La gestion monétaire et obligataire

La gestion monétaire et obligataire
Asset Management
AM05
Typologie des produits de taux et émetteurs
 TCN (Certificat de dépôt, billet de trésorerie …)
 Emprunts d’Etat et obligations privées
 Coupons nominaux et indexés
 Produits de titrisations (MBS, ABS …)
 Swaps, futures et options
Valorisation et risque des obligations
 Courbe des taux et actualisation, courbe zéro-coupon, yield
 Analyse d’une obligation
 Duration, sensibilité et convexité
 Modèle shift / twist / butterfly
 Liquidité
Cas pratique : Pricing et analyse du risque d’obligations
Couverture d’un portefeuille obligataire
Couverture en duration : utilisation des Futures
 Couverture par les zéro-coupon
 Analyse des mouvements de la courbe
 Analyse en valeur relative
 Maîtriser les paramètres de gestion d’un portefeuille obligataire
 Comprendre les instruments de couverture, leurs utilisations
et leurs limites
 Analyser l’impact d’une information économique
sur les marchés de taux
 Mettre en pratique les stratégies de gestion à travers des
exercices
 Assistants gestion et gérants de portefeuille
 Conseillers en gestion de patrimoine, en investissements
financiers
 Trésoriers d’entreprise
 MOA, MOE, Chefs de projet
Appréhender une courbe des taux
 Construction d’une courbe zéro-coupon
 Construction d’une courbe forward
 Construction d’une courbe inflation anticipée
Cas pratique : Analyse de la courbe des taux et application au pricing des swaps
Analyse macro-économique et politique monétaire
 Cycle économique
 Politique budgétaire et politique monétaire des banques centrales
Cas pratique : Impacts de l’économie sur les marchés
 Connaissances basiques dans les produits obligataires
 Calculs usuels des mathématiques financières
Utiliser des Asset Swaps
 Définition d’un asset swap
 Intérêt des Asset Swaps en gestion obligataire
Floating Rate Notes
 3 jours
 Spécificités et valorisation des FRN
 Intégration dans un portefeuille obligataire
Instruments hybrides : Obligations Convertibles
 Sensibilités aux taux, crédit, action
 Callable, puttable
Gestion obligataire
 Indices
 Processus et construction d’un portefeuille obligataire
 Évolution de la demande
 Analyse de performance
Cas pratique: réalisation d’une allocation d’actifs sur la base d’un scénario
Gestion monétaire
 Demande et indices de référence
 Principes de comptabilisation
 Transformation de liquidité
 Sources de valeur ajoutée
Cas pratique : Construction d’un OPCVM monétaire dynamique sur la base de RMBS
• Prix HT
3100 €
• Lieu
Paris – La Défense
• Comment s’inscrire ?
Bulletin d’inscription
• Contact
01-42-04-58-24
[email protected]
P.S : nombre d’inscriptions
maximum : 12 personnes