AS Equities – Flexibility Switzerland (CHF)

AS Investment Management
AS Equities – Flexibility Switzerland (CHF)
Rapport mensuel
Janvier 2017
Toutes les données sont au
31/01/2017
Nom
Type du fonds
Objectif d'investissement
AS Equities –
Flexibility Switzerland
(CHF)
Fond actions Longonly
Performance depuis le lancement (2007)
Date de lancement
Décembre 2006
Taille du fonds
CHF 58.9 million
Managers
Alexandre Stucki &
Nathalie Kappeler
CHF 120.4
VNI
Performance depuis le lancement-normalisée vs. Composite (75%SPI et
25%Libor 3M)
Dividendes &
Revenus
Réinvestis
Statut légal
Fonds de placement
de droit Suisse
Suisse
CHF
Hebdomadaire
Domicile
Monnaie
Liquidité
Banque dépositaire
Direction
Organe de révision
ISIN
Numéro de valeur
Bloomberg
Indices de référence
AS Equities - Flexibility Switzerland est un fonds long-only flexible. Son
objectif est d'obtenir une performance positive sur le moyen terme. Le
fonds vise une croissance régulière du capital. La gestion du portefeuille
est active, basée sur la génération d'alpha. Dans un objectif de réduire
les pertes en en tout temps, une réduction de l'exposition du portefeuille
au marché peut être effectuée au moyen de vente de calls couverts sur
des actions et/ ou de la gestion des liquidités.
Banque Cantonale
Vaudoise
GERIFONDS SA
Commentaires mensuels
Le marché suisse a terminé le mois de janvier en légère hausse. Les sociétés
cycliques ont été privilégiées par les investisseurs, Sika +6% et Geberit +3%. La
saison des résultats a commencé. Les sociétés dont les résultats ont dépassé
les attentes ont été récompensées, à l’image de Richemont +14%. Malgré des
résultats conformes aux attentes, les sociétés pharmaceutiques ont été
sanctionnées, Novartis a perdu -2% et Galenica -6%. En revanche, Actelion,
+17%, a bénéficié de l’offre de rachat de Johnson & Johnson.
Le fonds est resté stable en janvier, +0.1% alors que son indice de référence
composite a gagné +0.6%. La sous-performance du fonds s’explique par la
baisse de certains titres qui le composent comme Givaudan, Swiss Re,
Galenica et Novartis. La position en cash s’élève à 8%.
KPMG
CH0026400959
2640095
ABRFCHF SW
Composite (75% SPI25% Libor 3M)
Santé
29.8%
Finance
21.5%
Cons. non durable
16.5%
Industrie
15.7%
Chimie
6.2%
Construction
4.5%
Service
3.0%
Cons. durable
2.8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Janvier 2017
AS INVESTMENT MANAGEMENT
Fin du mois
janv.-17
NAV
AS Equities
120.4
Composite
SPI
SMI
(75%SPI-25%Libor3M)
1 mois
3 mois
6 mois
12 mois
24 mois
0.1%
1.6%
-0.3%
4.0%
9.0%
0.6%
4.2%
2.3%
3.9%
7.2%
1.1%
5.6%
2.7%
5.3%
9.7%
0.9%
5.9%
2.0%
-0.3%
-1.1%
Lancement
20.4%
28.1%
30.8%
-5.6%
YTD 2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
0.1%
-0.1%
4.3%
5.7%
19.5%
13.0%
-8.7%
0.8%
16.2%
-23.1%
1.0%
0.6%
-0.8%
2.2%
9.8%
18.1%
13.2%
-5.4%
2.4%
17.4%
-25.3%
0.8%
1.1%
-1.4%
2.7%
13.0%
24.6%
17.7%
-7.7%
2.9%
23.2%
-34.0%
-0.1%
0.9%
-6.8%
-1.8%
9.5%
20.2%
14.9%
-7.8%
-1.7%
18.3%
-34.8%
-3.4%
janv.-17
déc.-16
nov.-16
oct.-16
sept.-16
août-16
juil.-16
juin-16
mai-16
avr.-16
mars-16
févr.-16
0.1%
2.0%
-0.5%
-2.7%
0.2%
0.6%
0.7%
-0.9%
2.8%
2.5%
-0.6%
-0.2%
0.6%
3.2%
0.4%
-2.6%
-0.3%
1.0%
1.1%
-1.9%
2.8%
2.5%
0.4%
-3.1%
1.1%
4.0%
0.5%
-3.4%
-0.4%
1.0%
1.9%
-2.7%
3.8%
3.0%
0.8%
-4.2%
0.9%
4.4%
0.6%
-3.8%
-0.8%
0.9%
1.3%
-2.5%
3.4%
2.0%
-0.5%
-5.7%
Contact
AS Investment Management
Boulevard des Tranchées 6
1205 Genève
Suisse
Tel: +41 22 716 5200
Fax: +41 22 716 5201
Email: [email protected]
Web: www.as-im.com
Sources: AS Investment Management, GERIFONDS SA, Bloomberg
L’information contenue dans ce document ne représente en aucun cas une offre de conclure, le but n’est qu’informatif. Les
performances passées ne sauraient garantir leur évolution future. Les parts de ce fonds ne peuvent être souscrites que sur la
base des informations contenues dans le prospectus du fonds. Les données de performance ne tiennent pas compte des
commissions et frais qui peuvent être perçus lors de la souscription et du rachat de parts.