Fitch confirme à `Strong` la note Fund Quality Rating de LFP

Fitch confirme à ‘Strong’ la note Fund Quality Rating de LFP
Patrimoine Flexible
Fitch Ratings - Paris/Londres - 13 novembre 2013 : Fitch Ratings a confirmé à ‘Strong’ la note Fund
Quality Rating de LFP Patrimoine Flexible. Domicilié en France, le fonds est géré par La Française
des Placements (LFP, notée ‘High Standards’).
La note ‘Strong’ reflète le processus d’investissement solide et discipliné du fonds, articulé autour
d’une séquence de comités formalisés et documentés, ainsi que l’expérience du gérant et de son
équipe, qui est bien dimensionnée.
ELEMENTS CLES DE LA NOTE
PROFIL DU FONDS
LFP Patrimoine Flexible est un fonds diversifié dont les encours s’élevaient à 193,4 millions d’EUR à
fin octobre 2013. Il est un produit-vitrine de LFP, représentatif de l’expertise de la société de gestion
en produits diversifiés flexibles. Le fonds peut faire varier son exposition actions entre 0% et 65% et
investir sur un large éventail de classes d’actifs, principalement par l’intermédiaire de fonds long only;
de trackers et de contrats futures. Le fonds se réfère à un indice composite (50% DJ Stoxx 600/50%
Euro MTS index) et vise une volatilité maximum de 10%.
PROCESSUS D’INVESTISSEMENT
Le processus d’investissement, bien défini et organisé autour de comités, repose sur l’approche top
down caractéristique de LFP pour l’allocation d’actifs, et sur une sélection de fonds qualitative bien
encadrée. Le fonds s’appuie sur les ressources et l’expérience d’une équipe bien dimensionnée, qui
interagit également avec les 26 autres gérants des départements actions, taux, et marchés émergents
de LFP. Les comités, auxquels participent des conseillers externes et la direction de LFP, sont
formalisés et largement documentés.
RESSOURCES
Le fonds est géré par M. Joël Konop (27 ans d’expérience, dont 13 chez LFP), qui est également
responsable de l’équipe de multi-gestion diversifiée. Cette équipe comprend 14 membres, organisés
en sous-pôles, permettant une bonne couverture de l’analyse de marché et de la sélection de fonds.
Fitch souligne également l’implication continue de la direction dans les comités décisionnels, une
pratique appliquée à l’ensemble des gestions chez LFP.
PERFORMANCE
Le fonds surperforme la catégorie Lipper « Mixed Euro Flex – Global » ainsi que son indice de
référence depuis son lancement en 2001. LFP Patrimoine Flexible bénéficie d’un score « Lipper for
consistent return » de ‘4’ sur trois et cinq ans, et de ‘5’ (meilleur quintile) sur dix ans dans cette
catégorie.
SOCIETE DE GESTION
LFP est la société de gestion de valeurs mobilières de La Française AM, un groupe de gestion d’actifs
détenu à 86% par le Crédit Mutuel Nord-Europe et résultant du rapprochement, en 2009, des activités
de La Française des Placements, société indépendante, et d’UFG-IM. Le groupe gérait 39 milliards
d’EUR à fin juin 2013, au travers de La Française Real Estate Managers et de LFP. A cette même
date, LFP gérait 27,8 milliards d’EUR et employait 89 personnes.
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SENSIBILITE DE LA NOTE
La note peut être affectée par des évolutions importantes du processus d’investissement ou
opérationnel, ou du profil de risque du fonds. Un écart défavorable important par rapport à l’un des
critères de notation (par exemple, une détérioration de la performance du fonds ou une rotation
excessive des effectifs) pourrait entraîner un abaissement de la note par Fitch.
La notation « Fund Quality Ratings » des fonds attribuée par Fitch associe l’expertise de l’agence en
matière d’analyse qualitative et les données de performance et de classement de Lipper, une société
du groupe Thomson Reuters. La notation qualitative des fonds réalisée par Fitch offre une évaluation
indépendante et prospective de la capacité d’un fonds à générer une performance régulière et solide
sur le long terme relativement à ses pairs ou son indice de référence. La notation porte sur le
processus d’investissement du gérant, sur les sources de performance, la gestion du risque et
l’infrastructure opérationnelle du fonds.
Des informations complémentaires sont disponibles sur www.fundmanagement.fitchratings.com.
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Analyste
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Fitch France S.A.S.
60 rue de Monceau
Paris 75008
Deuxième analyste
Charlotte Quiniou, CFA
Directeur
Tél. : +33 1 44 29 92 81
Président du comité
Ian Rasmussen
Directeur senior
Tél. : + 1 212-908-0232
Relations presse : Françoise Alos, Paris, Tel. : + (33) 1 44 29 91 22, Email :
[email protected], Peter Fitzpatrick, Londres, Tél.: + 44 (0)20 7417 4364, Email:
[email protected].
Des informations complémentaires sont disponibles sur www.fitchratings.com.
Les critères de notation appliqués :'Fund Quality Rating Criteria', en date du 19 septembre 2011, sont
disponibles sur www.fitchratings.com.
Critères applicables et rapports associés :
Fund Quality Ratings Criteria: Assessing Funds’ Investment Processes and Operational Attributes
Informations complémentaires : Solicitation Status
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