notation UK S&P & FITCH dégradent le LT de AAA→AA+. Produits Blé Récolte française Baisse % 20/16 Céréales Récolte française Baisse % 10/16. Chaussure Marché français en net recul. Fruits d'été Baisse production française /16 ( = Hiver doux + printemps difficile ). Matières premières Hausse % 10/S1. Vigne Baisse production française % 8/15. Actions Introduction/Radiation A, B, C, E, T, L = Euronext A, B, C, Etranger, Alternext, Libre. Advanced Accelerator Applcations = Médecine nucléaire Spin off du CERN , cotée au Nasdaq, utilise la radioactivité à des fins de diagnostic et de traitement. Laboratoires Cerba = Analyse médicale Ancienne filiale du CEA. Fusionnés avec la Biologie spécialisée de l'Institut Pasteur en 1998. Détenu depuis par PAI Partners. Mis en vente. Gensight Biologics = Biotechnologie I/B à 7,8/9,2€ du 05→11/07/2016. Saft = Batteries industrielles Total détient 90,14 % et poursuit son OPA à 36,5€/A du 19/07→02/08/16. Segula Technologies = Ingenierie A 3Ai = conception plastique auto 100 %. Thom Europe = Bijoux A Strolli = d° Devient n°1 européen. Joint-Venture( JV ) Nationalisation( N ) Privatisation ( P ) P Lyon St Exupery Privatisation Bercy a retenu Vinci, Predica et la Caisse des Dépôts & Consignations. P Nice Côte d'Azur Privatisation Bercy a retenu Atlantia et EDF Invest. L'Etat détenait 60 %, la privatisation lui rapporte 1,7Md€. Bâle Mulhouse 3ème aéroport suisse,5ème françaàis, l'EuroAirport de Blotzheim, créé en 1946, est l'unique plateforme binationale au monde et ne cherche pas à modifier son statut. Nom FNAC devient FNAC Darty. Solucom SA = Conseil devient Wavestone. OPA OPE OPM OPRA « OPA » OPRO = Offre Gameloft = Jeux video Détenteur de 96 %, Vivendi devrait lancer OPRO. Monsanto = Chimie Surenchère de 63,5Md$ à 125$/A de Bayer. Neptune Orient Lines = Transport maritime conteneurs Détenteur de 97,83 %, CMA-CGM, pourrait lancer OPRO à1,3$ singapourien. White Wave Foods = N°1 américain Produits laitiers OPA de 12,5Md$ à 56,25$/A de Danone. Augmentation capital AC Eurofins Scientific = Bioanalyse alimentaire AC à 330€/A réservéé à Caisse de Dépôt & Placement du Québec→faible dilution de 3,8 %. Prise ou perte de Participation ( A Achat V Vente ) Activa Capital = Fonds investissement Atlas for Men = vente en ligne 100 %. Altice = Câblo-opérateur SFR Belgium =Opérateur télécom en vente. Arkema = Chimie A Den Braven = Mastics 100 %. Auchan & Système U renoncent fusion hypers et supermarchés. Cristal Union = Sucre A Eridania Italia 100 %. EDF = Electricité V Réseau Transport Electricité EDF 100 %→50,1 %. Caisse des Dépôts & Consignations + CNP Assurances 49,9 %. A UPC Asia Wind Management = Eolien 80 %. Elior = Restauration A Waterfall Catering Group = d° 100 %. L'Oréal = Cosmétiques A 1,2Md$ IT Cosmetics = d° 100 %. LVMH = Luxe V Donna Karan = Prêt-à-porter 100→0 %. Rolls-Royce = Motoriste A Industria de Turbo Propulsores = d° 46,9→100 %. Shiseido = Cosmétiques A Dolce & Gabbana = Luxe 100 %. Synalia = Coopérative bijouterie A Donjon = d° 100 %. Taikank Life Insurance Company Ltd = Assurance A Sotheby's = Ventes aux enchères 13,5 %. Total = Pétrole A United Wind = Mini éoliennes 100 %. Verizon = Opérateur télécom A Yahoo = Internet 4,8Md$ 100 %. WME-IMG = Marketing sportif A Ultimate Fighting Championship 100 %. Notation Dépôt bilan ( DB ), Cessation Payement ( CP ), Chapter 11 ( C11 ), Faillite ( F ), Redressement Judiciaire ( RJ ), Liquidation Judiciaire ( LJ ), Procédure Sauvegarde ( PS ) Sauvegarde Judiciaire ( SJ ). Save = Réparation rapide smartphone RJ. Tilly-Sabco Bretagne = Volailler DB & RJ. Divers D = Dirigeants Airbus Group Commandes 227 brutes soit 183 nettes/S1. Airbus A320 EgyptAir crash vol MS804 Incendie confirmé. A400M et A350. Provisions de 1,4 Md€. BBVA = Banque Suppression de 2 000 emplois. Boeing Commandes 309 brutes sot 276 nettes/S1. FNAC = Distribution Travail dominical Blocage CGT, SUD & FO. « Franceinfo : » Nouvelle chaîne d'information publique. France Télévision Suppression de 500 emplois d'ici 2020. Lloyds = Banque Suppression 3 000 emplois. Microsoft = Logiciels Suppression 2 850 emplois cette année. Plastic Omnium = Equpementier auto Amputation par Bruxelles de la vente parechocs Faurecia. SFR Suppression 5 000 emplois ( 1/3 ). Total Baisse des coûts et des investissements. Actions Achat AB Achat en forte baisse AR Achat sur repli AM Achat au marché D Décote AC Augmentation capital F Flottant limité FP Fonds propres O Opéable ANR Actif Net Réévalué P Eligible au PEA $ Valeur $ S Spéculatif Accor Ipsen Atos Ipsos Air Liquide Kaufman & Broad Albioma Keyyo S Alstom Michelin Alten Nanobiotix S Argan Nexans Bastide Le Confort Medical Nexity Big Ben Interactive Orange D/Secteur Biomerieux Peugeot BNPParibas Pierre & Vacances CapGemini Pixium Vision S Casino Planet.fr Edenred Sté Générale Ekinops Sodexo Essilor International Somfy Eurofins Scientific Suez Eurotunnel Groupe Technip Faurecia Teleperformance Figeac Aero Ubisoft Foncière Régions Vinci Gensight Biologics S Virbac Imerys Vivendi D10 %/ANR Ecart Airbus Group Engie Air France KLM Klépierre Arcelor Mittal Natixis BIC Safran CNP Assurances Sanofi Coface Schlumberger Dassault Systèmes Solocal Group EDF Unibail Rodamco Vente Blue Solutions NicOx VP Crédit Suisse Octo Technology VP Dassault Aviation Plastivaloire VP Deutsche Boerse Sword Group VP Esker VP TFF Group Genticel UBS GTT A Apport à l'offre VP Vente partielle