Calcul du rendement

Calcul du rendement
Calcul du rendement pour un placement garanti Intérêt-flex (25 000 $ et plus - 5 ans)
Le 3 février 2016, Jean Échantillon achète un placement garanti Intérêt-flex (25 000 $ et plus - 5 ans) de 50 000 $. Le
calcul du rendement est basé sur la pondération suivante : 100 % en panier de titres.
Voici les caractéristiques de son placement telles que le précise la convention de placement :
Date d'acquisition :
3 février 2016
Taux d'intérêt en période de
préémission (période de vente) :
Date d'émission :
Date d'échéance :
Rendement cumulatif maximal :
Taux de participation à la
croissance de l'indice :
Rendement du placement (de la
date d'émission à la date
d'échéance) :
0,50 %
15 avril 2016
15 avril 2021
16,25 %
100 %
Le rendement cumulatif maximal du placement
représente la somme des intérêts périodiques
potentiels.
Évolution du placement
– De la date d'acquisition à la date d'émission, les intérêts s'accumulent au taux de préémission.
Montant initial
50 000,00 $
Intérêts calculés de façon journalière entre le 3 février 2016 et le 15 avril 2016 au
49,93 $
taux de 0,50 %.
Total
50 049,93 $
Pour la période comprise entre la date d'émission et la date d'échéance, l’intérêt généré par le placement
garanti, s’il en est, sera déterminé à chacune des dates de lecture de l’indice et versé au compte à chacune des
dates de versement du placement en fonction de la variation de prix des titres boursiers ci-après de la façon
suivante :
Le rendement du placement garanti Intérêt-flex se calcule comme suit :
Intérêt périodique i = Capital X TRi
TRi = 0 % si
[(
TRi = 3,25 % si
i
i
) ]
i
PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T20 1/20 -1 < 0 %
0
0
0
PF
PF
PF
[(
i
i
i
) ]
PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T20 1/20 -1 ≥ 0 %
0
0
0
PF
PF
PF
Où i = 1, 2, 3, 4 ou 5
1
Capital
=
TRi
Le montant du dépôt initial plus les intérêts de préémission accumulés entre la date du dépôt initial et la
date d'émission.
= Taux de rendement de la période i.
i
= Chacune des périodes utilisant les dates décrites ci-dessous.
Période i
Date de lecture de
l’indice
1
2
3
4
5
Date de
versement
10 avril 2017
9 avril 2018
8 avril 2019
8 avril 2020
15
15
15
15
avril 2017
avril 2018
avril 2019
avril 2020
8 avril 2021
15 avril 2021
PF
i
= Le prix de chacun des titres à la fermeture à la date de lecture de l’indice i (ou le jour ouvrable
suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre à l’une ou l’autre de ces dates).
PF
0
= Le prix de chacun des titres à la fermeture du 8 avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a
pas de lecture sur ce titre à cette date).
T1 à T20
= Chacun des vingt (20) titres décrits ci-après.
Un versement d’intérêt sera effectué à une date de versement si le rendement du panier de titres est plus grand ou égal à
zéro à la date de lecture de l’indice correspondante pour cette période. Si le rendement du panier de titres est négatif, aucun
versement ne sera effectué.
Voici les vingt (20) titres boursiers (actions ordinaires) ainsi que leur bourse et devise respectives. Chacun des titres a la
même pondération dans le portefeuille. La caisse n’émet aucun avis sur l’évolution future du prix des titres.
Titre
T1 : Accenture (ACN UN)
T2 : Banque de Montréal (BMO CT)
T3 : Banque Nationale du Canada (NA CT)
T4 : Banque Canadienne Impériale de
Commerce (CM CT)
Bourse
New York
SE
Toronto
Devise
Titre
Bourse
Devise
Dollar américain T11 : Komatsu Ltd (6301 JT)
Tokyo SE
Yen Japonais
Toronto
Dollar canadien T12 : McGraw Hill FinanciaI Inc. (MHFI UN)
Dollar canadien T13 : Johnson & Johnson (JNJ UN )
New York SE Dollar américain
Toronto
Dollar canadien T14 : Potash Corp of Saskatchewan (POT CT) Toronto
New York SE Dollar américain
Dollar canadien
Continous
T5 : Chevron Corporation (CVX UN)
Dollar américain T15 : Repsol SA (REP SQ)
Euro
(Espagne)
T6 : Corporation Financière Power (PWF CT) Toronto
Dollar canadien T16 : Rogers Communications Inc. (RCI/B CT) Toronto
Dollar canadien
T7 : Engie (ENGI FP)
Paris
T17 : Telstra Corporation Limited (TLS AT)
Euro
Australie SE Dollar australien
T8 : GlaxoSmithKline Plc (GSK LN)
London SE Livre sterling
T18 : VF Corporation (VFC UN)
New York SE Dollar américain
Couronne
T9 : Hennes & Mauritz AB. (HMB SS)
Stockholm
T19 : Wesfarmers Ltd (WES AT)
Australie SE Dollar australien
suédoise
New York
SE
T10 : The Hershey Co. (HSY UN)
New York
SE
Dollar américain T20 : Zurich Insurance Group AG (ZURN VX)
SIX Suisse Franc suisse
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EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché haussier
Date de lecture de l’indice
Performance du panier de titres
par rapport à sa valeur de
départ
Taux de rendement
10 avril 2017
2,00 %
3,25 %
9 avril 2018
0,00 %
3,25 %
8 avril 2019
5,00 %
3,25 %
8 avril 2020
15,00 %
3,25 %
8 avril 2021
20,00 %
3,25 %
Rendement cumulatif*
16,25 %
Versement annuel moyen
3,25 %
* Le rendement cumulatif représente la somme des intérêts versés et est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du
rendement futur.
Calcul des intérêts sur le capital
initial
50 049,93 $ x 16,25 % = 8 133,11$
Dans cet exemple de marché haussier, le rendement cumulatif de 16,25 % de l'indice correspond à un versement
annuel moyen de 3,25 %.
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché baissier
Date de lecture de l’indice
Performance du panier de titres
par rapport à sa valeur de
départ
Taux de rendement
10 avril 2017
0,00 %
3,25 %
9 avril 2018
-2,00 %
0,00 %
8 avril 2019
-8,00 %
0,00 %
8 avril 2020
-12,00 %
0,00 %
8 avril 2021
-3,00 %
0,00 %
Rendement cumulatif*
3,25 %
Versement annuel moyen
0,65 %
* Le rendement cumulatif représente la somme des intérêts versés et est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du
rendement futur.
Calcul des intérêts sur le capital
initial
50 049,93 $ x 3,25 % = 1 626,62 $
Dans cet exemple de marché baissier, le rendement cumulatif de 3,25 % de l'indice correspond à un versement
annuel moyen de 0,65 %.
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